AUDUSD Amerikan doları sonunda Avustralyaya boyun eğecek miAvustralya doları 0,6980'de dolar karşısında işlem gördü ve ABD dolarının önceki seviyesine doğru yükselmeye devam ederken dördüncü bir seansa giriyor gibi görünüyor.
Çin raporlarının da olmamasıyla birlikte haftanın başından bu yana Avustralya dolarını etkileyebilecek önemli bir ekonomik veri ortaya çıkmadı. Çin'in büyük ticaret ortağı olan Avustralya, Avusturalya dolarını etkiliyen büyük erkenlerdendir.
Avustralya Rezerv Bankası Valisi Louis, Perşembe günü 06: 05'te GMT’de Suudi Arabistan’ın bloklanmasıyla ilgili konuşma verecek . Ekonomi ile ilgili karamsar bir ipucu veya para politikasına doğru daha da kolaylaşan bir eğilim Avustralya dolarında daha fazla kayba neden olacaktır.
Son işgücü piyasası verileri beklentilerin altında geldi ve Lowe'un bu konudaki yorumları takip etmek ilginç olurdu. Bu, RBA’nın “İşgücü piyasasındaki gelişmeleri yakından izleyeceğiz ve gerekirse para politikasını buna göre ayarlayacağız” demiştir.
Jeopolitik olayların önünde, geçen hafta sonu İran kuvvetleri ileri adım attı ve İngiltere müdahalesinde olan Hürmüz Boğazı'ndaki bir İranlı tankerin askıya alınmasına cevaben, boğaza giren İngiliz taşımacısını ele geçirirdi.Bir yandan da İsviçre Alp Dağları’n da ki gerilimler finansal piyasaları etkileyebilirdi.
ABD doları için bu haftaki ana olay, ikinci çeyreğe ilişkin GSYH verisi olup, bu rakam ekonomik büyümeyi yılın açılış çeyreğinde % 3,1'den% 1,8'e düşürmüştür.
Veriler Cuma günü saat 15: 30’da yayınlanacak ve ABD’li politika yapıcılar ekonominin büyümeyi desteklemek için "sigortayı" kesmesi gerekip gerekmediğini tartışması nedeniyle ve bunun Fed’i etkilemesi muhtemel. Beklenenden düşük bir sonuç ABD ekonomisine bir alarm çaldırırdı.
Piyasada uzun zamandır beklenmesine rağmen, bir oran indirimi dolara zarar vermesi bekleniyor, bu nedenle döviz tepkisi büyük ölçüde Fed'in gelecekteki politika yönleri konusundaki rehberliğiyle etkileşime girme eğiliminde olacaktır. Bu yılın ilerleyen zamanlarında faiz oranlarında herhangi bir ipucu verilmesi, ABD doları karşısında rekabetçi para birimleri karşısında zayıflayabilir.
Teknik olarak, günlük grafik AUDUSD'nin düşüş eğiliminde olduğunu ve şu anda bir aydan fazla bir süredir düzeltici işlem yürüttüğünü ve 0,6830'dan 0,7080'e yükseldiğini gösteriyor.
AUD/USD düşmeye devam ederse, bir sonraki destek 0.6920'de olacak ve kırılması pariteyi 0.6845'e yükselecektir. AUD/USD 0.7080'in üzerindeki günlük kapanışı kapamadığı sürece herhangi bir ralinin satış yapma şansı sağlayacağını düşünüyoruz.
Kur
NZDUSD Yeni Zelanda doları giderek artıyorYeni Zelanda doları, RBNZ'nin döviz piyasaları için önemli bir haftanın başında, nicel gevşetme gibi "geleneksel olmayan" para politikası önlemlerinin nasıl uygulanacağını düşündüğünü bildirmesinin ardından Salı günü düştü.
Bloomberg News Salı günü yaptığı açıklamada, Yeni Zelanda Merkez Bankası personeli, herhangi bir aşamada radikal bir eylem gerektiğinde Kiwi ekonomisini canlandırma stratejisini gözden geçirdiğini bildirdi.
Hiç kimse merkez bankasının geleneksel olmayan para politikası önlemlerini kullanmayı akıllıca planlamasına şaşırmamalıdır. Özellikle de Yeni Zelanda'nın takas fiyatlarının 2 baz puan kadar düştüğü bir zaman da.
Bloomsberg’in raporu Salı günü açıklanacak olmakla birlikte Piyasalar, gelişmiş dünyada hangi merkez bankalarının sözde aşağıdan yukarıya yarış kazanacağını anlamaya çalışmakla meşgul. Aynı zamanda büyük merkez bankaları, ya faiz oranlarını düşürmek ya da en azından yatırımcıları sonraki bir tarihte indirime hazırlamak için haciz döneminde.
Şimdi, ekonomik dalgalanmalar ve enflasyon hedefleri ile birlikte merkez bankaları faiz oranlarını düşürmeyi ve hatta belkide daha da ileri düzeyde bir eylem yapmayi düşünüyor. Yeni Zelanda Merkez Bankası, Mayıs ayındaki% 1,5'lik yeni bir rekor seviyeye indirerek hedeflerin altında enflasyon ve ekonomik görünümün kötüleşmesine neden oldu.
