Bu yazımızda yeni yatırımcılar arasında popüler olan bir ticaret aracını (kaldıraç) kullanmanın avantajları ve dezavantajları hakkında konuşacağız.
Kaldıraçlı Jetonların Popülaritesi
Kaldıraçlı tokenler
Enstrüman nedir?
Avantajlar
1. Tasfiye yok
2. Ödünç alınan fonlar ve şeffaf kârlar üzerindeki bileşik faiz
3. Kullanım kolaylığı
Kaldıraçlı Jetonların Popülaritesi
Binance, Coinbase, FTX ve diğerleri gibi birçok kripto borsası, kaldıraçlı tokenlere yatırım yapılmasını isteyen kampanyaların aktif olarak reklamını yapıyor. Bu nedenle acemi ve deneyimsiz piyasa katılımcıları bunları satın alıyor ve parasız kalıyor.
Bu tür finansal araçları satın almadan önce şimdi yapmanızı önerdiğimiz kullanım kılavuzunu, avantajlarını ve dezavantajlarını ayrıntılı olarak incelemek gerekir.
Kaldıraçlı Tokenler
Kaldıraçlı bir token, marj veya tasfiye riski olmayan türev bir üründür. Kaldıraç kullanarak dayanak varlığa erişmenizi sağlar, ancak çoğu her şeyin ilk bakışta göründüğü kadar basit olmadığının farkında değildir.
Enstrüman nedir?
Her kaldıraçlı token, bir dizi kalıcı vadeli işlem pozisyonunu temsil eder. Bu, kaldıraçlı bir token ticareti yaptığınızda, dayanak varlık üzerinde bir dizi vadeli işlem sözleşmesine yatırım yaptığınız anlamına gelir.
Avantajlar
1. Tasfiye yok
Kaldıraçlı token, spot piyasada kaldıraçlı olarak alınıp satılan bir varlıktır. Bu, spot piyasada alım satım çiftinin fiyatındaki değişikliklerden bağımsız olarak alım satım sırasında likidasyon riskinin olmadığı, ancak yatırılan tüm fonları kaybetme riskinin devam ettiği, ancak daha sonra bu riskin devam ettiği anlamına gelir.
2. Ödünç alınan fonların bileşik faizi ve şeffaf kârlar
Kaldıraçlı tokenler, dinamik bir yeniden dengeleme mekanizmasına tabidir. Riskleri kontrol etmenizi ve kârınızı artırmanızı sağlar.
Bir örneğe bakalım: Bir tüccar 3 kat kaldıraçla uzun BTC'ye giderse ve BTC'nin fiyatı %33 düşerse, bir tasfiye süreci tetiklenir ve tüccar tüm fonlarını kaybeder.
Yeniden dengeleme mekanizması bundan kaçınmaya yardımcı olur. BTC fiyatı yükseldiğinde üç ayaklı tokenin fiyatını yükselterek kayıpları kara dönüştürür.
Yeniden dengeleme mekanizması sayesinde sistem, kar değerini otomatik olarak orijinal yatırım tutarına döndürür ve bileşik faiz getirilerini sağlamak için hedef kaldıracı korur.
3. Kullanım kolaylığı
Kaldıraçlı jeton satın alma süreci, spot piyasada alım satım yapmaktan farklı değildir. Yalnızca ikincil piyasada belirli bir fiyattan jeton alıp satarsınız. Ayrıca bu jetonlar birincil piyasada satın alınabilir veya kullanılabilir.
Sualtı kayaları
Genelde konuşulmayan kesinlikle tüm kaldıraçlı tokenlerin tuzağı. Sözde yeniden dengeleme mekanizmasıdır, çünkü kaldıraçlı tokenlere yatırılan tüm fonlarınızı kesinlikle kaybedebilirsiniz.
