KONYA ---KONYA ÇİMENTO SANAYİİ A.Ş.
-
Rica edilen bir hisse.
Twıtır sayfamda basitçe paylaşacaktım. İçine fazla dalınca artık analiz oldu. Buradan paylaşayım.
*
Çimento sektörüne de anlık bakmış olalım. Çok detaya girmeden.
-
Türkiye Çimento Sanayicileri Birliği (TÜRKÇİMENTO),
diyor ki;
2021 yılı 9 aylık dönemde çimento üretimde, geçen yıla oranla %11,7’lik bir artış yaşanmıştır.
Yine 2021 yılı Ocak-Eylül döneminde üretilen çimentonun yaklaşık %21,7’si ihracata konu olmuştur. 2021 yılı 9 aylık dönemde önceki yıla göre iç satışlarda %12,3, çimento ihracatında ise %3,3’lük artış gerçekleşmiştir.
*
*
Ekim 1995 yılına gidelim.
.................................FABRİKA ...........kapasite %
Kamu sektörü....................7...................10
Türk özel sektörü...............12..................52
Oyak(ordu yardımlaşma........5...................15
Yabancı sermaye................13..................23
+
Toplam............................48.................100
*
Yani 1995 te çimento kapasitesinin % 23 yabancı sermaye.
*
Yabancının gelişi hazır beton üretimini hareketlendirmiş. Böyle bir faydası olmuş.
-
Türkiye Çimento Sanayicileri Birliği (TÜRKÇİMENTO) :
1978 yılında çimento ve benzeri malzemelerin deney ve araştırmaları kapsamında bir “Mükemmeliyet Merkezi” olarak kurulan Türk Çimento Laboratuvarları, 1995 yılında “Çimento ve Beton Araştırma-Geliştirme Enstitüsü’nün oluşturmasıyla ivme kazanmıştır.
*
BİRAZ UZUN OLABİLİR AMA BİR ÇOK BİLGİYİ BARINDIRAN BİR ANALİZ OLSUN.SIKILMAYIN YANİ :-)
-
Bir dairenin maliyetinde ne kadar çimento etkin?
Türk ve yabancı çimento fiyatları nedir?
Şu an kaç çimento fabrikası var?
Bunları da size ALINTI bir haber ile PAYLAŞAYIM..
-
HABER 16 EYLÜL 2021 BİR KAÇ AY ÖNCE
OKUYALIM
-
Ülke genelinde İnşaat Müteahhitleri Konfederasyonu’na (İMKON) bağlı 120 bin müteahhitin çimento fiyatlarını protesto etmek amacıyla inşaatları durdurma boykotundan sonra çimentoculardan sert tepki geldi.
Çimento sektörünün çatı kuruluşlarından TürkÇimento'nun Gaziantep’te yaptığı Anadolu Buluşmaları etkinliğinde konuşan TürkÇimento Yönetim Kurulu Başkanı Fatih Yücelik, “Dünyanın en ucuz çimentosunu satıyoruz. Çimentonun tonu Çin'de 70, Kuveyt'te 80, Suudi Arabistan'da 60 dolar iken Türkiye’de 35 dolar” dedi.
ÖZDEMİR’DEN YABANCI SERMAYE ÇIKIŞI
Limak Holding’in sahibi olan Nihat Özdemir de TÜRKÇİMENTO Başkan Yardımcısı olarak toplantıdaydı.
Özdemir, “Bizim en büyük maliyetimiz enerji. Yıl başından bu yana kullandığımız elektriğin fiyatı yüzde 61 arttı. Bu kadar maliyet artışı varken sorumlusu biz gösteriliyoruz. Adeta günah keçisi ilan edildik. Fakat mevcut şartlarda yabancı yatırımcı sadece Türkiye'ye Bodrum'a tatil için gelir” diye konuştu.
BİZİ BAĞLAMAZ’
“Yaklaşık 2 yıl önce ODTÜ'ye 6 ay süren bir araştırma yaptırdık. Bu araştırmanın sonucunda konut inşaatının maliyetinde çimentonun değeri yüzde 3.5 çıktı. Konut lüks olunca bu yüzde 3'e düşüyor”diyen Özdemir, şöyle devam etti:
“Bizim şirketimiz dünyanın 3, Türkiye'nin en yüksek barajı olan Yusufeli'ni yaptı. Yüksekliği 275 metre. Bu baraja 4,3 milyon metreküp beton döktük. Bunun tüm çimentosunu nakliye nedeniyle daha ucuz olduğundan Erzurumlu Aşkale Çimento'dan satın aldık. Bu barajda kullandığımız çimento barajın toplam maliyetinin yüzde 7,7'si. Türkiye'de 55 fabrika var, hiçbirinde iddia edildiği gibi 500 liralara varan fiyatla satış yoktur.
Türkiye'nin çimento fabrikalarının tamamının fabrika kapısındaki satış fiyatı 330-340 TL. Bu nakliye ile 200 km taşınırsa o tamamen nakliye bedeli olarak fiyatın üzerine gelir. Bu çimentocuları bağlamaz.”
‘MÜTEAHHİTLER DAİRE FİYATLARINI DÜŞÜRSÜN’
Özdemir’in sahibi olduğu Limak Holding’in Limak İnşaat Sanayi ve Ticaret A.Ş şirketi ise Türkiye Müteahhitler Birliği (TMB) üyesi.
TMB Başkanı Erdal Eren, sozcu.com.tr'ye yaptığı açıklamasında İMKON’a bağlı müteahhitlerin yapacağı iş durdurma eylemine ilişkin, “Bizim boykot etmek, iş durdurmak gibi bir imkânımız yok. Çünkü karayolu ya da baraj gibi kamuyla ilgili sözleşmelerimizi durduramayız” demişti.
Öte yandan, Gaziantep’teki toplantıda konuşan TÜRKÇİMENTO Yönetim Kurulu Başkan Vekili Adil Sani Konukoğlu ise, son dönemde artan konut fiyatları üzerinden müteahhitlere yüklendi.
