Pozitif Hacim Endeksi (PVI)
1930'larda Paul L. Dysart Jr. tarafından icat edilen ve 1970'lerde Norman G. Fosback tarafından uyarlanan Pozitif Hacim Endeksi (PVI), hacmin arttığı çubuklardaki fiyat değişim yüzdelerini kümülatif olarak toplarken, hacmin azaldığı çubuklardaki değişimleri yok sayan bir trend göstergesidir.
PVI ve onun karşılığı olan Negatif Hacim Endeksi'nin (NVI) arkasındaki mantık, çoğu piyasa katılımcısının yüksek hacimli dönemlerde işlem yaptığı, bazen "akıllı para" olarak adlandırılan daha bilgili yatırımcılardan oluşan daha küçük bir grubun ise düşük hacimli dönemlerde daha aktif olduğu varsayımına dayanır.
Yatırımcılar, hacim arttıkça meydana gelen fiyat hareketlerine dayanarak kısa vadeli trendleri ve momentumu belirlemek için piyasa endekslerinde genellikle bir hareketli ortalama ile birlikte PVI'yı analiz ederler.
Hesaplama
Paul Dysart'ın orijinal PVI'sı geniş piyasa aktivitesinin bir göstergesiydi. Yalnızca hacmin önceki güne göre arttığı günlerde piyasadaki net yükselişleri kümülatif olarak topluyordu. Norman Fosback, bu kavramı hacim verisine sahip herhangi bir piyasa endeksine Pozitif Hacim Endeksi uygulayacak şekilde uyarladı. Fosback'in PVI versiyonu, yükseliş ve düşüşleri kullanmak yerine fiyattaki yüzdesel değişimleri kümülatif olarak toplar. Hesaplama şu şekildedir:
- PVI'nın başlangıç değerini belirleyin. Bu değer PVI'nın ölçeğini tanımlar ancak göstergenin davranışını etkilemez. En yaygın başlangıç değerleri 1000, 100 ve 1'dir. Bu gösterge 1000 kullanır.
- Mevcut çubuktaki hacim önceki çubuğunkinden büyükse, kapanış fiyatlarındaki mevcut değişim yüzdesini önceki PVI değerine ekleyin.
- Mevcut çubuktaki hacim önceki çubuğunkinden az veya ona eşitse, çubuğun değişim yüzdesini PVI'ya eklemeyin.
Sonuç, yalnızca daha yüksek hacimli çubuklarda güncellenen kümülatif bir seridir ve genel işlem aktivitesi arttıkça piyasaların nasıl davrandığına dair potansiyel içgörüler sağlar. Fosback, PVI'yı bir yıllık hareketli ortalama ile karşılaştırarak işlem sinyalleri türetmiştir. Ortalamanın üzerinde seyreden PVI yukarı yönlü momentumu ve bir yükseliş trendinin olası başlangıcını, ortalamanın altındaki bir değer ise tam tersini gösterir.
PVI öncelikle büyük piyasa endekslerindeki piyasa aktivitesini analiz etmek için tasarlanmıştır, ancak bu göstergeyi hacim verisine sahip herhangi bir grafiğe uygulayabilirsiniz.
Girdiler
EMA uzunluğu
PVI tabanlı üstel hareketli ortalamanın (EMA) yumuşatma faktörünün uzunluğu. Varsayılan değer 255'tir ve bu, günlük hisse senedi grafiğinde yaklaşık bir yıla karşılık gelir.
Zaman dilimi
Göstergenin hesaplamaları için kullandığı zaman dilimini ayarlar. Aşağıdaki "Zaman dilimi kapanışlarını bekle" onay kutusu, göstergenin sonuçları yalnızca belirtilen zaman dilimindeki bir çubuk kapandığında gösterip göstermeyeceğini belirler. Daha fazla bilgi edinmek için Çoklu zaman dilimi analizinden yararlanma makalesine bakın.