Selamlar değerli dostlarım! Son dönemdeki halka arzlar ve işleme başladıkları ilk günden beridir gösterdikleri kötü performansları küçük yatırımcıyı üzmeye devam ediyor. Bu sebeple halka arzlarla ilgili bir makale yazmaya karar verdik. Bu makalede halka arzların durumunu, Küçük yatırımcıların izlemesi gereken adımları ve yapılması gerekenleri kaleme alacağız. Keyifli okumalar.
Tabloya baktığımızda 2023'te 54 şirketin halka arz olup 79,3 Milyar TL, 2024'te ise şimdiye kadar 20 şirketin arz olup yaklaşık 40 Milyar TL fon topladığını görebiliyoruz. 2023'te arz olan şirketlerden bir kaçının yüksek getiri sağlaması küçük yatırımcıların halka arzlara ciddi bir ilgi duymalarını sağladı. Özellikle #ASTOR, #FORTE, #EUPWR gibi şirketler bu arzların başında yer alıyor. Halka arzlar o kadar çok ilgi görmeye başladı ki #EBEBK halka arzına 3.803.496 kişi/kurum talepte bulunarak Borsa İstanbul'da katılım rekoru kırılmıştı. Buraya dikkat etmenizi istiyorum sadece 1 ay aradan sonra #TABGD arzında 4.943.543 taleple rekor tazelenmişti. Bu durum arzların kulaktan kulağa dolaştığını gösteriyordu ancak bir sorunumuz vardı. SPK durmadan halka arz onayı veriyordu ve yatırımcılar artık para yetiştirememeye başladı. Çünkü çoğu yatırımcı girdiği arzları uzun vade olarak tutuyordu. Misal #TABGD arzından sonra arz olan #MARBL arzına 2.815.907 talep geldi. Bu, taleplerin azaldığını net gösteriyordu. Ancak bu düşüş durmadı. Mayıs ayına kadar ortalama 3M civarlarında olan katılım rakamları Mayıs'ın ortasında 1.5M'a kadar düştü. Taleplerin ne kadar azaldığını daha net görebiliyoruz. Düşüşün dolaylı sebepleri var. Arz edilen şirketlerin sayılarındaki artış talebin düşmesine, talebin düşmesi arzların düşük getiri sağlamalarına, bu da var olan katılım sayılarının daha da düşmesine neden oldu. Taleplerin git gide düşmesiyle malların çoğu #BOFA gibi kurumların eline geçiyordu. Bu kurumlar maalesef istediği şekilde at koşturmaya devam ediyorlar. Kurumların yüklü satışıyla kağıtlar ciddi satış yiyor ve boşta kalan mallara alıcı çıkmadığı için içerde olan yatırımcılar durmadan zarar etmeye başladılar. Misal Nisan ayından şimdiye kadar arz olan 12 arzdan 8 tanesi şu anda arz fiyatının altında, 1 tanesi başa baş ve sadece 3 tanesi kârda.
Bu Böyle Devam Eder Mi?
Bu gidişatı sona erdirmenin tek bir yolu var. Bu da SPK tarafından daha az arz onayının çıkmasıdır. SPK kısıtlamaya başlarsa daha çok talep olur. Başka bir yolu var mı bilemiyorum gerçekten. Mevcut durumda daha çok yatırımcının geleceğini düşünmüyorum. Malum vergi, tasarruf cart curt derken borsadan çıkış yaşanıyor. Bırakın yeni yatırımcı çekmeyi, mevcut yatırımcıları bile tutsak ne âlâ.
Peki Ne Yapmalıyız?
Mevcut durumda küçük yatırımcıların yapabileceği en manktıklı hareket arzlara katılmayıp düşüşte uygun bölgeden alım yapmalarıdır. Geçmişe yönelik yapmış olduğum gözlemlere göre halka arz fiyatının altına inen arzlar ortalama %40 düşüp çıkış yapıyorlar. Hem bu durumda dağıtım anında verilen sınırlı lot yerine daha fazla lot alabilirsiniz. Kendim için yeni bir strateji belirledim. Borsanın böyle kalmayacağını, ciddi bir çıkışa gireceğini önceki analizlerimizde belirtmiştim. Hazır bayram öncesi düşüş varken ve vergi söylentilerinden dolayı bir düşüş eğilimindeyken 2023'ün sağlam arzları ve 2024'ün tüm arzlarını toplamaya karar verdim. Bir sermaye ayırıp her birine eşit miktarda dağılım yapacağım. Bakalım ne olacak..
2023'ten sonra arz olan şirketlerden en çok getiri sağlayanlar:
#ASTOR: %662
#TNZTP: %416
#FORTE: %353
#REEDR: %334
#TARKM: %317
#CVKMD: %310
2023'ten sonra arz olan şirketlerden en çok düşenler:
#AVPGY: -%30
#LILAK: -%29
#KOTON: -%29
#CATES: -%22
#BIENY: -%20
Okuduğunuz için teşekkür ederim.
