Black Friday fırsatı70% İNDİRİM

Tcmb

Dolar/TL'de Düşüşler Hızlandı, Kısa Vade Evet Ancak Uzun Vadede Dolar 9 Ağustos’tan bu yana ilk kez 5,50TL seviyesinin altına geriledi. 13 Eylül tarihli TCMB toplantısından çıkan 625bp faiz artırım kararı sonrası uluslararası siyasi ilişkilerin de pozitif seyri gergin ortamın sakinleşmesi açısından olumlu katkı sundu. Merkez Bankalarının aldıkları kararların yansımaları anlık değil, 1-3 ay içerisinde alınır. Enflasyon beklentilerinin seyri açısından eylül ayında zirve yapıldığı ve Enflasyonla Topyekûn Mücadele(ETM) kapsamında ekim ayı ile birlikte düşüşe geçeceği varsayımları da kuru rahatlatan etmenler oldu. İthal bağımlısı bir ekonomi de faiz artırılarak tüketime basılan fren ağustos ayında cari fazla vermemize yardımcı oldu. Sıcak para ihtiyacının önceki dönemlere kıyasla azalması, ekonomideki soğuma ile enflasyonun daha düşük seviyelerde dengelenebileceği beklentileri ve dış ilişkilerdeki sorunların azalması kur tarafının düşmesine yardımcı oluyor. Kurun bu aşamada 5,50 altına gerilemesi beklenebilir ancak uzun süreli kalıcı olması beklentiler dahilinde değil. bu aşamada kısa süreli düşüşler söz konusu ancak uzun vadede enflasyon üreten bir toplum olduğumuz için TL’de alım trendi uzun sürmeyebilir. Borsa tarafında ise hem yurtiçi faiz seviyeleri hem de yurtdışındaki piyasaların seyrinin bozulması etkili oluyor. Son TCMB faiz artırımı sonrası mevduat faizleri banka ve meblağa göre değişiklik göstermek kaydıyla %24-27 bandına çıkmış durumda. Reel faizler de %4-5 bandına yükselmiş durumda. Hisse senedi riskini alıp %4-5 kazanç sağlamak yerine risksiz bir şekilde %4-5 oranında kazanç sağlamak hem daha az maliyetli hem de risksiz olması bakımından borsa bir çok yatırımcıya cazip gelmiyor. Yurtdışında majör endeksler ticaret savaşları ve ABD’deki ara seçimlerdeki kaygılar nedeniyle görünümü bozmuş durumda. Bu nedenle Borsa İstanbul’a küresel piyasalardan olumlu katkı göremiyoruz. Teknik olarak 5,90-7,10 TL seviyeleri arasındaki alçalan üçgen formasyonu da 4,90 seviyelerine kadar hedef gösterse de bu paritede teknik bakmanın zayıf kalacağını ve asla dolar/TL'ye yek teknik bakmadığımı belirtmek isterim. Bu nedenle işlemlerinize 5,50 seviyesi kırılırsa 5,27-5,30 bölgesine odaklanabilirsiniz, bu noktanın da kırılmasıyla 5lira seviyelerini konuşmayı başlayabiliriz. Yukarıda hiç bir zaman stop loss koymayı ihmal etmeyin kısa vadeli alçalan trendde olsak da majör trend yükseliş yönünde.
