Kimsenin sana açıklamayacağı hacim hakkında. Teori ve UygulamaRichard W. Schabacker için, ki onu Batı'da Teknik Analizin babası olarak görüyorum, titiz bir teknik analiz, fiyat ve hacim çalışmasını birleştirmelidir. Paradoksal olarak, hacim, pratik bilgi eksikliği nedeniyle operasyonlarımda etkili bir şekilde entegre ettiğim son veriydi.
Bu makalede, hacmin klasik kullanım vizyonunu keşfedeceğim ve ardından mantık ve birikmiş deneyime dayanan kişisel yaklaşımımı paylaşacağım.
Piyasalarda acemi ya da uzman olsanız ve hacmi analizlerinizi netleştirmek için kullanıp kullanmasanız da, bu makaleyi okuduktan sonra bu konudaki vizyonunuz zenginleşecek.
Hacim Nedir?
Finansal piyasalar bağlamında hacim, belirli bir zaman diliminde bir varlıkta işlem gören hisse senedi, sözleşme veya lot miktarını temsil eder.
Hacim, piyasadaki aktivitenin yoğunluğunu yansıtır ve fiyat grafiğinin hemen altında bir histogram olarak gösterilir.
“Hacim göreceli bir meseledir; yani yüksek hacimden bahsettiğimizde, bir süredir mevcut olandan daha büyük bir işlem hacmini kastediyoruz.”
— Richard W. Schabacker, Technical Analysis and Stock Market Profits
Hacmin Klasik Vizyonu:
Genellikle bu disiplindeki ana yayımcılar, hacim verisinin aşağıdaki konularda faydalı olduğunu düşünür:
1. Trendi Gücünü Onaylama:
Hacim, trendin gücünü desteklemelidir; eğer hacim zayıfsa, katılımcıların ilgisindeki kayıp nedeniyle bir tersine dönüşü öngörebiliriz. Zayıf hacim, trendde azalan bir ilgi gösterir.
2. Destek ve Direnç Analizi:
Ana yayımcıların çoğu, hacimdeki zayıflığı olası tersine dönüşlerin sinyali olarak görürken, destek ve direnç kırılımlarını doğrulamak için hacim artışlarını önerir.
3. Devam veya Tükenme Formasyonlarının Analizi:
Klasik yaklaşım, devam veya tükenme formasyonlarında (birikim veya dağıtım; omuz-baş-omuz, çift tepe ve dip, üçgenler vb.) giriş yapmadan önce hacmin tükenmesi gerektiğini ve ardından kalıbın kırılmasının büyük bir hacim artışı ile doğrulanması gerektiğini belirtir. Bu, katılımcıların ilgisinin varlığını garanti eder.
Bu yaklaşım teoride sağlamdır, ancak pratikte, uygun bağlam olmadan subjektif yorumlara ve hatalara yol açabilir.
Kişisel Vizyon: Güç Seninle Olsun
Deneyimlerime göre, hacim öncelikle zayıflık gözlemlenerek yorumlanmamalıdır, çünkü bu yanlış okumalara ve piyasaya erken girişlere neden olur. Bunun yerine, gücü tespit etmeye odaklanmayı öneriyorum; bu, belirleyici faktördür. Yüksek hacim, büyük yatırımcıların veya kurumların katılımıyla büyük emirlerin piyasaya girişini ortaya koyar ve bu, piyasada net bir iz bırakır. Bu büyük alım veya satım emirleri, gerçek bir bağlılığı ve sürdürülebilir hareket potansiyelini gösterir.
Hacim ve Trend Çalışmaları Üzerine:
Neden trendin zayıflığına dayalı bir tersine dönüşü esas alalım ki, asıl önemli olan değişimi tetikleyen bağlamı ve gücü tespit etmektir? Açıkça zayıflamış ve düşük hacimle desteklenen bir fiyat hareketi, eğer girişlerimizi hacimdeki zayıflığa dayandırırsak, trendin aynı yönünde devam ederek hesaplarımızı tüketebilir. Gerek trend yönünde gerekse trendin tersine işlem yapmak için, dönüm noktası sağlam bir hacimle desteklenmelidir. Bu aktivite piki, büyük yatırımcıların veya kurumların devrede olduğunu doğrular ve bu da daha yüksek ilgi ve likidite anlamına gelir.
Teknik analistler olarak amacımız, bir trendin "sağlıklı" olup olmadığını teşhis etmekten ziyade, dalgalanmaları veya trendleri yakalamaktır. Zayıflık, tükenmeleri tespit etmek için önemli bir bilgidir, ancak uygun bağlamda ve gerekli doğrulamayla (kalıplar aracılığıyla) güç, başarı oranımızı artıracak ve risk-getiri oranımızı iyileştirecektir.
Şekil 1.1’de, hacimdeki piklerin genellikle trendlerde duraklamaları veya tersine dönüşleri öngördüğünü görebiliriz.
Şekil 1.1
Tesla. Günlük Grafik
Şekil 1.2’de, hacimdeki zayıflığın katılımcıların ilgisindeki kaybı gösterebileceğini (1 ve 2) görebiliriz; ancak hacimdeki artış ve Japon mum kalıbı (3), olası etkili bir girişi doğrulayabilir.
