Şimdi başlat

Viop

ALARK // Trend Desteği, Dip Görünümü ALARK uzun süren düzeltmesini trend desteğinde tamamlamış ve kalkışa hazır gözüküyor. Destek altı kapanış almadıkça orta vadeli yükseliş başladı diyebiliriz. Yasal Bilgilendirme : Burada görmüş olduğunuz grafik, kendi teknik+temel bilgim ile analiz edilmiş olup yatırım tavsiyesi değildir. Bu hisseyi/coini/emtiayı değerlendirmeniz sonucunda oluşabilecek zararlar kendi sorumluluğunuzdadır. Bu analizi görüp değerlendirmeniz sonucunda bu bilgilendirmeyi okumuş ve kabul etmiş sayılırsınız.
BIST:ALARKAlış
BatuhanCakmak tarafından
BU MAKALEYİ UNUTMAYINVarlıklar ve Kaynaklar Kaleminin Detaylı Temel Analizi Öncelikle Rubenis şirketinin, cari oranı 4,7’dir ki, bu rakam sektördeki rekabet durumu ile ilgili bize bilgi vermezken, likiditesinin oldukça yüksek olduğunun bir göstergesidir. Yani şirketin kısa vadeli yükümlülüklerini rahatlıkla kapama şansı mevcuttur. Nakit ve nakit benzerleri kısmında 2021 yılı ilk 3 çeyreğine göre 2022 yılının ilk 3 çeyreğinde %163’lük bir artış vardır. Şirketin temettü dağıtmadığını ve menkul kıymetlerinde bir azalma meydana gelmediğini bildiğimize göre şirketin yüksek ciro elde ettiği ve bu kazançların çoğunu hesaplarında tuttuğunu görebiliriz. Bu sonuç, şirketin sektörde ki konumunun yüksek seviyelerde olduğunu bize gösterir. Bu yargımın bir kanıtı olarak da stoklarında ki %50 ‘den fazla artışı destekleyici olarak sunabiliriz. Diğer dönen varlıklarında ki azalış, şirketin eline nakdin geçtiğini göstermektedir çünkü burada ki azalma ertelenmiş vergi gelirlerinin düştüğü anlamına yani, şirketin eline nakit paranın geçtiği anlamına gelir. Duran varlıklarında şirketin maddi duran varlıklarının düşmesi uzun vade için iyi bir durumdur. Çünkü maddi duran varlıklar çoğunlukla teçhizat, araba, traktör, belirli makinalardan oluşur. Ve bunların çok olması şirkete her sene amortisman yaratacağı gibi uzun vadede borç da yaratır. Kısaca maddi duran varlıklarının azalması şirketin geleceği için iyi bir gelişmedir. Peşin Ödenmiş giderlerinin 3 katından daha fazla artması şirketin, başlangıçta da bahsettiğim gibi elinde bolca nakdinin olduğunun bir diğer göstergesidir. Varlık getirisinin (dönem net karı % Toplam Varlıklar) düşük olması da aynı şekilde şirketin sektörde ki rekabetçi konumunun bir göstergesidir. Kısa vadeli yükümlülüklerde en çok dikkatimi çeken nokta, şirketin uzun vadeli borçlarının kısa vadeli kısımlarının düşmesi oldu. Bu gelişme, uzun vadede yüksek gelir elde etmek isteyen şirketler için iyi bir durumdur çünkü olası faiz artışıyla birlikte bu borçlar yükselip kısa vadede şirketi daha çok zor duruma sokabilir. Kısa vadeli yükümlülüklerde ki azalma da aynı şekilde çok dikkatimi çekti hem kısa vadeli yükümlülüklerin hem de uzun vadeli yükümlülüklerin neredeyse %30 oranında azalması şirketin öz kaynaklarının yani net değerinin arttığının somut bir kanıtıdır (şirket değerlenmiş). Öz kanyaklarda şirketin geçmiş yıllar karlarının ortalama 5 kat artmış olması vergilerin düşülmesinden sonra, ve yaptıysa hisse geri alımından sonra kalan öz değerdir. Bu değerin artıyor olması gerekir. Ve tam da öyle olmuş:). Gelir Tablosu Detaylı Temel Analizi Toplam hasılatına baktığımda bunun 559.043.179 TL olduğunu görüyorum ki burada maliyetler düşünce geriye brüt kâr olarak 135.407.444TL kalıyor (Hepsi ilk 3 çeyrekte). Buradan brüt kâr marjını hesapladığımda değerin yaklaşık %24 olduğunu görüyorum ki bu değer rekabetçi şirketler için bile oldukça yüksek bir değer (%20 ve üstü genellikle oldukça iyidir) bu iyi bir göstergedir. Pazarlama ve yönetim giderlerinin toplamının, brüt karın yüzdelik olarak çok düşük