【21Q2財報摘要】
收入為 38.5 億美元，同比增長 99%，環比增長 12%
毛利率為 48%，同比增長 4 個百分點，環比增長 2 個百分點
【收入區分為兩大類 : 】
計算和圖形部門〈CG〉:
細分項很多，這個部分主要是要看數據中心GPU的銷售量，除了個人及筆電的CPU之外還夾雜遊戲顯卡的GPU，數據中心GPU及專業繪圖用GPU，可惜單就數據上難以判別，但財報內容特別指出GPU銷售在包括數據中心 GPU 的推動下，平均售價同比和環比都有顯著增長，表示數據中心GPU業務上的增長相當理想。
企業、嵌入式和半定制部門〈EESC〉:
這部分主要就是用於伺服器的EPYC，單從同比增長183%來看，這個增長數字相當巨大，主要就是從巨頭英特爾分食而來。
21Q2整體營收增長是20Q2年的99%這個成長真的是相當驚人，從數據可大概推估數據中心的需求增長是非常好，難怪英特爾財報時提到感受到來自AMD的壓力，另外毛利潤提高4%來到48%，這個成績很棒，要知道提高毛利率是很困難的，也表示產品的競爭力相當讚〈供不應求，價格提高〉，但距離英特爾的58%毛利還有一定程度的距離要追趕。
不管是桌機還是NB，都會因為疫情帶來的短期增長，長期來說需求已經放緩；但數據中心在未來的數年內，需求會持續增加，若要看AMD能持續獲利的關鍵，就要想辦法判斷數據中心帶來的增長，目前AMD的分類方式是混在一起，所以難以界定增長的來源，分析內容主要是靠一點想像拍腦袋來的，有誤之處還望見諒。
【21Q3前瞻】
AMD 預計 2021 年第三季度的收入約為 41 億美元，上下浮動 1 億美元，同比增長將受到所有業務增長的推動約成長 46%，環比增長受到 AMD 數據中心和遊戲業務推動約成長 6%。 預計21Q3的非 GAAP 毛利率約為 48%。
從前瞻來看短期驅動營收的增長來是來自於數據中心，21Q3又比21Q2好，估計在市場份額的占比上又從英特爾手上攻城掠地一番，目前產能問題仍然是比較可惜的部分，產品是自帶黏性的，一旦錯失先機，花數倍資源都不一定搶得回來，但從目前幾個巨頭財報來看，產能大概要到2023才能明顯提升，在未來到1~2年應該都還是有很大的變數，還是需要持續追蹤。
毛利率的部分比較可惜，21Q2雖有明顯進步，但看起來21Q3的指引，毛利率大概難以突破，從競爭對手英特爾毛利58%，輝達Nvidia的毛利65%，還需要再努力一下，不過目前重點還是先以搶佔市佔率為主，毛利暫時可以先不用太在意。
【總結】
從整個21Q2的財報及Q3指引整體的數據上非常漂亮，增長的速度依舊有跟上高估值，以全年EPS預測是2.48(分析師預估)，PE為44倍，其最高股價估值上限應為109左右，如果未來股價有來到這個估值上限，會適時的移動獲利止盈，長線上再逢低布局。
【交易計畫】逢低加碼
黃線突破: 目前財報發布完隔天就暴漲7%，直接頂在前方高點壓力97塊附近，目前看是否能突破並站穩，如果突破後拉回點1則加倉20股，若股價拉到上限109點2則止盈獲利20股
橘線盤整: 如果在盤整區間則會在20日平均成本附近點3加倉，這個20日的平均成本會隨時間改變，到時候看狀況更新。
藍線破線:目前無計畫，目前在78塊sell put 8/6號到期，小收權利金 86塊
原文分析節錄自:AJEOSSI投資觀 -一文搞懂AMD 21Q2 法說會重點
後續的交易計畫會持續在此篇更新，除非新交易計畫
此分析皆為個人觀點及交易計畫，非給讀者的投資建議
收入為 38.5 億美元，同比增長 99%，環比增長 12%
毛利率為 48%，同比增長 4 個百分點，環比增長 2 個百分點
【收入區分為兩大類 : 】
計算和圖形部門〈CG〉:
細分項很多，這個部分主要是要看數據中心GPU的銷售量，除了個人及筆電的CPU之外還夾雜遊戲顯卡的GPU，數據中心GPU及專業繪圖用GPU，可惜單就數據上難以判別，但財報內容特別指出GPU銷售在包括數據中心 GPU 的推動下，平均售價同比和環比都有顯著增長，表示數據中心GPU業務上的增長相當理想。
企業、嵌入式和半定制部門〈EESC〉:
這部分主要就是用於伺服器的EPYC，單從同比增長183%來看，這個增長數字相當巨大，主要就是從巨頭英特爾分食而來。
21Q2整體營收增長是20Q2年的99%這個成長真的是相當驚人，從數據可大概推估數據中心的需求增長是非常好，難怪英特爾財報時提到感受到來自AMD的壓力，另外毛利潤提高4%來到48%，這個成績很棒，要知道提高毛利率是很困難的，也表示產品的競爭力相當讚〈供不應求，價格提高〉，但距離英特爾的58%毛利還有一定程度的距離要追趕。
不管是桌機還是NB，都會因為疫情帶來的短期增長，長期來說需求已經放緩；但數據中心在未來的數年內，需求會持續增加，若要看AMD能持續獲利的關鍵，就要想辦法判斷數據中心帶來的增長，目前AMD的分類方式是混在一起，所以難以界定增長的來源，分析內容主要是靠一點想像拍腦袋來的，有誤之處還望見諒。
【21Q3前瞻】
AMD 預計 2021 年第三季度的收入約為 41 億美元，上下浮動 1 億美元，同比增長將受到所有業務增長的推動約成長 46%，環比增長受到 AMD 數據中心和遊戲業務推動約成長 6%。 預計21Q3的非 GAAP 毛利率約為 48%。
從前瞻來看短期驅動營收的增長來是來自於數據中心，21Q3又比21Q2好，估計在市場份額的占比上又從英特爾手上攻城掠地一番，目前產能問題仍然是比較可惜的部分，產品是自帶黏性的，一旦錯失先機，花數倍資源都不一定搶得回來，但從目前幾個巨頭財報來看，產能大概要到2023才能明顯提升，在未來到1~2年應該都還是有很大的變數，還是需要持續追蹤。
毛利率的部分比較可惜，21Q2雖有明顯進步，但看起來21Q3的指引，毛利率大概難以突破，從競爭對手英特爾毛利58%，輝達Nvidia的毛利65%，還需要再努力一下，不過目前重點還是先以搶佔市佔率為主，毛利暫時可以先不用太在意。
【總結】
從整個21Q2的財報及Q3指引整體的數據上非常漂亮，增長的速度依舊有跟上高估值，以全年EPS預測是2.48(分析師預估)，PE為44倍，其最高股價估值上限應為109左右，如果未來股價有來到這個估值上限，會適時的移動獲利止盈，長線上再逢低布局。
【交易計畫】逢低加碼
黃線突破: 目前財報發布完隔天就暴漲7%，直接頂在前方高點壓力97塊附近，目前看是否能突破並站穩，如果突破後拉回點1則加倉20股，若股價拉到上限109點2則止盈獲利20股
橘線盤整: 如果在盤整區間則會在20日平均成本附近點3加倉，這個20日的平均成本會隨時間改變，到時候看狀況更新。
藍線破線:目前無計畫，目前在78塊sell put 8/6號到期，小收權利金 86塊
原文分析節錄自:AJEOSSI投資觀 -一文搞懂AMD 21Q2 法說會重點
後續的交易計畫會持續在此篇更新，除非新交易計畫
此分析皆為個人觀點及交易計畫，非給讀者的投資建議
İşlem aktif:
8/3 Update
沒想到財報完直接頂上高點，目前於8/2號110塊止盈20股，之後等拉回找買點~
沒想到財報完直接頂上高點，目前於8/2號110塊止盈20股，之後等拉回找買點~
Benzer Fikirler
AMD交易計畫
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