Sayfa 3 | Enflasyon — TradingView'de İşlem Fikirleri

USDTRY 'de iniş sinyalleri 5.90 Türk lirası geçen Çarşamba gününden bu yana Pazartesi günü 5,85 liraya kadar 5,98 liralık direnç seviyesine ulaştığında Amerikan Doları karşısında yükseldi. TL'nin kazanımları, ABD ile İran arasındaki çatışmanın gelişimi konusundaki korkuların azalması sonucunda geldi. Bu haftaki önemli ekonomik veriler açısından Salı günü perakende satış raporunu Salı günü 10:00 KSA saatinde takip edeceğiz. Türk lirası için en önemli olay Perşembe günü saat 14: 00'de KSA'nın faiz oranının açıklanması. ABD dolarına gelince, ilk aşama için imza töreninin gelecek hafta (Çarşamba) vurgulanması muhtemeldir. Piyasalar geçen Aralık ayında tüketici fiyat endeksinde% 0.2'lik bir artış arayışına girdiğinden, Aralık ayı ABD enflasyon verilerini Salı günü 15:30 KSA'da takip edeceğiz. Yıllık enflasyon oranının% 2,1'den% 2,3'e yükselmesi beklenmektedir. Öte yandan, en önemli çekirdek enflasyon oranı% 2,3'te değişmedi. Teknik olarak, USDTRY çifti 07 Ocak Salı günü yaptığımız analizde belirttiğimiz gibi, direnç seviyesi 5,98 liraya yükseldi. Ve şimdi günlük grafikte USD / TL'nin 5.85 TL'de bir destek seviyesi bulduğu anlaşılıyor. Ve günlük kapanışı bu destekten daha yüksek tuttuğu müddetçe, özellikle pozitif gizli kırınım formu ile 5.93 pound'a ve bir sonraki direnç 5.98 pound'a kadar tekrar yükselmeye dönecektir.

TCMB Enflasyon Konusunu Yeteri Kadar Ciddiye Alıyor mu?Yılın ikinci Enflasyon Raporu bugün Başkan Murat Çetinkaya'nın sunumuyla açıklandı. Hem toplantı esnasında gelen soruların yapısı hem de piyasada oluşan spot kur rakamlarına baktığımızda; her iki yönlü tatminkar olunmadığını görüyoruz. Hangi konularda? İlk olarak enflasyonla mücadele konusunda yapılan sözlü yönlendirme ve belirlenen orta noktanın gerçekçiliği. Artan gıda fiyatları ve petrol fiyatlarına rağmen TCMB'nin enflasyon beklentisinin değiştirilmemesi soruların ilk kısmının bazını oluşturdu. Son toplantısında Mart’taki karar metninden farklı olarak, ihtiyaç duyulması halinde, TCMB’nin ilave parasal sıkılaştırma yapabileceği ifadesi metinden çıkarıldı. TCMB'nin enflasyonist ortamda bu yönlü hamle yapması ve Çetinkaya'nın soru cevap kısmında gerektiği koşullarda gerektiği hamleleri yaparız söylemleri TCMB'nin yeteri kadar net olmadığı hususunda bir konsensüs oluşturdu. Diğer bir önemli konu ise rezervlerdi. Özellikle Sayın Uğur Gürses'in sorusu tarafımca en beğendiğim soru oldu. Merkez Bankası'nın bağımsız denetim raporunda swap işlemlerinin nasıl muhabeleştirildiği konusunu dile getiren Gürses, sıkça yabancı basında da çıkan rezerv konusundaki belirsizliği konusunu ve enflasyon hedeflerinin bir baskı sonucu değiştirilmediği mi sorusunu dile getirdi. Bugün Merkez Bankasının Enflasyon sunumundan anladığımız şu oldu. Toplantı sonucunda piyasa oyuncularının da analistlerin de kafalarındaki sorular net bir yanıt bulamadı. Oysa ki Sayın Gökhan Şen'in yönelttiği soruda merkez bankalarının en önemli ara setinde sözlü yönlendirmenin de olduğunu dile getirdi. Ne yazık ki sözlü yönlendirme kazaları ekonomilere ciddi hasarlar verebiliyor. Maalesef bu toplantının tek konusu artan enflasyonist baskısı değil aynı zamanda rezerv konusu da oldu. Fakat enflasyon hedeflerinde gerçekçi yaklaşılmadığı konusu cuma günü açıklanacak ÜFE-TÜFE verisi sonrası daha da belirgin hale gelebilir. Nitekim bu zamana kadar yapılan tanzim satışlardan enflasyonla topyekün mücadele programlarına kadar enflasyonda aşağı yönlü önemli bir kıpırdanma olmamıştı. Şayet TCMB inandırıcılığını kaybederse bunun bilançosu daha da ağır olabilir diye tahmin ediyorum.

