Son Altın Analizi ve StratejisiSon Altın Analizi ve Stratejisi
1. Fed Politika Beklentileri Piyasa Duygularına Hakim
Son dönemdeki altın fiyatlarının temel itici gücü, Fed'in para politikası yolu olmaya devam ediyor. Piyasa, Eylül ayında 25 baz puanlık bir faiz indirimini fiyatlamış olsa da (CME FedWatch yaklaşık %65 olasılık gösteriyor), görüş ayrılığı, sonraki gevşemenin hızı konusunda yaşanıyor. Bazı üyeler son zamanlarda şahin bir tavır sergileyerek, enflasyonun kalıcı olma riskini vurguladı. Ancak, ekonomik veriler (Temmuz ayı tarım dışı istihdam rakamları ve üretici fiyat endeksindeki hafif düşüş gibi) bu yıl iki faiz indirimi beklentisini hâlâ destekliyor. Bu haftanın odağı, FOMC tutanakları (Çarşamba) ve Powell'ın Jackson Hole konuşması (Cuma). Net bir güvercin sinyali verilirse, altın fiyatları kilit direncin üzerine çıkabilir; tersine, şahin bir duruş, doların altın fiyatları üzerindeki aşağı yönlü baskısını güçlendirebilir.
2. Jeopolitik Risk Priminin Kısmen Dağılımı
Rusya ve Ukrayna arasındaki gerilimin hafiflediğine dair işaretler ortaya çıktı ve Putin ile Zelenski arasında planlanan bir görüşme haberi, güvenli liman talebini zayıflatarak kısa vadeli güvenli liman alımlarını azalttı. Ancak Orta Doğu belirsizliğini koruyor (İsrail-Lübnan sınırında tırmanan çatışmalarla birlikte) ve beklenmedik risk olaylarından kaynaklanabilecek olası piyasa aksaklıkları konusunda dikkatli olmak gerekiyor. Genel olarak, jeopolitik faktörler altına olan desteği zayıflatıyor, ancak tamamen ortadan kalkmadı. Durum tekrar kötüleşirse, altın fiyatları hızla yükselebilir.
3. ABD doları ve ABD Hazine tahvil getirileri, altının toparlanmasını baskılıyor.
ABD dolar endeksi 104,5 civarında dalgalı seyrederken, 10 yıllık ABD Hazine tahvil getirisi %4,2'nin üzerine çıktı ve her ikisi de faizsiz bir varlık olan altına baskı yapıyor. Güçlü ABD ekonomik verileri (dayanıklı mal siparişleri ve bu hafta açıklanan ön PMI verileri gibi), faiz indirimi beklentilerini daha da geciktirebilir, ABD dolarını güçlendirebilir ve potansiyel olarak 3.300 desteğini test edebilir. Öte yandan, zayıf veriler doların geri çekilmesini hızlandırabilir ve altına toparlanma fırsatı sunabilir.
4. Önemli Teknik Alanlar
Altın şu anda 3.320 ile 3.360 arasında hareket ediyor ve bu da boğa-ayı oyununu yoğunlaştırıyor.
Düşüş Riski: 3.320'nin (0,618 Fibonacci destek seviyesi) altına doğru bir kırılma, 3.300'e hatta 3.270'e doğru bir düşüşün kapısını açabilir.
Yükseliş Fırsatları: 3.360'ı aştıktan sonra, 3.375 (önceki en yüksek seviye) ve 3.390'da (50 günlük hareketli ortalama) direnç seviyelerine dikkat edin. Bir kırılma, kısa vadede güçlenme sinyali verecektir.
Mevcut strateji, aralık içinde düşükten alıp yüksekten satmak ve bir kırılmanın ardından trendi takip etmektir.
5. Kapsamlı Strateji Düzeni
Muhafazakar: 3358-60 bölgesinde baskı oluşmasını bekleyip, 3365'in üzerinde bir stop-loss emri ve 3330-3315 hedefini belirleyerek kısa pozisyon açın; veya 3320 civarında küçük bir uzun pozisyon açıp, 3310'da stop-loss emri ve 3340 hedefini belirleyin.
Agresif: 3360 seviyesini aşarsa, geri çekilme onayı üzerine alım yapın ve 3375-90 hedefini belirleyin; tersine, 3315'in altına indikten sonra bir toparlanma olursa, 3300-3270 hedefini belirleyerek kısa pozisyon açın.
Risk Uyarısı: Bu haftaki Fed ile ilgili gelişmeler önemli bir oynaklığa neden olabilir. Veriler yayınlanmadan önce aşırı riske maruz kalmamak için pozisyonlar dikkatlice kontrol edilmelidir.