Merkeze doğru büyük merkez bankası yarışı, güvercin bölgesine doğru bir adım daha attı. Yeni Zelanda Merkez Bankası, QE Club'ın en yeni üyesi olmayı dört gözle beklediğini belirtti. Ancak, bu risklerin önemini hafifletiyoruz, kasetin hala 150 baz noktada yüksek olduğuna inanıyoruz.
Yeni Zelanda Merkez Bankası, büyümeye duyarlı enflasyon oranının orta vadede % 2 civarında olmasını sağlamak için faiz politikasını kullanmaya kararlıdır.
Bu akışlar daha faydalı veya daha iyi getiri yönünde hareket etme eğilimindedir, düşük faiz oranları riski genellikle yatırımcıların para birimini bırakıp caydırmasına neden olur. Yeni Zelanda Merkez Bankası'nın yıl sonunda % 1'e düşmesi bekleniyor.
Diğer 10 para biriminin tamamında olduğu gibi, Yeni Zelanda dolarının geleceği belirsiz ve kısmen Fed'in 31 Temmuz’da ne yapacağına bağlı. Analistler ve yatırımcılar bankanın bu ay ABD’nin faiz oranlarını düşüreceği konusunda emin değiller. 25 baz puan veya daha aşağı gidecek.
Cuma günü yayınlanan ABD GSYİH verileri, ekonominin, bazılarının inandığı gibi sert bir yavaşlamadan ziyade sabit bir hızda hareket ettiğini gösteriyorsa, piyasaların önümüzdeki aylarda açıklanacak daha az federal faiz indirimi için tahminlerini revize etmesi gerekebilir. Bu, ABD Dolarını destekleyebilir ve Kivi'ye zarar verebilir.
Ancak, büyüme verileri pazarların korktuğunu teyit ederse, ABD’nin Çin’le ticaret savaşı dünyanın en büyük ekonomisine zarar vermeye başladı. Piyasaları Fed faiz oranlarında yüksek olan % 0,5 ila % 2 arasında bir düşüş talep ediyor, bununla birlikte Fed pes edebilir.
Teknik olarak, NZDUSD geçen hafta 0.6790'a yükseldi. Geçen Salı günü yapılan analizimizde, 0.6725 seviyesinin ihlal edilmesinin Yeni Zelanda Doları'nı ABD karşısında 0.6780 seviyesine getireceğini belirttik.
Ancak parite kısa bir süre sonra kazancını kaybetti ve Salı günü üçüncü bir seansta kayıplara doğru gidiyor gibi görünüyor.
NZDUSD'den 0.6660'ta destek bulmasını bekliyoruz ve bunun üzerinde bir günlük kapanışını sürdürdüğü sürece, 0.6725 direncine geri dönme şansı var.
Amerikan doları mı TRY mi son gülen olacak?Türk lirası Salı günü ABD Doları karşısında, USDTRY şu an 5,70 lira seviyesinde işlem yaparken Salı 5.63 lira seviyesinde işlem görüyor.
Doların Türkiye lirasına karşı gösterdiği yükseliş, Federal Rezervin faiz oranlarını% 0,5 düşüreceği ve muhtemelen sadece % 0,25 olacağı beklentisindeki düşüşün bir sonucudur.
Türk lirasının bu hafta ABD dolarına karşı yönünü etkileyecek en önemli ekonomik raporlarda, Türkiye Merkez Bankası'nın Perşembe günü yaptığı toplantıda, faiz oranlarını% 1'den% 5'e düşürmek için piyasa beklentileriyle takip edeceğiz (% 2,5 düşüş olası bir senaryodur) Yatırımcılar, faiz oranlarını yıl sonuna kadar (mevcut% 24'ten itibaren) enflasyona (şu anda% 15.7'de) göre daha fazla olacak şekilde% 15 -% 20 seviyelerine düşürdüler.
ABD Başkanı Donald Trump, ABD’nin şu anda Rusya’nın hava savunma sistemi satın alması için Türkiye’yi cezalandırmak istemediğini açıklamasının ardından, Türk lirasının geçtiğimiz haftanın ortasında bir miktar artış kaydetti.
Pound ayrıca, bu ayın sonundaki faiz oranlarındaki düşüş beklentilerinin hüküm sürdüğü ABD dolarının zayıf performansından da yararlandı ve Federal Rezerv yaparsa, 29 Ekim 2008'den bu yana ilk indirim yapılacak.
Teknik olarak, eğer USDTRY, günlük 5.58 lira destek seviyesinin üzerinde durursa, çifti ve bir sonraki direnci 5.78 lira seviyesinde satın alma şansı var.
Ancak, trader'lara günlük 5.58 lira destek seviyesinin kırılmasının, liraların ABD Doları karşısında değer kazanmasının "geçici" bir zafer olacağı hatırlatıldı.
Not: Bu analiz, bir dizi ekonomik ve teknik verinin yanı sıra, işlemcinin ilk ve sonunu satın alma ve satma kararına dayanan bir görünümdür.
EURUSD Avro Amerikan doları teknik analiz 15/07/2019Euro, dolar karşısında % 0.4 artışla 1.1267'de işlem gördü.
