vakkohareketine başladığını düşündüğüm hisse hedefleri verilmişir.yatırım tavsiyesi değildir.her koyun kendi ayağından asılır.kendi araştırmanızı yapınız
Topluluk fikirleri
VBTYZ📈 Teknik ve Temel Görünüm Analizi
VBTYZ hisse senedi, Şubat 2024'ten bu yana devam eden düzeltme ve düşüş periyodunu tamamlamış görünüyor. Bu süre zarfında, fiyat önemli bir toplanma (akumülasyon) aşamasına girdi ve yatırımcıların ilgisinden bir miktar uzaklaşarak (unutulma), yeni bir hareket için gerekli olan taban oluşumunu sessizce tamamladı.
Teknik olarak, hissenin mevcut seviyelerde formasyonunu nihai olarak netleştirmesi ve kısa vadede yukarı yönlü bir hareket başlatması beklenmektedir.
🌐 Global Teknoloji Rallisine Paralel Beklenti
Global piyasalarda teknoloji şirketleri agresif ralliler sergilerken, BIST'teki teknoloji endeksi henüz benzer bir ivmeyi yakalayamadı. VBTYZ'nin bu global ralliye paralel olarak harekete geçmesi ve genel piyasa koşullarındaki olumlu havanın da desteğini almasıyla, hedeflerine hızlı ve dinamik bir şekilde ilerlemesi öngörülmektedir.
🎯 Hedef Seviyeleri ve Potansiyel
Teknik analiz formasyonları ve beklentiler dahilinde, hissenin izleyebileceği potansiyel hedef seviyeleri aşağıdaki gibidir:
Kısa/Orta Vade = 38TL ( %110 ) 1x
Orta/Uzun Vade = 52TL ( %220 ) 2x
YATIRIM TAVSİYESİ DEĞİLDİR.
R:R ne kadar olmalı? – Hesabınızı yakmamanın sırrıR:R (Risk:Reward oranı – Risk/Kazanç oranı), trading dünyasındaki en önemli kavramlardan biridir, ancak birçok trader bunu… göz ardı eder. Ve tam da bu yüzden, çoğu kişi piyasayı tam olarak anlamadan önce hesabını “yakıyor”.
I. R:R’ı basitçe anlamak
Diyelim ki her işlemde 1 USD riske atıyorsunuz ve hedefiniz 2 USD kazanç elde etmek.
Bu durumda R:R = 1:2 oranıyla işlem yapıyorsunuz demektir.
→ 10 işlemin 4’ünü kazansanız, 6’sını kaybetseniz bile kârlı olabilirsiniz.
II. Peki, ideal R:R oranı nedir?
Herkes için geçerli “sihirli” bir rakam yoktur. Ancak çoğu profesyonel trader genellikle en az 1:2 veya 1:3 oranını tercih eder.
Eğer R:R çok düşükse (1:1 veya daha az), kârlı olabilmek için çok yüksek bir kazanma oranına ihtiyacınız olur.
Eğer R:R çok yüksekse (1:5, 1:10…), kâr hedefinize (TP) nadiren ulaşabilirsiniz, bu da kazanma oranınızı ciddi şekilde düşürür.
Önemli olan, R:R oranınızın trading tarzınıza uygun olmasıdır – scalp, day trade veya swing trade fark eder.
III. Hesabınızı yakmamanın sırları
İşleme girmeden önce ne kadar kaybedebileceğinizi mutlaka bilin.
“Umut” uğruna stop loss’u asla değiştirmeyin.
Ve en önemlisi: kötü bir işlem iyi bir seriyi mahvetmesin.
Trading, fiyat tahmin etme oyunu değildir; olasılık ve risk yönetimi oyunudur.
İyi bir R:R oranına sahip bir strateji, sık sık hata yapsanız bile hayatta kalmanızı sağlar,
ve “hayatta kalmak” uzun vadede kazanmanın ilk şartıdır.
Akıllı Para Altını Nasıl Harekete Geçirir (XAUUSD)Her yükseliş, her sahte çıkış, her keskin geri dönüş... hepsi akıllı paranın (kurumların) duygusal yatırımcıları tuzağa düşürüp likidite toplamak için uyguladığı daha büyük bir planın parçası.
Ayrıntılara inelim 👇
⚡ 1️⃣ Likidite Yakalama (Tuzak Aşaması)
Gerçek bir hareketten önce altın, stop-loss emirlerini zirvelerin üzerine veya diplerin altına çeker.
Perakende yatırımcılar bunun bir çıkış olduğunu düşünür, ancak aslında bu bir likidite avıdır.
Akıllı para, duygular yükselirken büyük pozisyonları doldurur.
⚡ 2️⃣ Piyasa Yapısı Değişimi (İpucu)
Likidite topladıktan sonra, bir BOS (Yapı Kırılması) veya CHoCH (Karakter Değişimi) olup olmadığına dikkat edin; bunlar gerçek hareketin ne zaman başladığını gösterir.
⚡ 3️⃣ Akıllı Para Girişi (Gerçek Hareket)
Tuzak kurulduktan sonra, altın genellikle güçlü bir dürtüsel hamle yapar.
Kurumların devreye girdiği ve akıllı yatırımcıların duygularla değil, onaylarla takip ettiği yer burasıdır.
⚡ 4️⃣ Duygusal Yatırımcılar Kaybeder, Mantıklı Yatırımcılar Kazanır
Piyasa sizden nefret etmiyor; sadece duygusal tepkilerle besleniyor.
Sabırlı olun, likidite akışını bekleyin ➜ yapı değişimi ➜ onay girişi.
🧭 Profesyonel İpucu:
👉 Mumları kovalamayı bırakın.
👉 Likiditeyi ve piyasa yapısını inceleyin.
👉 Grafiğin kimin kapana kısıldığını göstermesine izin verin ve ardından onlara karşı işlem yapın.
💬 Unutmayın:
"Piyasa paniği değil, sabrı ödüllendirir."
💎 Altın (XAUUSD) likiditeyle hareket eder; şansla değil.
Piyasa Sizden Nefret Etmiyor - Sadece İşini YapıyorHer yatırımcı bir noktada piyasa tarafından saldırıya uğradığını hisseder.
Bir işlem yaparsınız, stop loss emrinize bir pip kadar ulaşır... ve sonra tam size doğru ilerler.
"Piyasa bana karşı" diye düşünürsünüz.
Ama gerçek şu ki, piyasa sizden nefret etmiyor.
Sadece işini yapıyor: Gerçek hedefine ulaşmadan önce likidite topluyor.
💡 İşte Gerçekte Olanlar
Piyasa bir likidite makinesidir.
Paranın bulunduğu yerde hareket eder; yatırımcıların gitmesini istediği yerde değil.
Fiyatın tersine dönmeden önce zirvelere veya diplere ulaştığını gördüğünüzde, bu size karşı bir manipülasyon değildir;
Akıllı Para'nın yapması gerekeni yapmasıdır:
Likidite avlamak
Kurumsal emirleri doldurmak
Bir sonraki hareketten önce yer değiştirme oluşturmak
Stop loss emriniz kişisel olarak hedeflenmiyor;
milyonlarca diğer yatırımcının stop emirlerinin kümelendiği yerde duruyor.
Piyasa, gerçek hareketi yapmadan önce bu seviyeleri aşar.
🧠 Ders
Duygusal işlem yapmayı bırakın ve yapısal düşünmeye başlayın.
Her kurulumdan önce kendinize sorun:
Likidite nerede duruyor?
Piyasa likiditeyi topladı mı?
Yapı yeni yönü doğruluyor mu?
Akıllı Para gibi düşünmeyi öğrendiğinizde, piyasayı suçlamayı bırakıp onu anlamaya başlarsınız.
Her kaybın, sizi daha iyi zamanlama, disiplin ve sabra yönlendiren bir ders olduğunu fark edeceksiniz.
📊 Son Düşünce
Piyasa düşmanınız değil, öğretmeninizdir.
Likiditenin ve yapının gerçekte nasıl işlediğini anladığınızda,
tuzağa düşmüş hissetmeyi bırakacak ve netlik ve güvenle işlem yapmaya başlayacaksınız.
💬 Daha fazla kurumsal tabanlı eğitim gönderisi için takip edin.
Sinyal yok. Abartı yok.
Sadece saf işlem bilgisi ve büyümenize yardımcı olacak Akıllı Para içgörüleri.
MACD: Sadece Bir Crossover Aracından İbaret DeğilSelam, tüccarlar! 🔥
MACD (Hareketli Ortalama Yakınsama Iraksama) göstergesi, teknik analizde en çok güvenilen araçlardan biridir, ancak genellikle en fazla basite indirgenenlerden biridir. Birçok tüccar sinyal hattı kesişimlerine odaklansa da, MACD'nin gerçek gücü piyasa momentumu, trend gücündeki ince değişimler ve potansiyel dönüşlerin erken işaretlerini görselleştirme yeteneğinde yatar.
Haftalık BTC/USDT grafiğini kullanarak MACD'nin davranış biçimlerini birlikte inceleyelim ✍🏻.
🔧 Mekaniklerini Anlamak
Temelde MACD, genellikle 12 dönemlik EMA ve 26 dönemlik EMA olarak gösterilen iki üssel hareketli ortalama (Exponential Moving Average - EMA) arasındaki farktır. Sonuç, MACD hattını (mavi) oluşturur. Turuncu çizgi, MACD hattının 9 dönemlik Üssel Hareketli Ortalamasını (EMA) temsil eder ve genellikle sinyal hattı olarak adlandırılır. Histogram, bu ikisi arasındaki mesafeyi yansıtır ve momentumu ne zaman güçlendiğini veya zayıfladığını görselleştirmeye yardımcı olur.
📊 Uygulamada MACD: Haftalık BTC Grafiği İncelemesi
BTC/USDT haftalık grafiğine baktığımızda birkaç önemli MACD davranışı öne çıkıyor:
2023 Başındaki Boğasal Hızlanma
2023'ün başında MACD sinyal hattının üzerine çıktı ve histogramda sert bir artış buna eşlik etti. Bu da fiyatın 2022 diplerinden toparlanmaya başlamasıyla birlikte güçlü pozitif momentumu işaret etti. Histogramın genişlemesi, kısa ve uzun vadeli EMA'lar arasındaki farkın arttığını doğruladığından dolayı, bu durum trend hızlanmasının klasik bir işaretidir.
2023 Sonundaki Zirve Momentum
2023'ün sonlarına doğru, MACD hattı zirve yaptı ve histogram da maksimum yüksekliğe ulaştı. Bu yalnızca gücün bir teyidi değil, aynı zamanda momentumun zirveye ulaşmış olabileceğine dair bir işaretti. Fiyat hafifçe yükselmeye devam etse de, MACD eğrisi düzleşmeye başladı ve bu da trend gücünde potansiyel bir tükenmenin erken uyarısıydı.
2025 1. Çeyrekteki Ayı Yakınsaması
2025'in başlarında MACD hattı aşağı döndü ve sonunda sinyal hattının altına indi, histogram kırmızıya döndü. Bu, ani bir tersine dönüşten ziyade boğa momentumunda bir soğumayı yansıttı. Dikkat çekici olan, fiyatın keskin bir şekilde çökmediği, bunun yerine bir geri çekilme aşamasına girdiğidir - bu da MACD'nin fiyat görünür şekilde tepki vermeden önce momentumun yumuşadığını nasıl gösterebileceğini ortaya koyar.
📌 Bu Bize Ne Anlatıyor?
Bu haftalık BTC grafiğindeki MACD göstergesi, momentumun genellikle trend kırılmadan önce nasıl değiştiğini gösteriyor. Her bir kesişim, ıraksama veya histogram değişikliği bir garanti değil, daha yakından dikkat edilmesi için bir ipucudur.
Ana çıkarımlar:
Güçlü Histogram Genişlemesi = Mevcut Hareket İçin Güven.
MACD Zirvesi Ancak Fiyatın Yeni Zirveler Yapmaması = Potansiyel Iraksama.
Küçülen Histogram + Yakınsayan Çizgiler = Momentumun Duraklaması.
🧠 Son Düşünce
MACD yalnızca "kesişince al" veya "kırmızı çubuklarda sat" demek değildir. Fiyatın yüzeyin altında nasıl geliştiğini gösteren bir anlatı aracıdır. Haftalık grafik gibi daha yüksek zaman dilimlerinde, fiyat hareketlerinde görünür hale gelmeden çok önce makro momentum değişimlerini potansiyel olarak vurgulayabilir.
3Ç25 Kar Tahminlerimiz2025 yılı 3. çeyrek dönem finansal sonuçları bu haftadan itibaren açıklanmaya başlanacak. Konsolide olmayan finansal sonuçlar
için son tarih 30 Ekim olup konsolide sonuçlar 10 Kasım tarihine kadar açıklanacak. Kısaca değerlendirildiğinde;
- Bankalar: Temmuz sonrası başlayan kademeli faiz indirimlerinin bankacılık sektörüne yansıması sınırlı ama önümüzdeki çeyreklerde daha güçlü bir etki bekleniyor. Mevduat faizleri aşağı gelirken kredi faizleri görece yüksek kalıyor, bu da spread’lerin genişlemesini ve net faiz marjının toparlanmasını destekliyor. Swap maliyetlerinin TL mevduat
maliyetlerinin altında kalması sebebiyle sektör swap maliyetinde bir artış öngörmekteyiz. Sektörün genelinde kredi artışının çeyreklik %8 kadar olduğunu ve bu artışın ihtiyaç kredileri, kredi kartları ve KOBİ tarafından desteklendiği
söylenebilir. NPL rasyosunun da sektör genelinde yaklaşık 13 baz puan arttığını tahmin ediyoruz. Özellikle KKM çözülmeleri sebebiyle vadesiz YP mevduatta %12 kadar bir yükseliş beklenebilir. Kapsama alanımızdaki bankaların toplam kârının çeyreklik %5,2 artmasını bekliyoruz. Bankalar 2,4x F/K ve 0,7x F/DD çarpanlarıyla işlem görmektedir.
- Sigorta şirketleri: Elementer branştaki muallak hasar karşılıklarında iskonto oranının %32,5'tan %30,0'a çekilmesi, 3Ç25 sonuçlarına ilave olumsuz katkı yapacaktır. Özellikle sağlık branşı büyümeyi destekleyen ana etkenlerden olurken
yüksek bileşik oranlı motor branşındaki gerilemenin bileşik oranları bir miktar geri çekmesi beklenebilir.Hayat prim üretiminin güçlü seyri ve emeklilik fonlarının AuM büyümesi AGESA ve ANHYT için bu çeyrek ve önümüzdeki süreçte karlılığın ve büyümenin ana sebepleri olarak sıralanabilir.
- Sanayi şirketleri: Genel olarak faiz indirimi sürecinin başlaması, kurun nispeten istikrarlı seyri, küresel belirsizlik faktörlerinin negatif etkisinin hafiflemesine bağlı olarak önceki çeyreğe kıyasla ılımlı bir toparlanma görülebileceğini
düşünüyoruz. Bununla birlikte borçlanma maliyetlerinin yüksek seyrini sürdürmesi ve küresel talepte süren zayıflık özellikle tüketim odaklı sanayi şirketlerinde reel büyümeyi sınırlamaya devam edebilir. Sektörel ve şirket bazlı
bakıldığında görece daha dirençli gözüken şirketler olarak MPARK (yoğun hasta trafiği), CIMSA (Mannok alımı-inorganik büyüme), THYAO (sağlıklı trafik büyümesi), TUPRS (rafineri marjında iyileşme) sayılabilir.Finansal sonuçlarla birlikte açıklanacak olan yılsonu beklentileri de kritik öneme sahip. Mevcut durumda küresel ekonomik konjonktür ve son enflasyon verisi sonrası törpülenen faiz indirimi beklentileri değerlendirildiğinde şirketlerin yıl sonu beklentilerinde yukarı yönlü güçlü revizyon ihtimalini düşük buluyoruz. Bununla beraber özellikle son çeyreğe dair mevsimsel faktörler dolayısıyla belirli sektör/şirketlere (taahhüt, savunma, dayanıklı tüketim) dair iyimserlik bilanço açıklamalarının ardından artabilir.
ARCLK 3Ç25 Beklentileri
Beklenen Bilanço Tarihi: 24 Ekim 2025
Şirket, sezonsal olarak talebin zayıf seyrettiği Temmuz ve Ağustos döneminde fiyat artışına gitmezken, Eylül ile birlikte fiyatlarda artışa gitti. Ancak, Eylül’de yapılan fiyat artışı negatif karşılık buldu. Avrupa’da ise tüketicinin fiyat hassasiyeti belirgin şekilde artarken talep ucuz ürünlere kaydı. Bu durum fiyat artışlarını zorlaştırırken, Çinli üreticilerin agresif fiyat stratejisi de Avrupa pazarındaki fiyat baskısını arttırdı. Dolayısıyla, fiyat artışı yapılamaması ve ürün miksindeki olumsuz etki nedeniyle ciroda 2Ç’de olduğu gibi reel daralma bekliyoruz.
Hammadde fiyatlarında anlamlı bir artış gözlenmezken ılımlı seyir korunuyor. Operasyonel giderlerdeki iyileşme sınırlı kalmakla birlikte, EUR/USD paritesindeki olumlu etkinin üçüncü çeyrekte hissedilmeye başlandığı, dördüncü çeyrekte ise daha belirgin hale gelmesi bekleniyor. Bu doğrultuda, paritedeki iyileşme ve hammadde maliyetlerindeki istikrarlı seyir nedeniyle marjlarda kayda değer bir toparlanma öngörüyoruz. Tüm bu varsayımlar altında 3Ç’de şirketin 134,59 milyar TL ciro, 9,29 milyar TL FAVÖK (%6,9 marj) ve 1,10 milyar TL zarar elde etmesini bekliyoruz. 2Ç25 itibarıyla Türk lirasının değer kaybı, işletme sermayesi ihtiyacındaki mevsimsellik ve nakit çıkışları nedeniyle düzeltilmiş Net Borç/FAVÖK rasyosu 4,5x’e yükselmişti. Üçüncü çeyrekte özellikle FAVÖK’teki iyileşmenin etkisiyle kaldıraç oranında toparlanma beklemekle birlikte bu etkinin son çeyrekte daha net hissedileceğini düşünüyoruz. Cirodaki daralma beklentisine karşın, operasyonel kâr marjlarında hem yıllık hem de çeyreklik bazda iyileşme öngörüyor ve zarar rakamındaki toparlanmanın etkisiyle daha iyi bir finansal sonuç açıklanabileceğini değerlendiriyoruz.
VESTL & VESBE 3Ç25 Beklentileri
Beklenen Bilanço Tarihi: Ekim sonu/Kasım başı
3Ç25 döneminde şirketlerin operasyonel performansında belirgin bir iyileşme görülmemesini, faaliyet kârlılığı tarafindaki zayıf seyrin devam etmesini bekliyoruz. Talep tarafinda anlamlı bir toparlanma sinyali bulunmuyor olup özellikle Avrupa pazarındaki daralma ve iç talepte süregelen baskının satış hacimlerini sınırlamaya devam ettiğini düşünüyoruz. Sektör verilerine göre, iç pazarda talep zayıf kalırken Avrupa’daki toparlanma da sınırlı ilerlemekte. Yüksek faiz oranları ve sıkı kredi koşulları tüketici harcamalarını kısıtlamayı sürdürürken, ihracat pazarlarındaki durgunluk kârlılığı olumsuz etkilemekte. Artan fiyat rekabeti ile hammadde maliyetlerdeki yükselişin marjlar üzerinde baskı yaratmaya devam edeceğini öngörüyoruz. Dolayısıyla kısa vadede temkinli duruş öngörürken, 2025 yılı genelinde marj ve kârlılık tarafinda belirgin bir iyileşme beklemiyoruz. Tüm bu varsayımlar altında 3Ç25’te VESTL için 38,46 milyar TL ciro ve 577 mn TL negatif FAVÖK bekliyoruz. VESBE için ise maliyet optimizasyonu kapsamında gerçekleştirilen işçi çıkarma ve operasyonel yapılanma adımlarının etkisinin üçüncü çeyrekten itibaren hissedilmeye başlanması varsayımı altında Vestel’e kıyasla görece iyimser olmakla birlikte zayıf operasyonel performansını sürdürmesini bekliyoruz. Bu kapsamda 3Ç25’te 22,10 milyar TL ciro ve 1,10 milyar TL FAVÖK (%5 marj) bekliyoruz.