150 metrekarelik bir dairede beton maliyetinin 21 bin TL olduğuna dikkat çekerek, çimentonun bunun üçte biri olduğu bilgisini veren Konukoğlu, “Ürünü bedava versek daireler ucuzlayacak mı? Müteahhitler daire fiyatlarını yüzde 50 düşürsün biz de çimentoyu bedava verelim” diye konuştu.
-
ÖNCE ÇİMENTO SEKTÖRÜ İLE İLGİ BİLGİ VERDİKTEN SONRA
KONYA VE BORSA ÇİMENTO ŞİRKETLERİNE GEÇEYİM
-
Borsamızda Çimento -beton sektöründe 16 şirket var..
6 şirketin FK sı zarar.. Kar edememişler.
10 şirket kar etmiş.
Bu 10 şirketin FK sı en pahalı olan KONYA
FK OLARAK KÖTÜNÜNÜN İYİSİ
FK ne idi.. Fiyat kazanç.. Yani hissenin fiyatı ile şirketin karı arasındaki oran
*
pd/dd ye baktığımızda yani ucuzdan pahalıya sıraladığımızda 16 şirketten KONYA 14.
Ya da 16 şirketten en pahalı 3.sü.
*
Yani Konya sektöründe en pahalılardan..
*
peki bunu grafikte de kendime ispat edebilir miyim?
mart 2020 de 153 lira.. Ocak 2021 de 1774 lira..
Şu an 980 lira.-
-
teknik olarak şu an ŞU AN SAT konumunda.
Şu an zaten sat konumunda olmayan hisse yok gibi.
Onun için buradan bakmayacağım.
*
Şimdi sabırsızlar vardır..
Hocam bu şirketin hisse sayısını biliyor musun sen :-)
EVET 775 BİN CİVARI..
Milyon değil. BİN
*
Adese'nin milyar. Bir milyara yakın..
İndes'in 137 milyon
KONYA 775 BİN
*
Yani hisse sayısı aşırı düşük.
Onun içinde pahalı.
Şu an 980 lira
Altta 903--847-kırar ise 740 .- TL si var.
Çok geçmişte 406 TL görmüş.Geçmiş zirvesi yani
Böyle bakınca 740 ın altı olmamalı..
Ama spek hisse..
*
Ana bakışımız :
Hisse fiyatı düşürülür , birileri toplar,
Fiyat tepelere gelir , birileri satar.
*
Bu tür hisseleri ,hissenin huyunu suyunu bilenler alır.
Sabırlıdırlar. kendilerince bir hedefleri vardır.
Birde kulaktan duyma alanlar var..
-
Peki hedefi ne olabilir.
Temel analizden bakıca zaten pahalı.
Ama hisse sayısı az olunca, iş spek e dönüyor.
Teknik olarak :
Çanak hedefi,1789
çanak katlama hedefi...2770 ler gibi.
Kanal hedefi 3.600 gibi..
Bu hedeflere gitmesi için
1078-1275- 1400 gibi önemli yerleri geçmesi lazım.
*
Bu hedeflere gider mi?
Bilmem.. Ben teknik hedeflerini basitçe anlattım.
1 ayda yada 10 yılda ,
Böyle hedefi var..
-
Bundan dolayı alınır mı?
Ben almam. pahalı hisse almam.
Çok hisse var,500 e yakın..
Daha öngörülebilir.
Efendim bu da öngörülebilir.
Siz inanıyorsanız alırsınız. Ben siz değil, siz de ben değil.
Ben acemiyim.
kar artar ve de 400 liraya düşer ise alırım.
HADİ ORADAN ORAYA GELMEZ.
O zamanda almam.
Bilmiyorum huyunu suyunu.
Ama bilen alır. Satar..
Spek yanına bakmıyoruz.
Teknik ve özellikle de temel inceliyoruz.
*
ŞİRKET KİMİN ,ORTAĞI KİMLER ?
PARFICIM PARTICIPATIONS FINANCIERES ET IMMOBILIERES
böyle bir şirket..
% 81,88 sermaye payı var.
-
Diğerleri % ..18,12
*
4 adet BAĞLI ORTAKLIK VAR
İŞTİRAKLER -
Konya Hazır Beton San. Ve Tic. A.Ş...........% 100
Konya Çimento Ticaret Ltd. Şti................% 99
Sigma Beton Lab. Hizm. Tic. Ltd. Şti..........% 50
Çözüm Endüstriyel Atık İşleme San. ve Tic. A.Ş.....% 50
*
Ödenmiş/Çıkarılmış Sermaye
4.873.440
-
Kayıtlı Sermaye Tavanı
Bilgi Mevcut Değil
KAP TA BU BİLGİNİN EKSİK OLMASI CİDDİYETSİZLİK.
*
Fiili Dolaşımdaki Paylar
Borsa Kodu....Fiili Dolaşımdaki Payı(TL).....Fiili Dolaşımdaki (%)
KONYA.................775.050.-.............................15,9
*
Sermaye Piyasası Aracının İşlem Gördüğü Pazar......ANA PAZAR
-
1.ç ZARAR...-2.267.882
2.Ç ZARAR.. -1.271.928
3.Ç.KAR .....13.368.024
-
2020/9..KAR... 16.261.794
2021 /9 KAR......9.828.214
kar düşmüş.
*
Fiili Dolaşımdaki Hisse Sayısı
774.877
ÇOK ÇOK AZ
*
Sermaye............4.873.440.-TL
Öz Sermaye.....377.342.014,.-TL
GÜZEL
*
En Son Dönem Karı
9.828.214.- TL
*
EMA 5....: 1052.90
Ema..20..:.1034.70
Ema.50...:.1003.90
Ema 100.: ..991.60
Ema 200.: ..981.10
-
Şu an 980 .- TL
-
Ne diyor?
1.000 liranın üstüne çıkmalı değil ise pek güvenilmez.
*
Hacim düşmüş.
Anladığım bir çok hisse gibi hacimsiz düşmüş
*
HASILAT
2021 İLK 9 AY 439.122.084.-
2021 İLK 9 AY 258.511.231
HASILAT ARTMIŞ AMA KAR DÜŞMÜŞ.
