Şimdi başlat

Halkaarz

ASTOR Teknik Analiz; Halka Arz Olmayı Hak eden Şirket Yoktu KiBorsa İstanbul'a milyondan fazla yatırımcının girdiği, borç içinde yüzen şirketlerin dahi 6 tavan ile kapattığı, getirilerinin Kripto Para Borsası ile kapıştığı halka arz dönemini başlatan kağıdımız hatırlarsınız ki ASTOR'du. O dönemin başlangıcı olan bu kağıt, aynı zamanda bu dönemde gördüğümüz en sağlam halka arzdı. ASTOR büyüklüğünde ve güvenirliğinde başka bir şirketin halka arz olmasını bırakın, verilere baktığımızda yaklaşan bir şirket bile olamadı. Sonrasında gelişen detayları biliyorsunuz. Bu Halka Arz balonu patlayalı çok oldu, gelen milyon yatırımcı çok önceden kaçtı ve yine biz bize kaldık. Gelin biz bize biraz muhabbet edelim. Teknik Detaylara hızlıca bir bakış dahi atılsa ilk göze çarpacak detaylardan biri, kırılan Yatay Direnç Sonrası buradaki kırılımın fazlaca test edilip, onaylanışıdır. Güçlü alımlar sonrası grafikte FVG bırakan tahtamız, şuanda bu FVG'nin oluşturduğu Desteği test etmekte. Grafiğe bakıp da anlayamayacağımız detay ise, buradaki FVG'nin test sürecini başlatan, fiyatın bu seviyelerden (93.60 - 98.50) işlem görmesini sağlayan sebebin ülkemizde yaşanan politik gerginliklerdir (Nasıl yumuşak bir ifade kullandım ama, siz bi de beni dost meclisinde görün ağzınız açık kalır) Bu politik gerginlik sonucu Adil Değer Desteğine neredeyse nokta atışı tutunan ASTOR için haberlerimiz gayet iyi. Şuan hala daha tutunmaya çalışan ASTOR'un bu fiyatlarda alım fırsatı yaratmasının sebebinin teknik değil, temel değil, teknik-temel hariç her şey olduğunu unutmayın. Bir üst paragrafta da bahsettiğim detaylar Temel Görünümde de geçerli. Herhangi bir sağlıksız görünüm mevcut değil. Şirketin açıkladığı bilançosundaki nakit miktarı şuanki borçlarının üstünde. Elindeki likit varlıkların da kısa vadeli borç yükümlülüklerinin üstünde oluşu bilgisiyle beraber rahatlıkla söyleyebiliriz ki; bilançoda açıkladıkları nakit miktarı tehlikede değil ve gelebilecek krizler de dahil olmak üzere şuanki krizleri göğsünde güzel yumuşatabilir. Yüksek bir Fiyat-Defter oranı oluşunun da bu bahsettiğim bilgiler ve önümüzdeki teknik görünüm sonrası panikletecek bir detay olduğunu düşünmüyorum. Analistler de al diyor zaten. Kısacası görünüm güzel, her şey yolunda. Özetlemek gerekirse, önümüzde şuan hem güzel bir Trade fırsatı hem de güzel bir uzun vade yatırım fırsatı var. Şimdi dönüp bakıyorum da "Tavan Piyasasındaki Muhtemel Tek Galip ASTOR'du" diyeceğim de başka da halka arz olmayı hak eden bir şirket yoktu ki.