DOAS 3Ç25 Beklentileri
Beklenen Bilanço Tarihi: 10 Kasım 2025
Eylül 2025 verilerine baktığımızda, Doğuş Otomotiv binek araçta %15,7 payla pazar lideri, hafif ticaride ise %8,9 payla dördüncü sırada yer alıyor. 9A25 itibarıyla yaklaşık 140 bin adetlik satış hacmine ulaşan DOAS, elektrikli araç tarafinda da büyüme ivmesini sürdürüyor; perakende elektrikli araç pazarındaki %5 pay, segmentte istikrarlı büyümenin devam ettiğini gösteriyor. Özellikle Volkswagen ve Skoda markalarındaki performanslar ile şirketin elektrikli taraftaki güçlü konumunu daha da güçlendirdiğini görüyoruz. Kısaca genel olarak operasyonel görünümün kuvvetli olduğunu söylemek mümkün. Finansal açıdan, yüksek faiz ortamı ve borçlanma maliyetleri hâlâ kârlılık üzerinde baskı yaratıyor olsa da önceki çeyreğe kıyasla bu baskının azalmaya başladığını düşünüyoruz. Hatırlayacak olursak 2Ç25’te finansman giderleri belirgin bir şekilde artmıştı. 3Ç25’te ise TL’nin görece istikrarlı seyriyle bu kalemde normalleşme eğiliminin öne çıkmasını bekliyoruz. Tahminlerimize göre Doğuş Otomotiv’in 3Ç25 finansallarında 54,1 milyar TL ciro, 3,36 milyar TL FAVÖK ve 2,2 milyar TL net kâr açıklamasını bekliyoruz.
FROTO 3Ç25 Beklentileri
Beklenen Bilanço Tarihi: 5 Kasım 2025
Ford Otosan’ın 2025 yılının ilk dokuz ayında toplam üretimi %12 artışla 513.955 adede, ihracat hacmi ise %13 artışla 445.104 adede ulaşmış durumda. Yurt içi perakende satış adetleri ise aynı dönemde %2 artışla 76.212 seviyesinde gerçekleşti. 3Ç25 dönemine ilişkin genel görünümde, ürün karmasındaki değişimin kârlılık üzerinde belirleyici olmasını bekliyoruz. Bu çeyrekte satış kompozisyonunun bir miktar daha küçük araçlara kaydığı, dolayısıyla araç başına kârlılığın önceki dönemlere göre sınırlı kalabileceği görüşündeyiz. Yurt içinde pazar büyümesinin binek araç segmentinde devam ettiği, ticari araç tarafinda ise agresif fiyat kampanyalarının öne çıktığı görülüyor. Ford Otosan’ın, bu rekabet ortamında pazar payını korumak amacıyla fiyatlama disiplinini sürdürmekle birlikte önceki çeyreklerdeki kadar güçlü fiyatlama alanı bulamadığını değerlendiriyoruz. İhracat tarafinda ise görünüm bir miktar temkinli. İngiltere pazarında yaklaşık %10 civarında yaşanan daralma (9A25: 241.264 adet), Avrupa ticari araç talebindeki yavaşlamanın sinyallerini veriyor. Bu nedenle, yılın geri kalanında Avrupa ihracatında aşağı yönlü risklerin göz ardı edilmemesi gerektiğini düşünüyoruz. Genel olarak değerlendirdiğimizde, yurt dışı talepteki kısmi zayıflamaya rağmen iç pazarın yüksek talep dinamiği 3Ç25 finansallarını destekleyen ana unsur olmaya devam edebilir. Ford Otosan’ın 3Ç25 finansallarında 181,00 milyar TL ciro, 11,81 milyar TL FAVÖK ve kur etkisinin 2Ç25’e kıyasla daha sınırlı olmasının finansman giderleri üzerinde yaratacağı olumlu etkinin de katkısıyla 7,52 milyar TL net kâr açıklamasını bekliyoruz.
TTRAK 3Ç25 Beklentileri
Beklenen Bilanço Tarihi: 27 Ekim 2025
Yılın ilk iki çeyreğinde sektördeki daralma TTRAK’ın marjları üzerinde olumsuz bir etki yaratmıştı. 3Ç25 döneminde faiz indirim döngüsünün hız kazanmasının etkisiyle finansallar üzerinde sınırlı bir rahatlama etkisi yaratmasını ve marjlarda kademeli bir toparlanma görülmesini bekliyoruz. Tahminlerimize göre, Türk Traktör’ün 3Ç25 finansallarında 13,11 milyar TL ciro, 1,48 milyar TL FAVÖK ve 345 milyon TL net kâr açıklamasını bekliyoruz.
KRDMD 3Ç25 Beklentileri
Hedef Fiyat: 41,60 TL - Endeks Üzeri Getiri
Beklenen Bilanço Tarihi: Kasım başı
Üçüncü çeyrekte, satış miksindeki olumlu değişim (ray ve profil ürünlerinin payının artması) ve artan satış fiyatları sayesinde ton başına kârlılık yükseldi. Üretim maliyetlerinin olumlu seyretmesi nedeniyle brüt kâr marjında belirgin bir artış öngörüyoruz. Bununla birlikte faaliyet giderlerindeki iyileşme ile birlikte FAVÖK marjında hem yıllık hem de çeyreksel bazda toparlanma bekliyoruz. Diğer yandan, hedge accounting uygulamasına rağmen USD’deki yükselişin döviz ödemeleri ve net parasal pozisyon kayıpları nedeniyle net kârlılık üzerinde baskı oluşturacağını öngörüyoruz. Bu doğrultuda 3Ç25’te şirketin 639 bin ton satış hacmi, 16,13 milyar TL ciro, 1,87 milyar TL FAVÖK (FAVÖK marjı: %11,6), 72 USD ton başına FAVÖK ve 243 milyon TL zarar açıklamasını bekliyoruz (6A25 ton başına FAVÖK 49 USD). Şirket, Infrarail/Cezayir ile toplam 11.826.000 EUR tutarında bir ray satış anlaşması yapmıştı. Üçüncü çeyrekte söz konusu teslimatlar tamamlandı. Teslimatların ikinci kısmının yıl bitmeden gerçekleştirilmesi öngörülüyor. Öte yandan şirket bugün yurt içi demiryolu projelerinde kullanılmak üzere KDV dahil 14.564.000 EUR tutarında bir ray satış sözleşmesi imzaladığını açıkladı (16-20 ton arası). Söz konusu rayların üretildikçe teslim edilmesi planlanıyor ve teslimatların en geç 2Ç26’da tamamlanması hedefleniyor. Bu doğrultuda ray ve profil gibi katma değerli ürünlerin satış içindeki payındaki artışın, ürün karmasındaki iyileşme yoluyla kârlılığa olumlu katkı sağlayacağı öngörümüzü koruyoruz.16 Eylül 2025 itibarıyla Dahilde İşleme Rejimi’nde (DİR) yapılan güncellemeyle, ihracatta kullanılacak ürünlerde en az %25 yurt içi tedarik zorunluluğu getirildi ve Dahilde İşleme İzin Belgesi (DİİB) süreleri kısaltıldı. 1 Ekim’den itibaren yürürlüğe giren düzenlemenin, yurt içi üretim ve fiyatları desteklemesi bekleniyor. Şirket, DİR kaynaklı bu düzenlemenin kütük fiyatlarını artıracağını ve brüt karlılığı olumlu etkilemesini bekliyor. Avrupa Birliği, çelikte gümrüksüz ithalatı yıllık 18,3 milyon tonla sınırlandıracağını duyurdu. Bu adım, 2024 yılı çelik kotalarına kıyasla gümrüksüz ithalat hacimlerinde %47 düşüşe yol açacak. Ayrıca, kota dışı çelik ithalatına uygulanan vergi oranları da iki kat artırılarak %50’ye çıkarılacak. Şirketin ihracat oranı düşük olduğundan bu gelişmeden etkilenmesini beklemiyoruz.
Şirketi orta-uzun vadede beğenmeye devam ediyoruz, 12 aylık hedef fiyatımız 41,60 TL’dir. Şirket 2025 tahminlerimize göre 6,1x FD/FAVÖK çarpanıyla işlem görmektedir.
KCAER 3Ç25 Beklentileri
Hedef Fiyat: 23,38 TL - Endeks Üzeri Getiri
Beklenen Bilanço Tarihi: 5-10 Kasım arası
İkinci çeyrekte A1 ve A2 fabrikalarında son iki yılda tamamlanan yatırımların etkisiyle şirket üretimde rekor seviyelere ulaşmıştı. Üçüncü çeyrekte ise benzer eğilimin devam etmesini ve katma değerli ürünlerin toplam satışlar içindeki payının artmasıyla birlikte satış hacminde anlamlı bir büyüme gerçekleşmesini bekliyoruz. Operasyonel verimlilikteki iyileşmenin sürmesiyle birlikte FAVÖK marjında bir toparlanma öngörüyoruz. Diğer yandan güneş enerjisi, imalat ve çelik konstrüksiyon sektörlerine yönelik yeni katma değerli ürünlerin devreye alınmasının şirketin cirosuna ve karlılığına olumlu katkı sağlayacağını tahmin ediyoruz. Hatırlanabileceği gibi yılın ilk dört ayında 5 yeni ürünü devreye almıştı; Şirket yıl sonuna kadar toplam 9 yeni ürün daha üretmeyi hedefliyor. Tüm bu gelişmeler doğrultusunda 3Ç25’te şirketin 175 ton satış hacmi, 6,22 milyar TL satış geliri, 864 mn TL FAVÖK (%13,9 FAVÖK marjı) ve 170 mn TL net kâr açıklamasını bekliyoruz. Avrupa Birliği, çelikte gümrüksüz ithalatı yıllık 18,3 milyon tonla sınırlandıracağını duyurdu. Bu adım, 2024 yılı çelik kotalarına kıyasla gümrüksüz ithalat hacimlerinde %47 düşüşe yol açacak. Ayrıca, kota dışı çelik ithalatına uygulanan vergi oranları da iki kat artırılarak %50’ye çıkarılacak. Kocaer’in AB’ye ihracatı %15–17 aralığında olup şirketin ihracatını geniş bir coğrafi bölgeye yayması sayesinde bu etkinin kompanse edilebileceğini düşünüyoruz. Dolayısıyla AB kaynaklı kota ve vergi düzenlemelerinin şirket özelinde belirgin bir olumsuz etkisinin görülmesini beklemiyoruz. Şirketin 2030 büyüme stratejisi kapsamında planlanan 1 milyon ton kapasiteli yeni çelikhane ve 500 bin tonluk 4. fabrika yatırımının devreye girmesiyle, orta-uzun vadede ciro ve kârlılıkta anlamlı artışlar bekliyoruz. Bu yatırımların, ürün gamını çeşitlendirerek şirketin yüksek katma değerli ürün segmentindeki konumunu güçlendirmesini ve uzun vadeli büyüme potansiyelini desteklemesini öngörüyoruz. Şirketi orta-uzun vadede beğenmeye devam ediyoruz, 12 aylık hedef fiyatımız 23,38 TL'dir. Şirket 2025 tahminlerimize göre 5,6x FD/FAVÖK çarpanıyla işlem görmektedir.
SISE 3Ç25 Beklentileri
Beklenen Bilanço Tarihi – Kasım’ın ilk haftası
Mimarı cam tarafi 2Ç25’te oldukça güçlüydü; 3Ç25’in de benzer olabileceğini tahmin ediyoruz. Türkiye’de maliyet artışlarına bağlı kısmi fiyat ayarlamaları yapılırken, Avrupa’da da fiyatlama ortamı hafif olumlu seyretti. Ancak satış hacminde anlamlı bir değişim olmadı. Otomotiv cam tarafinda bu çeyrekte USD bazında fiyatlar güçlü seyretti. Özellikle anlaşmaların yenilenmesi fiyatları destekledi. Ancak hala güçlenme sinyali vermeyen satış hacmi yatay kaldı. Kimyasallar tarafinda yıllık bazda hacim zayıf kaldı. ABD pazarında belirsizlik devam ederken, şirket üretim veya fiyatlama tarafinda taviz vererek ihracata yöneldi, bu durum kârlılığı sınırlayıcı etki yarattı. Diğer yandan Türkiye talebi güçlü seyretti, fiyatlar ise USD bazında yıllık hafif pozitif görünmekte. Ambalaj segmentinde zayıf talep nedeniyle Türkiye’den yapılan ihracat ve Rusya kaynaklı hacimde hafif daralma bekleniyor. Cam ev eşyası tarafinda tüketicilerin daha uygun fiyatlı ürünlere yönelmesi nedeniyle hacim daralırken, şirket fiyat rekabetine girmekten kaçındı. Bu yaklaşım sonucunda fiyatlama tarafi sınırlı da olsa pozitif seyretti. Tüm bu varsayımlar altında şirketin 3Ç25’te 55,3 milyar TL ciro ve 6,2 milyar TL FAVÖK (%11,2 FAVÖK marjı) açıklamasını bekliyoruz. 3Ç25 döneminde net borç/FAVÖK oranında iyileşme görülmeyebilir. FX gelir/giderleri tarafinda 2Ç25’te EUR/USD paritesindeki yükseliş Eurobond borçlanması nedeniyle gider oluşmasına neden olmuştu. 3Ç25’te paritenin yüksek seviyelerde sabit kalması nedeniyle majör pozitif veya negatif etki olmayabilir. Şişecam’ın 3Ç25’te önceki çeyreğe benzer operasyonel performans sergilemesi, verimlilik odaklı maliyet yönetimi sayesinde marjlarını korumasını bekliyoruz. Segment bazında mimari cam ve otomotiv kârlılığa olumlu katkı yaparken, kimyasallar ve cam ev eşyası tarafı baskı yaratabilir.
OYAKC 3Ç25 Beklentileri
Beklenen Bilanço Tarihi: Kasım başı
OYAK Çimento'nun 3Ç2025 dönemi, yaz aylarının getirdiği inşaat sezonunun etkisiyle hacim artışının devam ettiği ancak fiyatlamanın enflasyonun altında olsa da hafif arttığı bir çeyrek olacak. Geçen yılın aynı dönemindeki güçlü baz nedeniyle yıllık bazda performansın "yatay" kalmasını bekliyoruz. 3Ç25 için net satışların 15,0 - 15,5 milyar TL seviyesinde olmasını, FAVÖK'ün 3,8 – 4,0 milyar TL, net karın ise 3,0 – 3,2 milyar TL gerçekleşmesini bekliyoruz. *FAVÖK marjının %24-25 bandında, net kar marjının ise %17-20 civarında gerçekleşmesini bekliyoruz. Yılın ilk yarısında baskı altındaki fiyatlar nedeniyle marj daralması yaşayan şirket, 3. çeyrekte yurtiçi çimento satış hacmindeki artıştan destek alacak. Çimento operasyonlarının pozitif marjlı yapısı devam ederken, hazır beton tarafinda ılımlı bir performans öngörülüyor. Operasyonel giderlerdeki artış baskısı sürmekle birlikte, şirketin güçlü nakit pozisyonu ve etkin işletme sermayesi yönetimi finansman giderlerini kontrol altında tutuyor. Sektör tarafinda, şirketin faaliyet gösterdiği bölgedeki aktif kamu altyapı projeleri ve konut talebi yurtiçi performansı desteklemeye devam ediyor. Sonuç olarak, 3Ç2025'te çeyreksel bazda güçlü bir toparlanma yıllık bazda ise büyüme sınırlı kalacağını tahmin ediyoruz.
BOBET 3Ç25 Beklentileri
Hedef Fiyat: 41,00 TL - Endeks Üzeri Getiri
Beklenen Bilanço Tarihi: Kasım’ın ilk haftası
İlk çeyrekte olumsuz hava koşulları üretim üzerinde baskı yaratırken, 2. çeyrekte Ramazan ve Kurban Bayramlarının etkisiyle hacimler yatay seyretmişti. 3. çeyrekte ise pozitif mevsimselliğin etkisiyle yıllık bazda hacim tarafinda anlamlı bir artış yaşandı (9A25’te yıllık %6 artış görüldü). Öte yandan, çimento sektöründe ürün fiyatlarındaki artışlar enflasyonun gerisinde kalarak kârlılık üzerinde baskı yaratmaya devam ediyor; ancak Ağustos ve Eylül’de sınırlı da olsa fiyat artışı sağlanabildi. Daha önce, şirketin 2025 yılı için öngördüğü %20 FAVÖK marjı hedefini belirtmiştik. Bu çeyrekte olduğu gibi, yılın son çeyreğinde de fiyat artışlarının uygulanması ve maliyetlerin istikrarlı seyretmesi varsayımı altında yıl sonunda FAVÖK marjının %16-17 seviyelerinde gerçekleşebileceği öngörülüyor. Tüm bu varsayımlar altında 3Ç’de şirketin 4,10 milyar TL satış geliri, 541 milyon TL FAVÖK (%13,3 FAVÖK marjı) ve enflasyon muhasebesi etkisi nedeniyle 62 milyon TL zarar elde etmesini bekliyoruz. Şirket, 2024’ü 612 mn TL net nakit pozisyonuyla kapatmasına rağmen artan yatırım harcamaları nedeniyle Haziran 2025’te 516 mn TL net borca geçmişti. 3Ç25'te net borçta azalma öngörülürken, yıl sonunda başabaş seviyeye dönülmesi bekleniyor. Şirketin toplam 3 milyar TL tutarındaki yatırımları (klinker, GES vb.) 2Y26’dan itibaren operasyonel sonuçlara yansımaya başlayacak. Özellikle klinker yatırımının devreye girmesiyle FAVÖK’e aylık yaklaşık 1 milyon USD katkı sağlaması öngörülüyor. 2025 beklentilerimize göre 2,7x FD/FAVÖK çarpanıyla işlem gören hissenin, mevsimsel faktörlerin de etkisi ile önceki iki döneme göre iyileşen 3Ç25 finansallarının hisse üzerinde pozitif etki sağlamasını bekliyoruz.
ASTOR 3Ç25 Beklentileri
Hedef Fiyat: 204,00 TL, Öneri: Endeks Üzeri Getiri
Beklenen Bilanço Tarihi: 5-10 Kasım arası Astor’un 3Ç25 döneminde 180 milyon USD ciro elde ederek 2Ç25'e benzer bir performans göstermesini bekliyoruz. Şirketin backlog seviyesi de hafifçe artarak 780 milyon USD seviyesine yükselebilir. Backlog’un yaklaşık %65’i yurtdışı, %35’i yurtiçi siparişlerden oluşmaktadır. Diğer yandan cirodaki yurtdışı payının yaklaşık %45 olduğunu tahmin ediyoruz (6A25: %48,8). Şirketin 3Ç25 döneminde %32 marj ile 57,6 milyon USD FAVÖK elde etmesini bekliyoruz. Özellikle güç trafosu satışlarının payının yüksek olması ile güçlü karlılık devam etmektedir. Diğer yandan dağıtım trafo piyasasında konumunu korumaya çalışan Astor fiyat rekabetinin bu alanda daha yüksek olduğunu belirtiyor. Dağıtım trafosunda marjların 4-5 puan daha düşük olduğunu düşünüyoruz. Şirketin 2025 yılında 875 milyon USD ciro elde etmesini bekliyoruz. Özellikle bu sene son çeyrekte hızlı bir büyüme görmeyi bekliyoruz. TEİAŞ tarafindan kesilmesi beklenen faturalar 4Ç25 cirosuna ciddi bir katkıda bulunacaktır. 2025 FAVÖK marjının da %32 seviyesinde gerçekleşmesini öngörüyoruz. Kapasite artışı için yapılan yeni fabrikada beton köşk üretimi başladı. Makine bağlantılarının tamamlanmasıyla beraber 1Ç26 döneminde yeni fabrikanın düzenli üretime geçmesini bekliyoruz. Şirket bu yatırım için yaklaşık 75 milyon EUR tutarında yatırım kredisi kullanmaktadır. 2025 yılı içerisinde Romanya yatırımının satılması planlanıyor. Aynı zamanda ABD yatırımları için de araştırmalar devam etmektedir. 3Ç25 sonuçlarının 2Ç’ye benzer bir performans ile daha sınırlı bir etki yaratmasını, 4Ç25 döneminin ise hızlı bir ciro ve FAVÖK artışı ile yıllık performansı güçlendireceğini tahmin ediyoruz. Şirketi beğenmeye devam ediyor ve hedef fiyatımızı koruyoruz.