EUR / USD, Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell'ın Kongre öncesi yaptığı açıklamada, bankanın bu ay yapılacak toplantıda faiz oranlarını düşürmeye hazır olduğunu açıklamasının ardından Çarşamba günü kazancının çoğunu vurdu.
Bu haftaki Euro için ana raporlar Salı günü ticaret dengesi verileri, Salı günü ZEW Güven Endeksi ve Çarşamba günü yapılması planlanan 2 Haziran Enflasyon Raporu.
ZEW, ankete dayalı bir güven endeksidir ve 350 finansal uzmandan ekonomi görünümüne ilişkin görüşlerini ister. Almanya ve Euro bölgesi için bir ZEW göstergesi var.
Avro bölgesi ZEW endeksi, uzmanların -3,6'ya düşmesini beklediklerinde Haziran ayında beklenmedik şekilde -21'e düştü. Temmuz ayında -20.0 seviyesinde benzer bir seviyede kalması bekleniyor. Rapor Salı sabahı saat 12: 00'de yayınlanacak.
Beklenenden en kötü sonuç EUR için olumsuz olacak ve bunun tersi de geçerlidir.
Enflasyon verilerinin, ikinci tahminin Perşembe günü saat 12: 00'de açıklanacağı Haziran ayında aylık bazda % 0,1'de kalması bekleniyor. Tüketici fiyat endeksinin geçen yıla göre % 1,2 oranında artması bekleniyor. Çekirdek enflasyonun geçen yıla göre% 1,1'de kalması bekleniyor.
Enflasyon Haziran ayında yükselişe geçti, çekirdek enflasyon 30 baz puanlık bir artışla % 0.8'den % 1.1'e yükseldi. Böylece yatırımcılar bu kazanımların gözden geçirme yoluyla devam edip etmeyeceğini izleyecektir.
Enflasyonun geleneksel ekonomi tarafından negatif olarak görülmesine rağmen, yükselen enflasyon, enflasyonun faizler üzerindeki etkisinden ve dolayısıyla net dış sermaye girişlerinden dolayı Euro'yu destekleyecektir.
ABD dolarına gelince, bu haftaki ana sürüm haziran ayında perakende satışlar. Veriler önemlidir, çünkü tüketici harcamaları ABD’deki büyümeye katkı sağlayan ana unsur olmaya devam etmektedir.
Dolar, yakın zamanda Federal Rezervin gelecekteki ekonomik zayıflığa karşı proaktif bir "sigorta" planı olarak faiz oranlarını düşürmeye hazırlanma beklentileri nedeniyle baskı altında bulunuyor.
Perakende satış beklentilerinin ötesinde güçlü rakamlar, Federal Rezerv'in bu ayki toplantıda faiz oranlarını düşürmeye hazırladığı beklentilerini tersine çevirmeye başlayabilir, ancak bu şu anda pek mümkün görünmüyor.
Perakende satışların Haziran ayında aylık bazda yavaşlaması beklenmektedir, ancak art arda dördüncü ay boyunca pozitif bölgede kalmaktadır.
ABD Perakende Satış raporunun Salı günü saat 15: 30'da GMT'de açıklanacağı ve % 0.2'lik bir kazanç göstermesi bekleniyor.
Bu hafta ABD’nin diğer önemli verileri, Temmuz’da Cuma günleri 17: 00’de açıklanacak olan 98.2’den 98.5’e yükselmesi beklenen Michigan endeksi. Konut verilerinin yanı sıra, Çarşamba günü saat 15: 30'da KSA'da piyasaya sürüldüğünde 1.269 milyon olan konutlarda 1.262 milyona hafif bir düşüş göstermesi bekleniyor.
31 Temmuz’da Fed toplantısında bir faiz indirimi beklentisinin artması sonucu, EUR’nun USD’yi çevreleyen olumsuz hissiyattan yararlanmaya çalışacağına inanıyoruz. Ancak, yatırımcılar euro bölgesinden gelen ekonomik raporları takip etmelidir, çünkü zayıf rakamlar tek bir para birimine karşı artışa yer açacaktır.
Herhangi bir olumsuz tarafın, EUR / USD 1,1190 destek seviyesinin üzerinde bir günlük kapanışta kaldığı sürece satın alma şansı sağlayacağına inanıyoruz. Hafta içi günlük kapanışla 1.1285 seviyesinin üstünde bir istikrar olsa da, 1.1300 1.1340 seviyesine kadar artmaya devam etmek için olumlu bir sinyal verecektir.