BIST:ASTORAlış
FinansFasisti tarafından
2
#xu100 haftalık endeks analizi burada anlatılanlar sadece ideal bir model olup , gerçek hayatta bu kadar basite indirgenmiş ve modele tam anlamıyla uyum sağlayan borsalar maalesef olmadığından bahsedilen konuya kendinizi kaptırmamanız ve her şeyi tek yönden görmemeniz tavsiye olunur. -- Yasal Bilgilendirme : Burada görmüş olduğunuz grafik, kendi teknik temel bilgimle analiz edilmiş olup YATIRIM TAVSİYESİ İÇERMEZ -- -- Bu hisseyi değerlendirmeniz sonucunda oluşabilecek zararlar kendi sorumluluğunuzdadır. Bu analizi görüp değerlendirmeniz sonucunda bu bilgilendirmeyi okumuş ve kabul etmiş sayılırsınız. --
BIST:XU100Satış
muti07 tarafından
ALTNY Teknik Analiz; Unutmayın Hepimiz Aynı Grafiğe BakıyoruzALTNY galiba ASTOR'dan sonra halka arz olan en kaliteli şirketlerimizden biri. Son dönemde halka arz olup da ALTNY benzeri performans gösteren bir kağıt ben hatırlamıyorum. Borsaya yeni kote olmuş bir şirketi grafik görünümü üzerinden yargılamanın hiç adil olduğunu düşünmüyorum fakat Teknik bir Görünüm oluşursa da işlem yapmaktan çekinmiyorum. Şirkete kötü laf gelmesin tamam da bizim de karnımız doysun değil mi ? Kağıdımızın Teknik Görünümü mevcut. Buradaki Teknik Görünüm için "Amiyane" ve "İnformal" bir tabir ile "Çorbacıları" üzerinden silkelemiş diyebiliriz. Baktığımızda Destek ile Yatay Direnç (Şuan Yatay Destek), fiyat üzerinde sıkıştırma oluşturmuş. Direnci kırsa gider diye düşünmeniz gayet normal ama bugüne baktığımızda düştüğünü görebiliriz. Gelin sizinle pek de analiz gibi hissettirmeyen analizimize bakalım; Hissemiz kırıldıktan sonra uçup kaçacaktı ama kaçmadı. Hissenin uçup kaçma ihtimali yüksek olmasına rağmen "uçup kaçmama" ihtimali her zaman vardı. Bu ihtimalin varlığı dolayısıyla Zarar Kesler tam olarak direncin altına yani 82.55 seviyesinin aşağısına kuruldu. Zarar Kesler çalıştı, eldeki malların bir kısmı satıldı ve şuan yatırımcılar yeni destek seviyesi olan 73.35 seviyesini bekliyor. Bu hisseyi bize 73.35 seviyesinin altına satarlar mı bunu anlamak için Temel Görünüme bakalım. Sokaktan geçen rastgele bir vatandaşın da bileceği üzere ALTNY hissesinin Temel Görünümü güzel. Herkesin bildiği üzere gelecek vaadeden bir şirket. Kâr Marjları etkileyici, elindeki Nakit miktarı borçlarını kapatmaya yetiyor ve analistlerden tutun küçük yatırımcıya kadar herkesin konuştuğu bir tahta olarak güzel bir "Podyum" hissesi. Fiyat Defter oranının yüksek olmasını dert etmek, yeni halka arz olmuş bir hissede ne kadar mantıklı orası tartışılır fakat buranın NYSE olmadığını unutmamakta fayda var. Borsamızda Marj varken, Ortadoğu gibi yüksek bir tansiyona sahip bölgede ticaret yapan Savunma Sanayi hissesine bakarken ve diğer halka arzlar tam anlamıyla "komedi" iken, şahsen ben Fiyat/Defter oranına bakıp telaşlanmayı mantıksız buluyorum. Bu "sohbetvari" analizin özeti şudur; Zarar Kesler çalıştı ve fiyatımız şuan Desteğe çok yakın. Gelecek vaadeden bu şirketi bu fiyata bulmak ileride çok zor olabilir. Ana Portföye eklemek riskli bir hareket olabilir ama eklememek bana daha riskli gibi geliyor. Yükselecekti, yükselmedi ve Zarar Kes seviyelerine inildi. Unutmayın, hepimiz aynı grafiğe bakıyoruz.