AYDEM 3Ç25 Beklentileri
Hedef Fiyat: 36,10 TL, Öneri: Endeks Üzeri Getiri
Beklenen Bilanço Tarihi: 10 Kasım 2025
Aydem Yenilenebilir Enerji’in 3Ç25 döneminde 1,8 milyar TL ciro elde ederek geçen seneki seviyesinin hafifçe üstünde kalmasını bekliyoruz. EPİAŞ ölçümlerimize göre şirket 3Ç25 döneminde önceki yıla göre üretimini %24 arttırarak brüt 544 GWh elektrik üretti. Diğer yandan, elektrik PTF fiyatlarında dolar bazında hafif bir gerileme gerçekleşti. Aydem 2025 yılında bazı santrallerini yeniden YEKDEM kapsamına alarak PTF’deki gerilemeye göre daha avantajlı bir pozisyonda geçmiştir. Şirketin güncel kurulu gücünün %41 kadarlık bölümü YEKDEM’den yararlanmaktadır. Şirketin 3Ç25 döneminde geçen seneye göre iyileşerek %67 marjla 1,2 milyar TL FAVÖK elde etmesini bekliyoruz. Ancak, yüksek finansman giderleri nedeniyle net karın 100 milyon TL seviyesinde sınırlı kalacağını tahmin ediyoruz. Şirketin net borcunun 2Ç25 sonu itibariyle 22,1 milyar TL seviyesindeydi ve 3Ç25 döneminde borçluluk durumunda büyük bir değişiklik beklemiyoruz. Geçtiğimiz haftalarda şirket refinansman amacıyla yeni bir tahvil ihracı yapma planlarını KAP üzerinden paylaştı. Bu nedenle önümüzdeki dönemlerde borç miktarında ve yapısında bir değişim bekliyoruz.
Şirketin düzeltilmiş FAVÖK hesabına göre 2025 yılında yaklaşık 130 milyon USD FAVÖK elde etmesini bekliyoruz. Tahminimize göre 2025 FD/FAVÖK oranını 6,3 olarak hesaplıyoruz.
TUPRS 3Ç25 Beklentileri
Beklenen Bilanço Tarihi: 31 Ekim 2025
Tüpraş’ın 3. çeyrek döneminde öne çıkan firmalar arasında olmasını bekliyoruz. Şirketin 3Ç25 döneminde 220 milyar TL ciro, 19,5 milyar TL FAVÖK ve 9,5 milyar TL net kar elde etmesini bekliyoruz. Dolar bazında geçen yıl aynı döneme göre karlılıkta iyileşme olmasına rağmen enflasyon muhasebesi nedeniyle yıllık değişimin daha yatay bir düzeyde gerçekleşmesini bekliyoruz. Net rafineri marjında hızlı gelişim 3Ç25 döneminde hem önceki çeyreğe hem de geçen yıla göre önemli bir iyileşmeye neden oldu. Motorin, jet yakıtı ve benzin marjları geçen yılın ve 5 yıllık ortalamanın üstünde seyretti. Fiyat makası ise geçen yıla yakın bir seviyede seyretmektedir. Rafineri marjlarının hızlı yükselişinde Nijerya Dangote Rafinerisi’ndeki aksaklıkların etkili olduğunu düşünüyoruz. Şirketin 2025 yılı için 26 milyon ton üretim, 30 milyon ton satış ve %90-95 kapasite kullanım oranı hedefi bulunmaktadır. Buna ek olarak yatırım harcamalarının 600 milyon dolar seviyesinde olması bekleniyor. Tüpraş yenilenebilir enerji tarafindaki yatırımlarına da devam etmektedir. Entek Elekrik’in 490 MW olan güncel kurulu gücünün 2027 yılında 1 GW seviyesine ulaşması hedefleniyor. 2026 yıl sonuna kadar 300 MW kadarlık bir kapasite artışı öngörülüyor.
KLKIM 3Ç25 Beklentileri
Beklenen Bilanço Tarihi: Kasım başı
Geçen yılın aynı döneminde ihracat tarafinda tarihi rekor seviyelere ulaşılmıştı. Yüksek baz etkisi nedeniyle 3Ç25’te yurt dışı satış hacimlerinde yaklaşık %10 civarında bir gerileme görüldü. Ayrıca Irak pazarında kuzey–güney arasındaki iç gümrük uygulamalarından kaynaklanan lojistik ve ticari aksaklıklar da ihracat performansını olumsuz etkiledi. Buna karşın, yurt içi pazarda benzer oranlarda hacim artışı yaşanması, toplam satış hacmindeki düşüşü sınırlayarak toplam satışlarda ılımlı bir yükseliş sağladı. Bu doğrultuda marjlarda yıllık bazda bir miktar gerileme görülebileceğini düşünüyoruz. Irak satışları dolar bazlı gerçekleşirken hammaddelerin Euro ve dolar cinsinden temin edilmesi, EUR/USD paritesindeki artışın maliyetleri olumsuz etkilemesine yol açtı. Tüm bu varsayımlar altında 3Ç25’te şirketin 2,77 milyar TL ciro, 615 mn TL FAVÖK (22,2 FAVÖK marjı) ve 320 mn TL net kâr bekliyoruz. Bağlı ortaklığı Kalekim Lyksor Sanayi A.Ş., Fas’ta sermayesinin %51,8’ine iştirak ettiği Lyksor Maroc SA şirketinde yapılan yatırım deneme üretimlerinin ardından seri üretim ve sevkiyatlara başladı (Yeni tesisin kapasitesi yaklaşık 30 bin ton). Önümüzdeki dönemde, yurt dışı üretim kapasitesini artırarak ihracat gelirlerini çeşitlendirme ve yeni pazarlara erişim sağlama stratejisinin güçleneceğini öngörüyoruz.
KLSER 3Ç25 Beklentileri
Beklenen Bilanço Tarihi: 5-10 Kasım arası
Sektörde talebin üzerinde bir kapasite bulunmakla birlikte, Kaleseramik son dönemde ürün gamını genişletmeye ve hat verimliliğini artırmaya yönelik yatırımlar gerçekleştirdi. Yatırımların kademeli olarak etkisini göstermesi ve ürün miksindeki iyileşmenin etkisiyle 3Ç25’te önceki çeyreğe kıyasla daha iyi bir performans bekliyoruz. FAVÖK’te çeyreksel bir toparlanma öngörmekle birlikte, enflasyon düzeltmelerinin etkisi nedeniyle bu iyileşmenin finansallara katkı sağlamasını beklemiyoruz. Şirketin yüksek borçluluk seviyesi nedeniyle finansman giderlerinin kârlılık üzerindeki baskısının devam edeceğini düşünüyoruz. Mevcut ortamda finansman giderleri kaynaklı zarar açıklama olasılığı sürüyor. Buna karşın, verimlilikteki iyileşme eğiliminin sürmesinin şirketin orta vadeli görünümünü destekleyen bir unsur olarak öne çıktığını düşünüyoruz. Önümüzdeki dönemde faiz oranlarında gerileme ile birlikte, şirketin işletme sermayesi ihtiyacının azalması ve borç yükünün hafiflemesi beklenebilir. Tüm bu varsayımlar altında 3Ç25’te 3,58 milyar TL ciro, 26 mn TL negatif FAVÖK (-%0,7 FAVÖK marjı) ve 520 mn TL zarar bekliyoruz.
PGSUS 3Ç25 Beklentileri
Hedef Fiyat: 369,90 TL, Öneri: Endeks Üzeri Getiri
Beklenen Bilanço Tarihi: 7 Kasım 2025
3Ç25 dönemine ilişkin genel tabloya baktığımızda, Pegasus için ana temaların yabancı turist hacmindeki durağanlık ve makro koşullar olduğunu söyleyebiliriz. Kültür ve Turizm Bakanlığı’nın açıkladığı sınır giriş istatistiklerine göre, 2025 yılının ilk sekiz ayında ülkemize gelen yabancı ziyaretçi sayısı 2024’ün aynı dönemine göre %0,9 azalarak 35,48 milyon kişiye geriledi. Türkiye, yüksek enflasyon ve güçlü TL nedeniyle yabancı turistler açısından pahalı bir destinasyon haline gelmiş durumda ve bu durum belirli bir süredir devam ediyor. Dolayısıyla, rekabet avantajının bir miktar zayıfladığını düşünüyoruz. Bu durumlara ek olarak Haziran ayında yaşanan İran–İsrail geriliminin turizm sezonunun başlangıcına denk gelerek kısa vadede talep üzerinde baskı oluşturduğunu söylemek mümkün. Kampanyalara beklenen karşılığın alınamaması, makro ve jeopolitik etkilerin birleşmesiyle doluluk oranlarını sınırlamış gözüküyor. Buna rağmen, yurt içi ve yurt dışı Türk yolcuların oluşturduğu trafik hacmi sayesinde Pegasus’un toplam yolcu sayısı 3Ç25’te yıllık %16 artışla 12,2 milyon seviyesine ulaştı. Önümüzdeki dönemde, enflasyonun kademeli olarak gerilemesi ve TL’nin dengelenmesi halinde şirketin operasyonel görünümünde kısmi bir rahatlama bekliyoruz. Tahminlerimize göre PGSUS’un 3Ç25 finansallarında 1.113 milyon EUR ciro, 363,3 milyon EUR FAVÖK ve 198,7 milyon EUR net kâr açıklamasını bekliyoruz.
THYAO 3Ç25 Beklentileri
Hedef Fiyat: 473,60 TL, Öneri: Endeks Üzeri Getiri
Beklenen Bilanço Tarihi: 7 Kasım 2025
THYAO, 2025’in ilk dokuz ayında toplam yolcu sayısını yıllık bazda %6,6 artışla 69,39 milyon seviyesine yükseltti. 3Ç25 özelinde ise yolcu sayısı yıllık %11 artarak 27,18 milyon olarak gerçekleşti. Yolcu trafiğinde özellikle Avrupa ve Asya hatlarında yüksek doluluk oranlarının korunması ve premium segmentte fiyatlama disiplininin devam etmesini olumlu buluyoruz.
Kargo tarafinda, THYAO yılın ilk dokuz ayında taşınan toplam Kargo + Posta hacmini yıllık %5,6 artışla 1,587 milyon ton seviyesine taşırken, 3Ç25 özelinde hacim yıllık bazda %10,4 artışla 513.928 ton olarak gerçekleşti. Asya–Avrupa hattında 2026 itibarıyla ikinci bir “hub” kurulmasına yönelik fizibilite çalışmalarının devam etmesi, orta vadede kargo operasyonlarını destekleyici bir unsur olarak öne çıkacaktır. 3Ç25’te kargo birim gelirlerinde bir miktar gerileme öngörmemize rağmen, hacim tarafinda düşüş yaşanmaması ve yeni ürün segmentlerinin (ilaç, özel taşıma) katkısıyla marjların korunmasını bekliyoruz. 2026 itibarıyla kargo birim gelirlerinde normalleşme ve hacim artışı eğiliminin devam edeceğini öngörüyoruz.
Teknik bakım tarafinda, Rolls-Royce ile ortaklaşa kurulacak yeni motor bakım tesisi bu alandaki ilk yatırım olma özelliğini taşıyor. 200 motorluk bakım kapasitesine sahip tesisin 2033 yılına kadar tam kapasiteye ulaşması ve yıllık yaklaşık 1,5 milyar USD gelir potansiyeli yaratması bekleniyor. Genel olarak 3Ç25 döneminin yolcu tarafında güçlü talep, premium segmentte fiyat disiplini ve teknik bakım gelirlerindeki artışla desteklenmesini bekliyoruz. Tahminlerimize göre THYAO’nun 3Ç25’te 6,89 milyar USD ciro, 1,82 milyar USD FAVÖK ve 1,31 milyar USD net kâr açıklamasını öngörüyoruz. Şirket yıl sonu tahminlerinize göre 3,5x FD/FAVÖK çarpanı ile işlem görmektedir.
TAVHL 3Ç25 Beklentileri
Beklenen Bilanço Tarihi: 23 Ekim 2025
TAVHL’nin toplam yolcu sayısı 3Ç25 döneminde yıllık %6,8 artışla 39,7 milyon seviyesine ulaştı. İzmir, Ankara (AJet operasyonlarının etkisi Eylül ayında belirgin şekilde hissedildi) ve Gürcistan hatlarında güçlü büyüme kaydedilirken, Antalya ve Bodrum’da artışların görece sınırlı kaldığını söylemek mümkün. Önümüzdeki dönemde yolcu trafiğinde olumlu seyrin devamını bekliyor, iç hatların bilet tavan fiyat artışından destek almaya devam edeceğini öngörüyoruz.
Antalya özelinde, havalimanı gelirlerinin önemli bir kısmı döviz bazlı olduğu için TL’nin değerli seyrinin bu dönemde gelir artış hızını sınırlayıcı bir faktör haline getirdiğini düşünüyoruz. Özellikle yabancı turist trafiğinin yoğun olduğu Antalya’da, EUR ve USD cinsinden fiyatlamalar TL’ye çevrildiğinde gelirlerde reel anlamda bir baskı oluşmasını bekliyoruz. Buna karşılık, İzmir ve Ankara havalimanları ağırlıklı olarak iç hat yolcusuna hizmet verdiğinden dolayı TL’nin yarattığı satın alma gücü artışı ve iç talepteki canlılık bu iki hatta gelirleri destekleyici yönde etkileyebilir. Önceki çeyreklerde FAVÖK üzerinde baskı yaratan parite etkisinin, bu dönemde belirgin bir olumsuzluk yaratmayacağını tahmin ediyoruz. Tahminlerimize göre TAVHL’nin 3Ç25 finansallarında 534 milyon EUR ciro, 205,2 milyon EUR FAVÖK ve 105,6 milyon EUR net kâr açıklamasını bekliyoruz.
MPARK 3Ç25 Beklentileri
Beklenen Bilanço Tarihi: 11 Kasım 2025
3Ç25 döneminde Medical Park için operasyonel tarafta trafik hacminin yatay seyrettiğini, ancak kârlılık tarafinda iyileşmenin sürdüğünü değerlendiriyoruz. Hasta trafiğinde belirgin bir artış beklememekle birlikte, Türk Tabipler Birliği’nin ikinci dönem fiyat artışı ve şirketin verimlilik odaklı gider yönetiminin bu çeyrekte FAVÖK marjını destekleyici unsurlar olarak öne çıkmasını bekliyoruz. Tahminlerimize göre, Medical Park’ın 3Ç25 finansallarında 12,74 milyar TL ciro, 3,64 milyar TL FAVÖK ve 1,55 milyar TL net kâr açıklamasını bekliyoruz.
LKMNH 3Ç25 Beklentileri
Beklenen Bilanço Tarihi: 10 Kasım 2025
Lokman Hekim ile 3Ç25 beklentilerini ve genel görünümü konuştuk. 6A25 dönemini kısaca hatırlayalım. Şirket, 2025’in ilk yarısında 1,8 milyar TL ciro, 375 milyon TL FAVÖK ve 84 milyon TL net kâr açıklamıştı. FAVÖK marjı geçen yıla kıyasla 39 baz puan artarak %20,8’e yükselmişti. Gelirler ve FAVÖK tarafinda büyüme devam ederken, net kârda yaşanan düşüş ise esasen enflasyon düzeltmesi ve tek seferlik değerleme farkından kaynaklandı.
Lokman Hekim şu anda 6 hastane ve 2 tıp merkeziyle faaliyet göstermekte olup toplam yatak kapasitesi de 930’a ulaşmış durumda. Gelir tarafina baktığımızda dengeli bir dağılım görüyoruz; SGK payı yaklaşık %20, sağlık turizmi %13, Sigortalar/anlaşmalı kurumlar %20 ve geri kalan kısmı nakit ödemeler oluşturuyor. Özellikle sağlık turizminin öne çıktığını söylemek mümkün. Şirket onkoloji ve organ nakli gibi katma değeri yüksek alanlarda İstanbul hastanesinin katkısıyla bu potansiyelin daha da artırabileceğini öngörüyor. Orta vadede sağlık turizmi gelirlerinin İstanbul Hastanesinde gelirin %50’sine kadar çıkabileceği öngörülürken şu an yıllık yaklaşık 7–10 milyon USD seviyesinde olan bu gelirler şirket için avantaj sağlıyor. Stratejik yatırımlar arasında Eskişehir’deki GES projesi dikkat çekiyor.11,2 MW kapasiteye sahip santralin, Ankara’daki hastanelerin tamamı ile Van’daki hastanelerin elektrik ihtiyacının büyük kısmının karşılaması ve FAVÖK marjına yaklaşık 100/150 baz puan katkı yapması bekleniyor. Bir diğer önemli adım ise yurtdışı açılımlar. 2025’te Bişkek’te devreye alınacak onkoloji odaklı merkezin yanı sıra, Balkanlar ve Avrupa’da potansiyel satın almalar değerlendiriliyor. 3Ç25 beklentilerimize bakacak olursak bu çeyrekte güçlü sonuçlar beklerken, 2Ç25’in tatil dönemine rağmen olumlu gerçekleşen performansı sonrasında şirketin 3Ç25’te 990 milyon TL ciro, 230 milyon TL FAVÖK ve 76 milyon TL net kâr açıklamasını öngörüyoruz. SGK dışı gelir kanallarındaki artış, sağlık turizminin potansiyeli, enerji verimliliği yatırımları ve yurtdışı açılım stratejileri şirketin orta vadeli büyüme hikâyesini destekleyen temel unsurlar olarak öne çıkarken, 2025 beklentilerimize göre şirketin 6,1x FD/FAVÖK çarpanı ile işlem gördüğünü belirtmekte fayda görüyoruz.