TCMB Enflasyon Konusunu Yeteri Kadar Ciddiye Alıyor mu?Yılın ikinci Enflasyon Raporu bugün Başkan Murat Çetinkaya'nın sunumuyla açıklandı. Hem toplantı esnasında gelen soruların yapısı hem de piyasada oluşan spot kur rakamlarına baktığımızda; her iki yönlü tatminkar olunmadığını görüyoruz. Hangi konularda? İlk olarak enflasyonla mücadele konusunda yapılan sözlü yönlendirme ve belirlenen orta noktanın gerçekçiliği. Artan gıda fiyatları ve petrol fiyatlarına rağmen TCMB'nin enflasyon beklentisinin değiştirilmemesi soruların ilk kısmının bazını oluşturdu. Son toplantısında Mart’taki karar metninden farklı olarak, ihtiyaç duyulması halinde, TCMB’nin ilave parasal sıkılaştırma yapabileceği ifadesi metinden çıkarıldı. TCMB'nin enflasyonist ortamda bu yönlü hamle yapması ve Çetinkaya'nın soru cevap kısmında gerektiği koşullarda gerektiği hamleleri yaparız söylemleri TCMB'nin yeteri kadar net olmadığı hususunda bir konsensüs oluşturdu. Diğer bir önemli konu ise rezervlerdi. Özellikle Sayın Uğur Gürses'in sorusu tarafımca en beğendiğim soru oldu. Merkez Bankası'nın bağımsız denetim raporunda swap işlemlerinin nasıl muhabeleştirildiği konusunu dile getiren Gürses, sıkça yabancı basında da çıkan rezerv konusundaki belirsizliği konusunu ve enflasyon hedeflerinin bir baskı sonucu değiştirilmediği mi sorusunu dile getirdi.
Bugün Merkez Bankasının Enflasyon sunumundan anladığımız şu oldu. Toplantı sonucunda piyasa oyuncularının da analistlerin de kafalarındaki sorular net bir yanıt bulamadı. Oysa ki Sayın Gökhan Şen'in yönelttiği soruda merkez bankalarının en önemli ara setinde sözlü yönlendirmenin de olduğunu dile getirdi. Ne yazık ki sözlü yönlendirme kazaları ekonomilere ciddi hasarlar verebiliyor. Maalesef bu toplantının tek konusu artan enflasyonist baskısı değil aynı zamanda rezerv konusu da oldu. Fakat enflasyon hedeflerinde gerçekçi yaklaşılmadığı konusu cuma günü açıklanacak ÜFE-TÜFE verisi sonrası daha da belirgin hale gelebilir. Nitekim bu zamana kadar yapılan tanzim satışlardan enflasyonla topyekün mücadele programlarına kadar enflasyonda aşağı yönlü önemli bir kıpırdanma olmamıştı. Şayet TCMB inandırıcılığını kaybederse bunun bilançosu daha da ağır olabilir diye tahmin ediyorum.
Kur Etkisinin 4.Çeyrekte Hisselere Olası Etkisi3.Çeyrekte spekülatif ataklara maruz kalan Türk Lirası Dolar ve Euro karşısında %24 değer kaybına uğramıştı. Bu nedenle yabancı para pozisyonu artı olan şirketlerin finansman geliri yazdıklarını diğer yanda ise döviz açık pozisyonu bulunan şirketlerin de ciddi manada esas faaliyet dışı finansman gideri yazdıklarını görmüştük. 4.Çeyrekte ise bu hava tersine döndü. TL, Dolar ve Euro karşısında değer kazanırdı. Böylelikle 3.çeyrekte kurlar nedeniyle dayak yiyen ve iskontosu artan hisselerin 4.çeyrekte yükselişe geçme şansı oluştu.
Fonksiyonel Para Birimi TL Olanlar
www.resimag.com
Fonksiyonel Para Birimi Farklı Olan Şirketler
www.resimag.com
Sevgili takipçilerim, kariyerimin ikinci TEDx konuşması haftasonu itibariyle yayınlandı. İzlemeniz dileğiyle, iyi bir gün dilerim.
Siz Hala Annenizin Hayallerini mi Kuruyorsunuz? Bit.ly
USDCAD çıkış analizi hedef fiyatlar, destek ve dirençlerÇıkışın devam edeceği yönünde göstergeler olumlu. Ancak fiyat hareketleri karekteristik olarak spiral şekilde çıkışlı inişli devam etmiş hep, bundan sonra da bu şekilde olmasını beklemek gerekir. Bu halde alıp beklemek yerine sanki inişlerde buy çıkışlarda sell daha mantıklı gibi duruyor. Ayrıca aylık dirençlere de dikkat etmek lazım, muhtemelen dönüşler bu civardan olacaktır. ( 1.32541 - 1.33530 - 1.34572 - 1.36974 - 1.37934) Son olarak çıkış trendini 1.36900 lerde bitirip düşüşe geçeceğini düşünüyorum. Hatta 1.36 - 1.38 aralığından dönmesi çok büyük ihtimal diyebilirim. Burada hem aylık dirençler hem de günlükte bollinger üst band direnci mevcut. Buradan tekrar orta banda kadar gevşeyecektir en azından. Olur da bu aralığı hacimli bir şekilde geçerse 1.40 var onu da geçerse 1.47 den sonra 1.60 zirvesine doğru ilerler ama zor. Dönüşte de destekler 1.27 - 1.25 - 1.23 lerde. Belirli bir süre fiyat hareketleri gerçekleştikten sonra tekrar yorumlamak daha mantıklı şimdiden bu kadar uzun zaman dilimini konuşmak yersiz o yüzden yuvarlak yazdım rakamları.
Yazdıklarım yatırım tavsiyesi değildir, kesinlikle yazdıklarımdan yola çıkarak yatırım yapmayın. Kendiniz araştırın, inceleyin, kararınızı verin.
