KaptanFantastik

Türk Hava Yolları (THYAO) İncelemesi - Uçuşa Devam Mı?

Alış
KaptanFantastik Premium Güncellendi   
BIST:THYAO   TÜRK HAVA YOLLARI A.O
Herkese tekrardan merhabalar,

Bu işlem fikrimizde 2023 yılı için havacılık sektöründen kısaca bahsediyor ve bu sektörün önde gelen şirketlerinden THYAO’nı temel ve teknik analiz gözüyle inceliyor ve yorumluyoruz.

Türk havacılık şirketleri geçen yıl Kovid pandemisi sonrasında beklentilerin üstünde bir toparlanma gerçekleştirdi. Bu başarı, yüksek kapasite sunması ve karlı uluslararası uçuşların payının artmasına bağlı olarak elde edildi. 2023 yılı için ilk veriler ve yorumlar, Türkiye'nin coğrafi konumu, turizme yönelik olumlu beklentiler, hava kargo trafiğinde küresel önemli bir oyuncu haline gelmesi ve sektör oyuncularının güçlü operasyonel yönetimi nedeniyle havacılık sektörünün pozitif ayrışacağını destekliyor. Bu ayrışma sektörün hacim ve karlılıklarının artmasına neden olacaktır. Bu nedenle, Türk havayollarını ve hava kargo şirketlerini takip etmenizi öneriyorum.

Temel Analiz (Finansallar ve Çarpanlar)


Şimdi de yukarıdaki resimde paylaştığımız finansallarımıza ve çarpanlarımıza bakalım.

İlk olarak hisse senedimiz ucuz mu diye bakacak olursak; PD/DD değerine baktığımızda 1.16 olduğunu görüyoruz, sektör ortalaması ile karşılaştırdığımızda ucuz görünüyor. F/K değeri de yine sektör ortalamasının oldukça altında fiyatlanıyor. FD /FAVÖK değeri de sektör ortalamalarının altında fiyatlanıyor. Gerçekleştirdiği satışlardan elde ettiği %100’lük ciro büyümesine ve sektör ortalamasına baktığımızda yine burada bir ucuzluk görüyoruz. Tüm bu değerlerle THY’nın ucuz olduğunu söyleyebiliriz. Graham değerine baktığımızda da en az %25 lik bir ucuzluk var ve bu da 208 TL'lik hedefimizin çok da sürpriz olmayacağını gösteriyor.

Peki şirketimiz iyi yönetiliyor mu diye bakacak olursak son dönemde özsermayesini yıl bazında %215 oranında artırdığını görüyoruz ve bunu düzenli bir şekilde yapıyor. Öz sermaye karlılığı da %34 arttı. Bu da tarihsel ortalamalarının çok üzerinde ek olarak şu anki faiz oranlarınınn da üzerinde. Özellikle covid sonrası güzel bir yönetimimiz var. Yine son bir yıllık hisse başı kar büyümesi, enflasyon oranıyla karşılaştığında muazzam bir getiri olduğunu görüyoruz. Son bir yılda neredeyse %600’lük bir HBK büyümemiz var ve enflasyonu ezip, geçmiş.Tek sıkıntı Cari Oran tarafında. Bunu da son yaptığı alımlara bağlayabiliriz. Önümüzdeki günlerde yeni yatırımlarından gelen karlarla bu açık kapatılıp, daha fazla nakite sahip olabilirler. Şirketimiz özellikle son dönemde çok iyi yönetiliyor.

Peki büyüyen bir şiket mi diye bakacak olurska da; hisse başı karı, sektör ortalamasının üzerinde ve durmadan artıyor. Son birkaç sene oldukça kötü günler geçiren havacılık sektörünün etkisinden THY’da nasiplense de son 5 çeyrektir muazzam bir kazanç artışı var ve bu devam edecektir. Şirketimiz son dönemdeki toparlanmasıyla yatırımlarına hız verip, büyümesini artıracaktır.

Son olarak ne yazık ki THYAO temettü geçmişi olan bir şirketimiz değil.

Teknik Analiz

Teknik olarak değerlendirmemizi de günlük zaman çizilgesi üzerinden yapalım. Teknik olarak da iyi bir trend yakaladı ve ilerliyor. Pozitif olarak regresyon kanalında ilerlemeye devam ediyor. Yükselen trend de ve momentum artıyor. Günlük zaman çizelgesinde pazartesi günkü kapanışımız çok önemli. Burada 150 tl üzerinde kalmaya devam edip, sonrasında aşarsak, burada bir kırılım görebilir ve yeni bir hikayeye başlayabilir ve üst regresyon kanalını zorlarız. Eğer 150 TL üzeri kalarsak burası yeni destek noktamız olacak ve 180 direnci için umutlanmaya başlayacağız. Buranın aşılamaması ve düşüş olması durumunda yine regresyon çizgimizin seviyelerinin güçlü olduğunu düşünüyorum. Kanal aşağı yönlü kırılmadığı sürece de trendimiz sürer.

Destek ve direnç noktalarımıza da bakalım. Bahsettigim gibi 150 üzerinde kalırsak burası yeni desteğimiz olacaktır. Sonraki seviylerimiz ise 140,131 ve 126 TL. 150 üzerinde kalınması durumunda da direncimiz 180 TL olacaktır.

Fibo Destek ve Direnç Noktalarımız (Günlük Görünüm)
Direnç: 180
Destek1: 150
Destek2: 140
Destek3: 131
Destek4: 126


Ek olarak yukarırda ekran görüntüsünü paylaştığım THY’nın yakaladığımız anti crap deseni için de hedeflerimize ulaşıyoruz. Eğer çok büyük piyasa dalgalanması ve bir aksilik olmazsa, son hedefimiz olan 166 TL sevityelerini de yakalarız. Son olarak bahsettiğim gibi trendimiz de sürüyor ve az önce bahsettiğim gibi bir üst regresyon seviyemiz aşılırsa, uzun zamandır bu kanalı kıramayan THYAO icin yeni bir hikaye başlar.

Destek olma adına beğenebilirsiniz. Umarım herkes en doğru şirketlerimize, en iyi yatırımlarını yapar ve karşılıklarını fazlasıyla alır. Sorularınız veya yorumlarınız olursa lütfen yorum bölümünden yazmayı unutmayın. Vakit ayırıp sonuna kadar okuduğuuz için teşekkür ediyorum.

Bir sonraki içerikte görüşmek üzere , kendinize iyi bakın. Güvende kalın.
İşlem aktif:
Son yaşanan düşüşten etkilenmeden 150 TL destek seviyemiz çevresinde ve trend kanalı içerisinde güçlü kalıyoruz. Endeks tarafında yaşanan olası bir harekette, endeksten pozitif ayrışarak yukarı yönlü daha iyi tepki vereceğini ve belirtilen yüksek dirençlere doğru bir başka yukarı hareket yapabileceğini düşünmekteyim.


Feragatname

Bilgiler ve yayınlar, TradingView tarafından sağlanan veya onaylanan finansal, yatırım, işlem veya diğer türden tavsiye veya tavsiyeler anlamına gelmez ve teşkil etmez. Kullanım Şartları'nda daha fazlasını okuyun.