HTTBT 3Ç25 Beklentileri
Hedef Fiyat: 75,40 TL, Öneri: Endeks Üzeri Getiri
Beklenen Bilanço Tarihi: 9 Kasım 2025
Şirket, 3. çeyrekte 1 partner kazanımı ve 1 partner kaybı ile müşteri sayısında değişiklik yaşanmamıştır. 1 Nisan 2024’te aktifleşen Ajet anlaşması büyümeye önemli katkı sağlamayı sürdürmektedir. Ancak baz etkisinin azalmasıyla önceden ciro büyümenin üçte biri mevcut partnerler, üçte iki yeni partnerden kaynaklanırken, bu denge yarı yarıya değişmiştir. Bu durum uzun vadede daha sürdürülebilir bir büyüme yapısı oluştursa da kısa vadede şirketin USD bazında %33 - %38 ciro büyüme hedefini yakalamasını zorlaştırabilir. Ayrıca yolcu hacmindeki artışın yavaşlaması da 3Ç ve 2025 ciro büyümesini sınırlayabilir. Şirketin ihalelere katılımı devam etmekte olup bu girişimlerin etkilerinin 2026 yılı itibarıyla yeni müşteri kazanımlarıyla görülmesi beklenmektedir. Karlılık tarafında, şirket 2025 yılı için belirlediği %43 - %48 arası FAVÖK marjı ve %25 - %30 arası net kar marjı hedefleri doğrultusunda ilerliyor. Ancak enflasyonist ortamda TL’nin güçlü seyri marjlar üzerinde baskı yaratmakta olup, marjların tahmin aralıklarının alt bandında gerçekleşmesi beklenebilir. 3Ç’de şirket, kredi borcunu kapatmış olup yeni bir borçlanma gerçekleştirmemiştir. Önceki dönemde %23 - %26 faiz oranınla borçlanan şirket, fırsatları oluşması hâlinde yeniden borçlanmayı değerlendirebileceğini belirtmiştir. Böylece şirket, güçlü nakit pozisyonu korumaktadır. USD bazında iki haneli büyümeyi sürdüren şirket için 75,40 TL hedef fiyatımızı koruyoruz. Ancak 3. çeyrek finansallarının, şirketin 2025 yılına ilişkin büyüme rehberliğini yakalamanın zorlaştığına işaret etmesi bekleniyor. Bu nedenle, kısa vadede hisse üzerinde bir miktar baskı oluşabilir. İlk 9 ayda şirketin yıldan yıla %29 artışla 31,3 milyon USD ciro açıklamasını beklerken FAVÖK’ün 12,5 milyon USD’ye ulaşmasını bekliyoruz (3Ç tahminimiz: 11 milyon USD ciro ve 4,55 FAVÖK). Şirket yıl sonu tahminlerinize göre 16,9x FD/FAVÖK çarpanı ile işlem görmektedir.
MACKO 3Ç25 Beklentileri
Hedef Fiyat: 75,50 TL, Öneri: Endeks Üzeri Getiri
Beklenen Bilanço Tarihi: Ekim sonu/Kasım başı
Yılın ilk 6 aylık döneminde gelirin %85’i Türkiye, %15’i ise Avrupa bölgesinde elde edilmişti. Türkiye tarafinda Mart ve Nisan ayında reklam pazarı daralmıştı. Ancak 3. çeyrekte liglerin başlamasıyla birlikte operasyonel performans şirketin beklentilerinin biraz üzerinde gerçekleşti. Fransa tarafinda pazar doygun, Maçko liderle rekabet ediyor. Kullanıcılar futbola odaklı değil, etkileşim düşük ama ana göstergelerde çift haneli büyüme trendi sağlandı (Aylık yaklaşık 200 bin euro gelir katkısı var). Diğer yandan Euro’nun değerlenmesi, gelirleri %5–10 oranında destekleyebilir. Suudi Arabistan tarafında mevsimsel etkiler nedeniyle Ağustos ayı zayıf geçti, Eylül’de hafif olumlu sinyal görüldü. Genel olarak gelirin %60’ı sabit kontratlardan, %35–40’ı ise değişken gelirlerden oluşuyor; tüketim algısı ve ligdeki gelişmeler değişken gelirleri etkiliyor.
Net nakit pozisyonu, pay geri alımları (ortalama 39,5 TL) ve 10 mn TL’lik rekabet cezası ödemesinden dolayı gerilemişti. 3Ç25’te temettü ödemesi dolayısıyla net nakitte artış görülmeyebilir. Tüm bu varsayımlar altında 3Ç25’te 244 mn TL ciro, 148 mn TL FAVÖK ve 99 mn TL net kâr bekliyoruz. At yarışı bahisleri daha önce yalnızca TJK üzerinden yapılabiliyordu; artık, yeni bir tüzel kişilik kurulması şartıyla, bahis şirketlerine de lisans verilebiliyor. Bu gelişmenin gelecek yıl ciroya katkı sağlayacağı öngörülüyor. Şirket, Suudi Arabistan pazarında 100.000 aktif kullanıcıya ulaşmayı hedefliyor. Mevcut kullanıcı tabanı yaklaşık 56.000 seviyesinde bulunuyor. Hedef gerçekleştiğinde platform, reklam gelirine açılarak ek gelir yaratma potansiyeline sahip olacak. Diğer yandan MScores için pazarlamaya ciddi bütçe ayrıldı; harcamaların yıllık artması ve 1 yıl içinde gelir ve kullanıcı artışı hedefleniyor. Ürün elektronik ortamda sunulduğu için pazarlama etkisi zamanla görülüyor. Orta-uzun vadede döviz bazlı gelir kompozisyonu, dijital medya segmentinde niş iş modeli sayesinde yatırımcılar açısından cazip bir büyüme hikâyesi sunması, güçlü finansal yapısı ve net nakit pozisyonu nedenleriyle beğenmeye devam ettiğimiz MACKO için 12 aylık hedef fiyatımız 75,50 TL’dir. Şirket 2025 tahminlerimize göre 6,6x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.
CCOLA 3Ç25 Beklentileri
Beklenen Bilanço Tarihi: 4 Kasım 2025
Zayıf geçen ilk yarının ardından, 3Ç25’te hem büyüme hem de kârlılık tarafında belirgin bir hızlanma bekliyoruz. Tahminlerimiz, yıllık bazda %15 ciro artışına işaret ederken bu büyümenin ana kaynağını yurt dışı operasyonlardaki çift haneli hacim artışının oluşturmasını bekliyoruz. Türkiye tarafında ise düşük tek haneli daralma beklesek de güçlü fiyatlama etkisi bu çeyrekte konsolide marjları destekleyebilir. Yurt dışı operasyonlarda özellikle Kazakistan ve Özbekistan öne çıkarken bu iki pazarın yüksek hacim büyümesi ve etkin dağıtım yapısı sayesinde grubun toplam kârlılığına güçlü katkı sağlamasını bekliyoruz. Tahminlerimize göre, CCOLA’nın 3Ç25 finansallarında 52,34 milyar TL ciro, 11,49 milyar TL FAVÖK ve 7,05 milyar TL net kâr açıklamasını bekliyoruz.
AEFES 3Ç25 Beklentileri
Beklenen Bilanço Tarihi: 5 Kasım 2025
Güçlü geçen ikinci çeyreğin ardından Anadolu Efes’in yılın üçüncü çeyreğinde daha ılımlı bir dönem geçirdiğini düşünüyoruz. Turizmdeki zayıf görünüm, temmuz ayında asgari ücret artışı yapılmaması ve tüketici alım gücündeki kayıpları dikkate aldığımızda Türkiye bira operasyonlarında hacimlerin orta-yüksek tek haneli daraldığını tahmin ediyoruz. Hacim daralmasına rağmen yapılan fiyat artışları ve cash & carry kanallarına yönelim ise hem gelir büyümesini hem de marjları destekleyebilir. Uluslararası hacimlerin ise Kazakistan ve Ukrayna'nın olumlu katkısına rağmen daralmasını değerlendiriyoruz. Tahminlerimize göre, AEFES’in 3Ç25 finansallarında 70,95 milyar TL ciro, 16,16 milyar TL FAVÖK ve 4,55 milyar TL net kâr açıklamasını bekliyoruz.
Yasal Uyarı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve analizler genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Tüm yorum ve tavsiyeler; öngörü, tahmin ve fiyat hedeflerinden oluşmaktadır. Zaman içinde piyasa koşullarında meydana gelen değişiklikler nedeniyle söz konusu yorum ve tavsiyelerde değişikliğe gidilebilir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. Raporda yer alan bilgi ve veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup, doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmaması nedeniyle doğabilecek zararlardan PhillipCapital Menkul Değerler A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Bu sebeple, okuyucuların, bu raporlardan elde edilen bilgilere dayanarak hareket etmeden önce, bilgilerin doğruluğunu teyit ettirmeleri önerilir ve bu bilgilere dayanılarak aldıkları kararlarda sorumluluk kendilerine aittir. Bilgilerin eksikliği ve yanlışlığından PhillipCapital hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, PhillipCapital ve tüm çalışanlarının, herhangi bir şekilde bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek, doğrudan veya dolaylı zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur. Sunulan yorum ve tavsiyelerin objektifliğini etkileyebilecek nitelikte bilinen herhangi bir ilişki ve koşul bulunmamakta olup gerek Şirketimiz gerekse müşterileri arasında doğabilecek önemli çıkar çatışmalarına yol açmayacak şekilde hazırlanması için azami dikkat ve özen gösterilmiştir. Burada yer alan bilgiler, bir yatırım tavsiyesi, yatırım aracının alım satım önerisi ya da getiri vaadi değildir ve Yatırım Danışmanlığı kapsamında yer almamaktadır. Bu raporun tümü veya bir kısmı PhillipCapital Menkul Değerler A.Ş.'nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez, ticari amaçla kullanılamaz.
Yatırımcıların Kaçınması Gereken 3 Yaygın Ticaret Hatası
Yeni başlayanlardan deneyimli profesyonellere kadar her seviyedeki yatırımcılar, kötü ticaret kararlarına ve sonuçta kayıplara yol açabilecek psikolojik hataların kurbanı olabilirler. Bu yaygın hataları anlamak ve bunlardan kaçınmak, sağlam bir ticaret stratejisi geliştirmek ve piyasalarda tutarlı bir başarı elde etmek için çok önemlidir.
İşte yatırımcıların kaçınmaya çalışması gereken en yaygın ticaret hatalarından üçü:
FOMO (Kaçırma Korkusu): FOMO, yatırımcıların muhakemesini bulanıklaştırabilen ve onları potansiyel karları kaçırma korkusuyla dürtüsel kararlar almaya yönlendiren yaygın bir duygudur. Bu genellikle trendleri takip etmeyi veya uygun analiz olmadan işlemlere girmeyi içerir ve bu da kayıp riskini artırır.
FOMO ile mücadele etmek için yatırımcılar ticaret planlarına bağlı kalmalı, disipline öncelik vermeli ve piyasa hareketlerine korkudan tepki vermek yerine yüksek olasılıklı ticaret fırsatlarını belirlemeye odaklanmalıdır.
İntikam Ticareti: İntikam ticareti, aceleci ve yanlış kararlar vererek önceki işlemlerden kaynaklanan kayıpları telafi etmeye yönelik duygusal dürtüdür. Bu genellikle kişinin haklılığını kanıtlama veya piyasa üzerinde kontrol duygusunu yeniden kazanma arzusundan kaynaklanır.
İntikam ticaretinden kaçınmak için yatırımcılar duygusal tarafsızlık geliştirmeli, kayıpları ticaretin doğal bir parçası olarak kabul etmeli ve duyguların ticaret kararlarını belirlemesine izin vermenin cazibesinden kaçınmalıdır.
Kumarbazın Yanılgısı: Kumarbazın yanılgısı, geçmiş olayların gelecekteki olayların sonuçlarını etkilediğine dair yanlış inançtır; bu da eğilimlerin süresiz olarak devam edeceği veya rastgele olayların tahmin edilebileceği varsayımına yol açar.
Kumarbazın yanılgısının üstesinden gelmek için yatırımcılar, her işlemin kendine özgü olasılıkları olan bağımsız bir olay olduğunu ve geçmiş performansın gelecekteki sonuçların garantisi olmadığını bilmelidir. Önsezilere veya batıl inançlara güvenmek yerine sağlam ticaret analizlerine ve risk yönetimi tekniklerine güvenmeliler.
Bu yaygın psikolojik hatalardan kaçınarak yatırımcılar, ticarete daha disiplinli ve rasyonel bir yaklaşım geliştirerek piyasalarda uzun vadeli başarı elde etme şanslarını artırabilirler.
Akıllı Para Altında Likiditeyi Nasıl Avlar?🔶 1. Piyasadaki Likiditeyi Anlamak
Likidite, belirgin fiyat seviyelerinin üzerinde veya altında kalan emirleri temsil eder; çoğunlukla perakende yatırımcılar tarafından verilen zarar durdurma emirleri ve bekleyen emirler.
Basitçe ifade etmek gerekirse, eşit tepe noktaları, eşit dip noktaları veya güçlü salınım noktaları gördüğünüzde, likidite havuzları oluşur.
Altında (XAUUSD), oynaklığı nedeniyle likidite genellikle şu noktalarda birikir:
Çift tepe veya çift dip.
Önceki günün en yüksek/en düşük seviyeleri.
Adil değer farkları (dengesizlikler).
2300$, 2350$, 2400$ gibi psikolojik tur seviyeleri.
Bu bölgeler hem alıcıları hem de satıcıları çeker ve Akıllı Paranın (kurumsal yatırımcıların) tam da bu noktalarda harekete geçmeyi hedeflediği yer burasıdır.
🔶 2. Akıllı Para Aslında Ne Yapar?
Akıllı Para perakende hareketlerini takip etmez; onları yaratır. Fiyat konsolide olduğunda ve perakende yatırımcılar erken pozisyon aldığında, kurumlar fiyatı bu bölgelerin ötesine iterek şunları yapar:
Perakende zarar durdurma emirlerini tetiklemek.
Kendi büyük kurumsal emirlerini daha iyi fiyatlardan doldurmak.
Zayıf elleri piyasadan çekmek.
Bu işleme Likidite Avı veya Durdurma Avı denir.
Bu, kötü niyetli bir manipülasyon değildir; büyük oyuncuların merkezi olmayan bir piyasada büyüklüklerini verimli bir şekilde nasıl yönettikleridir.
🔶 3. Klasik Altın Likidite Avı Modeli
XAUUSD'de tipik bir Akıllı Para kurulumunu inceleyelim:
1. Adım:
Fiyat eşit tepe noktaları (veya eşit dip noktaları) oluşturur; perakende yatırımcılar bunu bir kırılma bölgesi olarak görür.
2. Adım:
Kurumlar fiyatı bu bölgenin biraz ötesine iterek sahte bir kırılma yaratır.
Erken yatırımcıların zarar durdurma emirleri tetiklenir; bu, likidite yakalamadır.
3. Adım:
Süpürme işleminden hemen sonra yapı değişir (Karakter Değişimi / CHoCH).
Bu, Akıllı Paranın tahsilat aşamasını tamamladığını ve artık fiyatı istenen yönde hareket ettirmeye hazır olduğunu doğrular.
4. Adım:
Fiyat genellikle yer değiştirmenin geride bıraktığı emir bloğuna veya adil değer boşluğuna geri döner.
Yüksek olasılıklı girişin bulunduğu yer burasıdır - Akıllı Para giriş noktası.
🔶 4. Altın (XAUUSD) Bunu Neden Bu Kadar Açıkça Gösteriyor?
Altın, gezegendeki en likit ve manipülasyona maruz kalan piyasalardan biridir - Akıllı Para davranışlarını incelemek için idealdir.
Londra ve New York seanslarında yoğun bir şekilde işlem gördüğü için sürekli olarak likidite üretilir ve çekilir.
Bu nedenle sık sık şunları görürsünüz:
Önemli seanslar açılmadan önce ani yükselişler.
Haber olaylarından (TÜFE, NFP, FOMC) önce keskin yükselişler.
Stop-hunt'lardan sonra hızlı geri dönüşler.
Kurumlar altını bir likidite motoru olarak kullanır ve genellikle gerçek hareketten önce piyasanın her iki tarafını da avlarlar.
🔶 5. Gerçek Bir Likidite Avı Nasıl Belirlenir (Kontrol Listesi)
Gözünüzü eğitmek için bu profesyonel kontrol listesini kullanın:
✅ Hareketten önce eşit tepe/dip seviyeleri oluşup oluşmadığını kontrol edin.
✅ Stop-av mumunu bekleyin - uzun fitil likidite bölgesini deler.
✅ Daha düşük zaman diliminde bir piyasa yapısı değişimini (MSS veya CHoCH) onaylayın.
✅ Giriş, yalnızca yer değiştirmeden ve bir emir bloğuna temiz bir geri çekilmeden sonra yapılır.
Her kırılmaya duygusal tepki vermekten kaçının - Akıllı Para, dürtüsel yatırımcıları kandırmak için zaman ve sabır kullanır.
🔶 6. Pratik Eğitim Örneği
Altın'ın Londra seansı sırasında 2380 dolarda eşit tepe seviyeleri oluşturduğunu varsayalım.
Birçok perakende yatırımcı, kırılma beklentisiyle 2380 doların üzerine alım stop emirleri yerleştiriyor.
Kurumlar bunu bir likidite havuzu olarak görüyor. Fiyat aniden 2385 dolara fırlar, alım stop emirlerini süpürür ve ardından 2360 dolara düşer - işte likidite avınız.
Süpürmenin ardından yapı düşüşe geçtiğinde, Akıllı Para satış emirlerini primle doldurmuş olur ve düşüş trendi devam eder.
🔶 7. Eğitici Çıkarım
Akıllı Para öngörüde bulunmaz, likiditeye tepki verir.
Yatırımcıların nerede sıkıştığını anlayarak, işlemlerinizi bireysel yatırımcıların duyguları yerine kurumsal akışa göre ayarlarsınız.
📘 Temel İlkeler:
Likidite kapışmasından sonra işlem yapın, öncesinde değil.
Her zaman yapı değişimiyle onay bekleyin.
Rastgele kırılmalara değil, ilgi alanlarına odaklanın.
Zamanlamayı gözlemleyin - çoğu likidite avı seans açılışlarında veya yüksek etkili haberlerde gerçekleşir.
💬 Son Not:
Her grafik bir hikaye anlatır - ancak yalnızca likiditeyi anlayanlar fiyatın gerçek dilini okuyabilir. Öğrenin, uygulayın ve Akıllı Paranın manipülasyon ve emir akışı yoluyla nasıl fırsat yarattığını göreceksiniz.
📘 Akıllı Para, Likidite ve Altın piyasası davranışları hakkında daha fazla profesyonel eğitim içeriği için beni takip edin.
ARTIK 4 SAATLIK SİNYAL ZAMANI//@version=5
strategy("Onursal 4H Stratejisi 🚀 (TR Etiketli)", overlay=true,
margin_long=100, margin_short=100,
default_qty_type=strategy.percent_of_equity, default_qty_value=10)
// ==== Parametreler ====
emaLength = input.int(200, "EMA Uzunluğu")
rsiLength = input.int(14, "RSI Periyodu")
rsiBuy = input.int(45, "RSI AL Eşiği", minval=1, maxval=99)
rsiSell = input.int(55, "RSI SAT Eşiği", minval=1, maxval=99)
slPct = input.float(2.0, "Stop Loss %", step=0.1)
tpPct = input.float(4.0, "Take Profit %", step=0.1)
// ==== İndikatörler ====
ema = ta.ema(close, emaLength)
rsi = ta.rsi(close, rsiLength)
// ==== Sinyaller ====
longSignal = close > ema and rsi < rsiBuy
shortSignal = close < ema and rsi > rsiSell
// ==== Pozisyon bazlı SL/TP ====
inLong = strategy.position_size > 0
inShort = strategy.position_size < 0
avg = strategy.position_avg_price
longStop = inLong ? avg * (1 - slPct/100) : na
longLimit = inLong ? avg * (1 + tpPct/100) : na
shortStop = inShort ? avg * (1 + slPct/100) : na
shortLimit= inShort ? avg * (1 - tpPct/100) : na
if (longSignal and not inLong)
strategy.entry("AL", strategy.long)
if (shortSignal and not inShort)
strategy.entry("SAT", strategy.short)
strategy.exit("TP/SL AL", from_entry="AL", stop=longStop, limit=longLimit)
strategy.exit("TP/SL SAT", from_entry="SAT", stop=shortStop, limit=shortLimit)
// ==== Görseller ====
plot(ema, color=color.orange, title="EMA 200")
plotshape(longSignal, title="AL", style=shape.triangleup, color=color.green, size=size.large, location=location.belowbar, text="AL")
plotshape(shortSignal, title="SAT", style=shape.triangledown, color=color.red, size=size.large, location=location.abovebar, text="SAT")
// ---- Türkçe durum etiketleri ----
trendUp = close > ema
trendDown = close < ema
dipBuy = trendDown and rsi <= (rsiBuy - 5)
holdCond = trendUp and rsi > rsiBuy and rsi < 70
waitCond = trendDown and rsi < rsiSell
if (dipBuy)
label.new(bar_index, low, "DİP AL 🟣", style=label.style_label_up, color=color.purple, textcolor=color.white)
else if (holdCond)
label.new(bar_index, close, "TUT 🔵", style=label.style_label_left, color=color.blue, textcolor=color.white)
else if (waitCond)
label.new(bar_index, close, "BEKLE 🟠", style=label.style_label_left, color=color.orange, textcolor=color.white)
else if (rsi >= 70 and trendUp)
label.new(bar_index, high, "YÜKSEK SAT 🔴", style=label.style_label_down, color=color.red, textcolor=color.white)
Boğalar avantajlı.Yatırımcılar için en zararlı mitlerden biri, arz ve talebin, karşıt güçler olmalarına rağmen aynı varlık ve davranış şekline sahip olduğu, sadece tersine çevrilmiş bir şekilde işlediği fikridir. Başka bir deyişle, birçok kişi bir alım-satım sistemi veya stratejisinin, yalnızca mantığı tersine çevirerek ve trend filtreleri uygulayarak, hem uzun (alış) hem de kısa (satış) pozisyonlarda eşit derecede etkili olması gerektiğini varsayar.