Yeniden Dengeleme Mekanizması
Yeniden dengeleme, hedef kaldıraca ulaşmak için dayanak varlığın kalıcı sözleşmelerindeki pozisyonları dinamik olarak ayarlayan (artan veya azaltan) bir süreçtir. Gerçek kaldıraç hedef kaldıraç aralığının ötesine geçtiğinde yeniden dengeleme mekanizması otomatik olarak tetiklenecektir.
Kaldıraçlı belirteçlerin bir hedef kaldıraç aralığı vardır. Yeniden dengeleme mekanizması yalnızca gerçek kaldıraç hedef aralığı aştığında etkinleştirilir.
Örneğin, kaldıraçlı bir jetonun hedef kaldıracı 2X - 4X'tir. Gerçek kaldıraç ≥ 4x veya ≤ 2x olduğunda, 3x'lik hedef kaldıraca ulaşmak için yeniden dengeleme mekanizması otomatik olarak tetiklenir. Dolayısıyla kaldıraçlı tokenlar için tasfiye riski yoktur, ancak bu mekanizma nedeniyle tokenin varlıklarının değeri düşer, bu nedenle piyasada konsolide olurken veya piyasa kaldıraçlı tokeni destekleyen bir vadeli işlem pozisyonuna karşı hareket ettiğinde, siz kaldıraçlı jetonlara yatırılan fonlarınızın somut bir kısmını kaybedecektir.
Ek olarak: kaldıraçlı bir tokenin NAV'si sıfıra düşebilir. Yeniden dengeleme mekanizması değişken fiyat hareketlerine ayak uyduramayabilir, bu da sistemin dayanak varlık üzerindeki sürekli sözleşme pozisyonlarını fiili olarak buna göre ayarlayamamasına neden olabilir. Kaldıraç, aşırı piyasa hareketlerinde hedef aralığın dışında dalgalanır.
Kaldıraçlı Jetonların Dezavantajları
Kaldıraçlı jetonlar, yükseldikçe fiyatı düşe. Dayanak varlığa göre 3 kat daha hızlı, ancak yeniden dengeleme mekanizması nedeniyle, tüccar yatırılan miktarın tamamını kaybedebilir.
Kaldıraçlı Jetonların Popülaritesi
Kaldıraçlı tokenler
Enstrüman nedir?
Avantajlar
1. Tasfiye yok
2. Ödünç alınan fonlar ve şeffaf kârlar üzerindeki bileşik faiz
3. Kullanım kolaylığı
Kaldıraçlı Jetonların Popülaritesi
Binance, Coinbase, FTX ve diğerleri gibi birçok kripto borsası, kaldıraçlı tokenlere yatırım yapılmasını isteyen kampanyaların aktif olarak reklamını yapıyor. Bu nedenle acemi ve deneyimsiz piyasa katılımcıları bunları satın alıyor ve parasız kalıyor.
Bu tür finansal araçları satın almadan önce şimdi yapmanızı önerdiğimiz kullanım kılavuzunu, avantajlarını ve dezavantajlarını ayrıntılı olarak incelemek gerekir.
Kaldıraçlı Tokenler
Kaldıraçlı bir token, marj veya tasfiye riski olmayan türev bir üründür. Kaldıraç kullanarak dayanak varlığa erişmenizi sağlar, ancak çoğu her şeyin ilk bakışta göründüğü kadar basit olmadığının farkında değildir.
Enstrüman nedir?
Her kaldıraçlı token, bir dizi kalıcı vadeli işlem pozisyonunu temsil eder. Bu, kaldıraçlı bir token ticareti yaptığınızda, dayanak varlık üzerinde bir dizi vadeli işlem sözleşmesine yatırım yaptığınız anlamına gelir.
Avantajlar
1. Tasfiye yok
Kaldıraçlı token, spot piyasada kaldıraçlı olarak alınıp satılan bir varlıktır. Bu, spot piyasada alım satım çiftinin fiyatındaki değişikliklerden bağımsız olarak alım satım sırasında likidasyon riskinin olmadığı, ancak yatırılan tüm fonları kaybetme riskinin devam ettiği, ancak daha sonra bu riskin devam ettiği anlamına gelir.
