Şimdi başlat

Endeksler

#LOGO 4Ç Finansallarıyla Değil, Tekniği ile Öne ÇıkıyorLogo Yazılım geçen yıla göre net satış gelirlerini, FAVÖK ve net karını artırırken marjlardaki düşüş ve 2019 yılı beklentileri piyasayı tatmin etmedi. FAVÖK 4Ç'de 23 mio TL gelirken bir önceki çeyreğe göre %14 geriledi, geçen yılın 4.çeyreğine göre ise %16 yükseldi. Şirket çeyreksel bazda 15 mn TL net kar elde ederken, sene toplamında 68 mn net kar elde etmiş oldu. çeyreksel bazda net karda %13 gerileme olurken, yıllık bazda ise %20 oranında artış yaşandı. Türkiye operasyonlarının bir süre daha zayıf seyir beklentileri sebebiyle Logo'nun 2019 yılı için daqha iyimser tahminleri soru işaretleri ile karşılandı. Diğer tarafta operasyonel giderlerin çeyreksel bazda %88i yıllık bazda ise %36 artışı maliyet kontrolü açısından iyi bir sezon geçirmediklerini gösteriyor. Hissenin tekniği ise alımlarda 33,40TL bölgesinde yorgunluk belirtileri ön plana çıkıyor. Buna rağmen halen daha yükseliş kanalı içinde seyir devam ediyor. Hem 22 günlük hem de 50 günlük ortalama LOGO 'ya destek verir durumda. Bu finansal sonuçlar hisseye destek vermeyebilir ancak 31,30 üzerinde tutunduğu sürece 30,40 civarında stoplu gitmek kaydıyla yukarı tepkiler söz konusu olabilir. Bilançoyu nötr olarak okurken, tekniğinde de desteğine tutunmasını ve yukarı tepki vermesini olumlu buluyorum.
BIST:LOGO
BesteNazSullu tarafından
#KORDS Nedensiz Satışlar Sonrası Majör DesteğindeHissede satış baskısı devam ediyor. Cuma günü itibariyle son 2 haftanın zirvelerini test eden KORDS bu hafta gelen satışlarla olumlu teknik görünümün kaybetti. Bugün de test edilen 8,70-8,75 yatay trendi aynı zamanda temmuz ayında başlayan yükseliş trendinin %50’lik dönüş çizgisi hissede kısa vadede önemli destek olmaya devam edecek. Bu seviyenin altında kapanışlar yapılması durumunda ya da bu bölgenin hacimli olarak aşağı yönlü geçilmesi durumunda sahip olunan pozisyonlarda stop-loss yapmakta yarar var. Aşağıda 8,18 düzeltme seviyesi ve bugün itibariyle 8,05’te bulunan 500 günlük üssel ortalama sonraki destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Hisse destek bölgesinin üzerinde kalabilirse yukarıda önce 9 günlük üssel ortalamaların bulunduğu 9,01 (bugünkü değer) ardından 9,30-9,40 bölgesinde bulunan yatay trendi denemek isteyebilir. Orta vadede 10,02’de bulanan yatay trend daha belirgin bir direnç noktası olarak karşımıza çıkıyor. Henüz zayıf sinyaller sona ermese de mevcut desteğinde tutunması bile hisse açısından satışların durduğuna yönelik ileriki vadeler adına olumlu sinyal olacaktır.
BIST:KORDS
BesteNazSullu tarafından
2
ABD Endekslerinde Dönüş SinyaliHerkese iyi haftalar, ABD Endeksleri bir süredir tepki mahiyetinde yükseliş yaşasa da bu tepkilerin bir miktar zayıfladığını görüyoruz. ABD borsalarında bilanço sezonu devam ederken ABD'de federal hükümet 35 günün ardından 3 haftalığına geçici olarak açılıyor. ABD hükümetinin tarihin en uzun süreli kapanmasının geçici olarak çözüme kavuşmasıyla Cuma günkü kapanışlar pozitif yöndeydi. Bu sabah vadeli piyasada asyanın negatif görünümü ABD vadelilerini de olumsuz etkiliyor. VIX endeksi 17,4’e kadar gevşedi. Piyasalarda risk iştahı devam ediyor. S&P vadelisi %0,45 civarında satıcılı. Vadeliyi teknik olarak ele aldığımızda; 2660 seviyesinden geçen alçalan trendin üzerinde olsak da bu trend üzerinde tutunma zorlaşıyor. Şayet 2675 puan seviyesi yukarı yönde kırılmazsa çift tepe formasyonu oluşabilir ve 2540-2560 puan seviyelerine doğru hareketlenmeler görülebilir. Hali hazırda alçalan trendin de gerisindeyiz. Bu nedenle yeni bir ivme oluşmazsa tekrar bir düzeltme söz konusu olabilir. Haftanın gelişmeleri ve ekonomik takvimi için cuma günkü yazıma göz atabilirsiniz.
