Negatif Hacim Endeksi (NVI)
1930'larda Paul L. Dysart Jr. tarafından icat edilen ve 1970'lerde Norman G. Fosback tarafından uyarlanan Negatif Hacim Endeksi (NVI), yalnızca hacmin düştüğü çubuklardaki fiyat değişim yüzdelerini toplayan, hacmin arttığı çubuklardaki değişimleri ise yok sayan bir trend göstergesidir.
NVI ve muadili olan Pozitif Hacim Endeksi (PVI) arkasındaki mantık, çoğu piyasa katılımcısının yüksek hacimli dönemlerde işlem yaptığı, bazen "akıllı para" olarak adlandırılan daha küçük, daha bilgili bir yatırımcı grubunun ise düşük hacimli dönemlerde daha aktif olduğu varsayımına dayanır.
Yatırımcılar, hacim düştüğünde meydana gelen fiyat hareketlerine dayalı temel trendleri belirlemek için piyasa endekslerinde genellikle NVI'yı bir hareketli ortalama ile birlikte analiz ederler.
Hesaplama
Paul Dysart'ın orijinal NVI'sı geniş piyasa aktivitesinin bir göstergesiydi. Bir önceki güne göre hacmin düştüğü günlerde piyasadaki net yükselişleri topluyordu. Norman Fosback, Negatif Hacim Endeksi'ni hacim verisi olan herhangi bir piyasa endeksine uygulamak için bu kavramı uyarladı. Fosback'in NVI versiyonu, yükselişler ve düşüşler yerine fiyattaki yüzdesel değişimleri toplar. Hesaplama şu şekildedir:
- NVI'nın başlangıç değerini belirleyin. Değer NVI'nın ölçeğini tanımlar ancak göstergenin davranışını etkilemez. En yaygın başlangıç değerleri 1000, 100 ve 1'dir. Bu gösterge 1000 kullanır.
- Mevcut çubuktaki hacim bir önceki çubuğun hacminden azsa, kapanış fiyatlarındaki mevcut değişim yüzdesini önceki NVI değerine ekleyin.
- Mevcut çubuktaki hacim bir önceki çubuğun hacminden büyük veya ona eşitse, çubuğun değişim yüzdesini NVI'ya eklemeyin.
Sonuç, yalnızca düşük hacimli çubuklarda güncellenen kümülatif bir seridir ve işlem aktivitesi azaldığında piyasaların nasıl davrandığına dair potansiyel içgörüler sağlar. Fosback, NVI'yı bir yıllık hareketli ortalama ile karşılaştırarak işlem sinyalleri türetmiştir. Ortalamanın üzerinde seyreden NVI, piyasada olası bir temel yükseliş trendine işaret ederken, ortalamanın altındaki bir değer tam tersini gösterir.
NVI öncelikle büyük piyasa endekslerindeki piyasa aktivitesini analiz etmek için tasarlanmıştır, ancak bu göstergeyi hacim verisi olan herhangi bir grafiğe uygulayabilirsiniz.
Girdiler
EMA uzunluğu
NVI tabanlı üstel hareketli ortalamanın (EMA) yumuşatma faktörünün uzunluğudur. Varsayılan değer 255'tir, bu da günlük hisse senedi grafiğinde yaklaşık bir yıla karşılık gelir.
Zaman Aralığı
Göstergenin hesaplamaları için kullandığı zaman aralığını ayarlar. Aşağıdaki "Zaman aralığı kapanışını bekle" onay kutusu, göstergenin sonuçları yalnızca belirtilen zaman aralığındaki bir çubuk kapandığında gösterip göstermeyeceğini belirler. Daha fazla bilgi edinmek için Çoklu zaman aralığı analizinden yararlanma makalesine bakın.