Gold's safe-haven demand weakens, gold prices peak and fallFed'in para politikası beklentileri:
CME'nin "Fed Watch" verilerinden alınan son verilere göre, piyasaların Fed'in para politikasındaki değişime ilişkin beklentilerinde hafif değişimler yaşanıyor. Mayıs ayındaki faiz toplantısında faiz oranlarında değişiklik yapılmaması ihtimali yüzde 91,7'ye kadar çıkarken, kümülatif olarak 25 baz puanlık faiz indirimi ihtimali ise yüzde 61,8 olarak belirlendi. Bu durum, piyasanın genel olarak Fed'in politika istikrarını koruyacağını ve Haziran ayı gibi erken bir tarihte faiz indirimi döngüsüne başlayabileceğini beklediğini gösteriyor. Beklentilerdeki bu değişim, enflasyona karşı korunma aracı olarak altının cazibesini zayıflattı. Zira beklenen faiz indirimlerinin gecikmesi, piyasaların enflasyon risklerine ilişkin endişelerini azalttı.
Jeopolitik ve ticari durum:
Eski Başkan Trump, ABD Merkez Bankası Başkanı Powell'ı görevden alma tehdidinden vazgeçeceğini açıklayarak, ABD para politikasının siyasallaşma riskini önemli ölçüde azalttı. Aynı zamanda Çin-ABD ticaret müzakerelerine ilişkin iyimser tutumu, piyasanın güvenli liman talebini daha da zayıflattı. Azalan siyasi belirsizlik ve hafifleyen ticaret gerginlikleri, altının güvenli liman cazibesini daha da artırdı ve altın piyasasından sermaye çıkışına yol açtı.
Günlük seviye:
Altın dün tipik bir yükseliş ve düşüş trendi gösterdi ve günlük çizgi uzun üst gölgeli negatif bir çubukla kapandı. Bu örüntü genellikle bir aşama zirvesinin önemli bir sinyali olarak kabul edilir. Üst gölge, boğaların fiyatı yükseltmeye çalışırken güçlü bir satış baskısıyla karşılaştığını ve sonunda ayıların kontrolü ele geçirdiğini gösteriyor. 3.500 dolar/ons bölgesi belirgin bir direnç seviyesi oluşturuyor ve bu pozisyonun baskılama etkisi teyit edilmiş oldu.
Saatlik seviye:
Kısa vadeli trend, piyasanın dönüm noktasını daha net gösteriyor. Altın fiyatları 3.500 seviyesinde baskı altına girmesinin ardından aşağı yönlü dalgalandı. Bu sabah görülen 50 dolarlık düşük açılış aralığı özellikle nadirdir. Bu tür boşluklar genellikle trendde hızlanmış bir değişime işaret eder. Sabah saatlerinde teknik bir toparlanma yaşansa da, kalıcı bir alım oluşamadı ve bunun yerine 3342/3343 bölgesinde tekrar dirençle karşılaştı. Bu durum, kısa vadeli ayı piyasasının hakim yapısını teyit ediyor.
Anahtar fiyat:
Direnç seviyesi: 3342/3343 alanı (kısa vadeli), 3335/3338 alanı (geri tepme kısa emirleri için ideal giriş pozisyonu)
Destek seviyesi: 3290/3285 bölgesi. Bu destek aralığının kazanılması veya kaybedilmesi, aşağı yönlü aralığın daha da açılmasını belirleyecek.
3. Operasyonel strateji önerileri
Trend yargısı:
Mevcut altın piyasası kademeli bir zirve oluşturdu ve teknik örüntü trendin yükselişten düşüşe döndüğünü gösteriyor. Kısa vadeli piyasada belirgin düşüş eğilimi gözleniyor ve Avrupa işlem seansı boyunca düşüş eğiliminin devam etmesi bekleniyor.
Ticaret önerileri:
Kısa emir stratejisi: 3335/3338 alanına kısa emirler verilmesi, 3350'nin üzerine bir stop loss ve 3290/3285 hedefinin konulması önerilir.
Pozisyon yönetimi: Erken işlemlerde anormal oynaklık göz önünde bulundurulduğunda, hafif bir pozisyon deneme stratejisi benimsenmesi ve trendin doğrulanmasının ardından pozisyonun kademeli olarak artırılması önerilir.
Risk uyarısı: 3290/3285 destek bölgesinin performansına dikkat edin. Etkili bir şekilde bozulursa, hızlanmış bir düşüşe yol açabilir. Aksi takdirde teknik bir toparlanma yaşanabilir.
4. Piyasa duyarlılığı ve sermaye akışları
Piyasa duyarlılığı açıkça ihtiyata yöneldi. Erken işlem seansında sert düşüşlerle açılış yapılması, bazı uzun stop-loss emirlerinin çıkışına yol açarak fiyat dalgalanmalarını daha da kötüleştirdi. Fon akışına bakıldığında, COMEX altın vadeli işlemlerindeki açık pozisyonlardaki değişimler, bazı uzun pozisyon sahiplerinin piyasadan çekildiğini gösteriyor. Aynı zamanda, son günlerde altın ETF'lerindeki varlıklarda herhangi bir artış belirtisi görülmemesi ve kurumsal yatırımcıların mevcut fiyata karşı bekleyip görme tutumu sergilemesi nedeniyle istikrarlı bir seyir izleniyor.
5. Geleceğe Yönelik Görünüm
Altının orta vadedeki seyri iki temel faktöre bağlı olacak: Birincisi, Fed'in para politikasındaki değişimin spesifik zamanlaması, ikincisi ise küresel jeopolitik durumun gelişimi. Haziran ayındaki faiz toplantısı öncesinde ABD'de ekonomik verilerin güçlü gelmeye devam etmesi, faiz indirimi beklentilerini daha da geciktirebilir ve altın fiyatları üzerinde baskı oluşturmaya devam edebilir. Kısa vadede teknik açıdan açığa satış avantajı ortada. Operasyonun ağırlıklı olarak geri tepmede short yapılması gerekiyor. 3290/3285 destek bölgesinin performansına dikkat edin. Bu pozisyonun kırılıp kırılmayacağı, aşağı yönlü alanın daha da açılıp açılmayacağını belirleyecek.