bir kısmını oluşturması iyi bir noktadır. Finansman giderlerinin düşük olması şirketin ödediği faiz tutarının kısmi bir göstergesidir aynı zamanda aracı kurumlardan borç almadığının da bir kanıtı olarak varsayılabilir. Ve de gelir tablosu için olumlu sinyallerden bir diğeridir. Pay başına kazancın artması normalde şu tip durumlar ile değerlendirilebilir; şirketin öz kanyaklarında geçmiş dönem karlarında bir azalma oluyorsa hisse geri alımı yapmış olabileceği bundan dolayı da şirketin pay başına kazancın artmış olabileceği söylenebilir. Rubenis için bu durum geçerli değil çünkü o tip bir azalma yok. Ancak, ne olursa olsun pay başına kazancı doğru analiz edebilmek için son 10 yılın verilerini incelemek gerekir ki, ben o verilere ulaşamadım. 2021 yılının ile 3 çeyreğine göre 2022 yılının ilk 3 çeyreğinde %100’den fazla bir pay başına kazancın olması olumlu bir sonuç olarak sayılabilir ama kesin bir yorum yapmak doğru olmaz (yine de iyi bir durum tabii). Analist Olarak Görüşüm (YATIRIM TAVSİYESİ DEĞİLDİR!) Rubenis, gelecek vaat ettiğini düşündüğüm potansiyel bir şirket. Finansal tablolarını da detaylıca analiz ettiğim üzere şirket olarak gerçekten güzel bir ekonomik senfoni yaratmışlar. Bu bağlamda ,uzun vadede hisse bazında da yüksek kar getirecek bir şirket olduğunu düşünüyor ve inanıyorum. Bakalım zaman biz borsa takipçilerine neler gösterecek:)…Fikir ve Yorumlarınız için gönderinin altından bana ulaşabilirsiniz. Teşekkür ederim.
BIST:RUBNSAlış
objektiv tarafından
11
GWIND // Düşen KırılımıGWIND güzel bir düzeltme ardından düşen kırılımı ile sahalara dönüyor diyebiliriz. Orta-uzun vade bir işlem olarak düşünülmelidir. Yasal Bilgilendirme : Burada görmüş olduğunuz grafik, kendi teknik+temel bilgim ile analiz edilmiş olup yatırım tavsiyesi değildir. Bu hisseyi/coini/emtiayı değerlendirmeniz sonucunda oluşabilecek zararlar kendi sorumluluğunuzdadır. Bu analizi görüp değerlendirmeniz sonucunda bu bilgilendirmeyi okumuş ve kabul etmiş sayılırsınız.
BIST:GWINDAlış
BatuhanCakmak tarafından
1
VAKBN // Flama OluşumuVAKBN üçgen flama oluşumu ile harekete hazırlanıyor diyebiliriz. Henüz onaylı bir grafik değil fakat trend içinde de ufak bir oluşum var. Orta vadeli değerlendirmeye değer gözüküyor. Yasal Bilgilendirme : Burada görmüş olduğunuz grafik, kendi teknik+temel bilgim ile analiz edilmiş olup yatırım tavsiyesi değildir. Bu hisseyi/coini/emtiayı değerlendirmeniz sonucunda oluşabilecek zararlar kendi sorumluluğunuzdadır. Bu analizi görüp değerlendirmeniz sonucunda bu bilgilendirmeyi okumuş ve kabul etmiş sayılırsınız.
BIST:VAKBNAlış
BatuhanCakmak tarafından
THYAO // Yükselen KanalTHYAO yükselen kanal desteğinden güç alıp yeni bir hareket başlatmış gözüküyor. Kanal içinde kaldığı sürece sorun yok. Zirve üstünde yükseliş hız kazanır. Yasal Bilgilendirme : Burada görmüş olduğunuz grafik, kendi teknik+temel bilgim ile analiz edilmiş olup yatırım tavsiyesi değildir. Bu hisseyi/coini/emtiayı değerlendirmeniz sonucunda oluşabilecek zararlar kendi sorumluluğunuzdadır. Bu analizi görüp değerlendirmeniz sonucunda bu bilgilendirmeyi okumuş ve kabul etmiş sayılırsınız.
BIST:THYAOAlış
BatuhanCakmak tarafından
SASA // TOBO ve Destek TepkisiSASA uzun süreli desteğinden güç alıp TOBO Görünümü oluşturmuş gözüküyor. Direnci geçmesi ile yükseliş hız kazancaktır. Yasal Bilgilendirme : Burada görmüş olduğunuz grafik, kendi teknik+temel bilgim ile analiz edilmiş olup yatırım tavsiyesi değildir. Bu hisseyi/coini/emtiayı değerlendirmeniz sonucunda oluşabilecek zararlar kendi sorumluluğunuzdadır. Bu analizi görüp değerlendirmeniz sonucunda bu bilgilendirmeyi okumuş ve kabul etmiş sayılırsınız.
