GUBRF Detaylı Analiz

GUBRF 1G Log Grafik

Selam Dostlar,

Öncelikle temel analizle başlayacağız, şirketi tanımak şart. Ardından cari oranlara ve bilançolara göz gezdireceğiz. Son olarak teknik analizimizi yapıp yorumlayacağız.

Detaylı analiz serimiz bundan sonra yukarıda yer alan temellere dayanacak. Keyifli okumalar dilerim. (İç ses: bedavaya bu hizmeti aracı kurumlardan alamayabilirsiniz). Bu yüzden yorumlarda gönlünüzden geçenleri paylaşırsanız memnun olurum.

Şirketi Tanıyalım

🔺GÜBRETAŞ (Gübre Fabrikaları Türk A. Ş.), tarım sektörüne kimyevi gübre girdisi tedarik ederek “ülke tarımındaki kalite ve verimliliği arttırmak” amacıyla 6 Kasım 1952 tarihli Bakanlar Kurulu kararıyla kuruldu.

🔺Türkiye’nin ilk kimyevi gübre fabrikası olan İskenderun’daki tesisleriyle 1954 yılında üretime başladı. Kuruluşundan bugüne sektöründe hep öncü rolünü üstlenen GÜBRETAŞ Türkiye’nin ilk fosfatlı ve kompoze gübresini üretti, ilk toprak analiz laboratuvarlarını kurdu, Borsa’da işlem gören ilk 15 şirketten biri oldu ve sektör açısından çok önemli yatırımlar ile sosyal sorumluluk projelerini hayata geçirdi.

🔺Şirketin %25’i Borsa İstanbul’da (BİST) işlem görürken, kalan hisseler Türkiye’nin en büyük çiftçi ailesi olan ana hissedar Tarım Kredi Kooperatifleri Merkez Birliği’ne aittir.

🔺Bir şirkete yatırım yapmadan önce onun sahibini/sahiplerini tanımak gerçekten çok önemli. Vakti gelince anlarsınız.

🔺İştiraklerine baktığımızda ise şirketin karşımıza iki firma çıkıyor,
1-TARKİM Bitki Koruma San. Tic. A.Ş.
2-Tarım Kredi Teknoloji A.Ş.

🔺Yıllık Katı Gübre Üretim Kapasitesi --> 985,000 ton

🔺Yıllık Sıvı - Toz Gübre Üretim Kapasitesi --> 100,000 ton

🔺GUBRF'nin 2700 satış noktası ve 90 farklı ürünü bulunmaktadır. Buna ek olarak 2 liman, 5 lojistik merkez, 5 üretim tesisi, 4 laboratuvar, 1 Ar-Ge Merkezi ve 8 Bölge Müdürlüğü bulunmaktadır.

Bilançolara Göz Atalım

🔺Henüz 2023 2. çeyrek verileri yayınlanmadı. 2022'nin 2. çeyreğinde son 5 çeyreğin en düşük performansını sergileyerek satışlarda 5,48 milyar liralık satış yapmıştı. Bu çeyrekte pozitif veri gelebilir. Hele ki 8 milyar lirayı aşarsa tadından yenmez.

🔺FAVÖK'e baktığımızda 2022'nin son çeyreğinde eksi yazan GUBRF, 2023 yılının ilk çeyreğinde pozitife dönse de 2022'nin 1. çeyreğine kıyasla %75 geride. İkinci çeyrekte FAVÖK'ün tekrar 1 milyar liraların üzerine çıkması şart ki teknik yükselişi desteklesin.

🔺Çeyreklik net kara baktığımızda ise son 5 çeyreğin 3'ünde (son iki çeyrek üst üste) negatif veri hakim. 1 Nisan 2023'den bu yana yaklaşık %72 yükselen ürünün artık pozitif bölgede kar açıklamasını bekliyoruz.

🔺Not: Yeni bilanço gelince mutlaka güncelleme yapacağım, takipte kalın.

Teknik Veriler ve Yorumlar

🔺Analizimizin logaritmik olduğunu en başta belirtmiştim. 2020 mart çöküşünden bu yana (11 liradan 318 liraya) yaklaşık %3200 yükselen bir ürün var elimizde.

🔺Peki bu süreçte para arzı ve dolar kuru ne kadar artmış bir de bunlara bakalım.
1-Para Arzı (TRM2) --> Yaklaşık %340 arttı.
2-Dolar Kuru (USDTRY) --> Yaklaşık %343 arttı. Ne büyük tesadüf ama!
3-GUBRF/USDTRY (Dolar getirisini görelim) --> Ürünün dolar karşısında getirisi an itibariyle %519, ancak tepe yaptığı noktada bu getirinin %1000'in üzerine çıktığını görebiliriz.

Bonus Tablo: GUBRF/USDTRY

🔺Teknik analizimize devam edelim, kırmızı uzun vadeli pivot çok önemli bir rol oynadı. 66 lira olan PİVOT civarında ürün yaklaşık olarak 385 gün işlem gördü, yatırımcısını sınadı.

🔺Mart 2020'de başlayan yükselen trend (MAVİ) yakından takip edilmeli. 2022'de buranın altında kalsa da yeniden trende kendi atmayı başaran ürün 300 liranın üzerinde işlem görmekte.

🔺Osilatörlerimiz günlükte 12 al, 10 nötr ve 4 sat sinyali üretmektedir.

🔺Osilatörlerimiz haftalıkta ise 14 al, 10 nötr ve 2 sat sinyali üretmektedir.

🔺Kamu yetkililerinin yaptığı açıklamalar göz önüne alındığında enflasyonist süreç bir kaç yıl daha devam edecek. Bu süreçte Türk Lirasının kaçabileceği tek yatırım aracının borsa olduğunu düşünmekteyim. Haliyle parabolik yükselişler devam edecektir.

🔺Bu analizin uzun vadeli olduğunu unutmamak gerek, ne zamanki 369 liranın üzerinde fiyatlama başlar ürün. Er ya da geç fibonacci hedefine ilerler. 900 liraların üzerine çıkar. Tabi ki bölünme gelmez ise.

🔺Endekse gelmesi beklenen (bir salmıyorlar ki kardeşim gelsin) düzeltmeyle birlikte alım fırsatı yaratabilir. 280 - 290 liralara kadar geri çekilmeler sağlıklı görünmekte.

🔺EMA50 --> 289 lira kritik bir destektir.

🔺EMA200 -->233 lira maksimum acı senaryosunda test edilebilir ancak.

🔺Kısa vadeli bakanlar için 303 lira fibonacci pivotudur. Referans olarak kullanılabilir.

Buraya kadar okuduğunuz için teşekkür ederim. Yorumlarda mutlaka buluşalım. Tartışalım.

Sağlık ve bilgiyle kalın.

Yorum:

Eklemeyi unutmuşum. GUBRF %300 bedelsiz sermaye artırımı için SPK'dan onay beklemekte.

Yorum:

Kritik yerde işlem görüyor.

370 altı ve üstü olarak bakılmalıdır.