Gerçek şu ki, bu inanç, tüm zaman dilimlerinin aynı doğaya ve etkinliğe sahip olduğu mitiyle (kötü risk yönetimiyle birleştiğinde) birleştiğinde, piyasalarda ezici çoğunluğun para kaybetmesinin ana nedenini oluşturur.
Sadece şunu hayal edin: Kaç tane sistem veya strateji, görünüşte düşük performans gösterdiği için bir kenara atıldı? Oysa gerçekte, bu sistemler yanlış bir şekilde değerlendirildi; yükseliş ve düşüş hareketlerindeki performansları, aralarındaki doğal farklılıklar dikkate alınmadan eşit bir şekilde ölçüldü.
Alıcı ve Satıcı Psikolojisi
Genel olarak bir alıcı, piyasaya bir hisse senedinin veya varlığın değerinin artacağına dair umutla veya coşkuyla girer. Hiçbir yatırımcının panik içinde alış yaptığını gördünüz mü? Ancak bu alıcı, genellikle piyasadan çıkarken (yani satış yaparken) korku tarafından motive edilir. Bu korku, ya bir düzeltmenin kazançlarını eriteceği korkusu ya da işler ters giderse kayıpları kesme ihtiyacıdır.
Tüm yatırımcılar doğası gereği hem alım hem de satım yapmak zorunda olsalar da, talebi ve arzı motive eden duygular aynı değildir: Alımları yönlendiren umut ve coşku, genellikle istikrar ya da irrasyonel bir inanç olarak kendini gösterir; satıcıları ise genellikle korku yönlendirir ve bu korku neredeyse her zaman paniğe ve istikrarsızlığa dönüşür.
Bu fenomene dair klasik bir örnek, yatırımcıların büyük miktarda sermayeyi kaybetmeyi göze alarak zararı kabul etmekten kaçınmalarıdır. Öte yandan, kaybetme korkusu, genellikle kazanç getiren işlemleri erken kapatmalarına neden olur ve bu da istatistiksel performanslarını mahveder.
Piyasa Psikolojik Bir Temsildir
İnsan doğasına özgü bu davranışlar, fiyat grafikleri üzerinde iz bırakır. Çoğu kişi formüller ve hileler peşinde koşarken kolektif psikolojiyi incelemeyi ihmal eder ve bu yüzden yöntemleri ve fikirleri yanlış yorumlar. Klasik bir yanlış yorumlama örneği, “chartist figürler” olarak bilinen fiyat formasyonlarıdır; bunlar aslında piyasaların duygusal durumunun bir yansımasıdır.
Günümüz yatırımcıları, bu yöntemleri, Richard W. Schabacker’ın öğretilerine aykırı olarak, düşük zaman dilimlerinde uygulamaya çalışmakla kalmaz, aynı zamanda bu fiyat formasyonlarının yükseliş ve düşüş trendlerinde aynı sıklıkta ortaya çıktığını ve aynı faydayı sağladığını düşünür.
Gerçek şu ki, yükseliş trendlerindeki tükeniş formasyonlarının başarısızlık olasılığı, düşüş trendlerindeki tükeniş formasyonlarına kıyasla daha yüksektir. Bunun nedeni sadece alıcı ve satıcıların arkasındaki duygusal faktörler değil, aynı zamanda piyasaların doğasının temelde alış odaklı olmasıdır.
Piyasaların Doğası
Geçmişe baktığımızda, borsalar net bir pattern sergiler: Yükseliş piyasaları sadece toparlanma açısından daha sık değil, aynı zamanda daha uzun sürer ve düşüş piyasalarına kıyasla çok daha büyük kazançlar sağlar.
S&P 500 endeksini referans alırsak – ki bu endeks, hisse senetleri ve hatta kripto ekosistemi üzerinde büyük bir etkiye sahiptir – 1928’den bu yana 27 düşüş piyasası ve 28 yükseliş piyasası yaşanmıştır, ancak yükseliş piyasaları kayıpları fazlasıyla telafi etmiştir. Ortalama olarak, bir yükseliş piyasası 4,3 yıl sürer ve %149,5 kümülatif getiri sağlarken, bir düşüş piyasası sadece 11,1 ay sürer ve ortalama %35 kayıp yaşatır. İlginç bir başka veri ise, S&P 500’ün 1984’ten bu yana sadece 7 yıl düşüşle kapattığıdır (1990, 2000, 2001, 2002, 2008, 2018, 2022).
Uzun pozisyonların bir diğer yapısal avantajı, riskin “sınırlı” olmasıdır: Bir yatırımcının kaybedebileceği maksimum miktar, varlığın sıfıra düşmesi durumunda yatırımın %100’üdür. Ancak kısa pozisyonlar, bir varlığın sınırsız yükselebileceği gerçeği nedeniyle sınırsız kayıp riski taşır ve bu, yatırımcıyı fahiş fiyatlarla geri alım yapmaya zorlar.
Ayrıca, belirgin bir yükseliş eğilimine sahip piyasalarda daha fazla alış baskısı oluşur ve bu da satışların daha fazla rastlantısallık ve istikrarsızlık bağlamında gerçekleşmesine neden olur.
Nicel Sistemler
Geçmişte, New York seansında belirli bir yükseliş eğilimi fark etmiştim ve uzun pozisyonlarımın kısa pozisyonlarıma kıyasla daha yüksek getiri sağladığını gözlemlemiştim. Ancak, alıcı ve satıcı psikolojisi üzerine daha derinlemesine düşünmemi sağlayan şey, nicel sistemler üzerinde yaptığım testler oldu.
Profilimde, “Hosoda’s Clouds” adını verdiğim bir yükseliş trendi stratejisinin script’ini bulabilirsiniz. Ayrıca, El Especulador dergisinin 23. sayfasında, bu stratejinin daha önce bahsedilen piyasalarda ve zaman dilimlerinde tarihsel olarak ne kadar yüksek performans gösterdiğine dair görseller yer alıyor.
Gerçek şu ki, oluşturduğum ve test ettiğim sistemlerin çoğunda olduğu gibi, kısa pozisyon girişlerini backtest’lere eklediğimde başarı oranı ve getiri ciddi şekilde zarar gördü, çünkü piyasaların doğası yükseliş yönlüdür.
Her alım-satım sistemi, uzun ve kısa pozisyon girişleri için ayrı ayrı incelenmeli ve istatistiksel getiriler doğru bir şekilde değerlendirilmelidir.
Sonuç
Bu makalede, piyasaların ağırlıklı olarak yükseliş doğasının, düşüş odaklı sistemlerde veya stratejilerde neden istikrarsızlık yarattığını açık ve mantıklı bir şekilde açıklamaya çalıştım. Fiyat formasyonları ve teknik araçlar, uzun (alış) ve kısa (satış) pozisyonlarda aynı şekilde çalışmaz. Çoğu durumda, bir sistemin başarı oranı, düşüş yönünde işlem yaparken önemli ölçüde kötüleşir.
Ancak, her alış bir satışı, her satış da bir alışı gerektirir. Kısa pozisyonları tamamen caydırmak yerine, bu tür girişlerin tasarımında ve uygulamasında son derece dikkatli olmanızı öneriyorum, çünkü koşullar genellikle alış işlemlerine kıyasla daha agresif ve istikrarsızdır.
Bu, kusursuz bir çözüm değil. Sağlam bir kritere dayanmadan alım yapan bir yatırımcı başarısızlığa mahkumdur. Piyasaya nerede girip nerede çıkacağınızı tam olarak bilmek çok önemlidir. Ancak şunu garanti edebilirim: Zaman dilimlerinin mantığını ve arz-talebin dinamiklerini anlamak, size önemli bir avantaj sağlayacak ve tutarlı sonuçlara daha çok yaklaştıracaktır.
Gelecek makalelerde bu fikirleri geliştirmeye devam edeceğim. Bu makaleyi beğendiyseniz, iyi dileklerinizi gönderin ve yeni yayınlarımı takipte kalın!
Son Not
Analiz kayıtlarıma göz atmak isterseniz, İspanyolca profilimi arayabilirsiniz; burada piyasaya girişlerimi şeffaf bir şekilde paylaşıyorum. Bu makaleyi beğendiyseniz iyi dileklerinizi gönderin ve Tanrı hepinizi korusun.
Fibonacci: Teori ve Uygulama (Bölüm 1) Geri ÇekilmelerFibonacci Oranları , finansal piyasalarda yaygın olarak kullanılan bir teknik araçtır. Fibonacci dizisine dayanır; bu, 13. yüzyılda İtalyan matematikçi Leonardo de Pisa (Batı'da tanınan) tarafından Akdeniz'deki seyahatleri (özellikle Cezayir'deki Bugía'da) sonrasında tanıtılan bir sayı serisidir: 0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144... Burada her sayı, kendisinden önceki iki sayının toplamıdır.
Ralph Nelson Elliott 1938'de yayınlanan dalga teorisinde Fibonacci oranlarıyla ilgili kavramları entegre etmesine rağmen, fiyat geri çekilmeleri ve uzatmaları ilk kez 1940'larda Charles Collins tarafından açıkça kullanılmıştır.
Bu yaklaşımı daha iyi anlamak için içeriği üç kısma ayıracağım: Fibonacci Geri Çekilmeleri, Fibonacci Uzatmaları ve Armonik Hizalamalar.
Fibonacci Oranları
Ticarette, dizi doğrudan kullanılmaz; bunun yerine oranları kullanılır ki bunlar doğada, sanatta ve fiyat modellerinde gözlemlenen doğal oranlara yaklaşır.
Herhangi bir sayının kendisinden sonraki en yüksek sayıya oranı, ilk dört sayıdan sonra 0.618'e yaklaşır. Örneğin, 1/1 = 1.00, 1/2 = 0.50, 2/3 ≈ 0.67, 3/5 = 0.60, 5/8 = 0.625, 8/13 ≈ 0.615, 13/21 ≈ 0.619 vb. (0.50 değerine dikkat edin).
Herhangi bir sayının kendisinden önceki en düşük sayıya oranı yaklaşık 1.618'dir veya 0.618'in tersidir. Örneğin, 13/8 = 1.625, 21/13 ≈ 1.615, 34/21 ≈ 1.619. Sayılar ne kadar büyükse, 0.618 ve 1.618 değerlerine o kadar yaklaşır.
Aralıklı sayıların oranları 2.618'e veya tersine 0.382'ye yaklaşır. Örneğin, 13/34 ≈ 0.382, 34/13 ≈ 2.615.
0.786, 0.618'in kareköküdür.
Fibonacci Oranları Hakkındaki Kişisel Görüşüm
Aşağıda inceleyeceğimiz hiçbir oran sihirli özellikler taşımaz. Gerçekten belirleyici olan, yatırımcıların kolektif psikolojisinin aynası olan fiyat hareketidir. Fibonacci oranları, katılımcıların kararlarını doğrudan etkileyen oransallık ve uyumu göstermede mükemmeldir. Bu yaklaşımın önemi buradadır.
Fibonacci Geri Çekilmeleri Ayarlamaları
Şekil 1'de, yükselen bir trendde Fibonacci geri çekilmelerinin doğru şekilde nasıl çizileceğini görebilirsiniz: Aşağıdan yukarıya, itki minimumundan (1) (alt fitiller veya gölgeler dahil) üst maksimuma (2) (fitilleri veya gölgeleri dikkate alarak). Bu itkiler ne kadar net ve tanımlıysa, piyasa katılımcılarının psikolojisi üzerindeki etkisi o kadar büyük olur. Netlik, araçları, göstergeleri veya fiyat hareketini incelediğimizde daha iyi sonuçların garantisidir.
0.236 seviyesini işlemimde kullanmıyorum, ancak ekleyip deneyebilirsiniz.
Zaman dilimi de dikkate alınması gereken önemli bir faktördür: Örneğin, 5 dakikalık grafiklerde Fibonacci uygulamak, bir mezura ile okyanusu kontrol etmeye çalışmak gibidir.
“Zaman Dilimi Her Şeydir” makalesinde gösterdiğim gibi, düşük zaman dilimleri haberler ve söylentilerin daha fazla etkisi, yüksek frekanslı ticaretin varlığı, daha düşük sermaye ve çıkarlar vb. nedeniyle başarı oranını düşürür.
Çizim yanlışsa, değerler resimdekilerle uyuşmaz ve diyagonal çizgi aşağıya doğru işaret eder.
Şekil 1
Şekil 2'de, düşen bir itkide Fibonacci geri çekilmelerinin doğru çizimini gösteriyorum: Yukarıdan aşağıya, itki maksimumundan (1) (alt fitiller veya gölgeler dahil) minimuma (2) (fitilleri veya gölgeleri dikkate alarak).
Çizim yanlışsa, değerler uyuşmaz ve diyagonal çizgi yukarıya doğru işaret eder.
Şekil 2:
Oranların Psikolojisi
0.382 Oranı
Bu oran, trend lehine erken girişler yapmamak için son derece faydalıdır. Kişisel deneyimime göre, çoğu durumda fiyatın 0.382 seviyesine dokunmasını beklemeliyiz; aksi takdirde tutarlı bir fiyat formasyonu trendin devamını haklı gösterirse.
Bu seviye tipik bir geri çekilme bölgesini işaret eder, bu yüzden güçlü trendlerdeki "duraklamaları" tespit etmek için idealdir. Bu ve inceleyeceğimiz diğer oranlarda olduğu gibi, girişlerin fiyat hareketi ve bağlam tarafından doğrulanması gereklidir.
Şekil 3'te, fiyatın Fibonacci'nin 0.382 seviyesinde mükemmel bir dönüş fırsatı sunduğunu görebilirsiniz. Önceden saygı duyulan bir EMA 50 ve haftalık grafikte bir yutan mumun gövdesinin %50'si gibi güçlü bir nokta, bölgenin sağlamlığını artırır. Fiyat hareketinin doğrulaması, muhtemel dönüşü haber verebilecek hacim artışlarında ve yutan boğa mumunda kendini gösterir.
Şekil 3
Bu seviye için düşen trendlerde örnek vermeyeceğim, çünkü piyasaların doğasındaki örtük alım baskısı, 0.382 seviyesine dayalı satış girişlerini çok dengesiz kılar. Bu nedenle, bu oran özellikle yükselen trendlerde kendini gösterir.
0.50 Oranı
Genellikle bu oranın Fibonacci sayı dizisine ait olmadığı düşünülür, ancak 0.50, ilerlemede armonik bir başlangıç noktasıdır.
Arz ve talep arasında dengeyi işaret eder; bu yüzden alıcılar ve satıcılar arasındaki mücadele bölgesini sınırlamanın yanı sıra, fiyatı çekme eğiliminde olan psikolojik bir mıknatıs olarak işlev görür.
Şekil 4'te seviyenin doğru kullanımını görebilirsiniz: 0.50 oranı, bir SMA 50'nin varlığı ve fiyat hareketi unsurları gibi bir tavan testi ile mükemmel hizalanır; bu, son derece sağlam bir direnç sunar. Bir ada boşluğu modeli, kısa girişi doğrulamak için mükemmel bir dönüş sinyalidir.
Şekil 4
Şekil 5'te, 50 seviyesinin büyük bir boşlukla hizalanmasını görebilirsiniz; bu, sağlam bir destek olarak işlev görür. Ayrıca, seviyenin haftalık grafikte bir yutan boğa mumun gövdesinin %50'si ile çakıştığını ekleyeceğim; bu, büyük bir güvenlik sağlar. Fiyat hareketi, büyük bir yutan boğa mum ile girişi doğrular.
Şekil 5
0.618 Oranı (Altın Oran)
0.618 oranı, kitle psikolojisinde evrensel bir "denge noktası"dır; birçok yatırımcının bir sıçrama beklediği yer, çünkü derin ama tükenmemiş bir düzeltmeyi temsil eder.
Çalışmalar ve testler (örneğin Robert Prechter 'ın Elliott Dalga Prensibi 'ndeki gibi), S&P 500 veya Dow Jones gibi endekslerde önemli düzeltmelerin %70'ine kadarında %61.8'in ortaya çıktığını gösterir; oysa davranışsal ekonomistler gibi eleştirmenler, "başarısının" katı nedensellikten ziyade onaylama önyargısından kaynaklandığını savunur.
Şekil 6'da, altın oran (0.618)'ın yüksek hacimli emir bölgesi (hacim profili) ile çakıştığını görebilirsiniz. Fiyat hareketindeki belirgin zayıflık ve MACD gibi osilatör göstergelerde grafik olarak temsil edilen (düşüş diverjansı), artı bir hacim zirvesi, bölgede muhtemel bir ret hakkında ipuçları verebilir.
Şekil 6
Şekil 7'de boğa bir örnek görüyoruz; burada 0.618 seviyesi, bir birikim tarafından oluşturulan güçlü bir destek ile hizalanır. Bu bölgenin büyük hacimli emirleri (hacim profili) olduğunu fark edin. Bu destek ayrıca haftalık grafikte bir EMA 20 tarafından da destekleniyordu. Fiyat hareketi, birkaç ret mumu sonrası girişi doğrular.
Şekil 7
0.786 Oranı
Bu, Fibonacci geri çekilmelerimdeki favori oranım ve sadece yükselen trendlerde dönüş aramak için kullanıyorum. Trenddeki zayıflığı işaret eder, ancak yüksek olasılıklı reaksiyon bölgesi olarak severim; çünkü bu kadar derin bir düzeltmede satış gücü zayıf olma eğilimindedir, oysa büyük katılımcılar veya kurumlar ucuza alım fırsatı olarak görebilir.
Bu oranı sadece çift diplerde uyguluyorum, Şekil 8 ve 9'da görebileceğiniz gibi.
Şekil 8
Şekil 9
Şekil 8'de 0.786 seviyesi, aylık grafikte bir yutan mumun %50'si ve günlük grafikte belirgin büyük bir boşluk ile çakışır. Ayrıca, hacim ve büyük bir yutan mum modeli girişi çok iyi doğrulamış olurdu.
Şekil 9, 0.786 seviyesi ile günlük grafikte güçlü bir desteğin hizalanmasını gösterir. Aynı bölgede haftalık grafikte bir EMA 20 çakışır. Fiyat hareketinin doğrulaması, bir sıkışma ve boğa volatilite patlamasında kendini gösterir.
İlginç Veriler
1- Leonardo de Pisa (veya Leonardo Pisano), yaklaşık 1170'te İtalya'nın Pisa şehrinde doğdu ve Kuzey Afrika'da çalışan bir ticari memur olan Guglielmo Bonacci'nin oğluydu.
