Tıbbi Dev Bir Büyüme Hikayesine Dönüşebilir mi?Medtronic 2026’ya güçlü bir ivmeyle giriyor; hisse fiyatındaki %23’lük yükseliş spekülatif coşkudan değil, temel iyileşmelerden kaynaklanıyor. Şirket 2026 mali yılının 2. çeyreğinde yaklaşık 9 milyar dolar gelir (+%6,6 yıllık) elde etti, düzeltilmiş hisse başına kâr %8 artarak 1,36 dolara yükseldi ve hem iç tahminleri hem de analist beklentilerini aştı. En dikkat çekici nokta kardiyovasküler gelirlerin %10,8 artarak yaklaşık 3,4 milyar dolara ulaşması — son on yılın (pandemi dönemi hariç) en güçlü büyümesi ve temel işlerde sürdürülebilir hızlanma sinyali.
Pulsed-field ablasyon (PFA) teknolojisi dönüştürücü bir büyüme motoru haline geldi; PulseSelect sistemi atriyal fibrilasyon tedavisi için FDA’dan ilk PFA platformu onayı aldı. Bu yenilik, 2. çeyrekte Kardiyak Ablasyon Çözümleri gelirini %71 artırdı (ABD’de %128). Kardiyoloji dışında Hugo robot destekli cerrahi sistemi, henüz olgunlaşmamış cerrahi robotik pazarına stratejik giriş olup, %98,5 başarı oranlı üroloji denemelerinin ardından FDA onayı için sunuldu. Bu teknolojik ilerlemeler Medtronic’i nöromodülasyon, renal denervasyon ve diyabet yönetimi gibi birden fazla yüksek büyüme segmentinde konumlandırıyor.
Yatırım açısından Medtronic kalite, gelir ve büyüme potansiyelinin cazip bir kombinasyonunu sunuyor. 48 yıldır üst üste temettüsünü artırıyor (Dividend Aristocrat), mevcut getiri düşük %3 bandında ve S&P 500 ortalamasının üzerinde, aynı zamanda Ar-Ge ve stratejik satın almalar için sermaye korunuyor. Yönetim daha iyi icra sergiliyor, rehberlikleri sürekli yükseltiyor ve sermaye dağılımı dengeli. Robotik icrası, diyabet stratejisi ve ödeme kuruluşlarıyla müzakerelerde riskler olsa da, yaşlanan nüfus ve minimal invaziv prosedürlerin benimsenmesi gibi yapısal sağlık trendlerine maruz kalan, savunma amaçlı büyüme ve artan nakit akışları arayan uzun vadeli yatırımcılar için temel tez sağlam duruyor.
