SMCI Yükselen trend dibine tekrar geldi.. Super Micro Computer, Inc. (SMCI) ; veri merkezi altyapısı, sunucular, depolama sistemleri ve AI odaklı çözümler geliştiren bir teknoloji şirketidir. NVIDIA gibi büyük GPU sağlayıcılarla çalışıyor ve AI altyapısında önemli konumda.
Geçtiğimiz sene 15 Milyar dolar civarında olan satışları bu sene 22 Milyar dolar seviyesine çıkartmayı başardı (Bu yılki net karı 1 milyar doları geçti). Büyümesini son yıllarda hızla arttırmış durumda ve 30 Haziran 2025 itibarıyla nakit ve nakit benzerleri 5,2 milyar dolar civarında.
Diğer yandan Brüt kar marjı % 9,8'lerde ve çok düşük ve 48 milyar dolar civarında borcu bulunuyor. Elindeki nakti borcunun üstünde olduğu için sağlam duruyor. Teslimat gecikmeleri, marj baskısı ve kurumsal riskler (denetim, muhasebe) ve piyasanın son dönemdeki düşüşü sebebiyle bir miktar geri çekildi. Bu geri çekilme onu Nisan 2022'den gelen yükselen trende kadar getirdi.
Grafiğimiz haftalık, yukarıda söylediğim gibi Nisan 2022'den gelen yükselen trende dokunmuş durumda. Bu trend üzerinde en son Kasım 2024'de yani geçen sene bu zamanlar dokunduktan 3 ay sonra % 266'lık bir getiri sağlamıştı. Aynısı yapacak diyemeyiz tabi ama bu trende 1 sene sonra tekrar dokunuyor olması, büyüme hızından bir şey kaybetmemiş olması ve özellikle de 2026 bilanço öngörülerinde bu seneki satışlarının 2 katı bir tahminde olması ve en önemlisi bunu yakalayabilecek köklü bir şirket olması sebebiyle mevcut yeri değerlendirilmeye değer görünüyor.
Yalnız şirketin bilanço tahminlerini ve hisse senedi başına kar/zarar tahminleri tutturma başarısı çok sağlam diyemeyiz, bunu da göz önüne almak lazım. Ayrıca 2025 yılı başında yakaladığı hisse başına kar 0,75 sentten 0,35 sentlere kadar düşmüş durumda. Zaten bize çıkan değil (çıkanı herkes anlatır) düşmüş, tekrar yükseliş potansiyeli olan şirketler lazım. Dediğim gibi yükselen trende geldi ama 33 dolar altına inmemesi gerekiyor, oraya düşer ve orada bir kaç gün kalırsa riskli olabilir ve düşüş derinleşebilir. o noktada takip edilmesi gereken seviye 28 dolar civarları olacak. Son olarak şuan haftalıkta tam Ema200'ün bir miktarda altına sarktı. bu yüzden alım için Ema200 üstüne atmasını izlemekte de fayda olduğunu belirtelim.
Yatırım tavsiyesi olmadan izleme listenize alıp, inceleyip, değerlendirebileceğiz bir şirketi sizlere tanıtmaya çalıştım, umarım faydalı olur.