Bu analizi beğendiyseniz Beğen butonunu tıklayın. Analizlerimi genel olarak beğeniyorsanız Takip edin.
USDCAD aylık grafik
Dolarda 3,80 Sınavı / Murat Tufan Noel tatili olmasından dolayı küresel piyasalarda işlem hacimleri oldukça düşük seyrediyor. Ancak TL tarafında pozitif seyir devam ediyor . G. Afrika'dan gelen siyasi temelli haberler sonrası EM para birimlerinin primli performansın son 2 haftadır sürmekte...
Dün yurt içi tarafta gündem oldukça sakindi ve Borsa İstanbul gün sonunu yükselişle kapamış ve tahvil cephesinde görünüm ise yatay seyretti. Teknik anlamda kurda ki geri çekilmelerin 3,75 bandına oturması için 3,80 psikolojik destek seviyesinin altında kalıcı fiyatlamanın önemli olduğunu aktarabilirim. Önceki yazılarımda da aktardığım gibi kurda kısa vadeli oluşan aşağı yönlü hareket 3,7650 -3,7500 desteklerine kadar devam edebilir. Göreceli güç endeksine göre aşırı satım bölgesinden şu an için uzaktayız. Belirttiğim 3,75 koridoruna gelinmesi durumunda aşırı satış bölgesine geldiğimizin habercisi olabilir, bundan dolayı teknik alımlara dikkat etmekte fayda var. Gün içi veri trafiği ise oldukça sakin. ABD tarafında Tüketici Güven Endeksi, iç tarafta ise Kapasite kullanım oranı ve reel kesim güven endeksi takip edilebilir.
Günlük periyotta çizdiğim grafikten de görebileceğimiz gibi kurda uzun vadeli yükseliş trendi devam ediyor.
Sepet doldu taştı diyebilir miyiz ?Sevgili okurlarım;
Yorum yazmıyorum. Grafik objektif sepetin anlık durumunu gösteriyor.
Sepet önceki tepe üzerinde şuan yeniden.
Bundan sonra şu olur bu olur geri gelir gelmez gider gitmez şeyler afakidir çünkü kimse bilemez.
Merkez bankası müdahele eder mi perşembe ?
İzleyip bakacağız..
Herkese BoLL ŞaNs....
TCMB öncesi Kurda Son Durum Küresel Piyasalar jeopolitik risklerin önemli ölçüde azalması sonrası olumlu seyrine bugünde devam etti. Birleşmiş Milletler Güvenlik Konseyi 'nin Kuzey Kore'ye yaptırımları ağırlaştırma kararı ve ABD 'de kasırgaların beklentilerin altında maliyete sebep vereceği beklentisi piyasaları pozitif etkiledi ve son 2 gündür risk iştahı yükselmeye devam ediyor. Kurda hafta başında 3,40 altında fiyatlamalarında bu gelişmeler sonrası kalıcılık sağlamaması sonrası yeninden 3,40 -3,45 koridoru gündeme geldi. Kurda gözler yarın ki TCMB faiz kararında olacak. Şahsi beklentim Merkez Bankasının faizlerde herhangi bir indirim ya da farklı bir değişiklik yapmayacağı yönünde...Muhtemelen yıl sonunda FED'in faiz ve bilanço senaryoları Merkez Bankasının olası hamlelerinin ne yönde olacağını daha net belirleyecektir. Yıllık enflasyonun son dönemde düşüş göstermesine rağmen %11'lerde olması para politikasının sıkı olacağına ve ağırlıklı ortalama fonlama maliyetinde majör bir değişiklik yapmayacağına işaret ediyor. Ancak yine de toplantıda TCMB'nin gelecek aylara yönelik yapacağı vurgular fiyatlamalar üzerinde etkili olacaktır. Kura teknik olarak bakmak gerekirse 3,40 psikolojik bir destek seviyesi... Bu seviyenin altında kalıcı fiyatlamalar uzun soluklu olmadı ve kısa vadeli direnç seviyelerimiz 3,45 -3,47 bandı takip edilebilirdir. RSI 'ın bize söylediği kısa vadede kurdaki aşırı satışlar artışı yerini bir miktar alımlara bırakabilir.
İlk İşlem Günü Sonrası Kurda Son Durum / Murat TufanABD İstihdam piyasası geçtiğimiz haftalarda karışık sinyaller vermiş ancak 2. çeyrek büyümesi beklentilerin üzerinde revize edildi. Ayrıca kasırga felaketi sonrası ortaya çıkan maliyet ve ayrıca FED'in ekonomik aktivitede yaşanan gelişmeler sonrası faiz artırım ihtimallerin yakın vadede oldukça zayıflaması doları küresel ölçekte zayıflatmaya devam ediyor. Geçtiğimiz haftanın son işlem gününde uzun bir aradan sonra 3,40 seviyesi altını test eden kurda ise haftanın ilk işlem günün de aşağı yönlü hareketin devam ettiğini görmüş olduk. Gün içerisinde Türkiye 2. çeyrek büyüme rakamı piyasa beklentilerin hafif altında kalmış olsa dahi son 3 yılın en yüksek çeyreklik büyüme performansı kuru tatmin etmişe benziyor. Özellikle yatırım harcamalarından büyümeye detsek gelmesi sevindirici bir başka gelişme olarak ön plana çıktı. Günlük periyotta uzun vadede yükseliş kanalı hareketi yaşanan kurda, yıl başından bu yana tersi bir teknik görüntü mevcut. Yıllık yüzde 3 üzerinde dolara karşı değer kazanan TL'da ABD tarafından makro görüntünün karışık sinyaller vermesi vb. gelişmelerin devamında 3,35 teknik olarak mümkün görünmekte. Ancak kalıcı bir geri çekilmenin yaşanması için mutlaka 3,35 altında uzun vadeli bir fiyatlama şart... Yurt içi ekonomik tarafta son dönemde yaşanan gelişmeler sonrası TCMB Beklenti anketine ve yabancıların ülke büyüme beklentilerimize de yansımış görülüyor. TCMB Beklenti anketinde yıl sonu kur beklentisi 3,6323 olacak şekilde aşağı yönlü revize edildi.