Şekil 1.2
BTC/USDT Günlük Grafik
Destek ve Direnç Analizinde Hacim Üzerine:
Daha önce belirttiğim gibi, zayıflık önemli bir bilgidir, ancak trendin dönüşünü veya devamını doğrulamak için güç vazgeçilmezdir.
Klasik yaklaşıma göre, bir destek veya direnç kırılımı büyük bir hacim artışı ile desteklenmelidir. Ancak deneyim bana şunu öğretti: Kırılımda tespit edilen büyük hacim, genellikle boğa veya ayı tuzaklarıdır; burada alıcılar veya satıcılar tuzağa düşer.
Bunun birkaç nedeni var: Destek ve dirençler psikolojik ve sürekli değişen bölgelerdir, bu nedenle kırılım hacmini reddetme hacmiyle karıştırmak kolaydır. Aynı zamanda, önemli destek veya direnç kırılımlarında büyük kurumlar, pozisyonlarını manipüle etmek veya korumak için büyük alımlar veya satışlar yapma eğilimindedir.
Ayı veya boğa tuzaklarına düşmekten nasıl kaçınırız, hatta bu tuzakları kendi lehimize nasıl kullanırız?
Kişisel olarak, destek ve direnç kırılımlarını hacme dayandırarak aramayı önermiyorum. Destek ve dirençlerdeki fiyat sıkışmaları bu amaç için daha kullanışlıdır, çünkü alıcıların veya satıcıların niyetini ve hakimiyetini ortaya koyar ve daha iyi bir risk-getiri oranı sunar. Yüksek hacimler genellikle, bölge görünüşte kırılmış olsa bile, reddetmeyi işaret eder. Öncesinde bir sıkışma, birikim veya dağıtım olmadan, kırılım aramak asla iyi değildir.
Şekil 1.3’te iki fenomeni bir arada görebiliriz: Bir konsolidasyon formasyonunun kırılımı ve fiyat sıkışmasından (3) sonra bir direncin ($110.000) kırılması. Alıcı güçlerin $100.000 bölgesini yoğun bir şekilde savunduğunu ve bunun hacim pikleri ile önceki büyük saran kalıplarda (1 ve 2) kendini gösterdiğini gözlemleyin. $110.000 bölgesindeki fiyat sıkışması, alıcı gücün hakim olduğu bir bağlamda direnci kırma niyetini ortaya koyar.
Öte yandan, Şekil 1.4’te bir ayı tuzağının nasıl göründüğünü gösteriyorum. Savunulan bir destekte hacimle doğrulanmış gibi görünen bir kırılımın, büyük yatırımcılar veya kurumlar tarafından büyük bir reddetme (1) ile sonuçlandığını gözlemleyin.
Bu noktada iki açıklama yapacağım:
Hacim histogramı, bazı yatırım platformlarında kalıpların görsel olarak tespit edilmesini kolaylaştırmak için renklerle gösterilir, ancak hacimlerin rengi yoktur. Bir hacmin yükseliş veya düşüş yönünde olması, eşlik eden mumun yükseliş veya düşüş yönünde olmasına bağlı değildir; daha çok teknik analistin gerçek zamanlı yorumuna ve özellikle sonraki gelişmelere bağlıdır. Şekil 1.4’teki sahte kırılım örneğinde, yükseliş yönünde bir reddetme hacmi görüyoruz.
Bir diğer hayati husus, büyük ve sağlıklı yükseliş trendlerinde desteklerin, güvenilir kırılımlardan daha fazla sahte kırılım üretmesidir; bu nedenle daha fazla yükseliş yönünde giriş yapmayı öneriyorum. Ayrıca, bir boğa piyasasının coşkusu ve umudu karşısında kısa pozisyon girişleri son derece tehlikeli olacaktır.
“Ayı ve Boğa Tuzakları” ve “Çift Basınç: İyi Kırılım Ticareti’nin Anahtarı” makalelerimde bu fenomenleri çok iyi açıklıyorum.
Şekil 1.3
BTC/USDT Günlük Grafik
Şekil 1.4
BTC/USDT 4 Saatlik Grafik
Devam veya Tükenme Formasyonlarında Hacim Üzerine:
Genellikle bir tükenme formasyonunun kırılımından önce hacmin azaldığının tespit edilmesi önerilse de, ben tükenme formasyonunda büyük hacimlerin tespit edilmesini ve girişlerin, birikim veya dağıtım aralığının sınırlarındaki fiyat sıkışmalarına dayandırılmasını öneriyorum.
Devam veya tükenme formasyonlarında büyük hacimler, çok sayıda katılımcının veya güçlü kurumların alım veya satım işlemlerini kısmen ya da tamamen kapattığını gösterir; bu da bir düzeltmeye yol açabilir. Hatta Thomas Bulkowski gibi yatırımcılar, büyük hacimlerin bulunduğu formasyonlarda başarı oranının arttığını belirtmiştir.
