BesteNazSullu

#LOGO 4Ç Finansallarıyla Değil, Tekniği ile Öne Çıkıyor

BIST:LOGO   LOGO YAZILIM SANAYİ VE TİCARET A.Ş
Logo Yazılım geçen yıla göre net satış gelirlerini, FAVÖK ve net karını artırırken marjlardaki düşüş ve 2019 yılı beklentileri piyasayı tatmin etmedi.

FAVÖK 4Ç'de 23 mio TL gelirken bir önceki çeyreğe göre %14 geriledi, geçen yılın 4.çeyreğine göre ise %16 yükseldi.
Şirket çeyreksel bazda 15 mn TL net kar elde ederken, sene toplamında 68 mn net kar elde etmiş oldu. çeyreksel bazda net karda %13 gerileme olurken, yıllık bazda ise %20 oranında artış yaşandı.
Türkiye operasyonlarının bir süre daha zayıf seyir beklentileri sebebiyle Logo'nun 2019 yılı için daqha iyimser tahminleri soru işaretleri ile karşılandı.
Diğer tarafta operasyonel giderlerin çeyreksel bazda %88i yıllık bazda ise %36 artışı maliyet kontrolü açısından iyi bir sezon geçirmediklerini gösteriyor.

Hissenin tekniği ise alımlarda 33,40TL bölgesinde yorgunluk belirtileri ön plana çıkıyor. Buna rağmen halen daha yükseliş kanalı içinde seyir devam ediyor. Hem 22 günlük hem de 50 günlük ortalama LOGO 'ya destek verir durumda. Bu finansal sonuçlar hisseye destek vermeyebilir ancak 31,30 üzerinde tutunduğu sürece 30, 40 civarında stoplu gitmek kaydıyla yukarı tepkiler söz konusu olabilir. Bilançoyu nötr olarak okurken, tekniğinde de desteğine tutunmasını ve yukarı tepki vermesini olumlu buluyorum.