BIST:ALTNYAlış
FinansFasisti tarafından
2
KIRAÇ GALVANİZ Halka Arz İncelemesiBu bilgiler başka yerde yok: 🔹Kıraç Galvaniz 2006 yılında Kıraç Grup bünyesinde, sıcak daldırma galvanizleme hizmeti vermek amacıyla Bursa’da kurulmuştur. 🔸Şirket yollarda gördüğünüz otokorkuluk sistemleri, solar enerji sistemleri konstrüksiyonları, sıcak daldırma galvanizleme, gürültü bariyerleri alanında faaliyet gösteriyor. 2010 yılında faaliyet alanını genişleterek çelik otokorkuluk sistemleri imalatı ve montajına başlamış, ülkenin sayılı otokorkuluk tedarikçisi firmalarından biri olmuştur. Kıraç Galvaniz, 4.166 m²’lik galvanizleme üretim tesisi, 5.548 m²’lik metal imalat tesisi olmak üzere toplam 9.714 m²’lik iki üretim tesisinde ve 5.408 m²’lik depo alanında faaliyetlerine devam eden Kıraç Galvaniz, 78.678 ton metal imalat kapasitesi ile ana faaliyetleri olan çelik otokorkuluk imalatı ve sıcak daldırma galvanizlemenin yanı sıra motosiklet koruyucu bariyer, ses ve gürültü bariyerleri, solar enerji sistemleri konstrüksiyonu imalat/montajı, çarpışma yastığı, trafik işaret ve levhaları, yaya korkuluğu satışı/montajı alanında da hizmet vermekte. Şirket’in Gürcistan’da kurulmuş olan “Kıraç Georgia Branch” unvanına ve Romanya’da kurulmuş olan “Kıraç Galvaniz Telekomünikasyon Metal Makine İnşaat Elektrik Sanayi ve Ticaret A.Ş. Bükreş Şubesi” unvanına sahip 2 şubesi bulunmakta. (Yurtdışı atılımları da ilgimi çekti) 🔹Kıraç Galvaniz'in 5% üzerinde ortaklığı bulunan 5 ortağı bulunmaktadır. Zaten Eskişehirli bir aile şirketi. 🤝🏻Şirketin en büyük ortakları: Feyzi Kıraç (%35)-Serkan Malçok (%30) 🏥İştirakleri: Kıraç Grup çatısı altında Kıraç Elektrik, Kıraç Metal, Kıraç Otomasyon, Kıraç Bilişim, EMCEKARE, Kıraç HTS, Kıraç İnşaat gibi şirketler mevcut. 🖊️CEO-Serkan Malçok: www.linkedin.com 🕸️Web sitesi: tck.com.tr 🚨Halka arz detaylarına bakalım: ✅Bireysele Eşit Dağıtım: Satılacak Lot-27 Milyon (%60'ı bireysel-%40 kurumsal) ✅Arz büyüklüğü: 1,08 Milyar ₺ ✅Pay satışı: %100'ü şirket kasasına gidiyor. (Bu çok önemli) ✅Halka arz fiyatı: 24 ₺ ✅Talep toplama tarihleri: 9-10 Mayıs (Perşembe-Cuma) ✅Halka arz iskonto oranı: %27 olarak belirtilmiş onaylı izahnamesinde ✅Başvuru yöntemi: Halka arz kısmından ✅İşlem kodu: TCKRC (Böyle kod mu olur?) ✅Halka açıklık oranı: Tüm lotlar satılırsa %26.47 olacak ✅Konsorsiyum lideri: İnfo Yatırım ✅Katılım endeksine uygun ✅Temettü politikası: Henüz belli değil ✅Taahhütler: 1 yıl ortak satışı ve sermaye artırımı yok ✅Arz Geliri Kullanımı: 🔸%45 Tesis ve Makine Yatırımları 🔸%40 İşletme Sermayesi 🔸%15 Finansal Borçların Ödenmesi 🩻 TCKRC'nin 31.03.2024 tarihli bilançosuna göre finansal röntgeni şöyle dostlar: VARLIKLAR ⋄ Dönen varlıkları 1 Milyar ₺. 2 yılda yaklaşık %53 büyümüş.(Yıl sonu değişecektir)👍 ⋄ Duran varlıkları 1.1 Milyar ₺. 2 yılda yaklaşık 2 katına çıkmış. (Yıl sonu değişecektir)👍 ⋄ Kasasında 87 M ₺ nakdi var, 291 M ₺ ticari alacağı, 128 M ₺.lik stoğu mevcut. ⋄ Özkaynakları 1.3 Milyar ₺ civarında, 2021'den 2024'e özkaynaklarını 2 katına çıkartmış. (Yıl sonu değişecektir)👍 ⋄ Şirket varlıklarının %61’i özkaynaklar, %39’u yabancı kaynaklarla finanse ediliyor. Gayet iyi. BORÇLAR ⋄ Kısa vadeli borçları 500 M ₺. 2 yılda %15 artmış. ⋄ Uzun vadeli borçları 320 M ₺. 