*
FİNANSAL GİDERİ DE YOK. GELİRİ VAR AMA KAR DÜŞÜK
*
YIL 1999
BİR BELGE
-
REKABET KURULU KARARI
Dosya Sayısı : D1/1/A.Ö.-99/3 (Devralma)
Karar Sayısı : 99-16/108-43
TARAFLAR: - Societe de Participations Financieres et Immobilieres “Parficim”
Tour Gan-16 Place de L'Iris-92400 Courbevoie-Fransa
- İsmail TARMAN
Kodaman Sk., Birlik İşhanı, No:65, Nişantaşı/İstanbul
E- DOSYA KONUSU: Societe de Participations Financieres et Immobilieres
“Parficim”in İsmail Tarman’a ait Baştaş- Başkent Çimento San. ve Tic. A.Ş.’deki
%43.25 hisseyi devralmasına izin verilmesi talebi.
*
G- G-RAPORTÖRLERİN GÖRÜŞÜ : Societe de Participations Financieres et
Immobilieres (Parficim)’in Başkent Çimento San. ve Tic. A.Ş.' deki (Baştaş) %38.75
oranındaki hissesini İsmail Tarman’a ait % 43.25 oranındaki hisseyi de devralarak %
82'ye çıkarmasına ilişkin işlemin, tarafların pazar payları ve cirolarının 1997/1 sayılı
Rekabet Kurulu’ndan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında
Tebliğ’in 1998/2 sayılı Tebliğ ile değişik 4. maddesinde belirtilen eşiklerin altında
kalması nedeniyle 1997/1 sayılı Tebliğ kapsamında izne tabi bir devralma olmadığı
düşünülmektedir.
*
*
AYNI RAPORDAN OKUMAYA DEVAM..
- İNCELEME VE DEĞERLENDİRME
1. Taraflar
1.1. Societe de Participations Financieres et Immobilieres (Parficim)
Parficim, sermayesinin tamamı Vicat grubuna ait olan bir yatırım şirketidir.
Türk çimento pazarına 1991 yılında Konya Çimento Sanayii A.Ş.'nin hisselerini
alarak giren şirket daha sonra Baştaş'ın sermayesine ortak olmuştur. Parficim’in söz
konusu devralma işlemi öncesinde, Konya Çimento’daki payı %66.6 ve Baştaş’taki
payı da %38.75'tir.
Konya Çimento genel olarak Orta Anadolu, Akdeniz ve İç Ege Bölgeleri’ne
satış yapmakta olup, 1997 üretimi yaklaşık 858.000 ton, cirosu 4.902.270.043.000
TL. olarak gerçekleşmiştir. Şirketin, sermayesinin %99’una sahip olduğu bir
taşımacılık firması da bulunmaktadır.
Vicat grubu ayrıca taşımacılık faaliyetiyle ve agrega üretimiyle iştigal eden
Tamtaş A.Ş. ve Aktaş A.Ş. sermayelerinin % 100’üne sahiptir.
*
BEN VE BENİM GİBİ BAKAN TAKİPÇİLERİMİN BÜYÜK KISMI,
SADECE HİSSE YARIN TİYOSU DIŞINDA BAKIYORUZ ANALİZLERE.
BU NEDENLE ANALİZLERİM , DEĞER BİLENLERCE DEĞER BULUYOR.
Bu raporun bir kısmını aşağıda paylaşacağım. Öğrenelim ama pek de sıkılmadan..
İsteyen aşağıdan okumaya devam eder.
Ben kendime şu soruyu soruyorum:
Biz bu fabrikalarımıza sahiplik yapamaz mıyız?
Ve geçmişte nasıl yıllar geçirdik ,Fransa'dan paranın tadını alan gelmiş.
Ve bu yabancıların işlettiği fabrikalar neden para kazanmaz?
**
Sektörel bakalım
.............Fiyat Kazanç......PD / DD
BUCIM..........8.28...............1.57
CIMSA..........6.67...............2.15
GOLTS........30.97...............2.16
BOBET........25.02...............2.19
AFYON.......14.81................2.47
CMENT........29.39...............2.64
OYAKC........12.29...............2.91
AKCNS.........22.78..............2.91
NUHCM.......12.33...............3.61
BASCM.........zarar...............3.70
NIBAS...........zarar..............8.44
BTCIM..........zarar..............10.98
YBTAS..........zarar..............11.57
KONYA...........404.46..........12.66
CMBTN............zarar............13.53
*
*
SİZE 2006 YILINDAN ,GAZETE ALINTISI YAPACAĞIM;
-
ALINTIDIR;
Çimento sektörünün yarısı yabancılarda
Çimento fiyatlarına son altı ayda yüzde 50 nin üzerinde zam yapılmasına rağmen çimento karaborsaya düştü. TMSF nin elindeki Uzanlara ait fabrikaların da satılmasıyla birlikte sektördeki yabancı payı yüzde 50 yi buldu.
Özelleştirme furyasının faturası çıkmaya başladı. Çimento sektöründe son günlerde yaşanan astronomik fiyat artışları sektörde kartelleşmeyi tekrar gündeme getirirken hükümetin özelleştirme politikalarının sorgulanmasına neden oldu. Çimento fiyatlarına son altı ayda yüzde 50 nin üzerinde zam yapılmasına rağmen çimento karaborsaya düştü. Bunlar yaşanacaktı o zaman çimento fabrikaları niçin özelleştirildi?
*
Bağlantı Kurulacak Yetkililer
Emine ÜSTÜNDAĞ
Yatırımcı İlişkileri Bölümü Yöneticisi
emine.ustundag@vicat.com.tr
0 332 3460355
*
Serkan ÇUBUK
Yatırımcı İlişkileri Bölümü Üyesi
serkan.cubuk@vicat.com.tr
0 332 3460355
*
RAPOR ALINTISINA DEVAM
Yapılan Tespitler ve Hukuki Değerlendirme
Bildirime konu olan hisse devrinin gerçekleşmesiyle birlikte, büyük oranda
Ankara pazarına çimento sağlayan Baştaş' taki payını % 82’ye çıkaracak olan Vicat
Grubu anılan şirketin kontrolüne sahip olacaktır.
