Devlet tahvilleri

Devlet tahvili, devletin harcamalarını finanse etmek için ihraç ettiği bir borçlanma aracıdır. Bu tür tahviller, eğitim, savunma, sağlık ve diğer alanlardaki devlet yükümlülüklerini desteklemek için ek nakit çekmek amacıyla düzenli olarak ihraç edilir. Bu gibi durumlarda, tahvil satın alanlar devlete borç veren, devlet ise borç alan konumundadır.

Bilgi Bankamızda devlet tahvilleri hakkında daha fazla bilgi bulun ve analizinizi şekillendirmek için Tahvil Takipçimize göz atın.

ABD Hazine tahvilleri veya T-tahvilleri, perakende yatırımcılara sunulan devletin pazarlanabilir menkul kıymetleridir. Bunlar, 20 veya 30 yıllık vadelere sahip uzun vadeli yatırımlardır.

T-tahvillerini sadece 100$'dan başlayan fiyatlarla satın alabilirsiniz. Hükümet tarafından desteklendikleri için neredeyse risksiz kabul edilirler. Fiyat ve faiz oranları ihale sırasında belirlenir ve bunları doğrudan Hazine'den satın alırsınız. Bundan sonra ikincil piyasada işlem görebilirler.

ABD devlet tahvilleri getiri eğrisi grafiği ile T-tahvilleri hakkında güncel kalın. Daha fazla bilgi için Ekonomik Takvime göz atın.

Tahviller düşük riskli bir yatırım seçeneği olarak kabul edilir ve potansiyel kayıpları azaltmak isteyenler tarafından sıklıkla tercih edilir. Tahvillerden elde edilen getiriler genellikle hisse senetleri gibi daha değişken yatırımlara kıyasla daha düşük olsa da, kendi avantajları vardır ve farklı şekilde işlerler.

Bir tahvile yatırım yaptığınızda, genellikle onu nominal değeri üzerinden satın alırsınız. Çoğu tahvil, sahiplerine genellikle altı ayda bir olmak üzere kupon oranı olarak bilinen sabit bir faiz öder. Örneğin, %4,5 kupon oranlı ve 20 yıl vadeli 10.000$'lık bir tahvil alırsanız, 20 yıl boyunca her altı ayda bir 225$ alırsınız. Tahvil vade tarihine ulaştığında, ihraççı size orijinal 10.000$'ı geri öder.

Tahvil fiyatlarının genellikle hisse senedi fiyatlarıyla ters yönde hareket ettiğini de belirtmek gerekir. Hisse senetleri iyi performans gösterdiğinde, yatırımcılar paralarını tahvillerden çekebilir ve bu da tahvil fiyatlarının düşmesine neden olabilir — ve bunun tersi de geçerlidir.

Devlet tahvili getirileri, yapılan yatırımların getirisidir. Dört farklı türde devlet tahvili getirisi vardır.

- Cari getiri, tahvilden elde ettiğiniz geliri mevcut piyasa fiyatına göre ölçer. Kupon oranının tahvilin fiyatına bölünmesiyle hesaplanır

- Vadeye kadar getiri (YTM), bir yatırımcının bir tahvili mevcut fiyatından satın alması, vade tarihine kadar elinde tutması ve tüm kupon ödemelerini ve tahvilin vadesinde nominal değerini alması durumunda kazanacağı yıllıklandırılmış iç verim oranıdır

- Tahvil eşdeğeri getiri (BEY), altı aylık getirinin iki katına çıkarılmasıyla hesaplanır. Karşılaştırma amacıyla kullanılır ve bir tahvilin toplam getirisinin ayrıntılı bir analizini gerektirmez

- Etkin yıllık getiri (EAY), kupon ödemelerinin tahvilin kupon getirisi ile aynı oranda yeniden yatırıldığı varsayılarak bir tahvilin gerçek getirisini temsil etmenin bir yoludur

Devlet tahvili almanın birkaç yolu vardır. Bunlardan biri, ABD'deki TreasuryDirect veya Brezilya'daki Tesouro Direto gibi resmi bir devlet platformu üzerinden alım yapmaktır. Ayrıca TradingView'de de tahvil işlemi yapabilirsiniz — aracı kurum listemizi keşfedin ve stratejinize uygun olanı bulun.

Devlet tahvillerine erişmenin bir başka yolu da sabit getirili BYF'lerdir — bu fonlar, fiilen tahvil almanızı gerektirmeden tahvil piyasasına yatırım yapma olanağı sunar ve bu da onları birçok yatırımcı için daha erişilebilir bir seçenek hâline getirir.