2 yılda %380 artmış. ⋄ Toplam net finansal borç 199.5 M ₺. ⋄ Ertelenmiş vergi yükümlülüğü 18 M ₺ olarak belirtilmiş. HASILAT ve KAR ⋄ Hasılatı 2024/03 için 634 M ₺ olarak gerçekleşmiş. Bir önceki yılın aynı dönemine göre %76 artmış 👍 ⋄ FAVÖK 123 M ₺. (%19.4 FAVÖK marjı) Geçen seneye göre %133 artış kaydetmiş. 👍 ⋄ Esas faaliyet karı 97 M ₺. olarak gelmiş. Bir önceki yılın aynı dönemine göre %94 artmış 👍 ⋄ Net dönem karı 131 Milyon ₺. Bir önceki döneme göre %300 artmış durumda. Net kar marjı %20.7 gibi hayli iyi bir oranda gerçekleşmiş. Yıllar içinde bu marj %8'den buralara gelmiş. Bakın bu rakamlar şirketin enflasyon muhasebesi uygulanmış hali. Bu açıdan yukarıdaki rakamlar son aylarda halka arz edilen şirketler içinde en iyilerinden. TEMEL RASYOLAR 🔹Asit-test/Likidite oranı 0.76 olarak hesaplanıyor. Kısa vadeli borçların likit dönen varlıklarla ödenip ödenemeyeceğini gösteren bu oranın 1 ve üzerinde olması istenir. Yükselen bir trendde olmasına rağmen istenen seviyede olmamasından dolayı olumsuz bir gösterge. 👎 🔸Cari oran 2.03. 1.5 üstünde olması istenir. Kısa vadeli borçların ödenmesinde bir zorluğun olup olmadığını gösteren bu rasyo da çok olumlu, kısa vadeli borç ödeme zorluğu olmadığı anlaşılıyor. 👍 🔹Kaldıraç oranı %39 gibi bir seviyede. 50'nin altında olması istenir. 70'ten fazla olması işletmenin riskli şekilde yabancı kaynaklarla finanse edildiğini gösterir. Düşen bir trendde olmasıyla birlikte mevcutta şirket için olumlu bir rasyo olarak karşımıza çıkıyor. 👍 (Ancak ülkemiz şartlarında %60 oranı da makul kabul ediliyor.) 🔸Net işletme sermayesi onaylı izahnamedeki son 3 dönem için de pozitif ve 2024/03 itibarıyla 516 Milyon ₺. 👍 Şirketin operasyonel ihtiyaçlarını karşılayabilecek düzeyde işletme sermayesi yaratıp/yaratamadığını gösteriyor ki bu açıdan da olumlu bir görünüme sahip. 👍 🔹Özsermaye karlılığı son bilanço dönemi (2024/033) için %10 civarında bulunuyor. Enflasyonun çok altında gerçekleşen bu oran firmanın geleceği için pek de olumlu değil. Ancak demir-çelik sektörünün ROE oranı %10.1 civarında. Yani sektörüne paralel bir ROE'ye de sahip. 👎 Bu kârlılığın ölçütü, şirketin özsermayesine oranla ne kadar kâr elde ettiği ve bunu ne kadar artırabildiğidir. Yıllık enflasyon oranının üzerinde olması çok önemlidir. (Borsamızda pek çok firmanın ROE kısaltmalı özsermaye karlılıkları da enflasyonun epey altında gezinmektedir.) 🔸Net borcun FAVÖK'e oranı 1.63. 3 altında olması istenir. Bu açıdan da hayli olumlu bir rasyoya sahip.👍 Halka arz sonrası: ▫️ F/K: 11.3 (Sektör:23-Medyan Ortalama) ▫️ PD/DD: 2.7 (Sektör:1.88-Medyan Ortalama) ▫️ FD/FAVÖK: 7.4 (Sektör:12.62-Medyan Ortalama) Temel oranları şirketin sektörüne göre ucuz bir ortalamayla halka arz edildiğini gösteriyor. PD/DD oranının bir kaç bilanço sonra daha da düşmesini beklerim bu gidişatla 👍 🎯ÖZ CÜMLE-Tüm bu oranlar ve bilanço incelemesi neticesinde şirket: 🔹İçinde bulunduğu metal sektöründe iyi işler yapan ve yönetilen, büyümeyi becerebilen bir firma profili çiziyor. Arz gelirinin aslan payını, yani esas yatırımlarını, makine-teçhizat alımına yapacaklar. Ancak %40'lık işletme sermayesi kısmı soru işareti. Bakalım ne yapacaklar onunla? 