1997/1 sayılı Tebliğ’in 2. maddesinin (b) bendinde “Herhangi bir teşebbüsün
ya da kişinin diğer bir teşebbüsün malvarlığını yahut ortaklık paylarının tümünü veya
bir kısmını ya da kendisine yönetimde hak sahibi olma yetkisi veren araçları
devralması veya kontrol etmesi” birleşme veya devralma sayılan haller olarak
öngörülmüştür. Kontrol değişikliğinin gerçekleşeceği bildirim konusu işlemin, anılan
REKABET KURUMU 3
madde çerçevesinde 1997/1 sayılı Tebliğ kapsamında bir devralma olduğu
anlaşılmıştır.
Belirlenen pazarda, Vicat Grubu dışında Yibitaş Lafarge Orta Anadolu
Çimento Sanayii (YLOAÇ), Oyak Grubu, Sabancı Grubu ve İtalyan Set Grubu ile
Zeytinoğlu Holding’e ait fabrikalar da faaliyet göstermektedir.
1997 yılında bölge üreticilerinin satışları aşağıdaki gibi gerçekleşmiştir:
Satışlar (Ton) Pazar Payı (%)
Nuh 1.868.156 16.90
Vicat 1.566.783 14.12
OYAK 1.539.160 13.87
YLOAÇ 1.366.152 12.31
Lafarge Aslan 1.160.365 10.45
Bursa Çimento 1.287.271 11.60
Zeytinoğlu 683.657 6.16
Set (Ankara) 678.314 6.11
OY-SA (Niğde) 475.549 4.28
Sabancı (Kayseri) 474.205 4.27
Toplam 11.099.612 100.00
Bu çerçevede söz konusu devralma işleminin, gerek tarafların toplam ciroları
(1997 yılı Konya Çimento ve Baştaş Çimento'nun toplam ciroları 9.904.940.700.000
TL.) gerekse toplam pazar payları (Tarafların 1997 yılı için ilgili coğrafi pazardaki
toplam payları yaklaşık %14.12) itibarıyla 1997/1 sayılı Rekabet Kurulundan İzin
Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında Tebliğ’in 1998/2 sayılı Tebliğ
ile değişik 4. maddesinde belirtilen %25’lik pazar payı ve 25.000.000.000.000 TL.’lik
eşiklerin altında kaldığı ve dolayısıyla izne tabi bir devralma olmadığı anlaşılmıştır.
Ancak, söz konusu işlem kapsamında yapılan “Hisse Devir Anlaşması”nın
yanısıra “Rekabet Yasağı Anlaşması”nın imzalandığı ve bu anlaşmanın 1.
maddesinde;
“İsmail TARMAN, Ankara, Konya ve Manavgat’ta her birinin yarıçapı 150 km. olan bir
alan içinde;
1. İşbu Anlaşmanın imzalandığı tarihten itibaren kendisinin, Süleyman oğlu Mehmet
TARMAN ve Mustafa oğlu Mehmet TARMAN’ın 10 yıl süre ile ve eşi ve
çocuklarının 5 yıl süre ile;
(i) Baştaş Başkent Çimento San. A.Ş., Aktaş İnşaat Malzemeleri San. ve Tic.
A.Ş. ve Tamtaş Yapı Malzemeleri San. ve Tic. A.Ş. ile çimento, kireç, hazır
beton ve agrega konularında rekabet etmeyeceklerini … kabul ve taahhüt
ederler...”
ifadesinin yer aldığı anlaşılmıştır.
Esas itibariyle, devralma işlemlerinde, satın alınan varlıkların know-how,
müşteri portföyü, satış stratejileri vs. ile birlikte devralan tarafa bir bütün olarak
transferinin gerçekleştirilebilmesini teminen, belli süreler için devreden tarafa veya
REKABET KURUMU 4
ortak girişimlerde ana teşebbüslere ortak girişim süresi boyunca, hatta ana
teşebbüslerden herhangi birisine ortak girişimdeki menfaatinin sona ermesinden
sonra getirilen sınırlayıcı hükümler, devralma işleminin gerçekleştirilmesi için zorunlu
olan kısıtlamalar şeklinde nitelendirilmektedir. Bu çerçevede, öncelikle rekabet
kısıtlarının nitelikleri, süreleri, oluşan yapının özellikleri ve pazar üzerindeki etkileri,
söz konusu kısıtların “zorunlu” olup olmadıklarının tespitinde önem kazanmaktadır.
Bu işlem sonucunda devralan tarafın, müşteri portföyünü oluşturması için,
devreden tarafa getirilen faaliyet yasaklarının; süre ve kapsam açısından amacını
aştığı, bu nedenle “zorunlu kısıtlama” olarak nitelendirilemeyeceği açıktır.
Bu çerçevede, söz konusu devralma işlemi, Tebliğ’de belirtilen eşiklerin
altında kalması nedeniyle izne tabi bir devralma olmamasına rağmen, taraflar
arasında akdedilen "Rekabet Yasağı Anlaşması"nın içerdiği hükümlerin 4054 sayılı
Kanun'un 5 ve 8. maddeleri kapsamında ayrıca değerlendirilmesi gerektiği kanaatine
varılmıştır.
İ- SONUÇ
i- Societé de Participations et Immobilieres “Parficim”in İsmail TARMAN’a ait
Baştaş Başkent Çimento San. ve Tic. A.Ş.’ndeki %43.25 hisseyi devralması
işleminin 1997/1 sayılı Tebliğ kapsamında izne tabi bir devralma olmadığına,
ii- İşlemin taraflarınca imzalanan "Rekabet Yasağı Anlaşması"nın, 4054 sayılı
Rekabetin Korunması Hakkında Kanun'un 5 ve 8. maddeleri çerçevesinde
ayrıca değerlendirilmesine
OYBİRLİĞİ ile karar verilmiştir.
*
AL-SAT TAVSİYESİ DEĞİLDİR.
BORSA ŞİRKET VE SEKTÖREL AMATÖR ANALİZ ÇALIŞMASIDIR.