BIST:SASAAlış
BatuhanCakmak tarafından
PGSUS // Kanal İçi HareketPGSUS yükselen kanal desteğinden güç alıp tekrar hareket geçmiş gözüküyor. Zirve üstü yükseliş hız kazanacaktır. Yasal Bilgilendirme : Burada görmüş olduğunuz grafik, kendi teknik+temel bilgim ile analiz edilmiş olup yatırım tavsiyesi değildir. Bu hisseyi/coini/emtiayı değerlendirmeniz sonucunda oluşabilecek zararlar kendi sorumluluğunuzdadır. Bu analizi görüp değerlendirmeniz sonucunda bu bilgilendirmeyi okumuş ve kabul etmiş sayılırsınız.
BIST:PGSUSAlış
BatuhanCakmak tarafından
HEKTS // Onaylı FlamaHEKTS fibo düzeltmeli ve kırılım onaylı bir flama ile konsolide oluyor. Yükselişin buradan devam etmesi beklenir. Yasal Bilgilendirme : Burada görmüş olduğunuz grafik, kendi teknik+temel bilgim ile analiz edilmiş olup yatırım tavsiyesi değildir. Bu hisseyi/coini/emtiayı değerlendirmeniz sonucunda oluşabilecek zararlar kendi sorumluluğunuzdadır. Bu analizi görüp değerlendirmeniz sonucunda bu bilgilendirmeyi okumuş ve kabul etmiş sayılırsınız.
BIST:HEKTSAlış
BatuhanCakmak tarafından
1
EREGL // Trend TestiMerhabalar. EREGL demir çelik sektörünün gerisinde kaldı fakat muhteşem bir grafiğe ve kırılıma sahip. Yükselen bir kanal içinde hareket ediyor. Kanalı yukarı kırması ile hareket hız kazanacaktır. Yasal Bilgilendirme : Burada görmüş olduğunuz grafik, kendi teknik+temel bilgim ile analiz edilmiş olup yatırım tavsiyesi değildir. Bu hisseyi/coini/emtiayı değerlendirmeniz sonucunda oluşabilecek zararlar kendi sorumluluğunuzdadır. Bu analizi görüp değerlendirmeniz sonucunda bu bilgilendirmeyi okumuş ve kabul etmiş sayılırsınız.
BIST:EREGLAlış
BatuhanCakmak tarafından
KCHOL AL, BEKLE, SATGelir Tablosu Detaylı Analiz Hasılatı 2022 yılının ilk 3 çeyreğinde oldukça yüksek olan bir şirket, pazarlama ve genel yönetim giderleri ortalamanın biraz altında bu iyi bir durum. Bu maliyetlerin oranı yaklaşık %29 ki bu rakamın normalde beklediğimiz değeri %30-40 aralığındadır. Brüt kar marjı yaklaşık %23 bu Koç Holding için düşük ama ortalamaya göre yüksek bir rakam bu yüzden göz ardı edilebilir şu an için. Ar-Ge giderlerinin olması şirketin rekabetçiliği ile ilgili sorun yaratabilir ama holdinglerde bu olan bir durumdur bu giderin bir sorunun habercisi olduğunu hiç düşünmüyorum. Tam tersine güzel bir durum. Dönem net karı neredeyse 4 katına çıkmış bu da güzel bir sonuç zaten şirket 4. Çeyrekte de kar açıklamıştı, uzun vadede gerçekten daha da büyüyeceğini gösteriyor. Oldukça memnun eden bir gelir tablosu. Varlıklar ve Kaynaklar Kısa Analiz Likiditesi yüksek bir şirket, temettü dağıttığını da düşününce nakit ve nakit benzerlerinin bulunması oldukça doğal. Faturası kesilmiş gelirleri yüksek. Stokları artmış satışlarında artış var demektir. Finansal yatırımları fazla uzun vadede olumlu bir sonuç yaratır. Kaynaklarında tek bir sorun gördüm uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları çok artmış bu amortisman giderinin fazla olacağını gösterir. Uzun vadede çok da olumlu bir durum değil. Öz kaynak getirisi düşük bir şirket karını dağıttığı için oldukça normal. Çok yüksek kar ediyor. Benim Yatırımcı Görüşüm Holding sektörünün volatilitesi biraz daha düşüktür. Koç hisseleri de çoğunlukla yatırımcıyı pişman etmez. Koç hisseleri güzel, karlı hisselerdir, bu aralar yükseliş ve düşüşler çok fazla yaşıyor olabilir ama bu durumlar normaldir. BİST30 hisseleri genelde uzun vadede yanıltmaz:). Koç hisselerinin de orta ve uzun vadede kazandıracak hisseler olduğunu düşünüyorum. (KESİNLİKLE YATIRIM TAVSİYESİ DEĞİLDİR!).