🔸Finansal olarak borcu 200 M ₺ civarında var ancak iyi bir finansal yönetim yaptıkları taktirde kısa sürede kapanabilir, özellikle halka arz gelirinin %15'ini de burada kullanacaklar. Kısa ve uzun vadeli borçlarını çevirebilme kabiliyetleri de zaten güçlü. Bilançosu finansal olarak otofinansman kabiliyetinin güçlü olduğunu ve kısa vadeli borç ödeme kabiliyetinin yüksek olduğunu, yükselen finansman oranıyla borcunu eritme kabiliyetinin yükselen bir trendde olduğunu gösteriyor. 🔹Değerleme raporunda %27 iskontolu olarak verilen halka arz fiyatını sektörel olarak da içsel değeri açısından da adil olarak değerlendiriyorum. Değerleme çarpanını göreceli olarak ufak almış olsalar da, Bist Sınai ve Metal Ana sektöründeki firmaların ortalaması olarak pay başı değerini 40.8 TL bulmuşlar. İNA ileyse pay başı değerini 28.19 TL olarak bulmuş İnfo Yatırım. 🔸Demir-çelik sektöründeki düzelme işaretleri, ertelenen taleplerin yılın 2. yarısından itibaren geleceğinin beklenmesi, şirketin arz geliriyle yapacağı yatırımlar ve daha da iyileşmesini beklediğim hasılat-kar marjıyla takip edilebilir. Bakalım yapabilecekler mi? Bol kazançlar dilerim! 🧿 Kalın Sağlıcakla 🙋🏻‍♂️
BIST:XMANA
BrankoPetruci tarafından
2
#xu100 endeks analizi ve begendiğim hisseler burada anlatılanlar sadece ideal bir model olup , gerçek hayatta bu kadar basite indirgenmiş ve modele tam anlamıyla uyum sağlayan borsalar maalesef olmadığından bahsedilen konuya kendinizi kaptırmamanız ve her şeyi tek yönden görmemeniz tavsiye olunur. -- Yasal Bilgilendirme : Burada görmüş olduğunuz grafik, kendi teknik temel bilgimle analiz edilmiş olup YATIRIM TAVSİYESİ İÇERMEZ -- -- Bu hisseyi değerlendirmeniz sonucunda oluşabilecek zararlar kendi sorumluluğunuzdadır. Bu analizi görüp değerlendirmeniz sonucunda bu bilgilendirmeyi okumuş ve kabul etmiş sayılırsınız. --
BIST:XU030
muti07 tarafından
1
XHARZ ENDEKS - IKILI DIPMerhabalar, Özellikle son dönemde BIST ana endeksindeki çıkış ile uzun zamandır geride kalan Halka arz endeksinde hareketlenme başlamıştır. XHARZ endeksi 94 bin seviyesini geçerek ikili dip onayı almıştır. Formasyon hedefi endeksin 102.400 lü seviyelere kadar yükselmesi gerektiğini gösteriyor. Bu da endeks bazında bugünden itibaren %7 ilk bir marj demek. Endeks içerisindeki hisselerde pozitif ve negatif ayrışmalar olacağı için doğru hisse seçimi ile güzel yükselişlerin yakalanabileceğini düşünüyorum. Yasal Bilgilendirme : Burada görmüş olduğunuz grafik, kendi teknik+temel bilgim ile analiz edilmiş olup yatırım tavsiyesi değildir. Bu hisseyi/coini/emtiayı değerlendirmeniz sonucunda oluşabilecek zararlar kendi sorumluluğunuzdadır. Bu analizi görüp değerlendirmeniz sonucunda bu bilgilendirmeyi okumuş ve kabul etmiş sayılırsınız.
BIST:XHARZAlış
cagicagi tarafından
KBORU - YUKSELIS TRENDIMerhabalar, KBORU dip çalışması yapmış, yukarı yönde ilk ara direncini (91,90) sert kırarak ilk fibo 236 seviyesini iğne ile test etmiş. Geri dönüp ilk ara direnci destek olarak re-test edip yükselişi devam etmektedir. XHARZ endeksindeki yükseliş ile beraber 91,90 altı stop konarak ilk hedef 102,3 > aşılması halinde iz süren stop ile 120 seviyeleri hedeflenebilir. Yasal Bilgilendirme : Burada görmüş olduğunuz grafik, kendi teknik+temel bilgim ile analiz edilmiş olup yatırım tavsiyesi değildir. Bu hisseyi/coini/emtiayı değerlendirmeniz sonucunda oluşabilecek zararlar kendi sorumluluğunuzdadır. Bu analizi görüp değerlendirmeniz sonucunda bu bilgilendirmeyi okumuş ve kabul etmiş sayılırsınız.