-
-
Rica edilen bir hisse.
Twıtır sayfamda basitçe paylaşacaktım. İçine fazla dalınca artık analiz oldu. Buradan paylaşayım.
*
Çimento sektörüne de anlık bakmış olalım. Çok detaya girmeden.
-
Türkiye Çimento Sanayicileri Birliği (TÜRKÇİMENTO),
diyor ki;
2021 yılı 9 aylık dönemde çimento üretimde, geçen yıla oranla %11,7’lik bir artış yaşanmıştır.
Yine 2021 yılı Ocak-Eylül döneminde üretilen çimentonun yaklaşık %21,7’si ihracata konu olmuştur. 2021 yılı 9 aylık dönemde önceki yıla göre iç satışlarda %12,3, çimento ihracatında ise %3,3’lük artış gerçekleşmiştir.
*
*
Ekim 1995 yılına gidelim.
.................................FABRİKA ...........kapasite %
Kamu sektörü....................7...................10
Türk özel sektörü...............12..................52
Oyak(ordu yardımlaşma........5...................15
Yabancı sermaye................13..................23
+
Toplam............................48.................100
*
Yani 1995 te çimento kapasitesinin % 23 yabancı sermaye.
*
Yabancının gelişi hazır beton üretimini hareketlendirmiş. Böyle bir faydası olmuş.
-
Türkiye Çimento Sanayicileri Birliği (TÜRKÇİMENTO) :
1978 yılında çimento ve benzeri malzemelerin deney ve araştırmaları kapsamında bir “Mükemmeliyet Merkezi” olarak kurulan Türk Çimento Laboratuvarları, 1995 yılında “Çimento ve Beton Araştırma-Geliştirme Enstitüsü’nün oluşturmasıyla ivme kazanmıştır.
*
BİRAZ UZUN OLABİLİR AMA BİR ÇOK BİLGİYİ BARINDIRAN BİR ANALİZ OLSUN.SIKILMAYIN YANİ :-)
-
Bir dairenin maliyetinde ne kadar çimento etkin?
Türk ve yabancı çimento fiyatları nedir?
Şu an kaç çimento fabrikası var?
Bunları da size ALINTI bir haber ile PAYLAŞAYIM..
-
HABER 16 EYLÜL 2021 BİR KAÇ AY ÖNCE
OKUYALIM
-
Ülke genelinde İnşaat Müteahhitleri Konfederasyonu’na (İMKON) bağlı 120 bin müteahhitin çimento fiyatlarını protesto etmek amacıyla inşaatları durdurma boykotundan sonra çimentoculardan sert tepki geldi.
Çimento sektörünün çatı kuruluşlarından TürkÇimento'nun Gaziantep’te yaptığı Anadolu Buluşmaları etkinliğinde konuşan TürkÇimento Yönetim Kurulu Başkanı Fatih Yücelik, “Dünyanın en ucuz çimentosunu satıyoruz. Çimentonun tonu Çin'de 70, Kuveyt'te 80, Suudi Arabistan'da 60 dolar iken Türkiye’de 35 dolar” dedi.
ÖZDEMİR’DEN YABANCI SERMAYE ÇIKIŞI
Limak Holding’in sahibi olan Nihat Özdemir de TÜRKÇİMENTO Başkan Yardımcısı olarak toplantıdaydı.
Özdemir, “Bizim en büyük maliyetimiz enerji. Yıl başından bu yana kullandığımız elektriğin fiyatı yüzde 61 arttı. Bu kadar maliyet artışı varken sorumlusu biz gösteriliyoruz. Adeta günah keçisi ilan edildik. Fakat mevcut şartlarda yabancı yatırımcı sadece Türkiye'ye Bodrum'a tatil için gelir” diye konuştu.
BİZİ BAĞLAMAZ’
“Yaklaşık 2 yıl önce ODTÜ'ye 6 ay süren bir araştırma yaptırdık. Bu araştırmanın sonucunda konut inşaatının maliyetinde çimentonun değeri yüzde 3.5 çıktı. Konut lüks olunca bu yüzde 3'e düşüyor”diyen Özdemir, şöyle devam etti:
“Bizim şirketimiz dünyanın 3, Türkiye'nin en yüksek barajı olan Yusufeli'ni yaptı. Yüksekliği 275 metre. Bu baraja 4,3 milyon metreküp beton döktük. Bunun tüm çimentosunu nakliye nedeniyle daha ucuz olduğundan Erzurumlu Aşkale Çimento'dan satın aldık. Bu barajda kullandığımız çimento barajın toplam maliyetinin yüzde 7,7'si. Türkiye'de 55 fabrika var, hiçbirinde iddia edildiği gibi 500 liralara varan fiyatla satış yoktur.
Türkiye'nin çimento fabrikalarının tamamının fabrika kapısındaki satış fiyatı 330-340 TL. Bu nakliye ile 200 km taşınırsa o tamamen nakliye bedeli olarak fiyatın üzerine gelir. Bu çimentocuları bağlamaz.”
‘MÜTEAHHİTLER DAİRE FİYATLARINI DÜŞÜRSÜN’
Özdemir’in sahibi olduğu Limak Holding’in Limak İnşaat Sanayi ve Ticaret A.Ş şirketi ise Türkiye Müteahhitler Birliği (TMB) üyesi.
TMB Başkanı Erdal Eren, sozcu.com.tr'ye yaptığı açıklamasında İMKON’a bağlı müteahhitlerin yapacağı iş durdurma eylemine ilişkin, “Bizim boykot etmek, iş durdurmak gibi bir imkânımız yok. Çünkü karayolu ya da baraj gibi kamuyla ilgili sözleşmelerimizi durduramayız” demişti.
Öte yandan, Gaziantep’teki toplantıda konuşan TÜRKÇİMENTO Yönetim Kurulu Başkan Vekili Adil Sani Konukoğlu ise, son dönemde artan konut fiyatları üzerinden müteahhitlere yüklendi.