Herhangi bir şey satın almadan önce araştırma yapmanız her zaman çok önemlidir: sizin için en iyi tahvilleri bulmak için Tahvil Takipçimizden yararlanın.

Farklı ülkelerin devlet tahvilleri için kendi kategorileri ve isimlendirmeleri vardır, ancak genellikle benzer amaçlara hizmet ederler (kısa vadeli finansman, enflasyondan korunma vb.). İşte farklı ülkelerdeki popüler tahvil türlerinden bazıları.

ABD devlet tahvilleri:
- Hazine bonoları (kısa vadeli), Hazine notları (orta vadeli) veya Hazine tahvilleri (uzun vadeli)
- TIPS (enflasyona karşı korumalı)
- Tasarruf tahvilleri
- Belediye tahvilleri

Birleşik Krallık devlet tahvilleri (Gilt'ler):
- Geleneksel Gilt'ler (sabit faiz öder)
- Endekse bağlı Gilt'ler (enflasyona karşı korumalı)

Alman devlet tahvilleri:
- Bund'lar (uzun vadeli)
- Bobl'lar (orta vadeli)
- Bubill'ler (kısa vadeli)

Japon devlet tahvilleri (JGB'ler)
- Kısa, orta veya uzun vadeli
- Enflasyona endeksli JGB'ler

Tahvil Takipçimiz ile satın alınabilecek en iyi tahvilleri bulabilirsiniz.

Devlet tahvili sahiplerinin birincil gelir kaynağı, kupon olarak bilinen faiz ödemelerinden gelir. Kupon oranı, tahvilin nominal değerinin bir yüzdesidir ve genellikle altı ayda bir iki eşit taksitte ödenir.

Birçok devlet tahvili aynı zamanda likit menkul kıymetler olarak kabul edilir, yani yatırımcılar bunları vade tarihinden önce satabilirler. Bu tahviller, büyük bir tezgâh üstü (OTC) ikincil piyasada aktif olarak işlem görmektedir.

Doğrudan TradingView üzerinden devlet tahvili oranlarını ve getirilerini görüntüleyip karşılaştırabilir ve yeni fırsatları ortaya çıkarmak için tahvil görüşlerini ve tahminlerini keşfedebilirsiniz.

Hazine bonoları (T-notları), 2, 3, 5, 7 veya 10 yıllık vadeye kalan süreye sahip ABD'nin orta vadeli menkul kıymetleridir. Vade tarihine kadar sabit bir kupon oranı öderler ve bu oran bononun ömrü boyunca değişmez.

Örneğin, %4,625 kupon oranına sahip 10 yıllık bir T-notu satın almak, 10 yıl boyunca her 6 ayda bir size 2,3125$ ve bono vadesi dolduğunda 100$ kazandıracaktır.

Tasarruf tahvilleri, büyük kurumsal yatırımcılardan çok bireysel tasarruf sahipleri için tasarlanmış, düşük riskli, uzun vadeli yatırımlardır.

ABD tasarruf tahvilleri şu anda her ikisi de 30 yıllık vadeye kalan süreye sahip olan Seri EE tahvilleri ve Seri I tahvilleri olmak üzere iki türde sunulmaktadır. Bunlar pazarlanabilir menkul kıymetler değildir ve faiz oranları altı ayda bir birleşik olarak hesaplandığından bir tahvilin değeri düzenli olarak artar.

- Seri EE. Bunların, Hazine'nin bunu gerçekleştirmek için para eklemesi gerekse bile, 20 yıl içinde değerlerinin iki katına çıkması garanti edilir
- Seri I. Sizi enflasyona karşı korumak için tasarlanmışlardır. Birleşik oranları sabit oran ve enflasyon oranından hesaplanır, bu nedenle enflasyon verileri her altı ayda bir değiştikçe oranlar artabilir veya düşebilir

Bu tahviller ikincil bir piyasada bulunamasa da daha erken nakde çevrilebilirler. Ancak, 5 yıldan önce bozdurulursa 3 aylık faiz kaybedersiniz.

Değişken Faizli Senetler (FRN'ler), üç ayda bir faiz ödeyen iki yıllık ABD devlet menkul kıymetleridir. Faiz oranları zaman içinde iki bileşene göre ayarlanır (bu da onu değişken bir oran yapar):

- Endeks oranı. En son 13 haftalık Hazine bonosu ihalesinden kabul edilen en yüksek iskonto oranı (haftalık olarak güncellenir)
- Fark. FRN'nin orijinal ihalesinde belirlenen sabit bir oran.

Faiz günlük olarak tahakkuk eder ve tahvilin nominal değerine eklenir. FRN'ler federal olarak vergilendirilir ancak eyalet ve yerel vergilerden muaftır.