BIST:KBORUAlış
cagicagi tarafından
REEDR | 4 SAAT | TEKNİK GÖRÜNÜMDeğerli dostlar, BIST:REEDR hedefimi grafik üzerinde belirledim. Hedefime gidicektir, çok güzel desteği var buranın altına düşmediği müddet tam alım bölgesinde. Sizlere uyarım şudur, yalan haberler borsada çok kullanılır, Derler ki savaş her an olabilir, savaş için hazırlanılıyor, ordu sınırda bekliyor vb. cümlelerle sizlere panik yaptırmak için ellerinden geleni yaparlar, sebebi siz satın onlar alsın siz satarsınız ve hisse yükselir dersiniz ki ben neden satış yaptım ? diyip pişman olursunuz. Dışarıya kapalı olun ben borsa'da gündem haber takip etmiyorum, sadece forex Day yani günlük trader olduğum için Forex için gündem takip ediyorum ama yabancı güvenilir kaynak haberleri takip ediyorum. Takipçilerime; Saygılar, Sevgiler ...
BIST:REEDRAlış
TraderTilki tarafından
18
#ENERY ENERJİLERE ÖNCÜLÜK EDER Mİ?2023 yılı halka arzlarından #ENERY da yükselen üçgen görünümü ve kırılımı mevcut. Yükselen üçgen formasyonu , fiyatları yükseltmeye çalışan alıcıların her dipte bir önceki dibi yükseltmesine karşın, satıcılarla hep aynı seviye karşılaştıkları bir yapıdır. Kırılım öncesi düşen hacim ve direncin hacimli kırılması #ENERY hissesini cazip hale getiriyor. Kırılım sonrası direnç çizgisinin 2 kez destek olarak çalışması çok önemli***** Potansiyel getiri %30 Hareketli ortalamalar sıralı 20>50>100 İŞLEMLERİMİZİ DAHA GÜVENLİ AÇMAK İÇİN STOPLOSS OLMADAN HAREKET ETMEYELİM!!!! Takip amaçlı paylaşımdır. Yatırım tavsiyesi değildir. al/sat/tut önerisi değildir.
BIST:ENERYAlış
sahin_akalin tarafından
#xu100 düzeltme başladı en akın destek neresi ?? bist için düzeltme başladı en yakın destek neresi ?? burada anlatılanlar sadece ideal bir model olup , gerçek hayatta bu kadar basite indirgenmiş ve modele tam anlamıyla uyum sağlayan borsalar maalesef olmadığından bahsedilen konuya kendinizi kaptırmamanız ve her şeyi tek yönden görmemeniz tavsiye olunur. -- Yasal Bilgilendirme : Burada görmüş olduğunuz grafik, kendi teknik temel bilgimle analiz edilmiş olup YATIRIM TAVSİYESİ İÇERMEZ -- -- Bu hisseyi değerlendirmeniz sonucunda oluşabilecek zararlar kendi sorumluluğunuzdadır. Bu analizi görüp değerlendirmeniz sonucunda bu bilgilendirmeyi okumuş ve kabul etmiş sayılırsınız. --
BIST:XU100Satış
muti07 tarafından
TTRAK | 4 SAAT | TEKNİK GÖRÜNÜM Değerli dostlarım, BIST:TTRAK endeksini sizler için inceledim. Dostlarım kırılım gerçekleştikten sonra sizlere hedef vereceğim kırılım gelmeden hedef vermem şuan için kafadan sallamak olur. Benim analizlerim sürekli hedefini buluyorsa kafadan sallamadığım içindir. Dostlarım, yanlış insanları takip ediyorsunuz yapmayın etmeyin bu sizlere zarar getiricektir. Kıymetli kardeşlerim, TTRAK endeksini sürekli güncellememi istiyorsanız beğenmeyi unutmayın. Beğenilerinize göre bu post altında güncellemeler yapacam. Emeklerime saygınızı göstermenizi bekliyorum. Saygılar, Sevgiler.
