MRVL | NASDAQ Temel ve Teknik AnalizTeknik Analiz
Entry : 64.66 - 61.41
Stoploss : 59.83
Take Profit : 68.54 - 73.97
FVG doldurduktan sonra bir momentum kaybı yaşayacağını düşünüyorum. Fiyat ikili dip kadar yükselmiş ve FVG'sini taramıştır.
Bundan sonraki süreçte önceki dibi ile eş bir dip (ya da yüksek dip) yapıp fiyatın yükseliş trendine geçeceğini düşünüyorum.
Fiyat bana göre adil değerine ulaşmıştır. Fakat market bu hisseyi daha da ucuzlatmak isteyebilir. Bundan dolayı mutlaka SL çalıştırın.
Temel Analiz
Yarı İletkenler ve Yarı İletken Ekipmanları sektöründe faaliyet gösteren bu şirketin temel göstergeleri, değerleme oranları ve yatırımcıya sunduğu fırsat/risk dengesi aşağıda teknik bir dille ele alınmıştır.
1. Kârlılık ve Büyüme Beklentileri
Satışlarda ve net kârda artış beklentisi: Analist projeksiyonları, mevcut yıl için hem ciro hem de net kârda büyüme öngörüyor. (Pozitif ✅)
Kazanç revizyonları: 18 analistin kâr tahminlerini yukarı yönlü revize etmesi, ileriye dönük nakit akışlarının iyileşeceğine dair güçlü bir piyasa konsensüsü anlamına geliyor. (Pozitif ✅)
Geçmiş performans: Şirket son 12 ayda net zarar açıkladı. Bu, faaliyet kârlılığının dönemsel dalgalanmalara açık olduğuna işaret ediyor. (Negatif ❌)
Not: Kazanç beklentilerindeki yukarı yönlü revizyonlar genellikle fiyatlama üzerinde pozitif etki yaratır. Ancak geçmiş kârsızlık, işletme modelinde hâlâ verimlilik sorunları olabileceğini gösterir.
2. Finansal Yapı ve Likidite
Kısa vadeli ödeme gücü: Şirketin cari oranı (current ratio) 1’in üzerinde olup likit varlıkları kısa vadeli yükümlülüklerini karşılayacak düzeydedir. (Pozitif ✅)
Borç seviyesi: Ortalama düzeyde borçluluk ile faaliyet göstermektedir. Bu durum borç/özsermaye oranının (D/E) makul seviyede olduğunu, yani kaldıraç riskinin kontrol altında bulunduğunu gösterir. (Nötr ⚖️)
Not: Finansal sağlamlık analizi yapılırken cari oran, likidite oranı (quick ratio) ve borç/özsermaye oranı dikkate alınır. Cari oran < 1 ise kısa vadeli risk yüksektir; > 1,5 ise güvenli kabul edilir.
3. Değerleme Göstergeleri
EV/EBIT (FVÖK çarpanı): Yüksek seviyede. Şirket operasyonel kârına göre pahalı fiyatlanıyor. (Negatif ❌)
EV/EBITDA (FAVÖK çarpanı): Yüksek seviyede. Faaliyetlerden yaratılan nakit akışına kıyasla yatırımcılar prim ödemektedir. (Negatif ❌)
P/S (Fiyat/Satış): Sektör ortalamasının üzerinde; bu da şirketin gelirine göre yüksek değerleme ile işlem gördüğünü ortaya koyuyor. (Negatif ❌)
Not: Yüksek çarpanlar yatırımcıların şirkete yönelik büyüme beklentilerini fiyatladığını gösterir. Ancak beklentiler gerçekleşmezse, değerleme balonu düzeltme ile sonuçlanabilir.
4. Temettü Politikası ve Yatırımcı Güveni
Temettü geçmişi: Şirket 14 yıl üst üste kesintisiz temettü ödemiştir. Bu durum hem nakit akışı istikrarına hem de yönetimin yatırımcı dostu politikasına işaret etmektedir. (Pozitif ✅)
Temettü verimi (Dividend Yield): Piyasadaki değerlemesine bağlı olarak sektördeki benzerlerine kıyasla düşük veya yüksek olabilir. Ancak süreklilik, tek başına güvenilirlik göstergesidir.
Not: Düzenli temettü ödeyen şirketler, özellikle defansif yatırımcılar için caziptir. Uzun vadeli portföylerde temettü sürdürülebilirliği kritik öneme sahiptir.
5. Hisse Performansı ve Volatilite
Kısa vadeli performans: Son haftada kayda değer getiri sağlamıştır. (Pozitif ✅)
Uzun vadeli performans: Son 10 yılda yüksek toplam getiri yaratmıştır. (Pozitif ✅)
Volatilite: Hisse fiyatı oldukça oynaktır. Bu durum, kısa vadeli trader’lar için yüksek risk anlamına gelirken, uzun vadeli yatırımcılar için fırsat barındırabilir. (Negatif ❌)
Not: Volatilite ölçümleri için beta katsayısı kullanılır. Beta > 1 ise hisse piyasa ortalamasından daha oynaktır. Yüksek beta, kısa vadeli dalgalanmalara açık fakat yüksek getiri potansiyeli olan hisselere işaret eder.
Genel Teknik Değerlendirme
Pozitif Faktörler
Satış ve net kâr beklentilerinde büyüme ✅
Analistlerin yukarı yönlü kazanç revizyonları ✅
Güçlü cari oran ve likidite yapısı ✅
14 yıl kesintisiz temettü ödemesi ✅
Uzun vadeli yüksek getiri geçmişi ✅
Negatif Faktörler
Son 12 ayda kârsızlık ❌
EV/EBIT, EV/EBITDA ve P/S çarpanlarının yüksekliği ❌
Hisse fiyatında yüksek volatilite ❌
Sonuç
Bu şirket, uzun vadeli büyüme ve temettü geliri arayan yatırımcılar için cazip bir profil çizmektedir. Bununla birlikte, yüksek değerleme seviyeleri ve fiyat volatilitesi, yatırım kararında mutlaka dikkate alınmalıdır. Profesyonel portföy yönetimi açısından bu tür hisseler, risk dağıtımı (diversifikasyon) ve pozisyon boyutu kontrolü ile değerlendirilmelidir.