Doğru tahvili bulmak için Tahvil Takipçimizi kullanın ve en son güncellemeler için Haber Akışını kontrol edin.

Tahvil sahipleri, yasal olarak sahip oldukları tasarruf tahvillerini yalnızca yerel bir bankaya veya TreasuryDirect'e kanıt sunarak nakde çevirebilirler. Herhangi bir çevrimiçi açık artırma veya TreasuryDirect dışındaki herhangi biri aracılığıyla satın alınan tasarruf tahvilleri nakde çevrilemez. Ayrıca, tasarruf tahvillerine en az 1 yıl süreyle sahip olmanız gerekir.

İtfa süreci fiziki ve elektronik tahviller arasında biraz farklılık gösterir — fiziki tahvillerin tamamının nakde çevrilmesi gerekirken, elektronik tahviller hem kısmen hem de tamamen itfa edilebilir.

İtfa limitleri bankanıza bağlı olarak da değişebilir, ancak TreasuryDirect kullanırken herhangi bir limit yoktur.

Bilgi Bankamızda diğer tahvil itfa türleri hakkında daha fazla bilgi edinin ve Tahvil Takipçimiz ile tahvil piyasalarında daha fazla fırsat bulun.

Enflasyona Karşı Korumalı Hazine Menkul Kıymetleri (TIPS), enflasyona karşı korunmak üzere tasarlanmış 5, 10 veya 30 yıllık ABD Hazine yatırımlarıdır. Reel getiri negatif olduğunda bile, ihalede belirlenen sabit bir orana göre altı ayda bir faiz öderler.

Minimum alım 100$ olup, 100$'lık artışlarla yapılır. Anaparaları enflasyona göre ayarlanır: tüketici fiyatları yükselirse tahvilin değeri artar; fiyatlar düşerse azalır — ancak vade sonunda asla orijinal anaparadan daha azını almazsınız.

Küresel tahvil oranlarını karşılaştırın ve verileri daha derinlemesine incelemek için Tahvil Takipçimizi kullanın.

Piyasa fiyatı, bir devlet tahvilinin ikincil piyasada satıldığı tutardır. Ekonomik koşullar, ihraççının kredi notu ve diğer tahvillerin mevcudiyeti gibi faktörlere bağlı olarak piyasa fiyatı, tahvilin nominal değerinden daha yüksek veya daha düşük olabilir — bu da tahvilin primli veya iskontolu işlem görmesiyle sonuçlanır.

Bazı tahviller pazarlanabilir, yani kolayca nakde çevrilebilirken, tasarruf tahvilleri gibi diğerleri pazarlanamaz. Bir tahvilin piyasa fiyatı yatırımcı duyarlılığı ve gelecekteki beklentilerle de şekillenir.

Tahvil Takipçimiz ile tahvil fiyatlarına ve getirilerine göz atın ve piyasa trendlerinden haberdar olmak için devlet tahvilleri Haber Akışımızı takip edin.

Nominal değer (itibarî değer veya anapara olarak da bilinir), tahvil vadeye ulaştığında hükümetin geri ödemeyi kabul ettiği tutardır. Kupon ödemelerini hesaplamanın temelini oluşturur ve vadeye kadar getiri — tahvil vadesi dolana kadar tutulursa elde edilen toplam getiri — belirlenmesinde kilit bir rol oynar.

Bazı tahviller orijinal anaparalarından daha yüksek bir bedelle geri alınabilir. Örneğin, ABD Hazine Enflasyon Korumalı Menkul Kıymetleri (TIPS) anaparayı enflasyona göre ayarlar, bu nedenle nihai ödeme daha yüksek olabilir.

Getirileri karşılaştırmak için Tahvil Isı Haritasını kullanın ve Tahvil Takipçimiz ile piyasayı daha fazla keşfedin.

Vade tarihi, tahvil ihraççısının tahvilin nominal değerini geri ödemesi gereken zamandır. Tahvilin fiyatını belirlemede kilit bir faktördür.

Devlet tahvilleri tipik olarak vade uzunluğuna göre gruplandırılır:

- Kısa vadeli: 5 yıla kadar
- Orta vadeli: 5–10 yıl
- Uzun vadeli: 10–30 yıl

Daha uzun vadelere sahip tahviller daha fazla risk taşıma eğilimindedir, çünkü fiyatları piyasadaki değişikliklere karşı daha hassastır — özellikle de farklı koşullarla yeni tahviller ihraç edildiğinde.

Tüm devlet tahvilleri listemizdeki fiyat ve getiri hareketlerini takip edin veya Tahvil Getirisi Isı Haritası ile trendleri görsel olarak keşfedin.