Proxy Index [MTF]

Description This indicator is a specialized implementation of the Proxy Index, a market timing tool originally conceptualized by Larry Williams. It is designed to identify potential market reversals by analyzing the relationship between price momentum and real volatility.

Unlike standard oscillators that look at absolute price levels, the Proxy Index measures the duration and intensity of price movement relative to the asset's specific volatility.

Underlying Concepts & Methodology The script operates by normalizing price action against volatility. The calculation logic is as follows:

Momentum Component: The script first calculates the net movement of each bar (Close minus Open) to determine the true directional strength, ignoring gaps.

Smoothing: This raw momentum is smoothed using a Moving Average (default 8-period) to filter out market noise.

Volatility Normalization (ATR): The smoothed value is then divided by the Average True Range (ATR).

Significance: This step adjusts the indicator for changing market conditions. A 50-point move is treated differently in a low-volatility environment versus a high-volatility one.

MTF Dashboard: A built-in table monitors this calculation across Daily, Weekly, and Monthly timeframes simultaneously.

How to Use

Buy Zone (≤ 30): Indicates the asset is historically cheap/oversold relative to its recent volatility.

Sell Zone (≥ 70): Indicates the asset is historically expensive/overbought relative to its recent volatility.

Divergences: Strong signals occur when Price makes a new High/Low, but the Proxy Index fails to confirm it, indicating exhaustion.

Settings

Timeframes: Fully customizable MTF table.

Colors: Dynamic coloring based on Overbought/Oversold zones.

Portugês
Descrição Este indicador é uma implementação especializada do Proxy Index, uma ferramenta de timing de mercado originalmente conceituada por Larry Williams. Ele foi projetado para identificar potenciais reversões de mercado analisando a relação entre o momentum do preço e a volatilidade real.

Ao contrário de osciladores padrão, o Proxy Index mede a duração e intensidade do movimento do preço em relação à volatilidade específica do ativo.

Metodologia

Componente de Momentum: Calcula o movimento líquido da barra (Fechamento - Abertura).

Normalização pela Volatilidade: O valor é dividido pelo ATR (Average True Range). Isso ajusta o indicador para as condições atuais do mercado.

Tabela MTF: Monitora esses dados em múltiplos tempos gráficos simultaneamente.

Como Usar

Zona de Compra (≤ 30): Ativo "barato" em relação à volatilidade.

Zona de Venda (≥ 70): Ativo "caro" em relação à volatilidade.

3. Categorias (Categories)
Marque estas 3 opções (são as que melhor descrevem a matemática do script):

✅ Volatility (Volatilidade) - Pois usa ATR.

✅ Oscillators (Osciladores) - Pois oscila entre 0 e 100.

✅ Trend Analysis (Análise de Tendência) - Pois identifica reversões.