BIST:TTRAK
TraderTilki tarafından
🚨KOTON Mağazacılık (KOTON) Halka Arz İncelemesiSelam Dostlar! Hazır giyim sektöründe faaliyet gösteren Koton, 1988 yılında İstanbul'da Yılmaz Yılmaz ve Gülden Yılmaz çifti tarafından kuruldu. Asıl meslekleri subay ve öğretmen olan Yılmaz çifti ihraç fazlası ürünleri satmak amacıyla ufak bir dükkân ile ticarete atılmışlar. Çok fazla anlatmaya gerek yok bildiğimiz Koton. En ilginç istatistiklerden bir tanesi Türkiye'nin kadın istihdam oranı en yüksek şirketlerden bir tanesi. Şirketin 25%'i Yılmaz Yılmaz'ın, 25%'i Şükriye Gülden Yılmaz'ın ve 50%'si Nemo Apparel B.V. yani Turkven'e ait. 2022'de 500 Milyon $ bedelle şirketin %50'sini satmışlar. CEO-Dr. A.Bülent SABUNCU-Vatandaşı buradan inceleyin: www.linkedin.com Web sitesi: www.koton.com 🚨Halka arz detaylarına bakalım: ⚡️Bireysele Eşit Dağıtım: 🔸%84,50 Bireysel Yatırımcı 115.427.000 Lot - 3.520.523.500₺ 🔸%15 Yurt İçi Kurumsal: 20.490.000 Lot - 624.945.000₺ 🔸%0,50 Şirket Çalışanları: 683.000 Lot - 20.831.500₺ ⚡️Arz büyüklüğü: 4.166.300.000 ₺ ⚡️Pay satışı: 34 Milyon Sermaye Artırımı + 102 Milyon Ortak Satışı (Yani ortakların cebine yaklaşık 3,1 Milyar ₺. girecek) ⚡️Halka arz fiyatı: 30 ₺ ⚡️Talep toplama tarihleri: 30 Nisan-2-3 Mayıs (Salı-Perş-Cuma) ⚡️Halka arz iskonto oranı: %30 olarak belirtilmiş onaylı izahnamesinde ⚡️Başvuru yöntemi: Nakden ve blokaj ile başvuru yapılabilir. ⚡️İşlem kodu: KOTON ⚡️Halka açıklık oranı: Tüm lotlar satılırsa %16,46 olacak. ⚡️Konsorsiyum lideri: Ak & İş Menkul Değerler ⚡️Katılım endeksine uygun. ⚡️Temettü politikası: Henüz belli değil ⚡️Taahhütler: 1 yıl ortak satışı ve sermaye artırımı yok. ⚡️Arz Geliri Kullanım Alanı: 🔸%30-40 Mağaza Açılışları, Depo Otomasyon ve Bilgi Teknolojileri Yatırımları 🔸%60-70 İşletme Sermayesi 🩻 KOTON'un 31.12.2023 tarihli bilançosuna göre finansal röntgeni şöyle dostlar: 🔸Dönen varlıkları 7.3 Milyar ₺. 2 yılda yaklaşık 1.25 katına çıkmış. -Duran varlıkları 4,94 Milyar ₺. 2 yılda yaklaşık %30 oranında küçülmüş. Burası da ilginç. Merak eden detayına bakabilir izahnamede. -Kasasında 360 Milyon ₺ nakdi var, 1,15 Milyar ₺ ticari alacağı, 240 Milyon ₺ de ertelenmiş vergi geliri mevcut. 🔸Kısa vadeli 6.2 Milyar ₺, uzun vadeli 2 Milyar ₺ borcu var. Kısa vadeli borçlar stabil kalmış 2 senede. Uzun vadelerse yarı yarıya azalmış durumda. Ancak borçluluğu hayli yüksek. Yine de gelecek için pozitif bir durum olabilir bu şekilde devam edebilirlerse. 🔸Özkaynakları 4,03 Milyar ₺ civarında, 2021'den 2023'e özkaynaklarını 2 katına çıkartmış. Toplam borç/Özkaynaklar oranı %50 olarak hesaplanıyor. 🔹12/2023 için: 🔸Hasılatı 17,2 Milyar ₺ olarak gerçekleşmiş.2021'den bu yana 1.2 katına çıkmış hasılatı. 🔸Brüt dönem karı 8,94 Milyar ₺. Brüt kar marjı %44.8 -Esas faaliyet karı 1.58 Milyar ₺. olarak gelmiş. EF kar marjı %43.1 -Net dönem karı 1.8 Milyar ₺. Gayet iyi bir rakam. Net kar marjı %44.5 -Yüksek finansal gideri var şirketin: 2023 için 1.8 Milyar ₺ borç ödemişler, ancak finansal borcu 2 yılda yarı yarıa inerek toplamda 3,7 Milyar ₺. olmuş. -Buna mukabil 1.8 Milyar ₺. ile de parasal kazanç yazmışlar bilançoya. Bu sayede yukarıdaki net karı yakalamışlar. 🔸Net Borç/FAVÖK= 1,01 olarak hesaplanıyor. 4 ve altı olmasını isteriz. Stabil düşen bir trendi var. Olumlu bir rasyo diyebiliriz. 