BIST:KCHOLAlış
objektiv tarafından
3
BİM UÇAR MI KAÇAR MI?GELİR TABLOSU VE GÖRDÜĞÜM VAZİYET Öncelikle güzel bir durum ki, şirketin çok yüksek oranda bir hasılatı mevcut. Fakat, maliyetler çıkarıldığında kalan brüt kar değeri ortalama %18 ki bu rakam BİST30’da yer alan bir şirket için bir nebze düşük bir değer. Genel olarak beklentimiz bu tip büyük şirketler için %25-%30 arasındadır. Pazarlama ve yönetim giderlerinin brüt karının %61’i civarında olması çok iyi bir durum değildir. Şirketin prim, maaşlar, pazarlama antlaşmaları gibi durumlara çok yüksek paralar ödediğini gösterir ki, gerçekten her sene istihdam sayısının arttığını düşündüğümüz bir şirket için oldukça yüksek bir değer. Çok mutlu edici bir durum değil. Yatırım faaliyetlerinden gelir elde etmesi şirketin aktif yatırım yaptığını ve belki farklı alanlarda büyüme gösterebileceğini gösterir diye düşünüyorum bu verimli bir gelişme. Bununla birlikte şirketin finansal gideri çok fazla bu durum şirketin yüksek derecede vergi ve faiz ödediğinin gösterir. Şirketin pay başına kazancı son 6 senede harmonik bir artış göstermiş bu iyi bir durum. Tek dikkatimi çeken nokta bu sene pay başına kazancın %100’den fazla artmış olması. Bunun iki sebebi olabilir diye düşünüyorum. Birincisi şirket bedelli hisse alımı yapmış olabilir (detaylıca araştırmadım) veya bir başka şirketi satın almış ve o şirketin net dönem karını kendisininkine katmış olabilir(kontrol gücü olmayan paylar göremiyorum bunun olma ihtimali çok düşük). Özet geçmek gerekirse BİM gibi büyük bir şirketin gelir tablosundan beklediğim performansı alamadım ama elbette ki kötü mü, kesinlikle değil. VARLIKLAR VE KAYNAKLAR DETAYLI TEMEL ANALİZ Kar dağıtım politikası izleyen bir şirket için dönen varlıklarında nakit ve nakit benzerleri kaleminde ki azalma bana çok da iyi görünmedi, hem de geçen seneye göre bir düşüş yaşanmış olmasını peşin ödenmiş giderlere bağlıyorum ama net dönem karı artmasına rağmen geçmiş yıllara göre düşük temettü vermesinin sebebini anlayamadım (ama illa ki bir nedeni vardır kaynaklarımda da yanlışlık olabilir kusura bakmayın öyleyse). Finansal yatırımları artmış güzel bir durum. Ticari alacaklar da artmış, satışlarla gelir elde eden bir şirketi düşününce, eline nakit ve faturalı paraların geçmesi olumlu bir durum. Ertelenmiş gelir vergisi geri ödemeleri de artmış bu da güzel bir durum (diğer dönen varlıklar). Duran varlıklarında peşin ödenmiş giderleri 6 katına çıkmış. Nakit ve nakit benzerlerinin azalmasının bir sebebi de bu olabilir bu iyi bir durum. Tek dikkatimi çeken olumsuz nokta maddi duran varlıklarında ki artış. Bu ilerde şirketin amortisman ödemesine yol açabilir. Borçlanmalarıyla ilgili herhangi bir sorun görmedim tam tersine, uzun vadeli yükümlülüklerin kısa vadeli kısımlarının olmayışı şirketin geleceği için olumlu bir sonuç. Şirketin öz kaynak getirisi düşük bu BİM için kötü bir sonuç değil. Şirket zaten karını ortaklara dağıttığı için bunun olması normal diye düşünüyorum. Genel olarak güzel bir bilanço. Benim Şahsi Görüşüm (YATIRIM TAVSİYESİ DEĞİLDİR!) BİM zaten oldukça büyük bir şirket ve her sene de katlanarak büyümeye devam ediyor. Bu tip büyük şirketlerin volatilitesi genellikle düşük olur yani hisselerde çok süper artış olmayacağı gibi çok süper düşüş de genellikle aksi bir durum olmadığı sürece olmaz. Risk almaktan hoşlanmayan yatırımcılar için uzun vadede oldukça uygun bir hisse olduğunu düşünüyorum. Risk almayı seven yatırımcılar için ise kararı onlara bırakıyorum çünkü bu tip hisseler eninde sonunda artacaktır kaldıraçlı işlemler olması zordur ama tabii ki imkansız değildir.
BIST:BIMAS
objektiv tarafından
7