Kurda 3,35' ler Gündeme Gelir mi ? / Murat Tufan Geçtiğimiz hafta merakla beklenen Jackson Hole toplantısında beklentilerin aksine net mesajların gelmemesi doları küresel ölçekte zayıflattı. Ayrıca ABD siyasi cephesinde yaşanmaya devam eden sorunlar ve borç tavanı tartışmaları dolar endeksini zayıflatan diğer unsurlar karşımıza çıkmaya devam ediyor. Dolar Endeksi tüm gelişmeler sonrası haftaya 92'li seviyelerde başladı. Kur tarafında ise, uzun süredir yazılarımızda gündemde olan 3,54 -3,48 bandı şimdilik aşağı yönlü kırılmış görünüyor. Özellikle yakı n vadede FED tarafından herhangi bir faiz artışı beklenmemesi ve yurt içi tarafta makro verilerimize dair pozitif beklentiler TL'yi dolar karşısında yıllık periyotta yaklaşık %3'e primli seyretmesini sağladı. Şimdi akıllara gelen ilk soru; kurda bu geri çekilme kalıcı mı ve daha ne kadar devam eder ?
açıkçası kısa vadede piyasa rüzgarı TL lehine esse de, bu hafta oldukça önemli ve ABD istihdam raporunu takip edeceğiz. Bu veri setinin beklentileri karşılayamaması durumunda kurda düşen kanalın alt destek seviyesi olan 3,35'ler dahi gündeme gelebilir. Aksi senaryoda geçmişte de olduğu gibi bu seviyelerden yeniden bir miktar yükseliş gözlemlenebilir ve 3,45 -3,48 kısa vadeli dirençleri yeniden konuşulacaktır diye düşünüyorum. Açıkçası kısa vadeli bu beklentileri bir kenara bırakırsak, finansal koşullar ve FED'in politika takvimi bizlere doların ekim - kasım ayından sonra bir miktar güçleneceğini söylüyor. Bu süre zarfına kadar yurt içi ya da yurt dışı tarafta tahminlerin ötesinde bir gelişme olmadığı sürece TL bu düşen kanal içinde yön bulacaktır diye tahmin ediyorum.
USDTRY/ İstihdam Verisi Sonrası Dolar'da Son Durum /Murat TufanAvrupa Merkez Bankasının 8 Haziran’da gerçekleştirdiği toplantı tutanaklarının yayınlamasının hemen ardından hafta başından itibaren yoğunlaşan gelişen ülke para birimlerinde ki satışların derinleştiğini gözlemledik. Yıl içerisinde daha önce de piyasalarda zaman zaman dillendirilen AMB’nin varlık alımlarını azaltacağı haberleri tutanaklar da yer almasının ardından TL Euro ve dolar karşısında değer kayıplarını derinleştirdi. Yükselme eğiliminde olan küresel tahvil faizleri bu gelişmeler sonrası yükselişini hızlandırdı ve ABD ve Alman 10 yıllıklar son yedi günde sırasıyla yaklaşık %5 ve %30 yükseldi. Alman ve Amerikan tahvil faizleri arasında ki spread farkı her ne kadar Euro’yu Dolar karşısında güçlendirse de, TL diğer gelişen ülke para birimleri ile birlikte her iki para birimi karşısında da değer kaybı yaşıyor. Tüm bu gelişmeler TL’de volatiliteyi yükseltti.
Diğer yandan Avrupa Parlamentosunun Türkiye ile olan müzakerelerini askıya alma kararı hafta genelinde TL’nin negatif ayrışmasına neden oldu diyebilirim. TL son 7 gün ve aylık dönemde dolar karşısında yaklaşık %3 değer kaybı yaşadı. .
ABD’de dün açıklanan verilere göre özel sektör tarım dışı istihdam rakamlarının beklentilerin çok uzağında olması gözleri gün içinde açıklanacak ortalama saatlik kazanç ve tarı dışı istihdam rakamları gibi majör verilere çevrilmesine neden oldu.