BesteNazSullu tarafından
Yeni Haftanın Ekopolitik Gündemi Yoğun22-26 Ekim haftasına başladık. Bu hafta veri bakımından çok fazla yoğun olmasa da hafta genelinde TCMB ve ECB toplantılarıyla ABD’nin 3.çeyrek büyümesine ilişkin ilk verisi hafta içerisinde oynaklıklara neden olabilir. Diğer yandan Meclis gündeminde bütçe maratonu başladı. Aralık sonuna kadar bütçe görüşmelerinin tamamlanıp onaylanması gerekiyor. 23 Ekim’de 2019 yılı bütçesi Bütçe ve Plan Komisyonu’na geliyor. Hazine’nin tahvil ihalelerini de takip edeceğimiz hafta genelinde ayrıca PMI verileri de takip edilecek. Yurtiçi piyasalarda bu hafta başlayacak olan 3.çeyrek finansal sonuçların açıklanmasıyla beraber Borsa İstanbul genelinde hisse bazlı hareketler görebiliriz. Haftanın Önemli Gelişmelerinden Oluşan Ekonomik Takvim resmim.net Türkiye İlk olarak 23 Ekim Salı günü Türkiye tüketici güveni verisi açıklanacak. Minör bir veri olması nedeniyle önemli fiyat hareketliliklerine sebep olacağını düşünmüyoruz. Haftanın en önemli Türkiye verisi ise 25 Ekim Perşembe günü TCMB toplantısı olacak. Son olarak 13Eylül toplantısında faizleri beklentilerin üzerinde 625 baz puan artıran TCMB bir hafta vadeli repo faizi diye tanımladığı politika faizini %17,75’ten %24’e yükseltti. Buna paralel eylül ayı enflasyonu %24,52 ilepolitika faizinin üzerine çıkmış ve piyasada TCMB faiz artırır mı beklentileri oluşmuştu. Ancak TCMB’nin reel faizi ortalama beklenti enflasyon üzerinden hesaplanır. Enflasyonla topyekün mücadele programı kapsamında ekim ayı enflasyonunda düşüş beklenirken, kur tarafında tekrardan 6 TL seviyesinin de aşağıya inmesiyle enflasyonda zirve görüldüğü yorumları yapılabilir. Böyle bir durumda TCMB’nin faiz artırması beklenmezken, olası bir faiz artırımı ekstra sıkılaşma olur ve TL’de ekstra bir değer kazanımına yol açar. Fakat diğer taraftan ekonomide sert iniş olabileceği gerekçesiyle daha düşük büyüme rakamlarıyla karşılaşabiliriz. Bu yüzden 25 Ekim’de yapılacak TCMB toplantısına dair genel kanı ve beklentiler faiz artırımına gitmeyeceği yönünde. Aynı gün reel sektöre yönelik anket bazlı çalışmaya dayanan reel sektör güven endeksi ve kapasite kullanım oranı verileri de açıklanacak. Ekonomik verilerin dışında 23 Ekim’de Plan Bütçe Komisyonu’na 2019 yılı bütçesi geliyor. Yeni Ekonomik Program(YEP) da belirtilen kamuda 76 milyar TL’lik tasarruf planının çerçevesini öğreneceğimiz bu tasarı 2019 yılı beklentileri bakımından hayli önem taşıyor. Aralık sonuna kadar da Meclis’ten geçmesi gerekiyor. 23 Ekim Salı günü Hazine 2 ve 5 yıllık tahvil ihracına çıkıyor. Son olarak 2023 vadeli Eurobond ihalesi yapan Hazine 2 milyar dolarlık satışa karşın 6 milyar dolar talep geldiğini duyurmuştu. Hazinenin borçlanma kabiliyet, bakımından sıkıntının yaşanmaması ayrıca bu kritik dönemde öne çıkan diğer olumlu gelişmelerden oldu. Avrupa Bölgesi Haftanın Avrupa verilerini salı günü Almanya ÜFE ile açıyoruz. Aylık ve yıllık miktarda gerileme beklenirken, ECB’nin 2019 yılında ne zaman faiz artıracağı tartışmalarının başladığı şu sıralar fiyat endekslerine dair veriler önem taşıyor. Aynı gün Euro Bölgesi tüketici güveni verileri de açıklanacak. Ancak minör veri olması nedeniyle fiyat hareketliliği beklemiyoruz. 