-ESER
Tabloya baktığımızda 2023'te 54 şirketin halka arz olup 79,3 Milyar TL, 2024'te ise şimdiye kadar 20 şirketin arz olup yaklaşık 40 Milyar TL fon topladığını görebiliyoruz. 2023'te arz olan şirketlerden bir kaçının yüksek getiri sağlaması küçük yatırımcıların halka arzlara ciddi bir ilgi duymalarını sağladı. Özellikle #ASTOR, #FORTE, #EUPWR gibi şirketler bu arzların başında yer alıyor. Halka arzlar o kadar çok ilgi görmeye başladı ki #EBEBK halka arzına 3.803.496 kişi/kurum talepte bulunarak Borsa İstanbul'da katılım rekoru kırılmıştı. Buraya dikkat etmenizi istiyorum sadece 1 ay aradan sonra #TABGD arzında 4.943.543 taleple rekor tazelenmişti. Bu durum arzların kulaktan kulağa dolaştığını gösteriyordu ancak bir sorunumuz vardı. SPK durmadan halka arz onayı veriyordu ve yatırımcılar artık para yetiştirememeye başladı. Çünkü çoğu yatırımcı girdiği arzları uzun vade olarak tutuyordu. Misal #TABGD arzından sonra arz olan #MARBL arzına 2.815.907 talep geldi. Bu, taleplerin azaldığını net gösteriyordu. Ancak bu düşüş durmadı. Mayıs ayına kadar ortalama 3M civarlarında olan katılım rakamları Mayıs'ın ortasında 1.5M'a kadar düştü. Taleplerin ne kadar azaldığını daha net görebiliyoruz. Düşüşün dolaylı sebepleri var. Arz edilen şirketlerin sayılarındaki artış talebin düşmesine, talebin düşmesi arzların düşük getiri sağlamalarına, bu da var olan katılım sayılarının daha da düşmesine neden oldu. Taleplerin git gide düşmesiyle malların çoğu #BOFA gibi kurumların eline geçiyordu. Bu kurumlar maalesef istediği şekilde at koşturmaya devam ediyorlar. Kurumların yüklü satışıyla kağıtlar ciddi satış yiyor ve boşta kalan mallara alıcı çıkmadığı için içerde olan yatırımcılar durmadan zarar etmeye başladılar. Misal Nisan ayından şimdiye kadar arz olan 12 arzdan 8 tanesi şu anda arz fiyatının altında, 1 tanesi başa baş ve sadece 3 tanesi kârda.
Bu Böyle Devam Eder Mi?
Bu gidişatı sona erdirmenin tek bir yolu var. Bu da SPK tarafından daha az arz onayının çıkmasıdır. SPK kısıtlamaya başlarsa daha çok talep olur. Başka bir yolu var mı bilemiyorum gerçekten. Mevcut durumda daha çok yatırımcının geleceğini düşünmüyorum. Malum vergi, tasarruf cart curt derken borsadan çıkış yaşanıyor. Bırakın yeni yatırımcı çekmeyi, mevcut yatırımcıları bile tutsak ne âlâ.
Peki Ne Yapmalıyız?
Mevcut durumda küçük yatırımcıların yapabileceği en manktıklı hareket arzlara katılmayıp düşüşte uygun bölgeden alım yapmalarıdır. Geçmişe yönelik yapmış olduğum gözlemlere göre halka arz fiyatının altına inen arzlar ortalama %40 düşüp çıkış yapıyorlar. Hem bu durumda dağıtım anında verilen sınırlı lot yerine daha fazla lot alabilirsiniz. Kendim için yeni bir strateji belirledim. Borsanın böyle kalmayacağını, ciddi bir çıkışa gireceğini önceki analizlerimizde belirtmiştim. Hazır bayram öncesi düşüş varken ve vergi söylentilerinden dolayı bir düşüş eğilimindeyken 2023'ün sağlam arzları ve 2024'ün tüm arzlarını toplamaya karar verdim. Bir sermaye ayırıp her birine eşit miktarda dağılım yapacağım. Bakalım ne olacak..
2023'ten sonra arz olan şirketlerden en çok getiri sağlayanlar:
#ASTOR: %662
#TNZTP: %416
#FORTE: %353
#REEDR: %334
#TARKM: %317
#CVKMD: %310
2023'ten sonra arz olan şirketlerden en çok düşenler:
#AVPGY: -%30
#LILAK: -%29
#KOTON: -%29
#CATES: -%22
#BIENY: -%20
Okuduğunuz için teşekkür ederim.
-ESER