Teknik Görünüm:
Nisan ayından bu yananegatif bir görünüm sunan PGSUS hissesi 19,80TL seviyesine kadar gerilemiş ve burada dip yapmıştır. Hisse yapmış olduğu buy dip sonrası toparlanarak 23,30TL seviyesine kadar yükselmiştir. Hisse şuanda karar aşamasına geldiği gibi çok önemli teknik bir sınavdan geçiyor. 23,50TL seviyesi ana/majör direnç olarak karşımıza çıkarken buranın kırılması birden fazla teknik sonucu da beraberinde getirecek.
*ilk olarak eski destek yeni direnç olan bu seviye aynı zamanda ağustos ayından bu yana süregelen kısa vadeli alçalan trendin de kırılma noktası.
**İkinci olarak ise hem 50 hem de 500 günlük hareketli ortalamanın geçtiği bu nokta hem kısa hem de uzun vadeli görünümü de değiştirebilir.
***Üçüncü olarak ise TOBO formasyonu, dipten dönüşüme işaret eder. Bu seviyenin kırılması halinde TOBO formasyonu başlayacak. TOBO'ya göre hedef fiyat 26,20-26,50TL seviyelere denk geliyor.
Bu nedenle teknik açıdan izlenmesi gereken bir hisse olduğu kanısındayım.
Temel Görünüm:
3Ç Finansal Sonuçlar ve Çarpanlar:
Pegasus, 3Ç18'de piyasa konsensüs beklentisinin %13 üzerinde yıllık bazda %31 artışla 742 mn TL net kâr açıkladı. Çeyreklik bazda satış gelirleri %4, FAVÖK %8, net kar ise %38 artış kaydetti. FAVKÖK ise (faiz, amortisman, vergi ve kira gideri öncesi kâr) yıllık %50, çeyreksel bazda %48 oranında artış gösterdi. Finansal veriler bu bakıma güçlü geldi diyebiliriz.
Beklentilerdeki sapma operasyonel ve faaliyet tarafından geldiğini görüyoruz. FAVÖK 3Ç18’de 742 milyon TL olarak gerçekleşerek yıllık bazda %38’lik bir artış kaydetti. Beklentilerden daha düşük yakıt giderleri, düşük vergi giderleri ve güçlü faaliyet gelişimi nedeniyle karlılık beslenmiş görülüyor. Petrol fiyatlarının 3.çeyrekte ciddi baskısına rağmen CASK (koltuk başı maliyet) yıllık bazda %3 geriledi. Şirket yönetimi finansalların açıklanmasından sonra 2019 yılına ilişkin öngörülerini paylaşmadı.
Marjlar kısmında ise FAVÖK marjı 3Ç’de %37,4’ten %34,3’e geriledi. Ancak 3Ç17’deki %37,4 FAVÖK marjı gerçekleşmesi rekor düzeyde olduğu için karşılaştırma konusunda yanıltıcı olabilir. FAVKÖK marjı ise %44,1’den %40,1’e yükseldi. PGSUS mevcut x3,6 F/K ve x0,6 PD/DD çarpanlarına göre hem ulaştırma sektörüne göre hem de kendi tarihsel değerlerine göre iskontolu işlem görüyor.
Nisan ayından bu yananegatif bir görünüm sunan PGSUS hissesi 19,80TL seviyesine kadar gerilemiş ve burada dip yapmıştır. Hisse yapmış olduğu buy dip sonrası toparlanarak 23,30TL seviyesine kadar yükselmiştir. Hisse şuanda karar aşamasına geldiği gibi çok önemli teknik bir sınavdan geçiyor. 23,50TL seviyesi ana/majör direnç olarak karşımıza çıkarken buranın kırılması birden fazla teknik sonucu da beraberinde getirecek.
*ilk olarak eski destek yeni direnç olan bu seviye aynı zamanda ağustos ayından bu yana süregelen kısa vadeli alçalan trendin de kırılma noktası.
**İkinci olarak ise hem 50 hem de 500 günlük hareketli ortalamanın geçtiği bu nokta hem kısa hem de uzun vadeli görünümü de değiştirebilir.
***Üçüncü olarak ise TOBO formasyonu, dipten dönüşüme işaret eder. Bu seviyenin kırılması halinde TOBO formasyonu başlayacak. TOBO'ya göre hedef fiyat 26,20-26,50TL seviyelere denk geliyor.
Bu nedenle teknik açıdan izlenmesi gereken bir hisse olduğu kanısındayım.
Temel Görünüm:
3Ç Finansal Sonuçlar ve Çarpanlar:
Pegasus, 3Ç18'de piyasa konsensüs beklentisinin %13 üzerinde yıllık bazda %31 artışla 742 mn TL net kâr açıkladı. Çeyreklik bazda satış gelirleri %4, FAVÖK %8, net kar ise %38 artış kaydetti. FAVKÖK ise (faiz, amortisman, vergi ve kira gideri öncesi kâr) yıllık %50, çeyreksel bazda %48 oranında artış gösterdi. Finansal veriler bu bakıma güçlü geldi diyebiliriz.
Beklentilerdeki sapma operasyonel ve faaliyet tarafından geldiğini görüyoruz. FAVÖK 3Ç18’de 742 milyon TL olarak gerçekleşerek yıllık bazda %38’lik bir artış kaydetti. Beklentilerden daha düşük yakıt giderleri, düşük vergi giderleri ve güçlü faaliyet gelişimi nedeniyle karlılık beslenmiş görülüyor. Petrol fiyatlarının 3.çeyrekte ciddi baskısına rağmen CASK (koltuk başı maliyet) yıllık bazda %3 geriledi. Şirket yönetimi finansalların açıklanmasından sonra 2019 yılına ilişkin öngörülerini paylaşmadı.
Marjlar kısmında ise FAVÖK marjı 3Ç’de %37,4’ten %34,3’e geriledi. Ancak 3Ç17’deki %37,4 FAVÖK marjı gerçekleşmesi rekor düzeyde olduğu için karşılaştırma konusunda yanıltıcı olabilir. FAVKÖK marjı ise %44,1’den %40,1’e yükseldi. PGSUS mevcut x3,6 F/K ve x0,6 PD/DD çarpanlarına göre hem ulaştırma sektörüne göre hem de kendi tarihsel değerlerine göre iskontolu işlem görüyor.