Fibonacci takma adı, Latince'de "Bonacci'nin oğlu" anlamına gelen "filius Bonacci"den gelir. Eserlerinde kendisi "Bonacci'nin oğlu, pisano Leonardo" olarak imzalar, ancak "Fibonacci" terimi yüzyıllar sonra kısaltılıp popülerleşti.
2- Fibonacci sayı dizisi aslında eski Hint metinlerine dayanır (örneğin MÖ 2. yüzyılda Pingala'nın şiir metriği için kullandığı).
3- Leonardo de Pisa, diziyi Batı Avrupa'da Liber Abaci (1202) kitabı aracılığıyla popülerleştirdi; burada tavşan popülasyonu büyümesi gibi pratik sorunları çözmek için kullandı (ünlü örnek: bir tavşan çifti, 1, 1, 2, 3, 5, 8... sayılarını üreten bir doğum dizisi yaratır).
Sonuçlar
Fibonacci oranları değerli bir tamamlayıcıdır, ancak kutsal kâse değildir. Stratejilerimde son derece faydalı buluyorum ve belirli bağlamlarda rahatça entegre ediyorum, ancak tüm sistemler onları gerektirmez. Örneğin, çift diplerde ana destekleri tanımlamak veya fiyatın aşırı uzadığı veya sert geri çekildiği durumlarda olası dönüş bölgelerini sınırlamak için el altında bir Fibonacci bulundurmayı severim.
Yatırımcılara mistik sayısal hizalamaları kovalamamak ve incelenen her araç, yöntem veya modelde mantıklı bir yaklaşım benimsemek için tavsiye ederim.
Son Not
Eğer analiz kayıtlarımı incelemek isterseniz, İspanyolca profilimi arayabilirsiniz; orada piyasa girişlerini şeffaf bir şekilde, iyi tanımlanmış olarak paylaşıyorum. Bu makaleyi beğendiyseniz iyi enerjilerinizi gönderin ve Tanrı hepinizi kutsasın.
SMA 20: En çok kullanılan, basit ve faydalı gösterge.20 dönemlik basit hareketli ortalama ( SMA 20 ), hesaplaması kolay ve yaygın olarak kullanılan bir göstergedir, ancak yenilik arayışındaki traderlar tarafından sıklıkla hafife alınır. Bollinger Bantları ve Donchian Kanalları gibi popüler teknik göstergelerde bulunur. Fiyat hareketine en sadık traderlar bile grafiklerinde SMA 20’yi kullanır ve trendleri, önemli destek ve direnç seviyelerini belirlemedeki yeteneğini takdir eder. Bugün, bu çok yönlü göstergenin traderlar için pratik kullanımlarını keşfetmek istiyorum.
Davranış Kalıpları
Teknik Analiz, tekrar eden kalıpların veya fenomenlerin tespit edilmesi ve incelenmesiyle ortaya çıkmıştır. Kalıplar, yatırımcı psikolojisiyle doğrudan ilişkilidir ve karar alma süreçleri üzerinde temel bir etkiye sahiptir.
SMA 20 üzerindeki tekrar eden kalıplar, genellikle bir trendin güçlü ve istikrarlı olduğunu gösterir; bu, yatırımcıları çekmenin yanı sıra oldukça etkili sistemler veya metodolojiler oluşturulmasına olanak tanır. Benim favorilerimden biri, SMA 20’yi açıkça saygı duyan güçlü trendlerde giriş noktalarını tespit etmektir.
Şekil 1 ve Şekil 2, bu tür yaklaşımları örneklendirir:
Şekil 1:
Şekil 2:
Fiyat Aşırı Uzatılmaları
Trading’de fiyat aşırı uzatılması, bir varlığın fiyatının ortalama değerinden veya bir referans seviyesinden önemli ölçüde uzaklaşan aşırı bir hareketini ifade eder. Bu fenomen, fiyatın kısa bir süre içinde bir yönde (yükseliş veya düşüş) çok hızlı ilerlediğini gösterir ve bu da olası bir geri dönüş veya düzeltme olasılığına işaret edebilir.
SMA 20, bu tür fenomenleri görsel olarak tespit etmek için son derece kullanışlıdır. Ayrıca, aşırı uzatılmalar gibi yüksek volatilite bağlamlarında işlem yapıyorsak, SMA 20 güvenli bir çıkış bölgesi olabilir.
Şekil 3’te, fiyatın iki kez SMA 20’den belirgin bir şekilde uzaklaştığını görebilirsiniz. İlk aşırı uzatılma bir giriş için yeterli olmazdı, ancak ikinci aşırı uzatılma net bir düşüş diverjansı oluşturdu ve fiyat hareketiyle birleştiğinde kısa pozisyon girişini doğrulamış olurdu.
SMA 20, fazla risk almadan kâr alma için ihtiyatlı bir hedeftir. Bu, piyasalarda sıkça uygulanan istatistiksel bir kavramı kullanır: ortalamaya dönüş.
Şekil 3:
Kırılım Ticareti
Kırılım ticareti, bir varlığın fiyatı önemli bir destek veya direnç seviyesini kırdığında piyasaya girme stratejisidir; hareketin kırılım yönünde devam edeceği beklentisiyle yapılır.
Kırılımın başarı olasılığını önemli ölçüde artıran bir fiyat hareketi fenomeni, kırılım öncesi gerginlik (pre-breakout tension) olarak adlandırılır; bu, dar bir aralık, düşük volatilite ve kilit seviyelerde biriken emirlerle karakterize edilen arz ve talebin sıkışması durumudur.
SMA 20, alıcı ve satıcı güçler arasındaki hakimiyeti net bir şekilde tespit etmek ve kırılım öncesi gerginliği görsel olarak vurgulamak için son derece kullanışlıdır.
Şekil 4’te, göstergenin değişimlere duyarlılığını artırmak amacıyla 20 dönemlik üstel hareketli ortalama (EMA 20) kullanıyorum.
EMA 20’nin, fiyatı aralığın sınırlarına karşı sıkıştırdığı ve sanki dışarı atmak istercesine hareket ettiği dikkat çekiyor.
Şekil 4:
Tavan Testleri
Tavan testi, önemli bir destek veya direnç kırıldığında, karşıt güçlerin bu eski destek veya direncin sağlamlığını test etmek için ters yönde baskı uygulamasıyla oluşur.
Şekil 5’te, bir tükenme formasyonunun aşağı yönlü kırılmasının ardından boğaların güçlü bir şekilde saldırıya geçtiğini, ancak daha önce kırılmış bir destek olan bölgede dirençle karşılaştığını görebilirsiniz. Bölgede hizalanmış bir SMA 20, seviyenin sağlamlığını artırır ve satıcılar tarafından savunulur; bu, satıcılar için mükemmel bir kâr fırsatı sunar.
Şekil 5:
Şekil 6’da ise ters bir örnek gözlemleyebiliriz.
Şekil 6:
Sonuçlar
Bu kısa sunumla, piyasalarda doğru kararlar almak için yeni ve karmaşık teknik göstergelere başvurmanın gerekli olmadığını göstermeyi amaçlıyorum. Teknik Analiz’de, derin bir anlayışla birleşen basitlik, genellikle büyük sonuçlar doğurur.
Son Not:
Analiz kayıtlarıma göz atmak isterseniz, İspanyolca profilimi arayabilirsiniz; burada piyasaya net bir şekilde tanımlanmış girişleri şeffaf bir şekilde paylaşıyorum. Bu makaleyi beğendiyseniz iyi dileklerinizi gönderin ve Tanrı hepinizi korusun.
Bayrak Formasyonu Nedir? Hemen AçıklayalımMerhaba, Tüccarlar! 👋🏻
Eğer fiyat hareketlerinin “DUR BİR DAKİKA, DAHA DURMADIM” deme şekli olsaydı, bu kesinlikle bayrak formasyonuyla olurdu. Bu klasik devam modeli, güçlü trendlerin kısa bir nefes aldığı ve ardından hareketine devam ettiği durumları gösterir. İster yükselen bir bayrak formasyonu, ister düşen bir bayrak formasyonu olsun, piyasa sadece kısa bir mola verip tekrar koşmaya hazırlanmaktadır.
Bu formasyon nasıl işler veya nelere dikkat etmeniz gerekir birlikte inceleyelim!
Bayrak Formasyonu Nedir?
Bayrak formasyonu, piyasanın güçlü bir hareket yaptığı (buna “bayrak direği” denir) ve ardından dar, trende zıt yönde konsolide olduğu bir formasyondur. Bu konsolidasyon, şekil olarak bir bayrağı andırır. Sonunda fiyat, orijinal trendin yönünde tekrar kırılır.
Bunu şöyle düşünün: Bir koşucu hızla koşar, yavaşlayıp nefes alır ve sonra tekrar koşmaya başlar. İşte o kısa duraklamaya bayrak denir.
Bu Formasyon İki Ana Tipte İncelenir:
🟢 Boğa Bayrağı Formasyonu (Yükselen Bayrak Formasyonu)
Sert bir yukarı hareketten sonra ortaya çıkar. Bayrak kısmı aşağı doğru eğimli ya da yatay hareket eder.
Genelde yükseliş trendinin devam edeceğine işaret eder. Bu tür durumlar tamamıyla momentum odaklı olduğundan dolayı tüccarları heyecanlandırır.
🔴 Ayı Bayrağı Formasyonu (Düşen Bayrak Formasyonu)
Sert bir aşağı hareketten sonra oluşur. Bayrak kısmı yukarı eğimli ya da yatay konsolide olur.
Genelde düşüş trendinin devam edeceğine işaret eder. Piyasa düşüş sırasında kısa bir mola verdiğinde, ayı bayrağı formasyonu satıcıların yalnızca biraz toparlandığını ve düşüşe devam edeceğini gösterir.
Bayrak Formasyonu Nasıl Tanınır?
Bu Bayrak Formasyonunu Tespit Etmek Oldukça Kolaydır. İşte Dikkat Edilecekler:
✔ Güçlü Bir Fiyat Hareketi (Bayrak Direği)
✔ Trende Zıt Yönde Eğilen Dar Bir Konsolidasyon
✔ Konsolidasyon Sırasında Düşük Hacim
✔ Orijinal Trend Yönünde Kırılma
📊 Gerçek Örnek: 2024’ün BTC Bayrak Formasyonu
Yukarıdaki grafiğe bakın. Ekim’den Mart 2024’e kadar Bitcoin yaklaşık 40 000 dolardan 72 000 doların üzerine büyük bir yükseliş yaptı. Burada bir direk oluşturmuştu.
Daha sonra, Mart’tan Kasım 2024’e kadar BTC, aşağı eğimli uzun bir konsolidasyon kanalına girdi ve bayrağı oluşturdu. Düşük zirveler ve düşük dipler olmasına rağmen, geri çekilme paralel trend çizgileri içinde kalması klasik bir model oluşturdu.
Fiyat bayrağın üst kısmını kırdığında ikinci bir yükseliş dalgası başladı ve fiyat yeni bir tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 108 000 doların üzerine çıktı. Bu kırılma, boğa bayrağı formasyonunu doğruladı ve yapıyı erkenden tanıyan tüccarları ödüllendirdi.
Bu BTC hareketi, boğa bayrağı formasyonunun gerçek piyasalarda nasıl işlediğine dair ders kitaplarına girecek bir örnektir. Temiz giriş sinyalleri ve formasyon tamamlandığında güçlü momentum sunar.
Bir işlem sistemi oluşturmak üzerineFiyat geçmişini inceleyerek istikrarlı karlar elde etmek için iki ana yaklaşım vardır: deneyime ve mantıksal akıl yürütmeye dayanan ihtiyari yaklaşım ve belirli piyasa koşulları altında davranış kalıplarını belirlemeye ve bunlardan faydalanmaya odaklanan kantitatif yaklaşım .
Sanılanın aksine, iki yaklaşım da tamamen sezgisel veya mekanik değildir. İhtiyari işlemciler sadece sezgilerine göre işlem yapmazlar ve kantitatif işlemciler de sistemlerini geliştirirken akıl yürütmeden yoksun değildirler. Her iki yaklaşım da temel unsurları paylaşır: fiyat geçmişi analizine, tekrarlayan kalıpların belirlenmesine ve istatistiksel bilgi ile risk yönetimi uygulamasına dayanırlar.
Ana fark esnekliktir. İhtiyari işlemciler karar alma konusunda daha fazla özgürlüğe sahiptir, bu da deneyimsiz yatırımcılar için zararlı olabilirken, deneyimli işlemciler için büyük bir avantajdır. Öte yandan, kantitatif işlemciler katı kurallara uyarlar, bu da duyguların etkisini azaltır ve birçok durumda süreçlerin tutarlı bir şekilde kar elde etmek için otomatikleştirilmesine olanak tanır.
Bu makale, sağlam ve etkili bir kantitatif işlem stratejisi geliştirmek için hayati önem taşıyan bazı kavramları ve fikirleri keşfetmeye ayrılmıştır.
Sistemler Hakkında Önemli Kavramlar
Kantitatif sistemler, katı giriş ve çıkış kuralları gerektirir
Bir kantitatif sistem, işlemlere giriş ve çıkış için net ve objektif kurallara dayanmalıdır. Bu açık görünse de, birçok popüler medya kuruluşu, sundukları sistemlerdeki öznelliği dikkate almadan başarı oranları gibi metrikleri vurgular, bu da güvenilir hesaplamaları imkansız hale getirir. Bir sistemin istatistiklerini değerlendirmeden önce, yatırımcı tüm parametrelerin ölçülebilir ve doğru bir şekilde tanımlanmış olduğundan emin olmalıdır.
İşlem sistemleri evrensel değildir
Her piyasanın kendine özgü bir yapısı vardır ve bu, geçmiş kayıtlarına dayanılarak incelenebilir. Örneğin:
* SPY gibi eğilim piyasaları, ekonomik büyüme veya piyasa duyarlılığı gibi faktörlerle desteklenir, bu da onları yönlü hareketleri yakalamayı amaçlayan sistemler için ideal kılar.
* Forex gibi yatay piyasalar, merkez bankalarının istikrarı teşvik etmesinden etkilenir, bu da aşırı hareketleri sınırlar ve normal koşullarda yatay aralıkları teşvik eder.
EUR/USD gibi konsolidasyona meyilli bir parite üzerinde eğilim sistemini uygulamak hayal kırıklığı yaratan sonuçlar doğurabilir. Benzer şekilde, SPY ETF'si gibi güçlü bir şekilde yönlü olan bir piyasada ortalamaya geri dönüş sistemini kullanmak mantıksızdır ve genellikle etkisizdir. Ayrıca, bazı piyasaların boğaları ayılara (veya tam tersi) karşı destekleyen yapısal bir yanlılığı olabilir, bu da belirli stratejilerin performansını önemli ölçüde etkileyebilir.
Ayrıca, **zaman dilimi**, kantitatif sistemlerin geliştirilmesi ve değerlendirilmesi için kritik bir faktördür. Düşük zaman dilimlerinde, haberler, duygusallık veya yüksek frekanslı işlemlerden kaynaklanan volatilite, eğilim sistemlerinin uygulanmasını zorlaştırır. Buna karşılık, daha yüksek zaman dilimleri (günlük veya haftalık grafikler gibi) daha fazla istikrar sunar, bu da piyasa gürültüsünü azaltarak birçok sistemin performansını artırır.
Etkili bir kantitatif işlem sistemi, geniş ve ayrıntılı bir geçmiş veri kaydı ile desteklenmelidir
Belirli bir piyasa ve zaman diliminde bir sistemin davranışına ilişkin tarihi verilerin kalitesi ve miktarı, tutarlılığını ve güvenilirliğini değerlendirmek için temeldir. Analiz edilen veri hacmi ne kadar büyük olursa, sistemin gelecekte öngörülebilir sonuçlar üretme yeteneğine olan güven de o kadar artar.
Kantitatif işlem sistemlerini geliştirirken ve değerlendirirken kilit bir husus, analiz edilen tarihi verilerden elde edilen sonuçların tutarlılığını sağlamaktır. Bir sistemin farklı zaman dilimlerinde (günlük, 4 saatlik veya 1 saatlik grafikler gibi) gösterdiği performansın tutarlılığı, sağlamlığının ve uyarlanabilirliğinin bir göstergesidir. Örneğin, birden fazla zaman diliminde sağlam ve istikrarlı getiriler üreten bir sistem, yalnızca belirli bir zaman diliminde iyi çalışan bir sistemden daha fazla güvenilirlik gösterir.
İstikrarsız performans eğrileri veya büyük düşüşler olan sistemleri kullanmaktan kaçınmalıyız
Bir kantitatif işlem sistemi, kontrollü bir riskle tutarlı karlar üretmek üzere tasarlanmalıdır. Bu nedenle, istikrarsız performans eğrileri (karlardaki düzensiz dalgalanmalar) veya büyük düşüşler (birikmiş maksimum kayıplar) sergileyen sistemlerden kaçınmak esastır. Bu sorunlar, sağlamlık eksikliğini gösterir ve sistemin uzun vadeli uygulanabilirliğini tehlikeye atabilir.
Yüksek bir başarı oranı, tutarlı bir karlılığı garanti etmez
Yatırımcılar arasında yaygın bir hata, yüksek bir başarı oranının yüksek ve sürdürülebilir bir karlılık sağlayacağını varsaymaktır. Ancak, bir kantitatif işlem sisteminin karlılığı, başarı oranının ötesinde birçok faktöre bağlıdır: risk-ödül oranı, piyasa maruziyeti ve işlemlerle ilgili maliyetler gibi.
Örneğin, eğilim sistemleri daha büyük karlar elde edebilir, ancak daha fazla piyasa maruziyeti nedeniyle genellikle daha düşük başarı oranlarına sahiptir; yüksek başarı oranına sahip sistemler ise daha kısa maruziyet ve yüksek işlem hacminin biriktirdiği maliyetler nedeniyle sınırlı karlılık sunabilir.
Komisyonlar ve işlem sayısı sistem testlerinde dikkate alınmalıdır
Komisyonlar ve işlem maliyetleri, herhangi bir kantitatif işlem sisteminin geri testi (backtesting) için önemli bir bileşen olmalıdır. Bu maliyetleri analize dahil etmemek, sistemin karlılığı hakkında yanlış bir algı yaratabilir ve sonuçları yapay olarak şişirebilir.
İstikrarlı ve tutarlı bir performans eğrisine sahip bir sistem bile, özellikle düşük başarı oranına veya yüksek işlem hacmine sahip stratejilerde, komisyonlar dikkate alınmadığında başarıyı garanti etmez.
Risk-ödül oranı sisteme uyarlanmalıdır
Sadece bu parametreye dayanarak tüm olası senaryolarda karlılığı garanti eden evrensel bir formül yoktur. Ancak, seçilen sistem için uygun olmayan bir risk-ödül oranı kullanmak maliyetli hatalara yol açabilir.
Örneğin, eğilim sistemlerinde ayarlanmış (düşük) bir risk-ödül oranı veya ortalamaya geri dönüş sistemlerinde ya da küçük kalıpların sömürülmesine dayalı sistemlerde yüksek bir risk-ödül oranı uygulamak, işlemciler için genellikle önemli kayıplara yol açan bir tutarsızlıktır.
Sonuçlar
Etkili kantitatif sistemlerin geliştirilmesi, net kuralları, titiz testleri ve piyasa dinamikleri hakkında derin bir anlayışı bütünleştiren bir yaklaşım gerektirir. Gelecek makalelerde bu konuyu daha derinlemesine inceleyecek ve diğer yatırım yaklaşımları hakkındaki vizyonumu ve deneyimimi paylaşacağım.
GBPNZD Bread and Butter & Turtle Soup Örneği XVIII
Haftalık fvg'den yükselmeye başlamıştı daha sonra breaker block seviyesinde günlük fvg oluşturdu.