179 Bin artış beklentisi olan TDİ rakamı 222 Bin yükselerek beklentilerin oldukça üzerinde açıklandı. Geçtiğimiz ay açıklanan TDİ ise 152 Bin ile yukarı yönlü revize edildi. İstihdam rakamları iyileşme kaydederken Haziran ayı ortalama saatlik kazançlar beklentilerin hafif altında kaldı ve %2,5 açıklandı. Aynı şeklide İşsizlik oranı da beklentileri karşılamadı ve %4,4 olarak açıklandı. Veri sonrası dolar değer kaybetti. Özellikle beklenen ücret artışları bir türlü sağlanamaması dolar endeksini 96 seviyesinin altına çekti. Veri sonrası TL değer kazanmış olsa da 3,60 bölgesi üzerinde kalıcı olması durumunda tansiyon yükselmeye devam edebilir.
Kurda teknik anlamda yılbaşından bugüne oluşan düşen kanal görüntüsünün yukarı yönde kırılma ihtimalleri bulunuyor. Kurda destek seviyelerinin kısa vadeli yukarı yönlü revize edildiğini ve bu seviyelerin ise 3,55 – 3,5750 -3,60’lar olarak sıralayabilirim. Düşen kanal hareketin üzerinde yaşanan fiyatlamaların ne kadar kalıcı ve uzun vadeli olacağını ise siyasi ve ekonomik cephede yaşanacak gelişmeler bizlere gösterecek. Direnç bölgesi olarak ise 3,62 -3,65 kanalı olarak takip edilebilir.
ENFLASYON SONRASI KUR HAFTAYA NASIL BAŞLADI? /USDTRY/MURATTUFANTÜFE Haziran'da aylık eksi %0.27 olurken, yıllık artış %10.90'a geriledi. Beklenti TÜFE'de aylık %0.10, yıllık %11.20 artış olmasıydı. Piyasa beklentilerinin altında enflasyon verisi gelme sebeplerine bakmak gerekirse mevsimsellik ve gıda fiyatlarının düşme eğiliminde olması şeklinde sıralanabilir. Mevsimsel etkileri göz önüne almak gerekirse enflasyonun Temmuz ayında da düşmeye devam etmesi olası görünüyor. Haftaya 3,52 üzerinde fiyatlama ile başlayan kur tarafında 3,48 -3,50 bölgesi teknik destek olmaya devam ediyor. Bu seviyelerin kısa vadede fazla kalıcı olamadığını görmüş olduk.Küresel piyasalarda gözlerin yeniden ABD verilerine dönmesi ile dolar EM para birimleri karşısında hafif primli seyrediyor. Gün içerisinde FOMC üyesi Bullard'ın konuşması, ABD ISM İmalat verileri kur fiyatlaması üzerinde etkili olabilir. Kısa vadeli kura teknik olarak baktığımız zaman düşüş trendinin devam ettiğini söyleyebilirim. Piyasa katılımcılarının son dönemde 3,53 -,355 bölgesini kar alış yani direnç olarak takip ettiğini söyleyebilirim. Geri çekilmelerde psikolojik seviye olan 3,50 ve onu 3,48'li seviyeler takip edecektir.
Gram Altın Fiyatları Ne Yönde Olur ?Gram altın fiyatlarından yatay diyebileceğimiz hafif geri çekilmelerle uzun vadeli yukarı yönlü trendini korumaya devam ediyor. Dün özellikle şahin tonda mesajlar veren FED sonrası altın onsun dolar bazından 1250 -1242 bandına doğru fiyatlanabileceğini aktarmıştım. Ons tarafında yaşanan bu geri çekilme gram altın fiyatlarında 140 -138 TL bandına götürebilir. Yıl başından bu yana yaklaşık %9 yükselen gram altın için zayıf kur ve bir türlü istenen seviyelere ulaşamayan ons altından kaynaklı son dönemde düşüler daha yoğun.Ancak teknik olarak yuları yönlü trendin devam edeceğini düşündüğüm emtiada 145 -148,40 TL'nin kur ve ons hareketine bağlı olarak görülebileceğini düşünüyorum.
Büyüme Rakamı TL Kazançlarını Yükseltti Geçtiğimiz hafta zayıf gelen ABD verileri ve bu gelişmelerin yanında yurt içi tarafta ise sanayi ve enflasyon oranı gibi majör ekonomik datalarımız beklentileri karşıladı ve TL primli seyrine devam etmişti. Haftanın ilk işlem gününde ise Dolar/TL beklentilerin üzerinde açıklanan Türkiye Büyüme Oranı sonrası 3,52 seviyesinin aşağısında fiyatlanıyor. Hafta genelinde fiyatlamalar üzerinde etkili olması beklenen FED ve TCMB faiz kararları ve açıklamaları olacak. Ancak kısa vadeli TL istikrarlı seyrediyor ve psikolojik destek seviyesi olan 3,50' ler önemini korumaya devam ediyor. Bu seviyenin kırılması durumunda ise esas önemli olacak şey kalıcı olması, kalıcılık sağlanması durumunda normal şartlarda oluşan üçgen formasyonu taban ve tavanı arasındaki fiyat farkı olan yaklaşık 40 kuruş aşağı inmesi gerekiyor. Böyle bir senaryonun gerçekleşmesi de kuru 3,10'larda olması anlamına gelir ki şu anda mevcut ekonomik takvim ve küresel gelişmeler henüz bu fiyatlara izin verdiğine katılmıyorum. Geçtiğimiz hafta analizde yer verdiğim üzere kurda 3,55 -3,50 bandında DTH'lar yükseliyor. Bundan kaynaklı 3,53 - 3,55 seviyeleri direnç bölgesi olarak takip edilebilir.