SSatış
BesteNazSullu tarafından
Hem Defansif Hem de Kazançlı -Özvarlık Karlılığı Yüksek Hisseler3.çeyrek finansal sonuçların açıklanmasıyla beraber şirketleri rating etmeye başladık. İlk olarak bana göre bir şirketin en önemli göstergesi özvarlık karlılığıdır. Şirketin koyduğu sermayeye göre ne kadar kar ettiğini gösterir. Yüksek özsermayeye sahip şirketler uzun vadede yatırımcıyı üzmediği gibi, temettü ödeme ve sürekli yatırımlarla kendisini geliştirme olanağına açıktır. Aşağıda link olarak gönderdiğim resmi ayrı bir pencerede açıp, bu yazıyı o şekilde okumaya devam edin. hizliresim.com Tabloyu incelemeye başlarken aşağıda getiri tablosundan başlayabilirsiniz. Tabloda yer alşanb hisselerin son 5 yıllık getirileri %208,4 iken, BIST100'ün getirisi %47,5, BISTTUM 'ün getirisi ise %50,9 olmuş. 2013, 2015 senelerinde endeks genelinde kayıp yaşansa da bu hisseler o yılı kazançla kapayabilmiş. 2018 yılı sbb getirisi ise her ne kadar yüzde 5 kayıp olsa da endeksle rölatif performans açısından oldukça iyi diyebiliriz. Özetle bu hisseler yıllar boyu BIST'e göre kazançlı olduğu gibi defansif özelliğe de sahip oılmuşlar. İkinci olarak faizlerin yüksek seyri nedeniyle özvarlık karlılığı %20 üzerinde olan şirketleri ön planda incelemek daha faydalı olabilir. Mevduat faizinin endeks beklenti getirisini yendiği şu sıralar endeks kadar hisse yatırımı da cazibesini kaybedebiliyor. bu nedenle özvarlık karlılığının yüksek olması bu cazibe kaybının önüne geçebilir. Hisse değer kaybetse bile toparlanması diğerlerine göre daha rahat olabilir.
BIST:XU100
BesteNazSullu tarafından
3.Çeyrek Finansallarında Kur Değişiminin Hisselere OlasıEtkileri2018 yılının üçüncü çeyreğinde (Temmuz – Ağustos - Eylül) gerçekleşen kur hareketlerinin BIST-100 şirketlerinin 2018/3Ç finansal sonuçlarına etkisi değerlendirilmiştir. Değerlendirme şirketlerin 2018/06 dönemi finansal sonuçlarındaki döviz pozisyonlarının korunduğu varsayımı altında yapılmıştır. Bu nedenle 2018 yılının Temmuz – Ağustos - Eylül dönemi içerisinde döviz pozisyonlarındaki olası değişimler bu hesaplamada yer almamaktadır. Kur Tarafındaki Değişimler  2018 yılının üçüncü çeyreğinde Dolar Türk Lirası karşısında %31,93; Euro Türk Lirası karşısında %31,10; İngiliz Sterlini Türk Lirası karşısında %30,36 ve Japon Yeni ise Türk Lirası karşısında %28,56 oranında değer kazanmıştır.  TL’nin Dolar ve Euro karşısında değer kaybetmesinden Euro ve Dolar yükümlülüğü olan şirketler olumsuz etkilenirken, Euro ve Dolar varlığı olan şirketler olumlu etkilenmektedir.  Türk Lirası’nın diğer para birimleri karşısında değişiminin yanında Euro/Dolar, Dolar/Japon Yeni gibi önemli paritelere de bakmak gerekmektedir. 2018 yılının Temmuz – Ağustos - Eylül döneminde Dolar; Euro karşısında %0,68, Japon Yeni karşısında %2,70 oranında değer kazanmıştır. Fonksiyonel Para Birimi TL Olanlar ve Olumsuz Etkilenenler i.hizliresim.com Fonksiyonel Para Birimi TL Olanlar ve Olumlu Etkilenenler i.hizliresim.com Fonksiyonel Para Birimi TL Olmayanlar i.hizliresim.com
BIST:XU100
BesteNazSullu tarafından
1
KARDEMİR (D) TEKNİK GÖRÜNÜM - #KRDMDSon dönemde hisse fiyatı 200 periyotluk basit ortalamanın geçtiği aynı zamanda destek olarak çalışan 3,70 seviyesinden gelen alımlarla yukarı yönlü hareket ederek 4,56 direncine kadar yükseliş gerçekleştirmiştir. Hissede pozitif uyuşmazlıkların çalıştığı ve yukarı yönlü harekette işlem hacminin artış kaydettiği görülmektedir. Kısa vadede yukarı yönlü hareketin anlam kazanabilmesi için 4,56 seviyesinin yukarı kırılması gerekmektedir. Teknik indikatörlerin yukarı yönlü ivmelerini artırması ve 4,56 direncinin yukarı kırılması hissede yeni dirençleri gündeme getirebilir. 4,24 -4,56 fiyat aralığında konsolide bölgesi içerisinde hareket edildiği için bu seviyelerden alım yapmak riskli olmakla beraber, 4,32 seviyelerinden alım yapılması durumunda 4,24 stopla 4,56 seviyesi kısa vadeli trade olarak hedeflenebilir. Yukarı yönlü hareketlerde direnç olarak 4,56-4,84-5,11 seviyeleri direnç olarak önemli görülmektedir. Hissede kısa vadeli en kuvvetli destek 4,24 seviyesinde bulunmaktadır. Bu seviyenin aşağı kırılması aşağıda 200 periyotluk ortalamanın geçtiği ve destek konumunda olan 3,88 seviyesine kadar bir geri çekilmeyi beraberinde getirebilir. Orta vade için 3,88 seviyesine geri çekilme yaşanması durumunda tekrar alım için değerlendirilebilir. Alımların volatiliteden etkilenmemek için kademelere yayılması sağlıklı olur. 3,88 desteği altına sarkmalarda ise pozitif olan teknik görünümün zayıfladığından bahsedilebilir.