24 Ekim günü Euro Bölgesi genelinde imalat, hizmet ve bileşik PMI rakamları önemli olacak. Euro Bölgesinin bu haftaki en önemli verisi ise ECB toplantısı olacak. Eylül ayında faizde değişikliğe gitmeyen ECB varlık alım programında köklü bir değişikliğe de başladı. Banka tahvil alımlarını eylül ayından itibaren kademeli olarak azaltırken, ekim ayından itibaren varlık alımları 30 milyar eurodan 15 milyar euroya geriledi. Aralık ayının sonunda tahvil alımlarına son verilecek. Bu hafta faizlerde değişiklik yapması beklenmezken, Draghi’nin 2019 yılında faiz artırım planlarına ilişkin vereceği mesajlar euroda oynaklığa sebep olabilir. ABD 24 Ekim Çarşamba gününe kadar önemli ABD verisi bulunmazken, çarşamba günü ABD’de hizmet ve imalat PMI rakamları öne çıkıyor. Aynı zamanda yeni konut satışları ve Fed üyesi Bostic’in konuşmaları da takip edilecek. Ayrıca aynı gün saat 21:00’da Bej Kitap açıklanacak. ABD’nin Fed’e bağlı 12 eyaletinde ekonomik aktivitelere ilişkin bölgesel Fed şubelerinin görüşleri ABD ekonomisinin takibi açısından önemli. Haftanın en önemli ABD verisi 26 Ekim’de açıklanacak 3.çeyrek büyüme rakamları olacak. Bilindiği üzere ABD’de büyüme verileri 3revize halinde açıklanıyor. İlk açıklanan veri ise taze ve yeni bilgi olduğu gerekçesiyle en fazla hareketliliğe sebep olurken, ikinci açıklanmasında önemli revizeler olmadığı sürece ikinci ve üçüncü açıklamalar ilki kadar hareketliliğe sebep olmuyor. ABD’nin 3.çeyrekte %3,3 büyümesi beklenirken bu rakam 2.çeyrekte %4,2’ydi. ABD’de büyüme hızı aynı zamanda enflasyon anlamına da geliyor. Bu nedenle hızlı bir tempoda büyüme Fed’in 2019 yılı faiz artırım projeksiyonunda hızı kesebileceği bir durumun olmadığını gösterebilir. Bu nedenle haftanın son işlem günündeki ABD verisine dikkat etmekte fayda var.
BIST:XU100
BesteNazSullu tarafından
Merkez Bu Sefer Üstten ŞaşırttıTCMB’nin 13 Eylül tarihli Para Politikası toplantısında politika faizi %17,75’ten %24’e yükseltilirken, gecelik borç alma faizi %22.5, borç verme faizi ise %25.5 olmak üzere faiz koridoru 625 baz puan artmış oldu. Merkez Bankasının karar metninde her zaman olduğu gibi “Enflasyon görünümünde belirgin bir iyileşme sağlanana kadar para politikasındaki sıkı duruş kararlılıkla sürdürülecektir. “ ve “ihtiyaç duyulması halinde parasal sıkılaştırma yapılabilecektir.” metinleri eklendi. Piyasalar merkez bankasından 400 ile 500 baz puan aralığında faiz artışı beklerken TCMB’nin 625baz puan faiz artışı önden yüklemeli bir şok karar oldu. Piyasaları bu sefer üstten şaşırtan TCMB kararı sonrası lira dolar karşısında 6,55’ten 6,01’e, euro karşısında ise 7,62’den 7,00’a gerileyerek sert reaksiyon gösterdi. Merkez Bankasını 625bp faiz artırmaya iten ana sebep enflasyondaki yükseliş eğilimiydi. Bozulan fiyat istikrarı görünümünü desteklemek amacıyla güçlü bir parasal sıkılaştırmaya başvurmak zorunda kaldı. Mevcut durumda %17,9 olan ağustos ayı TÜFE’nin eylül ve ekim aylarında da yükselmesi ve bu yükselişin kış aylarında kalması bekleniyor. Hatta %20’nin üzerine çıkması beklenen enflasyonun bu seviyeyi aşacağına neredeyse kesin gözle bakılıyor. Dolayısıyla sadeleşme politikaları çerçevesinde tek faiz kullanmayı hedefleyen TCMB politika faizini %24’ e çıkartıp, kötü/zor zaman faizi olarak nitelendirdiğimiz gecelik borç