Euro ABD İstihdam Rakamları Sonrası DüştüKurda geçtiğimiz hafta içinde 1.12 seviyelerini test ettikten sonra geri çekilmelerin hız kazandığını gözlemliyoruz. Özellikle ECB Başkanı M. Draghi'nin parasal genişleme programının devam edeceğine yönelik açıklamaları ve zayıf görüntüsüne devam eden Avrupa enflasyon rakamları sonrası dolar G10 para birimlerine karşısında değer kazanmaya yeniden başladı. Bir önceki euro analizimden hatırlayacağınız üzere 1.1268 -1.1480 bölgeleri satışların yoğunlaştığı bölgeler olduğu ve bu seviyelerin üzerinde kalıcı fiyatlamalar görmek için yeni nedenler gerektiğini aktarmıştım. Gün içinde ABD özel sektör istihdam rakamları 180 Binlik beklentilerin çok üzerinde geldi ve 253 Bin olarak açıklandı. Yarında ABD istihdam, ortalama saatlik kazanç ve işsizlik verileri yine beklentilerin üzerinde gelirse paritede 1.12 seviyesi aşağısında fiyatlamalar gözlemlenebilir. Göreceli güç endeksi ile fiyatlar arasındaki ilişkiyi incelemek gerekirse aşırı alım bölgesi olan 70 seviyeleri görüldükten sonra 60 bölgesine doğru bir hareket mevcut. Bu düşüsün devam edip etmeyeceği yarın ki majör veriler bağlı.
TL İstihdam Rakamları Öncesi Güçlü Duruşuna Devam Ediyor Kritik geçmesi beklenen haftanın 2. işlem gününde dolar endeksi hafif toparlandı ve 97.50 seviyelerine tutunmaya çalışıyor. Avrupa Merkez Bankası Başkanı M. Dragh'nin parasal genişleme programının devam edebileceğine dair güvercin açıklamaları endeksin hafif toparlanmasını sağladı. Bu hafta cuma günü ABD istihdam rakamları gelecek ve beklenti bu rakamın 182 Bin seviyesinde olacağına dair. Verinin beklentilerin üzerinde gelmesi Haziran ayında FED'in yapmaya hazırlandığı faiz artış ihtimallerini daha da kuvvetli hale getirecektir. Ancak TL özellikle son 2 ay içinde güçlü ve yatay bir bantta hareket ediyor. TL'de volatilenin düşmesi 3,52 -3 ,50 koridorunu ana destek olarak ön plana çıkarıyor. Bu seviyenin açıkçası kırılması için FED'in daha güvercin olması ve bilanço küçültme meselesinin rafa kalkması gibi çok farklı olayların meydana gelmesi gerekiyor. Uzun vadeli direnç bölgelerimiz ise 3,6355 -3,65'tir. Not: Günlük vadede oluşan üçgen formasyonun yavaş yavaş sonuna geliyoruz. Bu formasyonun aşağı ya da yukarı yönde kırılması ve kalıcı olması durumunda yaklaşık 40 kuruş aşağı ya da yuları yönde fiyatlanacak bir bölge var...Haziran ayında Fed'in olası faiz hamlesi büyük oranda fiyatlara yansıdığı için TL'deki güçlü duruşu farklı bir gelişme olmadığı ortamda devam etmesini bekliyorum.
Kur yeniden 3,60'ın altına geriledi Yurt içinde piyasalar 19 Mayıs Atatürk'ü Anma, Gençlik ve Spor Bayramı dolayısıyla kapalı ancak kur uluslararası piyasalarda işlem görmeye devam ediyor ve hafta içinde gördüğü 3,64'lü seviyelerden yaklaşık 5 kuruş geri çekildi. Brezilya Federal Yüksek Mahkemesi Devlet Başkanı Michel Temer hakkında yolsuzluk soruşturması açılmasına izin vermesi ve ABD'de siyasi gelişmeler küresel piyasalarda risk iştahını azalttı. Bu gelişmeler VIX endeksini yaklaşık %15'lere yükseltti ve gelişen ülke para birimlerine satış geldi. Kurda teknik olarak günlük periyota düşüşler devam ediyor ancak 3,52 -3,50 koridoru oldukça mühim. Bu seviyelerin aşağısında kalıcılık sağlanamadığı sürece 3,62 -3,65 dirençleri kısa vadeli takip edilebilir. Önümüzdeki hafta FOMC toplantı tutanakları ve ABD büyüme rakamları gibi majör veriler açıklanacak. Bugünse Fed/Mester: Faiz artırmakta geç kalınmamalı şeklinde bir açıklama yaptı. Anlaşılan ABD'de son yaşanan siyasi gelişmeler FED'in Haziran ayı faiz planlarını şu an için etkilemedi.
NOT: Hepimizin 19 Mayıs Gençlik ve Spor Bayramı kutlu olsun