👍 🔸Kısa vadeli borçlarını likit dönen varlıklarla ödenip ödenemeyeceğini gösteren asit-test/likidite oranı 0.36 olarak hesaplanıyor. 1 ve üzerinde olması istenir. Yükselen bir trendde olmasıyla birlikte bu açıdan hayli olumsuz bir gösterge. 👎 🔸Cari oran 1.18. 1.5 üstünde olması istenir. Kısa vadeli borçların ödenmesinde bir zorluğun olup olmadığını gösteren bu rasyo da olumsuz. 👎 🔸Finansman oranı 0.49 olarak hesaplanıyor. Bu rasyo işletmenin mali bağımsızlık derecesini gösterir. Oran özkaynakların toplam yabancı kaynaklara bölünmesiyle bulunur. Finansman oranının en az 1:1 olması istenir. 🔸Kaldıraç oranı 67 gibi bir seviyede. 50'nin altında olması istenir. 70'ten fazla olması işletmenin riskli şekilde yabancı kaynaklarla finanse edildiğini gösterir. Düşen bir trendde olmasıyla birlikte mevcutta şirket için olumsuz bir rasyo olarak karşımıza çıkıyor. 👎 (Ancak ülkemiz şartlarında %60 oranı da makul kabul ediliyor.) 🔸Özsermaye Karlılığı son bilanço dönemi (12/2023) için %44 civarında bulunuyor. Enflasyonun altında gerçekleşen bu oran firmanın geleceği için pek de olumlu değil. Ancak tekstil sektörünün ROE oranı %32 civarında. Yani sektörünün üzerinde bir ROE'ye sahip. 👍 Bu kârlılığın ölçütü, şirketin özsermayesine oranla ne kadar kâr elde ettiği ve bunu ne kadar artırabildiğidir. Yıllık enflasyon oranının üzerinde olması çok önemlidir. (Borsamızda pek çok firmanın ROE kısaltmalı özsermaye karlılıkları da enflasyonun epey altında gezinmektedir.) 🔸Net işletme sermayesi onaylı izahnamedeki son 3 dönem içinde sadece 2023 için pozitif ve 12/2023 itibarıyla 1.1 Milyar ₺. 👍 Şirketin operasyonel ihtiyaçlarını karşılayabilecek düzeyde işletme sermayesi yaratıp/yaratamadığını gösteriyor ki bu açıdan da olumlu bir görünüme sahip. 🔸Halka arz sonrası: F/K: 14 (Sektör:21.5-Medyan Ortalama) PD/DD: 5 (Sektör:4.95-Medyan Ortalama) Temel oranları şirketin sektörüne göre hafiften pahalıya arz edildiğini gösteriyor. Ayrıca %44'lük ROE'ye göre 6.5'luk bir PD/DD oranı da pahalı kalıyor. ⚡ÖZ CÜMLE: Tüm bu oranlar ve biraz bilanço incelemesi şirketin: 🔹Vasat finansal yönetimi ve ülkenin-giyim sektörünün içinde bulunduğu durgunluğa rağmen sürdürülebilir bir büyüme gösteriyorlar. Özellikle 2022 yılında aldıkları ortakla mali yapılarını bir nebze düzeltmiş olmalarına rağmen bu arz yoluyla ortaklara 3 pay, şirketeyse 1 pay ödenecek. Yani arz gelirinin sadece %25'i şirkee gidiyor. 🔹Bilançosu finansal olarak otofinansman kabiliyetinin sürdürülebilir ancak zayıf olduğunu, kısa vadeli borç ödeme kabiliyetinin düşük olduğunu, uzun vadeli yüksek borç miktarını eritme kabiliyetinin yükselen bir trendde olduğunu gösteriyor. Bol kazançlar dilerim! Kalın Sağlıcakla 🙋🏻‍♂️
BIST:XTEKS
BrankoPetruci tarafından
5
ISCTR | 1 GÜN | TEKNİK GÖRÜNÜMZaman ve emek harcayıp sizler için hazırladığımız analizlerimize bir beğeniniz ve takip ile teşekkür edebilirsiniz. Fikirlerinizi ve sorularınızı yorumlar kısmına iletebilirsiniz. İyi şanslar. Not: Grafiklerime beğeni yaparak ve yorum yazarak bana destek olduğunuz için çok ama çok teşekkür ederim Sizin farklı bir analiziniz varsa, yorum kısmında belirtirseniz, fikir alışverişinde bulunmaktan mutluluk duyarım
BIST:ISCTRSatış
TraderTilki tarafından