Endekste 50 Günlük H.O Dolar Bazında Direnç / TL Bazında Destek Küresel endeksler tahvil faizlerindeki sert yükselişin etkisiyle güne satış ağırlıklı başladı. Önceki gün ABD Merkez Bankası (Fed) Başkanı Jerome Powell'ın,"Faiz oranları, hala destekleyici fakat kademeli olarak nötr seviyelere doğru ilerliyoruz. Nötr faizi aşabiliriz ancak bulunduğumuz noktada nötr faiz seviyesine daha çok yolumuz var" değerlendirmesini yapmasının da tahvil faizlerini yukarı iten baş faktör oldu. Yabancılar 28 Eylül haftasında net 153,4 milyon dolarlık hisse senedi sattı, 74,2 milyon dolarlık Devlet İç Borçlanma Senedi (DİBS) sattı. Eylül ayının genelinde 111 milyon dolarlık hisse alımı yaptı. En çok alınan hisse senetleri sırasıyla; THYAO - ASELS- GARAN - BIMAS - KOZAL En çok satılan hisse senetleri ise yine sırasıyla; TTKOM - YKBNK - VAKBN - ISCTR - SAHOL Gelelim endeksin genel hareketine; Eylül ayında da gördüğünüz gibi yabancılar tek banka dışında diğer majör bankalarda satıcılı konumdalar. Endeksin de 100 bin seviyesine banakacılık endeksi katkısıyla gittiğini görüyoruz. Fakat bu genel bir trend olmaktan uzak görünüm sergiliyor. Şayet endeksin 100bin yolculuğu kalıcı olsaydı o zaman bankacılık hisselerinin geneline bir para girişi görürdük. Şuanki konjonktürde bu mümkün mü? Hemen buna da kısaca değinelim; Eylül ayı enflasyonu gösterdi ki TL daha baskı altında kalacak ve enflayson sorunundan kısa sürede kurtulamayacağız. Ekim ayı 10,8 milyar dolarlık dış borç ödemesi, Kasım ayında ise 24,8 milyarl TL iç borç ödemesi söz konusu.Dış finansman ihtiyacımız artıyor. Son üç günde Türkiye 10 yıllık tahvil faizleri 300bp yükselirken, CDSrisk primimiz ise 350 üzerinde katılaştı, gevşemiyor. Kur tarafında 5,90 baz seviye olarak kaldı. Avrupa ile ilişkilerimizde beklenen düzelme iyimserlik şimdilik yok. Brunson'ın serbest kalacağına ilişkin şüpheler arttı. Bu sebepler endeksin yükselişinin önüne geçmesi için oldukça geçerli sebepler.... Gelelim işin tekniğine; BIST100'de 100bin hareketi 50 günlük ortalamanın üzerinde 4 günlük kapanış görmemizle başlamıştı. Şu anda 50günlük ortalama 94,800 seviyesinden geçiyor. Biz burayı destek olarak takip ederken, dolaz bazlı endekste bu ortalama direnç olarak karşımıza çıktı. Şu anda 1,6cent seviyesinden geçen 50günlük hareketli ortalama yine dönüş yeri olabilir. Tradingview kendi dolar bazlı hesapladığı için matriks grafiğinden biraz daha farklı gözüküyor. Bu analizi matriks baz alarak yaptığımı belirtmemdefayda var. O nedenle endekste şuan yükselişlerin kalıcı olmasından ziyade kar realizasyonlarının gelmesini ve yükselişlerin short pozisyon için olanak kıldığını söyleyebilirim. Çünkü endekste 93350 aşağısı test edilmeye başlandıkça bu yolun devamı 92bin ve 88bine kadar uzayabilir.

Enflasyonun Ardından Dolar Kurunda Son Durum ve Beklentiler Enflasyon cephesinden gelen haberler çok kötü! Tüketici enflasyonu ((TÜFE) aylık %6,30, yıllık %24,5 yükselerek TCMB'nin %24 faizini tekrar aştı. Enflasyonu yukarı çeken kalemler; ev eşyası, ulaştırma, gıda ve çeşitli mal ve hizmetler oldu. Çekirdek enflasyonumuz ise %17'den %24,05'e yükseldi!!! Üretici enflasyonundaki (ÜFE) bozulma daha da kötü... ÜFE aylık %10,88 yıllık ise %46,15 arttı! Petrol, elektrik kimyasal ürünler kalemlerindeki artış yani üretim yapmak için ana enerji giderlerindeki artış alıp başını gitmiş durumda... Herşey bir yana rakamlar tablolar düzelir ancak öngörülemezlik en büyük tehlikedir! Enflasyonun tahmin edilememesi çok volatil fiyatlamalara neden oluyor. Bugün saat 11'de sayın @BeratAlbayrak 'ın tv mülakatı olacak. Burada vereceği mesajlar yönlendirme konusu için oldukça önemli. Buraya kadar yazdıklarım @bestenazsullu twitter adresimden enflasyon sonrası hemen attığım tweetlerdi... twitter.com Piyasa yanıldı evet, peki TCMB'de mi yanıldı? Eylül ayı toplantısında 625bp faiz artırımı yapıp, para poilitikasını enflasyonun çok üzerine koyan TCMB şu aşamada ilk olarak faiz artışına gitmeyebilir. Daha önceki enflasyonist baskı dönemlerinde TCMB faiz artırır beklentileri kuru baskılar, zıt yönlü hareketler görürdük. Ancak 625bp artırım sonrası piyasa şimdilik TCMB'den faiz artışı beklemiyor. Bu nedenle kur tarafında tek beklenti Rahip Brunson'ın serbest bırakılıp bırakılmayacağı oluyor. 12 Ekim'de dava dosyası görülecek rahip bırakılmazsa bu enflasyon verisi ile birlikte tekrardan 6,30 üzerine çıkan bir kur görebiliriz. Yerleşikler de dolar almaya devam ediyor yani dolarizasyon tam gaz devam... Kurda Brunsonın serbest bırakılması dışında aşağı yönlü etkileyecek bir etmen şimdilik yok bu nedenle zayıf bir ipe bağlı olan kur tarafında düşüşler portföye alım için değerlendiriliyor. Kurun 5,90 üzerinde yavaş yavaş katılaşması beklenebilir. Teknik olarak da bakıldığında; zaten dip yaptığı seviye olan 5,90 civarında da trendin yükselişe döneceği sinyalleri veren bir TOBO formasyonu görüyoruz. 6,08'in yukarı kırılmasıyla başlayacak TOBO'nun da 6,26-6,27TL hedefi hesaplanıyor.