Aşağıya gün gün saatlik grafikleri bırakıyorum.
Bu yüzden 22 Eylül'de biasım bullish idi .
22 Eylül GBPNZD 1 Saatlik Grafik :
Gün başlar başlamaz günlük fvg'den likidite alındı. Aslında benim için riskli bir davranış olan davranışı yapıp h1 csd oluşmasıyla işleme direkt girdim.
Sonrasında görüldüğü gibi daha iyi giriş yerleri oluşuyordu ama RR'dan taviz vererek uğraşmadan 1R riske etmiştim.
x.com
24 Eylül GBPNZD 1 Saatlik Grafik :
Şimdi bakınca çok güzel görünüyor tabi. Günlük Ob üzerinde asya likiditesi londrada alındı ve yükselmeye devam etti.
AMA aşağıdaki equal low'lar tereddüt ettirdi bana. O yüzden 24 Eylül için işlem almadım.
25 Eylül GBPNZD 1 Saatlik Grafik :
24 Eylül'de olan 25 Eylül'de de oldu.
NDOG kapandı asya likiditesi londrada alındı ve yükseldi
x.com
x.com
Uzatmayayım daha fazla. Zaten bir çok benzer yazı yazdım. İlgili içeriklere eklerim. ilgilisine...
Bu arada twitterdan bir arkadaş yazmış. Ben senin analizleri anlamıyorum diyor paylaştığın grafikler hedefe zaten ulaşmış diyor.
Bu içerikleri eğitim olarak işaretliyorum arkadaşlar. Analiz değil yani.
Olmuş grafik üzerinde henüz olmamışken ki düşüncelerimi anlattığım analiz diyelim.
neyse
esenlikler
AUDJPY Bread and Butter & Turtle Soup Örneği XVII
günlük grafiği üzerine o zamanki düşüncelerimi yazdım.
işlem günü düşüncemi de grafiğin üzerine yazdım.
buraya yazacak pek bi şey kalmadı.
daily open
turtle soup
entry
x.com
x.com
BTCUSDT Bread and Butter & Turtle Soup Örneği XIV
günlük grafiği yukarıya bıraktım.
daily analiz (bias, key level)
günlük açılışı işaretliyorum
günlük açılışın üzerinde/altında
h1 turtle soup
m15-m5 csd entry
anlatacak bi şey de kalmadı. çok uzun zamandır aynı şeyi yapıyorum.
bu yazı demencia mortalis - too late dinlerken yazılmıştır.
twitter hesabımdan kontrol edersiniz. ilgilisine
x.com
x.com
x.com
x.com
x.com
ve btc harici benzer şeyler:
x.com
x.com
x.com
x.com
x.com
x.com
123 Hızlı Öğrenenler İçin Trading İpuçları - İpucu #8NEREDE ve NE ZAMAN mı, YOKSA NE KADAR BÜYÜKLÜKTE mi? Bir İmparatorluk Kurun?
Trading savaşında birçok asker, yalnızca mükemmel savaş alanını keşfetmeye odaklanır. Tüm enerjilerini piyasaya bir saldırı başlatmak için mükemmel yeri ( "nerede" ) ve mükemmel anı ( "ne zaman" ) bulmaya harcarlar. Kusursuz bir giriş noktasının zafere giden yol olduğuna inanırlar. 🧠
Ancak, tek bir çarpışmayı kazanmak, tüm savaşı kazanacağınız anlamına gelmez. Bilge bir general, uzun vadeli zaferin tek bir kahramanca saldırıdan çok, orduyu yönetmeye bağlı olduğunu bilir. Sermayeniz sizin ordunuzdur . Savaşı kazanmanın sırrı sadece nerede savaşacağını bilmek değil, her savaşta ne kadar birlik riske atacağını bilmektir.
Tek bir savaşa çok fazla asker sürmek — yani çok büyük bir pozisyon büyüklüğü kullanmak — tüm seferinizi sona erdiren yıkıcı bir kayba yol açabilir. Ancak birliklerinizi akıllıca konuşlandırarak, hiçbir tekil kaybın sizi asla yok edememesini sağlarsınız. Bu, ordunuzun hayatta kalmasını ve başka bir gün savaşmasını sağlar. Fetih işte böyle yapılır.
"Trading dünyasında başarılı olmak için nerede ve ne zaman girdiğimiz önemlidir, ancak başarılı kalmak için asıl önemli olan ne kadar büyüklükte girdiğimizdir."
- Navid Jafarian
Kendine aşırı güvenen general piyasa savaşını neden kaybetti? Her savaş için saldıracak mükemmel yeri biliyordu, ancak birlik büyüklüğü için tek stratejisi "TÜMÜYLE GİRMEK" ('ALL IN!') idi. 😂
Sermayenizi usta bir stratejist gibi yönetin; yalnızca işlemler kazanmakla kalmaz, aynı zamanda bir imparatorluk inşa edersiniz .🏰
Bir sonraki ipucumuzu bekleyin!
Başarısızlık korkusu hakkındaÇağdaş insan, çoğu zaman kelimelerle ifade edemediği bir huzursuzluk çekiyor; bu, günlük olarak onu bunaltan uyarıcıların seli ve özellikle de bir zamanlar varoluşunun anlamı hakkında netlik sağlayan geleneksel değerlerin krizinden kaynaklanıyor.
Bu huzursuzluk genellikle korkudur; evrimsel işlevi, olası tehditlere karşı bizi hazırlamak veya türümüzün hayatta kalmasının temel taşı olan topluma zarar verebilecek davranışları düzenlemek olan bir koruma dürtüsüdür.
Korku, her an bize eşlik eder: başarısızlık korkusu, sevdiklerimizi hayal kırıklığına uğratma korkusu, statü kaybı korkusu ve hatta korkunun kendisi.
Yatırım dünyasında, belirsizlikle yüzleşmenin ve başarı olasılıklarının düşük olmasının doğasında bulunan risk, her kararın duygusal yükünü artırır. Böylece, başlangıçta koruyucu olan korku, felç edici veya kendine zarar verici bir güce dönüşebilir.
Yatırımcılarda korkunun tezahürleri
Yatırımların vahşi ekosisteminde korku, üç ana tezahürde sınıflandırılabilir. İlki, bir fikrin veya yöntemin başarısız olacağına dair korkudur; bu, yatırımcıları kusurlu sistemlere çok uzun süre tutunmaya veya bunları uygulamadan önce gerekli testleri ertelemeye yöneltir. Doğamız gereği rahatsızlık hissinden kaçınırız ve bir projeye zaman ve enerji yatırdıktan sonra bir çıkmazla karşılaşmak son derece rahatsız edicidir.
İkincisi, "büyük fırsatı" kaçırma korkusudur; bu, özellikle olağanüstü sonuçlar sergileyen, genellikle abartılı veya sahte olan topluluklara maruz kalan acemi yatırımcılar arasında yaygındır. Bu korku, onları pervasızca hareket etmeye iterek maliyetli hatalar yapma olasılığını artırır.
Üçüncüsü ve en yıkıcı olanı ise başarısız biri olma korkusudur; bu, kaygı, depresyon ve sosyal izolasyona yol açabilen, aynı zamanda performansı ciddi şekilde düşüren bir rahatsızlıktır.
Bir anlama biçimi, bir hissetme biçimidir
Korku gibi felç edici dürtülerle yüzleşmenin zorluğu, motivasyon konuşmaları veya rasyonalist yaklaşımlar gibi önerilen birçok çözümün, rahatsızlığa yol açan aynı inanç sistemini güçlendirmesiyle ortaya çıkar. Örneğin, bir motivasyon konuşması genellikle geçici bir etkiye sahiptir; başarıya ulaşmaya ve olumlu fikirlerin geliştirilmesine odaklanır, hataları büyümenin temel bir parçası olarak kucaklamak yerine.
Felç edici korku, yapıcı fikirleri özümseme veya olumlu eylemler başlatma yeteneğini bile sınırlayabilir. Bizi özgürleştiren ya da köleleştiren, gerçekliği yorumlama biçimimiz olan inanç sistemimizdir ve bu, herhangi bir girişimde başarılı olma kapasitemizi tanımlar.
Bugün çoğu insan, sonuçlara ve dışsal onaylara takıntılı, kusurlu bir inanç sistemine sahiptir; bu, onları rahatsızlığa karşı savunmasız hale getirir ve gerçek ilerlemeden uzaklaştırır.
Başarısızlık yoluyla fetih
Tıpkı kasın liflerini yırtarak ve yorgunluğa kadar zorlayarak güçlenmesi, sevginin fedakârlıktan filizlenmesi ve bir becerinin zaman ve özveriyle şekillenmesi gibi, yatırımlar da hayatın kendisi de hatalara maruz kalarak büyür.
Ticarette her kayıp ya da başarısız strateji, öğrenmek, ayar yapmak ve ilerlemek için bir fırsattır, yeter ki inançlarımızı dönüştürelim ve başarısızlığı ilerlemenin motoru, engelleri ise erdeme giden basamaklar olarak görelim. Bu gerçeği realitemizin özü olarak kabul ettiğimizde, hayal kırıklığına uğratmayı, eleştiriye açık olmayı ya da yanlış anlaşılmayı, sadece yatırımlarda değil, varoluşumuzun her alanında büyümenin kaçınılmaz bedeli olarak kabul ederiz.
Tüm büyük keşifler ya da yetenekler, genellikle kurumlar, toplumsal normlar ya da içsel korkular tarafından dayatılan engellerle mücadele ederek başarısızlığa karşı savaşarak ortaya çıkmıştır. Yaş, akademik eğitim eksikliği ya da başarısızlığı haklı çıkarmak için kullanılan bahaneler gibi sınırlamalar, sıradan insanı eylemsizliğe zincirler.
Ancak tarih, Charles Darwin, Gregor Mendel, Michael Faraday ya da Abraham Lincoln gibi resmi akademik eğitim almadan bilimin, politikanın ve insanlığın seyrini değiştirenleri gösterir. Charles Bukowski, Peter Mark Roget ya da Maria Sibylla Merian gibi diğerleri, ileri yaşlarda hayallerini fethederek zamanın dolgunluğa ulaşmak için bir engel olmadığını kanıtladılar.
Gerçek şu ki, herhangi bir alanda engelleri aşan herhangi bir kişi, sınırlayıcı duygulardan ve inançlardan kurtulursa, birkaç yıl içinde mükemmeliyete ulaşabilir. Varoluşun kendisi, ister ilahi bir tasarım ister evrenin enginliği olsun, bize fırsatlar sunar: bir yılda biri bağımlılıktan kurtulabilir; sadece iki yılda biri fiziksel potansiyelini maksimize edebilir; beş yıldan kısa sürede, çaba ve hata korkusu olmadan, neredeyse her beceri ustalaşılabilir. Nefes aldığımız sürece, realitemizi olumlu bir şekilde dönüştürme kapasitesi elimizdedir.
Sonuçlar
Her ne kadar genellikle piyasaların teknik yönlerine odaklansam da, bu kez okuyucularım olan yatırımcıların insani yönüyle bağ kurmayı amaçladım; çünkü başarısızlığın, korkmak ve aksilikler karşısında geri çekilmek anlamına geldiğini, oysa başarının, erdeme ulaşana kadar korkusuzca ve uzun süre başarısız olmak olduğunu anlamalarını istiyorum.
Hata ve başarısızlığı, büyümenin kaçınılmaz ve gerekli parçaları olarak anlamanın, yalnızca gelecekteki mali durumlarını güçlendirmekle kalmayacağına, aynı zamanda hayatlarının her alanında onları daha özgür ve kendinden emin bireyler haline getireceğine inanıyorum.
Her kaybı minnettarlıkla karşılayın, hatayı öğrenmeye dönüştürün ve ihtiyatla ve kararlılıkla hareket edin.
Kaybeden Bir Ticareti Nasıl Kapatabilirim?Kaybedenizi kesmek bir sanattır ve kaybeden bir yatırımcı bir sanatçıdır.
Zararı azaltmak risk yönetiminde önemli bir beceridir. Kaybeden bir ticaretin içinde olduğunuzda, ne zaman çıkıp kaybı kabul etmeniz gerektiğini bilmeniz gerekir. Teoride, kesintileri azaltmak ve küçük tutmak basit bir kavramdır, ancak pratikte bir sanattır. Kaybeden bir pozisyonu kapatırken dikkate almanız gereken on şey:
Stop-loss stratejiniz olmadan işlem yapmayın. Bir emir vermeden önce nereden çıkacağınızı bilmelisiniz.
Stop-loss emirleri, fiyat hareketinin normal aralığının dışında, ticaret görüşünüzün yanlış olabileceğini sinyalleyebilecek bir seviyeye yerleştirilmelidir.
Bazı yatırımcılar stop-loss'u yüzde olarak belirler. Örneğin, borsada işlem görürken + % 12 kar elde etmeye çalışıyorlarsa, 3: 1 TP / SL oranı oluşturmak için hisse senedi fiyatı % -4 düştüğünde stop-loss koyarlar.
Diğer yatırımcılar zaman tabanlı stop-loss kullanır. İşlem düşerse ancak asla stop-loss seviyesine ulaşmaz veya belirli bir zaman dilimi içinde kar hedeflerine ulaşmazsa, yalnızca trend olmadığı için ticaretten çıkıp daha iyi fırsatlar arayacaklardır.
Birçok yatırımcı, piyasa yükseldiğinde stop-loss seviyesine ulaşmasa bile ticaretten çıkacaktır.
Uzun vadeli trend ticaretinde, stop-loss emirleri, erken dönemde gürültü sinyalleri tarafından durdurulmadan gerçek bir uzun vadeli trendi yakalayacak kadar geniş olmalıdır. Bu noktada, 200 günlük hareketli ortalama ve hareketli ortalama çaprazlama sinyalleri gibi uzun vadeli hareketli ortalamalar, daha geniş bir stop-loss'a sahip olmak için kullanılır. Potansiyel olarak daha değişken işlemlerde ve yüksek riskli fiyat hareketlerinde daha küçük pozisyon boyutlarına sahip olmak önemlidir.
Para kazanmak için işlem yapıyorsunuz, para kaybetmek için değil. Kaybeden işlemlerinizi dengeye gelmesini umarak sadece tutmak, böylece zarar etmeden çıkabilmek en kötü planlardan biridir.
Kaybeden bir pozisyonu satmanın en kötü nedeni duygu veya strestir. Bir yatırımcı, her zaman kaybeden bir ticaretten çıkmak için mantıklı ve nicel bir nedene sahip olmalıdır. Stop-loss çok sıkıysa, sarsılabilir ve her işlem kolayca küçük bir kayba dönüşebilir. İşlemlere gelişmeleri için yeterli alan vermelisiniz.
Ticari sermayenizin maksimum kabul edilebilir yüzdesini kaybettiğinizde her zaman pozisyondan çıkın. Maksimum kabul edilebilir kayıp yüzdesini, stop-loss'unuza ve pozisyon boyutunuza göre toplam işlem sermayenizin % 1-% 2'si olarak ayarlamak, hesap patlamalarını azaltacak ve çekilmelerinizi düşük tutmaya yardımcı olacaktır.
Kaybeden bir ticareti satmanın temel sanatı, normal volatilite ile trend değiştiren bir fiyat değişikliği arasındaki farkı bilmektir."
Sadece 37 günde %16.532 büyüme! Kripto dünyasının yeni yıldızı!MYX Finance: %16.000'in Üzerinde Yükselen Kripto Yıldızını Anlamak
BINANCE:MYXUSDT.P
Kripto para dünyasının hızla hareket eden ortamında, inanılmaz büyüme hikayeleri genellikle hayal gücümüzü ele geçirir. Son zamanlarda, gerçekten nefes kesici bir performans sergileyen yeni bir yıldız ortaya çıktı. Sadece 37 gün içinde, MYX Finance tokeni (MYX) %16.532'nin üzerinde devasa bir fiyat artışı yaşadı. Bu tür bir roket fırlayışı, herkesin iki basit soru sormasına neden olur: MYX Finance nedir ve fiyatı nasıl bu kadar hızlı yükseldi?
Bu makale, bu heyecan verici hikayeyi anlamanız için rehberinizdir. MYX Finance'i kripto evreninde özel bir proje yapan şeyin ne olduğunu keşfedeceğiz. Ardından, son zamanlardaki patlayıcı büyümesinin arkasındaki temel nedenleri ortaya çıkaracağız. Bu, sadece sayılarla ilgili bir hikayeden daha fazlası; dijital finans dünyasını bu kadar heyecanlı kılan yenilik ve enerjiye bir bakıştır.
Bölüm 1: MYX Finance Nedir? Güçlü Bir Platforma Basit Bir Rehber
MYX'in neden bu kadar hızlı büyüdüğünü anlamadan önce, öncelikle ne olduğunu anlamamız gerekiyor. Özünde, MYX Finance, herkesin kullanması için güçlü, adil ve kolay olacak şekilde tasarlanmış yeni bir tür kripto ticaret platformudur.
İki Dünyanın En İyisi - Yeni Bir Tür Kripto Piyasası
Kripto dünyasında iki ana borsa türü vardır. Merkezi Borsalar (CEX'ler) , büyük, geleneksel bankalar gibidir. Hızlı ve kullanımı kolaydırlar, ancak paranızı güvende tutmaları için onlara güvenmeniz gerekir. Merkeziyetsiz Borsalar (DEX'ler) ise daha çok bir topluluk pazarı gibidir. Her zaman kendi paranızın kontrolü sizdedir, ancak bazen daha yavaş ve daha karmaşık olabilirler. MYX Finance, her ikisinin de en iyi özelliklerini birleştirir. Bu bir DEX'tir, bu yüzden fonlarınızın kontrolü her zaman sizdedir, ancak bir CEX kadar hızlı ve kullanımı kolay olacak şekilde tasarlanmıştır. Bunu, işlemlerin anında gerçekleşmesini sağlayan özel bir sistem ve "sıfır kayma" adını verdikleri bir özellik ile başarır.
"Sıfır Kayma" Büyüsü
100 dolara bir kripto token almak istediğinizi hayal edin. Birçok platformda, siparişiniz işlenene kadar fiyat 101 dolara değişmiş olabilir. Bu 1 dolarlık farka "kayma" (slippage) denir. Bu, yatırımcılar için çok sinir bozucu olabilir. MYX Finance bu sorunu ortadan kaldırmak için bir sistem kurmuştur. "Sıfır kayma", "al" düğmesine tıkladığınızda gördüğünüz fiyatın, tam olarak aldığınız fiyat olduğu anlamına gelir. Bu, ticareti daha adil ve daha öngörülebilir hale getirir, ki bu da her seviyedeki yatırımcılar için büyük bir avantajdır.
Sadece Ticaretten Daha Fazlası - Çok Zincirli Bir Evren
MYX sadece bir blok zinciriyle sınırlı değildir. Ethereum, BNB Chain ve Arbitrum gibi popüler olanlar da dahil olmak üzere 20'den fazla farklı zincirde faaliyet göstermektedir. Bu, kullanıcıların fonlarını farklı platformlar arasında taşımak zorunda kalmadan çok çeşitli token ticareti yapabilecekleri ve böylece zamandan ve paradan tasarruf edebilecekleri anlamına gelir.
Bölüm 2: Mükemmel Fırtına: Patlayıcı Büyüme İçin Dört Ana Katalizör
%16.532'lik bir fiyat artışı tesadüfen olmaz. Bu, teknoloji, zamanlama ve topluluk heyecanının bir "mükemmel fırtınası" gerektirir. MYX için, bu inanılmaz ralliyi yaratmak üzere dört ana faktör bir araya geldi.
