Temel Olarak ;
- Şirketin faaliyet alanını sanırım Türkiye de yaşayan herkes biliyordur o yüzden bu kısmı geçiyorum.
-Şirketin 2023/1 bilançosuna göre ( Kıyaslamalar 2022/1 e göredir.) ;
-Bana göre çok ilginç bir finansal tablo açıklanmış.
- Şirket ciddi ithalat yapmakta ve bu ithalatın çokluğuna göre kar açıklamaktadır.
-2022/1 de yaptığı ithalat 8 Milyar Tl iken bu dönem sadece yaklaşık 2 Milyat Tl ithalat yapmış.
-Yani bu şirket sadece 2022/1 deki performansını gösterse bu karın 2-3 katını, eğer enflasyonu ve kur farkını filan katıp yapacağı ithalatın 15-20 milyar TL olması sonucu edeceği karda bu dönem açıklananın 8-10 katı olabilirdi.
( yukarıdaki kar beklentilerini çok kabaca bakkal hesabıyla yaptım örnekleme niteliğinde.)
-Şirket bilançosunda göze çarpan bir durum yok çünkü faaliyetler ciddi düşürülmüş izlenimi vermekte.
-Bu açıklanan karın ve bilançoya yansıyan rakamların tek bir sebebi vardır oda İTHALAT ile KUR ihtiyacını arttırmak yerine bunu minimumda tutup güç tasarrufu moduna geçmektir.
-Şirketin satışlarının çoğu yine yurt içine olmuş ve olmaya devam edecektir. ( bu dönem ve geçmiş dönemlerde ki satışlarına bakarak yazdım).
-Bilanço için rakam yazmadım çünkü kayda değer bir değişim göremedim sadece kısa bir anlatımın bilanço geneli için yeterli olacağını düşündüm.
- Ne zaman kur ile ilgili riskler makro ekonomi boyutunda çözülürse bu şirkette muhtemelen vanayı açıp o zaman ciddi karlar yazıcak görüntüsü vermekte.
-Yukarıda yazdıklarım bilançodan bilgim yettiğince okuyup anlayabildiğim kadarıdır yanlış okumuş yada yorumlamış olabilirim , kendinizin bilançoyu okuması en doğrusu olacaktır.
Teknik olarak ;
-1,2,3,4 numaralı yatay hatları muhtemel güçlü destek seviyeleri olarak görüyorum.
-Fiyat küçük mavi okun altında kalıp standart düşenin altında seyrini sürdürmekte.
- Şirkete yatırım yapmak isterseniz alımları fiyatın yakın olduğu hattı (1-2-3-4) stoploss olarak belirleyip şans verebilirsiniz.
-Kötü senaryoda fiyatların aşağıda bulunan sarı paralelin üst bandına kadar çekilmesi beklenebilir.( şahsi görüşüm oralara gelmesi zor olur ama bu piyasa kimse bilemez)
** İşin aslı bu şirkete teknikten çok makro kur riskini ne seviyede olduğuna bakarak yatırım yapmak bana daha mantıklı geliyor.
- Şirketin faaliyet alanını sanırım Türkiye de yaşayan herkes biliyordur o yüzden bu kısmı geçiyorum.
-Şirketin 2023/1 bilançosuna göre ( Kıyaslamalar 2022/1 e göredir.) ;
-Bana göre çok ilginç bir finansal tablo açıklanmış.
- Şirket ciddi ithalat yapmakta ve bu ithalatın çokluğuna göre kar açıklamaktadır.
-2022/1 de yaptığı ithalat 8 Milyar Tl iken bu dönem sadece yaklaşık 2 Milyat Tl ithalat yapmış.
-Yani bu şirket sadece 2022/1 deki performansını gösterse bu karın 2-3 katını, eğer enflasyonu ve kur farkını filan katıp yapacağı ithalatın 15-20 milyar TL olması sonucu edeceği karda bu dönem açıklananın 8-10 katı olabilirdi.
( yukarıdaki kar beklentilerini çok kabaca bakkal hesabıyla yaptım örnekleme niteliğinde.)
-Şirket bilançosunda göze çarpan bir durum yok çünkü faaliyetler ciddi düşürülmüş izlenimi vermekte.
-Bu açıklanan karın ve bilançoya yansıyan rakamların tek bir sebebi vardır oda İTHALAT ile KUR ihtiyacını arttırmak yerine bunu minimumda tutup güç tasarrufu moduna geçmektir.
-Şirketin satışlarının çoğu yine yurt içine olmuş ve olmaya devam edecektir. ( bu dönem ve geçmiş dönemlerde ki satışlarına bakarak yazdım).
-Bilanço için rakam yazmadım çünkü kayda değer bir değişim göremedim sadece kısa bir anlatımın bilanço geneli için yeterli olacağını düşündüm.
- Ne zaman kur ile ilgili riskler makro ekonomi boyutunda çözülürse bu şirkette muhtemelen vanayı açıp o zaman ciddi karlar yazıcak görüntüsü vermekte.
-Yukarıda yazdıklarım bilançodan bilgim yettiğince okuyup anlayabildiğim kadarıdır yanlış okumuş yada yorumlamış olabilirim , kendinizin bilançoyu okuması en doğrusu olacaktır.
Teknik olarak ;
-1,2,3,4 numaralı yatay hatları muhtemel güçlü destek seviyeleri olarak görüyorum.
-Fiyat küçük mavi okun altında kalıp standart düşenin altında seyrini sürdürmekte.
- Şirkete yatırım yapmak isterseniz alımları fiyatın yakın olduğu hattı (1-2-3-4) stoploss olarak belirleyip şans verebilirsiniz.
-Kötü senaryoda fiyatların aşağıda bulunan sarı paralelin üst bandına kadar çekilmesi beklenebilir.( şahsi görüşüm oralara gelmesi zor olur ama bu piyasa kimse bilemez)
** İşin aslı bu şirkete teknikten çok makro kur riskini ne seviyede olduğuna bakarak yatırım yapmak bana daha mantıklı geliyor.