BIST:KRDMD
BesteNazSullu tarafından
1
Ucuzlayan Borsada Uzun Vadeli Yatırım Fırsatı Sunan HisselerBelirli istisnalar hariç tutulduğunda her işletme faaliyetlerini sonsuza kadar yürütme amacıyla kurulur ve burada temel amaç sürdürülebilir kâr elde ederek piyasa değerini maksimize edebilmektir. İşletmelerin kuruluş amacı göz önüne alındığında faaliyetler sonucunda kâr elde ederek özvarlıklarını büyütmeleri istenmektedir. Özvarlıkların büyümesini sağlayan temel kalem net kâr rakamı olduğu için, özvarlık kârlılığı şirketin geçmiş dönemlerdeki performansını ve başarısını ortaya koymaktadır. Aşağıdki grafikte BIST-Tüm’de yer alan şirketlerin son 5 yıldaki özvarlık kârlılıkları çekilmiş ve ortalaması alınmıştır. Son 5 yıldaki ortalama özvarlık kârlılığının standart sapması ve sharpe oranı hesaplanmıştır. Özvarlık kârlılığı %15’e yakın ve üzerinde olan, sharpe oranı 2’nin üzerinde bulunan ve özvarlık kârlılığı istikrarlı bir seyir izleyen şirketler tespit edilmiştir. Bu şirketler içinden 2018/06 dönemine ait özvarlık kârlılığı artış kaydeden ve PD/DD çarpanı açısından son 5 yıl ortalamasının altında yer alan şirketler seçilmiş ve şirketlerin tarihsel getirileri aşağıdaki tablolarda sunulmuştur. Şirket seçimi yapılırken şirketlerin yabancı para pozisyonları göz önünde bulundurulmuş ve son dönemdeki kur hareketlerinden önemli ölçüde olumsuz etkilenebilecek şirketler değerlendirme dışında bırakılmıştır. ibb.co Tablodaki şirketler 3 grupta incelenebilir. 1. Her iki sütunda da yeşil renk ile gösterilen oranlara sahip şirketler, özvarlık karlılığı geçmiş ortalamasının üzerine çıkmış olmasına rağmen PD/DD rasyosu geçmiş ortalamalarına göre düşük seyreden şirketleri göstermektedir. Bu durum şirketlerin karlılığının artmış olmasına karşın bunun fiyatlara yansımadığının bir göstergesidir. Bu şirketler, gelecek projeksiyonlarında önemli bir değişim olmadığı sürece hisse fiyatlarında yukarı yönlü potansiyelin yüksek olacağı düşünülen şirketlerdir. Bu şirketler tabloda koyu renkli olarak gösterilmiştir. 2. PD/DD değeri kırmızı renkle gösterilmiş olmasına rağmen tabloda yer alan şirketler özvarlık karlılığı artan şirketler olduğu için primli ibaresini kullanmanın yanlış olacağını düşünüyoruz. Dikkat edilecek olur ise bu şirketlerin PD/DD rasyosunda sınırlı bir artış olmasına karşın, bu artışın özvarlık karlılığındaki artış ile fazlasıyla dengelendiği görülmektedir. Bu nedenle bu şirketler, mevcutta da fırsat sunmakla birlikte, özellikle konjonktürel dalgalanmalarda daha cazip fırsatlar oluşturabilirler. Bu şirketler tabloda bordo renkli olarak gösterilmiştir. 3. Özvarlık karlılığı geçmiş yıllar ortalamalarına göre sınırlı bir gerileme gösteren buna karşın PD/DD rasyosu bu düşüşten daha fazlasını fiyatlayan şirketler. Bu şirketlerin özvarlık karlılıkları dengeli bir şekilde seyrederken düşen değerlemeler bu hisseleri cazip hale getirmektedir. İlerleyen dönemlerde özvarlık karlılığındaki bu düşüşlerin durması ya da trendin tekrar tersine dönmesi bu hisselerdeki fırsatları artırabilir. Bu şirketler tabloda mavi renkli olarak gösterilmiştir.
BIST:XU100Alış
BesteNazSullu tarafından
7