V2 Yükseltmesi Heyecanı: Büyük fiyat artışından önce, MYX topluluğunda V2 adlı büyük bir platform yükseltmesi hakkında çok sayıda olumlu konuşma vardı. Bu yükseltme, platformu daha da iyi, daha hızlı ve daha güçlü hale getirmeyi vaat ederek güçlü bir olumlu duygu temeli oluşturdu.
Büyük Borsa Listelemeleri : Gerçek patlama, MYX tokeninin popüler kripto borsalarında, özellikle Binance Alpha'da listelenmesiyle başladı. Bu, tokeni milyonlarca yeni potansiyel alıcıya maruz bıraktı. Bir günde, işlem hacmi %710 artarak inanılmaz bir şekilde 354 milyon dolara ulaştı.
"Short Squeeze" : Fiyat yükselmeye başladığında, tokene karşı bahis oynayan (açığa satan) yatırımcılar, kayıplarını karşılamak için tokeni geri almak zorunda kaldılar. Bu, "short squeeze" adı verilen hızlı bir alım çılgınlığı yarattı. Sadece 24 saat içinde, bu açığa satış pozisyonlarının 14,6 milyon dolardan fazlası likide edildi ve bu da ralliye daha da fazla yakıt ekledi.
Sektör Tanınırlığı ve Ödüller: Son olarak, MYX Finance, kripto dünyasının en büyük ağlarından biri olan BNB Chain'den prestijli bir ödül aldı. "Hacim Güç Merkezi" (Volume Powerhouse) olarak adlandırıldılar, bu da güçlü bir onay görevi gördü ve yeni alıcılara projeye daha fazla güven verdi.
Bölüm 3: Büyük Resim - Bu Neden Kripto İçin Önemli?
MYX Finance'in hikayesi, tek bir tokenin başarısından daha fazlasıdır; bize kripto dünyasındaki bazı önemli trendleri gösterir.
enilik Önemlidir: MYX sadece abartılı reklamlar yüzünden büyümedi; sıfır kayma özelliği ile gerçekten daha iyi bir ticaret deneyimi sunduğu için büyüdü. Bu, güçlü teknolojiye sahip projelerin inanılmaz şeyler başarabileceğini gösteriyor.
Topluluğun Gücü: MYX topluluğunun heyecanı ve desteği, başarısında büyük bir rol oynadı. Merkeziyetsiz finansta, güçlü bir topluluk bir projenin sahip olabileceği en değerli varlıklardan biridir.
Fırsat Hala Mevcut: Bu bize kripto piyasasının hala genç ve fırsatlarla dolu olduğunu hatırlatıyor. Her zaman riskler olsa da, MYX gibi hikayeler hala büyük bir büyüme potansiyeli olduğunu gösteriyor.
Sonuç: Kripto Dünyasındaki Maceranız Başlıyor
MYX Finance'in inanılmaz 37 günlük yolculuğu, dijital varlıklar dünyasının ne kadar dinamik ve heyecan verici olabileceğinin güçlü bir hatırlatıcısıdır. Yenilikçi teknolojiye, güçlü topluluk desteğine ve mükemmel zamanlamaya sahip bir projenin tüm piyasanın dikkatini nasıl çekebileceğini gördük.
ForecastCity'nin Kurucusu ve 4CastMachine AI yazılımının yaratıcısı olarak misyonum, yatırımcıların bu heyecan verici piyasada daha iyi araçlar ve içgörülerle gezinmelerine yardımcı olmaktır. Kripto dünyası bunun gibi fırsatlarla dolu. Gelişmelerden haberdar olmak ve öğrenme yolculuğunuza devam etmek için beni takip ettiğinizden emin olun! Finansın geleceğini birlikte keşfedelim.
Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
- Tek cümlede MYX Finance nedir?
MYX Finance, 20'den fazla farklı blok zincirinde sıfır kaymalı ticaret sunarak kripto ticaretini hızlı, kolay ve adil hale getiren yeni nesil bir merkeziyetsiz borsadır (DEX).
- "Sıfır kayma" ne anlama geliyor?
Bir işlem yaptığınızda gördüğünüz fiyatın tam olarak aldığınız fiyat olduğu anlamına gelir, bu da işleminiz sırasında ani fiyat değişikliklerinden para kaybetmenizi önler.
- MYX token fiyatı neden bu kadar hızlı yükseldi?
Bu, dört ana faktörün bir araya geldiği bir "mükemmel fırtına" idi: büyük bir platform yükseltmesi (V2) için heyecan, Binance gibi popüler borsalarda listelenme, hızlı alımları zorlayan bir "short squeeze" ve güveni artıran BNB Chain'den alınan prestijli bir ödül.
- MYX iyi bir yatırım mı?
Tüm kripto paralar gibi, MYX de yüksek riskli, yüksek getirili bir varlıktır. Son performansı inanılmaz olsa da, piyasa çok değişkendir. Bu makale eğitim amaçlıdır ve yatırım yapmadan önce her zaman kendi araştırmanızı yapmalı (DYOR) ve kişisel risk toleransınızı değerlendirmelisiniz.
Sürekli analizler ve kripto alanındaki daha heyecan verici projeleri keşfetmek için beni takip etmeyi unutmayın!
Akıllıca Ticaret Yapın!
Navid Jafarian
Kimsenin sana açıklamayacağı hacim hakkında. Teori ve UygulamaRichard W. Schabacker için, ki onu Batı'da Teknik Analizin babası olarak görüyorum, titiz bir teknik analiz, fiyat ve hacim çalışmasını birleştirmelidir. Paradoksal olarak, hacim, pratik bilgi eksikliği nedeniyle operasyonlarımda etkili bir şekilde entegre ettiğim son veriydi.
Bu makalede, hacmin klasik kullanım vizyonunu keşfedeceğim ve ardından mantık ve birikmiş deneyime dayanan kişisel yaklaşımımı paylaşacağım.
Piyasalarda acemi ya da uzman olsanız ve hacmi analizlerinizi netleştirmek için kullanıp kullanmasanız da, bu makaleyi okuduktan sonra bu konudaki vizyonunuz zenginleşecek.
Hacim Nedir?
Finansal piyasalar bağlamında hacim, belirli bir zaman diliminde bir varlıkta işlem gören hisse senedi, sözleşme veya lot miktarını temsil eder.
Hacim, piyasadaki aktivitenin yoğunluğunu yansıtır ve fiyat grafiğinin hemen altında bir histogram olarak gösterilir.
“Hacim göreceli bir meseledir; yani yüksek hacimden bahsettiğimizde, bir süredir mevcut olandan daha büyük bir işlem hacmini kastediyoruz.”
— Richard W. Schabacker, Technical Analysis and Stock Market Profits
Hacmin Klasik Vizyonu:
Genellikle bu disiplindeki ana yayımcılar, hacim verisinin aşağıdaki konularda faydalı olduğunu düşünür:
1. Trendi Gücünü Onaylama:
Hacim, trendin gücünü desteklemelidir; eğer hacim zayıfsa, katılımcıların ilgisindeki kayıp nedeniyle bir tersine dönüşü öngörebiliriz. Zayıf hacim, trendde azalan bir ilgi gösterir.
2. Destek ve Direnç Analizi:
Ana yayımcıların çoğu, hacimdeki zayıflığı olası tersine dönüşlerin sinyali olarak görürken, destek ve direnç kırılımlarını doğrulamak için hacim artışlarını önerir.
3. Devam veya Tükenme Formasyonlarının Analizi:
Klasik yaklaşım, devam veya tükenme formasyonlarında (birikim veya dağıtım; omuz-baş-omuz, çift tepe ve dip, üçgenler vb.) giriş yapmadan önce hacmin tükenmesi gerektiğini ve ardından kalıbın kırılmasının büyük bir hacim artışı ile doğrulanması gerektiğini belirtir. Bu, katılımcıların ilgisinin varlığını garanti eder.
Bu yaklaşım teoride sağlamdır, ancak pratikte, uygun bağlam olmadan subjektif yorumlara ve hatalara yol açabilir.
Kişisel Vizyon: Güç Seninle Olsun
Deneyimlerime göre, hacim öncelikle zayıflık gözlemlenerek yorumlanmamalıdır, çünkü bu yanlış okumalara ve piyasaya erken girişlere neden olur. Bunun yerine, gücü tespit etmeye odaklanmayı öneriyorum; bu, belirleyici faktördür. Yüksek hacim, büyük yatırımcıların veya kurumların katılımıyla büyük emirlerin piyasaya girişini ortaya koyar ve bu, piyasada net bir iz bırakır. Bu büyük alım veya satım emirleri, gerçek bir bağlılığı ve sürdürülebilir hareket potansiyelini gösterir.
Hacim ve Trend Çalışmaları Üzerine:
Neden trendin zayıflığına dayalı bir tersine dönüşü esas alalım ki, asıl önemli olan değişimi tetikleyen bağlamı ve gücü tespit etmektir? Açıkça zayıflamış ve düşük hacimle desteklenen bir fiyat hareketi, eğer girişlerimizi hacimdeki zayıflığa dayandırırsak, trendin aynı yönünde devam ederek hesaplarımızı tüketebilir. Gerek trend yönünde gerekse trendin tersine işlem yapmak için, dönüm noktası sağlam bir hacimle desteklenmelidir. Bu aktivite piki, büyük yatırımcıların veya kurumların devrede olduğunu doğrular ve bu da daha yüksek ilgi ve likidite anlamına gelir.
Teknik analistler olarak amacımız, bir trendin "sağlıklı" olup olmadığını teşhis etmekten ziyade, dalgalanmaları veya trendleri yakalamaktır. Zayıflık, tükenmeleri tespit etmek için önemli bir bilgidir, ancak uygun bağlamda ve gerekli doğrulamayla (kalıplar aracılığıyla) güç, başarı oranımızı artıracak ve risk-getiri oranımızı iyileştirecektir.
Şekil 1.1’de, hacimdeki piklerin genellikle trendlerde duraklamaları veya tersine dönüşleri öngördüğünü görebiliriz.
Şekil 1.1
Tesla. Günlük Grafik
Şekil 1.2’de, hacimdeki zayıflığın katılımcıların ilgisindeki kaybı gösterebileceğini (1 ve 2) görebiliriz; ancak hacimdeki artış ve Japon mum kalıbı (3), olası etkili bir girişi doğrulayabilir.
Şekil 1.2
BTC/USDT Günlük Grafik
Destek ve Direnç Analizinde Hacim Üzerine:
Daha önce belirttiğim gibi, zayıflık önemli bir bilgidir, ancak trendin dönüşünü veya devamını doğrulamak için güç vazgeçilmezdir.
Klasik yaklaşıma göre, bir destek veya direnç kırılımı büyük bir hacim artışı ile desteklenmelidir. Ancak deneyim bana şunu öğretti: Kırılımda tespit edilen büyük hacim, genellikle boğa veya ayı tuzaklarıdır; burada alıcılar veya satıcılar tuzağa düşer.
Bunun birkaç nedeni var: Destek ve dirençler psikolojik ve sürekli değişen bölgelerdir, bu nedenle kırılım hacmini reddetme hacmiyle karıştırmak kolaydır. Aynı zamanda, önemli destek veya direnç kırılımlarında büyük kurumlar, pozisyonlarını manipüle etmek veya korumak için büyük alımlar veya satışlar yapma eğilimindedir.
Ayı veya boğa tuzaklarına düşmekten nasıl kaçınırız, hatta bu tuzakları kendi lehimize nasıl kullanırız?
Kişisel olarak, destek ve direnç kırılımlarını hacme dayandırarak aramayı önermiyorum. Destek ve dirençlerdeki fiyat sıkışmaları bu amaç için daha kullanışlıdır, çünkü alıcıların veya satıcıların niyetini ve hakimiyetini ortaya koyar ve daha iyi bir risk-getiri oranı sunar. Yüksek hacimler genellikle, bölge görünüşte kırılmış olsa bile, reddetmeyi işaret eder. Öncesinde bir sıkışma, birikim veya dağıtım olmadan, kırılım aramak asla iyi değildir.
Şekil 1.3’te iki fenomeni bir arada görebiliriz: Bir konsolidasyon formasyonunun kırılımı ve fiyat sıkışmasından (3) sonra bir direncin ($110.000) kırılması. Alıcı güçlerin $100.000 bölgesini yoğun bir şekilde savunduğunu ve bunun hacim pikleri ile önceki büyük saran kalıplarda (1 ve 2) kendini gösterdiğini gözlemleyin. $110.000 bölgesindeki fiyat sıkışması, alıcı gücün hakim olduğu bir bağlamda direnci kırma niyetini ortaya koyar.
Öte yandan, Şekil 1.4’te bir ayı tuzağının nasıl göründüğünü gösteriyorum. Savunulan bir destekte hacimle doğrulanmış gibi görünen bir kırılımın, büyük yatırımcılar veya kurumlar tarafından büyük bir reddetme (1) ile sonuçlandığını gözlemleyin.
Bu noktada iki açıklama yapacağım:
Hacim histogramı, bazı yatırım platformlarında kalıpların görsel olarak tespit edilmesini kolaylaştırmak için renklerle gösterilir, ancak hacimlerin rengi yoktur. Bir hacmin yükseliş veya düşüş yönünde olması, eşlik eden mumun yükseliş veya düşüş yönünde olmasına bağlı değildir; daha çok teknik analistin gerçek zamanlı yorumuna ve özellikle sonraki gelişmelere bağlıdır. Şekil 1.4’teki sahte kırılım örneğinde, yükseliş yönünde bir reddetme hacmi görüyoruz.
Bir diğer hayati husus, büyük ve sağlıklı yükseliş trendlerinde desteklerin, güvenilir kırılımlardan daha fazla sahte kırılım üretmesidir; bu nedenle daha fazla yükseliş yönünde giriş yapmayı öneriyorum. Ayrıca, bir boğa piyasasının coşkusu ve umudu karşısında kısa pozisyon girişleri son derece tehlikeli olacaktır.
“Ayı ve Boğa Tuzakları” ve “Çift Basınç: İyi Kırılım Ticareti’nin Anahtarı” makalelerimde bu fenomenleri çok iyi açıklıyorum.
Şekil 1.3
BTC/USDT Günlük Grafik
Şekil 1.4
BTC/USDT 4 Saatlik Grafik
Devam veya Tükenme Formasyonlarında Hacim Üzerine:
Genellikle bir tükenme formasyonunun kırılımından önce hacmin azaldığının tespit edilmesi önerilse de, ben tükenme formasyonunda büyük hacimlerin tespit edilmesini ve girişlerin, birikim veya dağıtım aralığının sınırlarındaki fiyat sıkışmalarına dayandırılmasını öneriyorum.
Devam veya tükenme formasyonlarında büyük hacimler, çok sayıda katılımcının veya güçlü kurumların alım veya satım işlemlerini kısmen ya da tamamen kapattığını gösterir; bu da bir düzeltmeye yol açabilir. Hatta Thomas Bulkowski gibi yatırımcılar, büyük hacimlerin bulunduğu formasyonlarda başarı oranının arttığını belirtmiştir.
Öte yandan, klasik yaklaşıma aykırı olarak, büyük hacimle kalıp kırılımlarına dayalı girişleri doğrulamaktan kaçınmanızı öneriyorum; çünkü tükenme ve trend devam formasyonları genellikle güçlü volatilite patlamaları üretir. Bu, en iyi ihtimalle trendi kaçırmanıza, en kötü ihtimalle ise kötü risk-getiri oranlarıyla girişlere maruz kalmanıza neden olabilir. Fiyat sıkışmaları, giriş yapmak ve volatilite patlamalarından yararlanmak için daha güvenli bir seçenek olacaktır.
Şekil 1.5’te, uygun bağlamda fiyat sıkışmalarının etkinliğini ve hacmin büyük yatırımcıların varlığını belirlemede kilit bir faktör olduğunu gözlemleyebilirsiniz.
Şekil 1.5
BTC/USDT Günlük Grafik
Ek Örnekler:
Bir ABCD kalıbı, fiyat hareketinin doğrulamasıyla birlikte hacme dayalı girişler için mükemmel fırsatlar sunar. Şekil 1.6’da, güçlü yükseliş trendlerinde çok yaygın olan ayı tuzaklarını (D) nasıl iyi kullanacağımı gözlemleyeceksiniz.
Şekil 1.6
BTC/USDT Günlük Grafik
Hacimle İlgili Önemli Veriler:
Forex ve CFD'lerde Hacim
Hem Forex (döviz) piyasası hem de CFD'ler (fark kontratları) merkezi olmayan ve tezgah üstü (OTC) bir şekilde işler, yani tüm işlem hacminin kaydedildiği merkezi bir borsa yoktur.
Forex'te, platformlarda gördüğünüz hacim, dünya çapındaki toplam "gerçek hacmi" değil, yalnızca brokerın veya likidite sağlayıcılarının likidite havuzundaki işlem akışını temsil eder.
CFD'ler, brokerlar tarafından sunulan OTC türev ürünler olduğundan aynı modeli takip eder: Görülebilen hacim, brokerın ve onun likidite ağının özeline aittir, altta yatan piyasanın tamamını yansıtmaz. Brokerlar, birden fazla sağlayıcıdan (bankalar veya karanlık havuzlar gibi) likidite toplar, ancak yatırımcılar yalnızca bunun bir kısmını görür; bu da temel varlığın gerçek hacmini (örneğin, hisse senetleri üzerindeki bir CFD, borsadaki toplam hacmi göstermez) yansıtmayabilir.
Merkezi Borsalarda Hacim
NYSE gibi hisse senedi piyasaları merkezi bir yapıdadır, yani tüm işlemler tek bir düzenlenmiş borsada gerçekleşir ve kaydedilir. Bu, borsada işlem gören hisse senetlerinin toplam hacminin konsolide ve gerçek zamanlı olarak raporlanmasını sağlar. Hacim, borsada gerçekleştirilen tüm işlemleri, yani satın alınan ve satılan toplam hisse sayısını yansıtır. Sıkı düzenlemeler altında, veriler standartlaştırılmış, denetlenmiş ve kamuya açık bir şekilde erişilebilirdir.
Kripto Para Piyasasında Hacim
Kripto para piyasası, Forex'e benzer şekilde merkezi olmayan ve parçalı bir yapıdadır: İşlemler, Binance veya Coinbase gibi birden fazla küresel borsada gerçekleşir ve birleşik bir merkezi kayıt yoktur. Bu, toplam hacmin her platformun bildirdiği verilerin bir toplamı olduğu anlamına gelir ve bu da tutarsızlıklara ve manipülasyonlara yol açabilir.
Kişisel olarak, Binance'in verilerine önem vermenizi öneriyorum, çünkü spot ve türev işlem hacminde küresel olarak lider konumdadır ve piyasanın önemli bir kısmını (son toplu ölçümlere göre yaklaşık %30-40) temsil eder.
Hacim ve S&P 500
S&P 500 endeksi, kendi başına işlem gören bir varlık olmadığından hacim kaydetmez, ancak bu endeksle ilgili hacmi analiz etmek için akıllı bir strateji, SPY ETF'sinin (SPDR S&P 500 ETF Trust) işlem hacmini izlemektir. Bu borsa yatırım fonu, S&P 500'ün davranışını sadık bir şekilde yansıtır ve yüksek düzeyde ticari aktivite çeker, böylece piyasadaki ilgiyi, likiditeyi ve yükseliş veya düşüş trendlerindeki olası hacim kalıplarını değerlendirmek için değerli bir ölçüt sunar.
Şekil 1.7 ve 1.8’de, S&P 500’ün SPY hacimleriyle nasıl zekice analiz edilebileceğini görebilirsiniz.
Şekil 1.7
S&P 500 Günlük Grafik
Şekil 1.8
SPY Günlük Grafik
Son Not:
Analizlerime göz atmak isterseniz, İspanyolca profilimde şeffaf bir şekilde iyi tanımlanmış piyasa girişlerimi paylaşıyorum. Bu makaleyi beğendiyseniz, iyi dileklerinizi gönderin ve Tanrı hepinizi kutsasın.