150 metrekarelik bir dairede beton maliyetinin 21 bin TL olduğuna dikkat çekerek, çimentonun bunun üçte biri olduğu bilgisini veren Konukoğlu, “Ürünü bedava versek daireler ucuzlayacak mı? Müteahhitler daire fiyatlarını yüzde 50 düşürsün biz de çimentoyu bedava verelim” diye konuştu.
-
ÖNCE ÇİMENTO SEKTÖRÜ İLE İLGİ BİLGİ VERDİKTEN SONRA
KONYA VE BORSA ÇİMENTO ŞİRKETLERİNE GEÇEYİM
-
Borsamızda Çimento -beton sektöründe 16 şirket var..
6 şirketin FK sı zarar.. Kar edememişler.
10 şirket kar etmiş.
Bu 10 şirketin FK sı en pahalı olan KONYA
FK OLARAK KÖTÜNÜNÜN İYİSİ
FK ne idi.. Fiyat kazanç.. Yani hissenin fiyatı ile şirketin karı arasındaki oran
*
pd/dd ye baktığımızda yani ucuzdan pahalıya sıraladığımızda 16 şirketten KONYA 14.
Ya da 16 şirketten en pahalı 3.sü.
*
Yani Konya sektöründe en pahalılardan..
*
peki bunu grafikte de kendime ispat edebilir miyim?
mart 2020 de 153 lira.. Ocak 2021 de 1774 lira..
Şu an 980 lira.-
-
teknik olarak şu an ŞU AN SAT konumunda.
Şu an zaten sat konumunda olmayan hisse yok gibi.
Onun için buradan bakmayacağım.
*
Şimdi sabırsızlar vardır..
Hocam bu şirketin hisse sayısını biliyor musun sen :-)
EVET 775 BİN CİVARI..
Milyon değil. BİN
*
Adese'nin milyar. Bir milyara yakın..
İndes'in 137 milyon
KONYA 775 BİN
*
Yani hisse sayısı aşırı düşük.
Onun içinde pahalı.
Şu an 980 lira
Altta 903--847-kırar ise 740 .- TL si var.
Çok geçmişte 406 TL görmüş.Geçmiş zirvesi yani
Böyle bakınca 740 ın altı olmamalı..
Ama spek hisse..
*
Ana bakışımız :
Hisse fiyatı düşürülür , birileri toplar,
Fiyat tepelere gelir , birileri satar.
*
Bu tür hisseleri ,hissenin huyunu suyunu bilenler alır.
Sabırlıdırlar. kendilerince bir hedefleri vardır.
Birde kulaktan duyma alanlar var..
-
Peki hedefi ne olabilir.
Temel analizden bakıca zaten pahalı.
Ama hisse sayısı az olunca, iş spek e dönüyor.
Teknik olarak :
Çanak hedefi,1789
çanak katlama hedefi...2770 ler gibi.
Kanal hedefi 3.600 gibi..
Bu hedeflere gitmesi için
1078-1275- 1400 gibi önemli yerleri geçmesi lazım.
*
Bu hedeflere gider mi?
Bilmem.. Ben teknik hedeflerini basitçe anlattım.
1 ayda yada 10 yılda ,
Böyle hedefi var..
-
Bundan dolayı alınır mı?
Ben almam. pahalı hisse almam.
Çok hisse var,500 e yakın..
Daha öngörülebilir.
Efendim bu da öngörülebilir.
Siz inanıyorsanız alırsınız. Ben siz değil, siz de ben değil.
Ben acemiyim.
kar artar ve de 400 liraya düşer ise alırım.
HADİ ORADAN ORAYA GELMEZ.
O zamanda almam.
Bilmiyorum huyunu suyunu.
Ama bilen alır. Satar..
Spek yanına bakmıyoruz.
Teknik ve özellikle de temel inceliyoruz.
*
ŞİRKET KİMİN ,ORTAĞI KİMLER ?
PARFICIM PARTICIPATIONS FINANCIERES ET IMMOBILIERES
böyle bir şirket..
% 81,88 sermaye payı var.
-
Diğerleri % ..18,12
*
4 adet BAĞLI ORTAKLIK VAR
İŞTİRAKLER -
Konya Hazır Beton San. Ve Tic. A.Ş...........% 100
Konya Çimento Ticaret Ltd. Şti................% 99
Sigma Beton Lab. Hizm. Tic. Ltd. Şti..........% 50
Çözüm Endüstriyel Atık İşleme San. ve Tic. A.Ş.....% 50
*
Ödenmiş/Çıkarılmış Sermaye
4.873.440
-
Kayıtlı Sermaye Tavanı
Bilgi Mevcut Değil
KAP TA BU BİLGİNİN EKSİK OLMASI CİDDİYETSİZLİK.
*
Fiili Dolaşımdaki Paylar
Borsa Kodu....Fiili Dolaşımdaki Payı(TL).....Fiili Dolaşımdaki (%)
KONYA.................775.050.-.............................15,9
*
Sermaye Piyasası Aracının İşlem Gördüğü Pazar......ANA PAZAR
-
1.ç ZARAR...-2.267.882
2.Ç ZARAR.. -1.271.928
3.Ç.KAR .....13.368.024
-
2020/9..KAR... 16.261.794
2021 /9 KAR......9.828.214
kar düşmüş.
*
Fiili Dolaşımdaki Hisse Sayısı
774.877
ÇOK ÇOK AZ
*
Sermaye............4.873.440.-TL
Öz Sermaye.....377.342.014,.-TL
GÜZEL
*
En Son Dönem Karı
9.828.214.- TL
*
EMA 5....: 1052.90
Ema..20..:.1034.70
Ema.50...:.1003.90
Ema 100.: ..991.60
Ema 200.: ..981.10
-
Şu an 980 .- TL
-
Ne diyor?
1.000 liranın üstüne çıkmalı değil ise pek güvenilmez.
*
Hacim düşmüş.
Anladığım bir çok hisse gibi hacimsiz düşmüş
*
HASILAT
2021 İLK 9 AY 439.122.084.-
2021 İLK 9 AY 258.511.231
HASILAT ARTMIŞ AMA KAR DÜŞMÜŞ.