vermefaizini de %25,5 olarak tanımladı. Aslında TCMB son zamanlardaki kur hareketinden ötürü %19,25 olan gecelik borç verme faizinden piyasayı fonluyordu. Yani teknik olarak kullandığı faizden 475bp artış yapmış oldu. Merkez Bankası aldığı kararla piyasadaki teknik faizle kendi resmi faizini eşitlemiş oldu. Son zamanlarda bankaların likidite ihtiyaçlarına göre mevduata uyguladıkları faizler %20’den başlayarak geniş bir aralığa yayılıyor ve piyasada %26-%27’lere kadar çıkıyordu. Bunun en önemli nedenlerinden bir tanesi merkez bankasının bozulan enflasyon görünümü karşısında faiz artırım beklentileri ve bankaların değişen likidite ihtiyaçlarıydı. Özetle, merkez bankası kararı doğru ve yerinde bir karar olmakla birlikte mevcut enflasyonun ve beklenen enflasyonun önüne geçmiş oldu. Hepimiz biliyoruz ki merkez bankasının elindeki envanterler dolayısıyla piyasadaki en etkin ve doğru enflasyon tahmini gerçekleştirebilir. Bu ölçüde gerektiği zamanda gereken hamleyi yapmaz ise bu şekilde önden yüklemeli faiz artışları yapmak zorunda kalabilir. Merkez Bankasının bu kararı doğrultusunda kredibilitesine katkı yapmış oldu. Bu kararla birlikte verim eğrisinin uzun vadeli tarafında düşüş görmeye başlayabiliriz. Türk varlıkları üzerindeki volatilitenin azalacağını söyleyebiliriz. Şimdi ise sırada haftaya açıklanması beklenen Orta Vadeli Program(OVP)var. Şayet TCMB bugün piyasayı üst taraftan değil de alt taraftan şaşırtsaydı OVP’nin de kredibilitesi zarar görebilir ve piyasada etkileyici olmazdı. Son kur şoklarından sonra gördük ki kurun ekonomide yarattığı tahribat faizden çok daha yüksek oldu. Faiz artışının döviz kuruna gerçek etkisini, hükümetin hazırladığı ve açıklayacağı Orta Vadeli Program ortaya çıkaracaktır. Şayet enflasyonu kontrol altına alabilirsek faizler elbet bir süre sonra düşüşe geçecektir. Bu nedenle enflasyonu kontrol altına alana kadar acı reçetemiz geçici olarak yazık ki yüksek faizler olacaktır.
BesteNazSullu tarafından
4
Yeni Haftadan Haberler & BIST100 İşlem StratejisiHerkese iyi haftalar dilerim. 10 Eylül haftası hem Türkiye için hem de dünya için kritik gelişmeleri barındırıyor. Yurtiçinde çok fazla önemli veriler öne çıkıyor. Bunlar jeopolitik gelişmeler ve ekonomik verilerden oluşuyor. İlk olarak tarihi belli olmasa da Türkiye-Rusya-Almanya-Fransa görüşmesi gerçekleşecek. Bu gelişme hem Türkiye’yi hem de dünyayı yakinen ilgilendiriyor. Rusya’nın İdlib’e operasyon uygulamaya başlamasıyla ABD ve Rusya gerginliği yeniden yükseldi. ABD’nin Suriye rejimini kimyasal silah kullanma hazırlıkları içerisinde olmasıyla suçlaması, yeni ek gerginliğin kaçınılmaz olduğunun en önemli sinyallerinden. Orta Vadeli Program(OVP) ise eylül ortası açıklanacağı bildirilirken tarih olarak 17-18 Eylül tarihleri konuşuluyor. Ekonomik veriler bakımından TCMB faiz kararı ve cari işlemler dengesi ön plana çıkıyor. Diğer yandan hem İngiltere hem de Euro Bölgesinde faiz kararları açıklanacak. Dolayısıyla oldukça yoğun haftaya başladık tüm yatırımcılara kolaylıklar dilerim. 