2. Ödünç alınan fonların bileşik faizi ve şeffaf kârlar
Kaldıraçlı tokenler, dinamik bir yeniden dengeleme mekanizmasına tabidir. Riskleri kontrol etmenizi ve kârınızı artırmanızı sağlar.
Bir örneğe bakalım: Bir tüccar 3 kat kaldıraçla uzun BTC'ye giderse ve BTC'nin fiyatı %33 düşerse, bir tasfiye süreci tetiklenir ve tüccar tüm fonlarını kaybeder.
Yeniden dengeleme mekanizması bundan kaçınmaya yardımcı olur. BTC fiyatı yükseldiğinde üç ayaklı tokenin fiyatını yükselterek kayıpları kara dönüştürür.
Yeniden dengeleme mekanizması sayesinde sistem, kar değerini otomatik olarak orijinal yatırım tutarına döndürür ve bileşik faiz getirilerini sağlamak için hedef kaldıracı korur.
3. Kullanım kolaylığı
Kaldıraçlı jeton satın alma süreci, spot piyasada alım satım yapmaktan farklı değildir. Yalnızca ikincil piyasada belirli bir fiyattan jeton alıp satarsınız. Ayrıca bu jetonlar birincil piyasada satın alınabilir veya kullanılabilir.
Sualtı kayaları
Genelde konuşulmayan kesinlikle tüm kaldıraçlı tokenlerin tuzağı. Sözde yeniden dengeleme mekanizmasıdır, çünkü kaldıraçlı tokenlere yatırılan tüm fonlarınızı kesinlikle kaybedebilirsiniz.
Yeniden Dengeleme Mekanizması
Yeniden dengeleme, hedef kaldıraca ulaşmak için dayanak varlığın kalıcı sözleşmelerindeki pozisyonları dinamik olarak ayarlayan (artan veya azaltan) bir süreçtir. Gerçek kaldıraç hedef kaldıraç aralığının ötesine geçtiğinde yeniden dengeleme mekanizması otomatik olarak tetiklenecektir.
Kaldıraçlı belirteçlerin bir hedef kaldıraç aralığı vardır. Yeniden dengeleme mekanizması yalnızca gerçek kaldıraç hedef aralığı aştığında etkinleştirilir.
Örneğin, kaldıraçlı bir jetonun hedef kaldıracı 2X - 4X'tir. Gerçek kaldıraç ≥ 4x veya ≤ 2x olduğunda, 3x'lik hedef kaldıraca ulaşmak için yeniden dengeleme mekanizması otomatik olarak tetiklenir. Dolayısıyla kaldıraçlı tokenlar için tasfiye riski yoktur, ancak bu mekanizma nedeniyle tokenin varlıklarının değeri düşer, bu nedenle piyasada konsolide olurken veya piyasa kaldıraçlı tokeni destekleyen bir vadeli işlem pozisyonuna karşı hareket ettiğinde, siz kaldıraçlı jetonlara yatırılan fonlarınızın somut bir kısmını kaybedecektir.
Ek olarak: kaldıraçlı bir tokenin NAV'si sıfıra düşebilir. Yeniden dengeleme mekanizması değişken fiyat hareketlerine ayak uyduramayabilir, bu da sistemin dayanak varlık üzerindeki sürekli sözleşme pozisyonlarını fiili olarak buna göre ayarlayamamasına neden olabilir. Kaldıraç, aşırı piyasa hareketlerinde hedef aralığın dışında dalgalanır.
Kaldıraçlı Jetonların Dezavantajları
Kaldıraçlı jetonlar, yükseldikçe fiyatı düşe. Dayanak varlığa göre 3 kat daha hızlı, ancak yeniden dengeleme mekanizması nedeniyle, tüccar yatırılan miktarın tamamını kaybedebilir.