*
FİNANSAL GİDERİ DE YOK. GELİRİ VAR AMA KAR DÜŞÜK
*
YIL 1999
BİR BELGE
-
REKABET KURULU KARARI
Dosya Sayısı : D1/1/A.Ö.-99/3 (Devralma)
Karar Sayısı : 99-16/108-43
TARAFLAR: - Societe de Participations Financieres et Immobilieres “Parficim”
Tour Gan-16 Place de L'Iris-92400 Courbevoie-Fransa
- İsmail TARMAN
Kodaman Sk., Birlik İşhanı, No:65, Nişantaşı/İstanbul
E- DOSYA KONUSU: Societe de Participations Financieres et Immobilieres
“Parficim”in İsmail Tarman’a ait Baştaş- Başkent Çimento San. ve Tic. A.Ş.’deki
%43.25 hisseyi devralmasına izin verilmesi talebi.
*
G- G-RAPORTÖRLERİN GÖRÜŞÜ : Societe de Participations Financieres et
Immobilieres (Parficim)’in Başkent Çimento San. ve Tic. A.Ş.' deki (Baştaş) %38.75
oranındaki hissesini İsmail Tarman’a ait % 43.25 oranındaki hisseyi de devralarak %
82'ye çıkarmasına ilişkin işlemin, tarafların pazar payları ve cirolarının 1997/1 sayılı
Rekabet Kurulu’ndan İzin Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında
Tebliğ’in 1998/2 sayılı Tebliğ ile değişik 4. maddesinde belirtilen eşiklerin altında
kalması nedeniyle 1997/1 sayılı Tebliğ kapsamında izne tabi bir devralma olmadığı
düşünülmektedir.
*
*
AYNI RAPORDAN OKUMAYA DEVAM..
- İNCELEME VE DEĞERLENDİRME
1. Taraflar
1.1. Societe de Participations Financieres et Immobilieres (Parficim)
Parficim, sermayesinin tamamı Vicat grubuna ait olan bir yatırım şirketidir.
Türk çimento pazarına 1991 yılında Konya Çimento Sanayii A.Ş.'nin hisselerini
alarak giren şirket daha sonra Baştaş'ın sermayesine ortak olmuştur. Parficim’in söz
konusu devralma işlemi öncesinde, Konya Çimento’daki payı %66.6 ve Baştaş’taki
payı da %38.75'tir.
Konya Çimento genel olarak Orta Anadolu, Akdeniz ve İç Ege Bölgeleri’ne
satış yapmakta olup, 1997 üretimi yaklaşık 858.000 ton, cirosu 4.902.270.043.000
TL. olarak gerçekleşmiştir. Şirketin, sermayesinin %99’una sahip olduğu bir
taşımacılık firması da bulunmaktadır.
Vicat grubu ayrıca taşımacılık faaliyetiyle ve agrega üretimiyle iştigal eden
Tamtaş A.Ş. ve Aktaş A.Ş. sermayelerinin % 100’üne sahiptir.
*
BEN VE BENİM GİBİ BAKAN TAKİPÇİLERİMİN BÜYÜK KISMI,
SADECE HİSSE YARIN TİYOSU DIŞINDA BAKIYORUZ ANALİZLERE.
BU NEDENLE ANALİZLERİM , DEĞER BİLENLERCE DEĞER BULUYOR.
Bu raporun bir kısmını aşağıda paylaşacağım. Öğrenelim ama pek de sıkılmadan..
İsteyen aşağıdan okumaya devam eder.
Ben kendime şu soruyu soruyorum:
Biz bu fabrikalarımıza sahiplik yapamaz mıyız?
Ve geçmişte nasıl yıllar geçirdik ,Fransa'dan paranın tadını alan gelmiş.
Ve bu yabancıların işlettiği fabrikalar neden para kazanmaz?
**
Sektörel bakalım
.............Fiyat Kazanç......PD / DD
BUCIM..........8.28...............1.57
CIMSA..........6.67...............2.15
GOLTS........30.97...............2.16
BOBET........25.02...............2.19
AFYON.......14.81................2.47
CMENT........29.39...............2.64
OYAKC........12.29...............2.91
AKCNS.........22.78..............2.91
NUHCM.......12.33...............3.61
BASCM.........zarar...............3.70
NIBAS...........zarar..............8.44
BTCIM..........zarar..............10.98
YBTAS..........zarar..............11.57
KONYA...........404.46..........12.66
CMBTN............zarar............13.53
*
*
SİZE 2006 YILINDAN ,GAZETE ALINTISI YAPACAĞIM;
-
ALINTIDIR;
Çimento sektörünün yarısı yabancılarda
Çimento fiyatlarına son altı ayda yüzde 50 nin üzerinde zam yapılmasına rağmen çimento karaborsaya düştü. TMSF nin elindeki Uzanlara ait fabrikaların da satılmasıyla birlikte sektördeki yabancı payı yüzde 50 yi buldu.
Özelleştirme furyasının faturası çıkmaya başladı. Çimento sektöründe son günlerde yaşanan astronomik fiyat artışları sektörde kartelleşmeyi tekrar gündeme getirirken hükümetin özelleştirme politikalarının sorgulanmasına neden oldu. Çimento fiyatlarına son altı ayda yüzde 50 nin üzerinde zam yapılmasına rağmen çimento karaborsaya düştü. Bunlar yaşanacaktı o zaman çimento fabrikaları niçin özelleştirildi?
*
Bağlantı Kurulacak Yetkililer
Emine ÜSTÜNDAĞ
Yatırımcı İlişkileri Bölümü Yöneticisi
emine.ustundag@vicat.com.tr
0 332 3460355
*
Serkan ÇUBUK
Yatırımcı İlişkileri Bölümü Üyesi
serkan.cubuk@vicat.com.tr
0 332 3460355
*
RAPOR ALINTISINA DEVAM
Yapılan Tespitler ve Hukuki Değerlendirme
Bildirime konu olan hisse devrinin gerçekleşmesiyle birlikte, büyük oranda
Ankara pazarına çimento sağlayan Baştaş' taki payını % 82’ye çıkaracak olan Vicat
Grubu anılan şirketin kontrolüne sahip olacaktır.