13 Eylül Perşembe günü yapılacak TCMB toplantısı öncesinde 3 Eylül Pazartesi günü açıklanan enflasyon verisinin ardından ana ve çekirdek göstergelerde ciddi yukarı yönde baskılar görülmesinin ardından TCMB’nin sözlü yönlendirmesi gelmişti. TCMB tarafından yapılan açıklamada, Eylül ayı toplantısında parasal duruşun yeniden şekillendirileceği belirtildi. Böylece piyasalar 13 Eylül Perşembe günü yapılacak toplantıda sert faiz artışını fiyatlamaya başlarken, yabancı kurumların kapıyı 400-500bp faiz artırımından açtığı yerli kurumların ise biraz daha muhafazakar davranarak beklentilerini 250-300bp dolaylarında olduğunu görüyoruz. Yabancı kurumlarda 1000bp faiz artışı bekleyen bile olması önümüzdeki TCMB toplantısının ne kadar genişyelpazede beklentilerin yayıldığını ve oldukça ilginç fiyatlamalara yol açabilecek toplantı olduğunu gösteriyor. TCMB beklentiler dahilinde 400-500bp gibi miktarda faiz artışına giderse bu TL varlıklarda olumlu fiyatlamaya yol açabilir. Beklentilerin 50-100 bp dışındaki değişimin gerçekleşmesinde ise fiyat ayrışmalarının çok sert olacağını düşünmüyorum. Fakat 150-200bp gibi piyasayı alt taraftan şaşırtırsa TL varlıklarda hızla negatif ayrışma yaşanabilir. 14 Eylül Cuma günü Türkiye’nin temmuz ayı cari açığı açıklanıyor. Haziran ayında 2,97 milyar dolar açık veren cari işlemler dengesinin temmuz ayında 3,03 milyar dolar açıklanması bekleniyor. Son dönemde yaşanan kur hareketleri iç tarafta ithalatı pahalılaştırırken iç talebi de kısması bekleniyor. Bu nedenle kur hareketlerinin temmuz ayından sonra cari açığı kısması bekleniyor. Endekste İşlem Stratejisi BIST100 Endeksinde bu aşamada işlemlerimizi 50 günlük ortalamanın geçtiği 94100-94200 ile 92200 aralığı arasında değerlendiriyoruz. Endeksin mevcut ekonomik duruma göre iyi performans gösterdiğini ancak 90bin seviyesi altına sarkma beklediğimi belirtmek isterim. Risksiz faiz oranında artış ve enflasyonun nerede zirve yapacağı belirsizliğine ek olarak mevut koşullar çerçevesinde yaşadığımız kur şokunun şirketlerin üçüncü çeyrekle birlikte karlılıklarında ciddi azalmalara yol açacağı beklentimi şekillendiren en önemli koşullar. Bu nedenle özellikle hisse ve vadeli taraftaki işlemleriniz için uzun(alım) pozisyonlarında yakın nokta stop loss gitmekte fayda var. VIOP tarafında da satım aralığı olarak 118.500-119.000 aralığına tekabül ediyor. Kısa (satım) pozisyonlarını ise arzuya göre daha geniş stop loss belirleyebilirsiniz. Perşembe günü tekrardan strateji güncellemek gerekebilir.
BIST:XU100
BesteNazSullu tarafından
4
TCMB,Tahran Zirvesi, Tarım Dışı İstihdam ve Dolar/TL BeklentilerTCMB Dolar/TL'nin son dönemde 6,30-6,70 aralığında dalgalı seyir izlediğini görüyoruz. Kurun haftanın son işlem gününde 6,50 seviyesinin altına gerilemesindeki en önemli etmen 3 Eylül Pazartesi açıklanan enflasyon rakamları sonrasında TCMB'nin piyasalara yaptığı sözlü müdahale oldu. TCMB tarafından yapılan açıklamada, eylül ayı toplantısında parasal duruşun yeniden şekillendirileceği belirtildi. Böylece piyasalar sert bir faiz artışını fiyatlamaya başlarken, yabancı kurumların kapıyı 400-500bp faiz artırımından açtığı yerli kurumların ise biraz daha muhafazakar davranarak beklentilerini 250-300bp dolaylarında olduğunu görüyoruz. Yabancı kurumlarda 1000bp faiz artışı bekleyen bile olması önümüzdeki TCMB toplantısının ne kadar geniş bir yelpazede beklentilerin yayıldığını ve oldukça ilginç fiyatlamalara yol açabilecek bir toplantı olduğunu gösteriyor. Kurdaki 