Öte yandan, klasik yaklaşıma aykırı olarak, büyük hacimle kalıp kırılımlarına dayalı girişleri doğrulamaktan kaçınmanızı öneriyorum; çünkü tükenme ve trend devam formasyonları genellikle güçlü volatilite patlamaları üretir. Bu, en iyi ihtimalle trendi kaçırmanıza, en kötü ihtimalle ise kötü risk-getiri oranlarıyla girişlere maruz kalmanıza neden olabilir. Fiyat sıkışmaları, giriş yapmak ve volatilite patlamalarından yararlanmak için daha güvenli bir seçenek olacaktır.
Şekil 1.5’te, uygun bağlamda fiyat sıkışmalarının etkinliğini ve hacmin büyük yatırımcıların varlığını belirlemede kilit bir faktör olduğunu gözlemleyebilirsiniz.
Şekil 1.5
BTC/USDT Günlük Grafik
Ek Örnekler:
Bir ABCD kalıbı, fiyat hareketinin doğrulamasıyla birlikte hacme dayalı girişler için mükemmel fırsatlar sunar. Şekil 1.6’da, güçlü yükseliş trendlerinde çok yaygın olan ayı tuzaklarını (D) nasıl iyi kullanacağımı gözlemleyeceksiniz.
Şekil 1.6
BTC/USDT Günlük Grafik
Hacimle İlgili Önemli Veriler:
Forex ve CFD'lerde Hacim
Hem Forex (döviz) piyasası hem de CFD'ler (fark kontratları) merkezi olmayan ve tezgah üstü (OTC) bir şekilde işler, yani tüm işlem hacminin kaydedildiği merkezi bir borsa yoktur.
Forex'te, platformlarda gördüğünüz hacim, dünya çapındaki toplam "gerçek hacmi" değil, yalnızca brokerın veya likidite sağlayıcılarının likidite havuzundaki işlem akışını temsil eder.
CFD'ler, brokerlar tarafından sunulan OTC türev ürünler olduğundan aynı modeli takip eder: Görülebilen hacim, brokerın ve onun likidite ağının özeline aittir, altta yatan piyasanın tamamını yansıtmaz. Brokerlar, birden fazla sağlayıcıdan (bankalar veya karanlık havuzlar gibi) likidite toplar, ancak yatırımcılar yalnızca bunun bir kısmını görür; bu da temel varlığın gerçek hacmini (örneğin, hisse senetleri üzerindeki bir CFD, borsadaki toplam hacmi göstermez) yansıtmayabilir.
Merkezi Borsalarda Hacim
NYSE gibi hisse senedi piyasaları merkezi bir yapıdadır, yani tüm işlemler tek bir düzenlenmiş borsada gerçekleşir ve kaydedilir. Bu, borsada işlem gören hisse senetlerinin toplam hacminin konsolide ve gerçek zamanlı olarak raporlanmasını sağlar. Hacim, borsada gerçekleştirilen tüm işlemleri, yani satın alınan ve satılan toplam hisse sayısını yansıtır. Sıkı düzenlemeler altında, veriler standartlaştırılmış, denetlenmiş ve kamuya açık bir şekilde erişilebilirdir.
Kripto Para Piyasasında Hacim
Kripto para piyasası, Forex'e benzer şekilde merkezi olmayan ve parçalı bir yapıdadır: İşlemler, Binance veya Coinbase gibi birden fazla küresel borsada gerçekleşir ve birleşik bir merkezi kayıt yoktur. Bu, toplam hacmin her platformun bildirdiği verilerin bir toplamı olduğu anlamına gelir ve bu da tutarsızlıklara ve manipülasyonlara yol açabilir.
Kişisel olarak, Binance'in verilerine önem vermenizi öneriyorum, çünkü spot ve türev işlem hacminde küresel olarak lider konumdadır ve piyasanın önemli bir kısmını (son toplu ölçümlere göre yaklaşık %30-40) temsil eder.
Hacim ve S&P 500
S&P 500 endeksi, kendi başına işlem gören bir varlık olmadığından hacim kaydetmez, ancak bu endeksle ilgili hacmi analiz etmek için akıllı bir strateji, SPY ETF'sinin (SPDR S&P 500 ETF Trust) işlem hacmini izlemektir. Bu borsa yatırım fonu, S&P 500'ün davranışını sadık bir şekilde yansıtır ve yüksek düzeyde ticari aktivite çeker, böylece piyasadaki ilgiyi, likiditeyi ve yükseliş veya düşüş trendlerindeki olası hacim kalıplarını değerlendirmek için değerli bir ölçüt sunar.
Şekil 1.7 ve 1.8’de, S&P 500’ün SPY hacimleriyle nasıl zekice analiz edilebileceğini görebilirsiniz.
Şekil 1.7
S&P 500 Günlük Grafik
Şekil 1.8
SPY Günlük Grafik
Son Not:
Analizlerime göz atmak isterseniz, İspanyolca profilimde şeffaf bir şekilde iyi tanımlanmış piyasa girişlerimi paylaşıyorum. Bu makaleyi beğendiyseniz, iyi dileklerinizi gönderin ve Tanrı hepinizi kutsasın.