1997/1 sayılı Tebliğ’in 2. maddesinin (b) bendinde “Herhangi bir teşebbüsün
ya da kişinin diğer bir teşebbüsün malvarlığını yahut ortaklık paylarının tümünü veya
bir kısmını ya da kendisine yönetimde hak sahibi olma yetkisi veren araçları
devralması veya kontrol etmesi” birleşme veya devralma sayılan haller olarak
öngörülmüştür. Kontrol değişikliğinin gerçekleşeceği bildirim konusu işlemin, anılan
REKABET KURUMU 3
madde çerçevesinde 1997/1 sayılı Tebliğ kapsamında bir devralma olduğu
anlaşılmıştır.
Belirlenen pazarda, Vicat Grubu dışında Yibitaş Lafarge Orta Anadolu
Çimento Sanayii (YLOAÇ), Oyak Grubu, Sabancı Grubu ve İtalyan Set Grubu ile
Zeytinoğlu Holding’e ait fabrikalar da faaliyet göstermektedir.
1997 yılında bölge üreticilerinin satışları aşağıdaki gibi gerçekleşmiştir:
Satışlar (Ton) Pazar Payı (%)
Nuh 1.868.156 16.90
Vicat 1.566.783 14.12
OYAK 1.539.160 13.87
YLOAÇ 1.366.152 12.31
Lafarge Aslan 1.160.365 10.45
Bursa Çimento 1.287.271 11.60
Zeytinoğlu 683.657 6.16
Set (Ankara) 678.314 6.11
OY-SA (Niğde) 475.549 4.28
Sabancı (Kayseri) 474.205 4.27
Toplam 11.099.612 100.00
Bu çerçevede söz konusu devralma işleminin, gerek tarafların toplam ciroları
(1997 yılı Konya Çimento ve Baştaş Çimento'nun toplam ciroları 9.904.940.700.000
TL.) gerekse toplam pazar payları (Tarafların 1997 yılı için ilgili coğrafi pazardaki
toplam payları yaklaşık %14.12) itibarıyla 1997/1 sayılı Rekabet Kurulundan İzin
Alınması Gereken Birleşme ve Devralmalar Hakkında Tebliğ’in 1998/2 sayılı Tebliğ
ile değişik 4. maddesinde belirtilen %25’lik pazar payı ve 25.000.000.000.000 TL.’lik
eşiklerin altında kaldığı ve dolayısıyla izne tabi bir devralma olmadığı anlaşılmıştır.
Ancak, söz konusu işlem kapsamında yapılan “Hisse Devir Anlaşması”nın
yanısıra “Rekabet Yasağı Anlaşması”nın imzalandığı ve bu anlaşmanın 1.
maddesinde;
“İsmail TARMAN, Ankara, Konya ve Manavgat’ta her birinin yarıçapı 150 km. olan bir
alan içinde;
1. İşbu Anlaşmanın imzalandığı tarihten itibaren kendisinin, Süleyman oğlu Mehmet
TARMAN ve Mustafa oğlu Mehmet TARMAN’ın 10 yıl süre ile ve eşi ve
çocuklarının 5 yıl süre ile;
(i) Baştaş Başkent Çimento San. A.Ş., Aktaş İnşaat Malzemeleri San. ve Tic.
A.Ş. ve Tamtaş Yapı Malzemeleri San. ve Tic. A.Ş. ile çimento, kireç, hazır
beton ve agrega konularında rekabet etmeyeceklerini … kabul ve taahhüt
ederler...”
ifadesinin yer aldığı anlaşılmıştır.
Esas itibariyle, devralma işlemlerinde, satın alınan varlıkların know-how,
müşteri portföyü, satış stratejileri vs. ile birlikte devralan tarafa bir bütün olarak
transferinin gerçekleştirilebilmesini teminen, belli süreler için devreden tarafa veya
REKABET KURUMU 4
ortak girişimlerde ana teşebbüslere ortak girişim süresi boyunca, hatta ana
teşebbüslerden herhangi birisine ortak girişimdeki menfaatinin sona ermesinden
sonra getirilen sınırlayıcı hükümler, devralma işleminin gerçekleştirilmesi için zorunlu
olan kısıtlamalar şeklinde nitelendirilmektedir. Bu çerçevede, öncelikle rekabet
kısıtlarının nitelikleri, süreleri, oluşan yapının özellikleri ve pazar üzerindeki etkileri,
söz konusu kısıtların “zorunlu” olup olmadıklarının tespitinde önem kazanmaktadır.
Bu işlem sonucunda devralan tarafın, müşteri portföyünü oluşturması için,
devreden tarafa getirilen faaliyet yasaklarının; süre ve kapsam açısından amacını
aştığı, bu nedenle “zorunlu kısıtlama” olarak nitelendirilemeyeceği açıktır.
Bu çerçevede, söz konusu devralma işlemi, Tebliğ’de belirtilen eşiklerin
altında kalması nedeniyle izne tabi bir devralma olmamasına rağmen, taraflar
arasında akdedilen "Rekabet Yasağı Anlaşması"nın içerdiği hükümlerin 4054 sayılı
Kanun'un 5 ve 8. maddeleri kapsamında ayrıca değerlendirilmesi gerektiği kanaatine
varılmıştır.
İ- SONUÇ
i- Societé de Participations et Immobilieres “Parficim”in İsmail TARMAN’a ait
Baştaş Başkent Çimento San. ve Tic. A.Ş.’ndeki %43.25 hisseyi devralması
işleminin 1997/1 sayılı Tebliğ kapsamında izne tabi bir devralma olmadığına,
ii- İşlemin taraflarınca imzalanan "Rekabet Yasağı Anlaşması"nın, 4054 sayılı
Rekabetin Korunması Hakkında Kanun'un 5 ve 8. maddeleri çerçevesinde
ayrıca değerlendirilmesine
OYBİRLİĞİ ile karar verilmiştir.
*
AL-SAT TAVSİYESİ DEĞİLDİR.
BORSA ŞİRKET VE SEKTÖREL AMATÖR ANALİZ ÇALIŞMASIDIR.
-