6,50 gerisinde fiyatlamaya yol açan ana gelişmenin TCMB beklentileri olduğunu söyleyebiliriz. Tahran Zirvesi Rusya-Türkiye- İran arasında yapılan zirve Türkiye'nin bölgedeli gelişmelerde ana aktör olarak yer alması anlamına gelirken diğer yandan oldukça hassas bir terazi üzerinde durduğumuzu da söylemeliyim. Rusya ve ABD ile olan mesafemiz, manşet ismi Brunson davası olan aslında bölgedeki sorunlardan oluşan ABD ile olan siyasi gerilim derken tüm bunların barındığı bir olay var o da Tahran Zirvesi... Henüz daha Trump bu zirveye yönelik bir tweet atmış değil ama bu konu daha çok su getirip götüreceğine benziyor. Tarım Dışı İStihdam İş gücüne katılım oranının düşmesine rağmen manşet işsizlikte bir gerileme olmadı. Ancak bunun karşılığında uzun dönem işsizlikte önemli bir azalma var. Oratalama saatlik kazançlar da 10cent artarak 27,16$'a çıkmış durumda. Beklentileri karşılayan, piyasaları 4 faiz artırım konusunda endişelendirmeyen bir veri oldu. DXY bu etapta pozitif. Dolar/TL Bu aşamada doların kesinlikle TCMB'yi beklediğini söyleyebiliriz. Şayet TCMB cüretkar adımlarda bulunup enflasyon karşısında piyasaları doyuracak bir hamlede bulunamazsa keskin bir yukarı dönüş izleyebilir ve volatilitenin tekrar arttığını izleyebiliriz. Şayet 250-300 baz puan arası bir artırımolursa bu durum dolar/TL kurunda kısa vadeli geri çekilmeye neden olur ki ileriki vadelerde fed ve ABD ile olan gerginliğe bağlı bir yükseliş yeniden görürürüz. Şimdilik 6,30-6,70 arası yatay işlem stratejisine devam ediyoruz. Voaltiliteden kaynaklı 50 pips stop loss aralığı bırakılabilir.
BesteNazSullu tarafından
7
Eğri Oturalım Artık Doğru Konuşalım ! Sepet Güncelleme..Sevgili okurlarım; Sepetin yükselişi devam ediyor. Rsi kıvranıyor uyumsuz vee bir triangle formuna bürünmüş durumda. Tahminimiz artık yetti gari Tl değer kazansın ! Ama görüyoruz ki şekildeki gibi temennilerimiz yerine yükselen trend halen korunuyor holy shit. Trend kırıldığı takdirde. Direk Trend bitmiştir diyebilir. Rsi de ki üçgen formları güzel gözükmekle birlikte bir thrust ile yukarı kırılabilmektedir. Velhasılı. Yükselen trend kırılmadan malesef durum bu şekilde. Kırıldığında dibine kadar MOKOKO. Eurtry short Usdtry short te sıfıra kadar. Umarız kırılır vee bu süreç biter artık yetti gari. Herkese BoLL Şans.
UnknownUnicorn467863 tarafından
1
Tasarımda ki su incelige hayran olmamak mumkun mu ?50 gün 200 günlük ortalamalar meydanda 50 haftalık ortalama diğer grafiklerde eklemiştim. ortalamalardan zaten aşşa sarktı şuan ortalamaların baya altında. Gectiğimiz trend boyunca ortalamalardan ne kadar aşşa sapmış meydanda. ne olacak ? dolar ezilecek şelale olacak mı ? yoksa canlanmadan önce mazot mu alıyor ? bahisler başlasın. Kanalizasyon ne sunacak eylül ekim i geçmez. bOLL şans...
UnknownUnicorn467863 tarafından
3
Üçgen yapı aşşağı kırılıyor mu ?24 nisan 2013 tarihinde borsa 4. dalgadan kurtulup büyük rallisine devam etmişti. Bugün ne tesadüf 4 yıl sonra üçgen yapı aşşağı kırılma ihtimali belirdi. Eğer başarılı olur ve destek bölgesi aşşağı geçilirse 200 günlüğe yelken neden açmasın ? Destek bölgesini ve üçgen alt bandını izliyor olacağım. Bol şans. Griz gaos lobicileri ağlamaklıdır bugün aman laf etmeyin çıldırabilirler....
UnknownUnicorn467863 tarafından