Amazon'un Yaklaşan Bilançosu ve Piyasa Analizi Merhaba arkadaşlar, bugün sizlerle Amazon (AMZN) hissesini masaya yatırıyoruz. 30 Ekim 2025'te, yani önümüzdeki hafta, Amazon'un üçüncü çeyrek bilançosu açıklanacak – bu, piyasalar için büyük bir olay çünkü şirketin performansı hem e-ticaret hem de bulut bilişim sektörlerini doğrudan etkiliyor. Bu analizde, Amazon'un temel iş kollarından bahsedeceğim, CEO Andy Jassy'nin güncel durumuna değineceğim, son dönemdeki temel gelişmeleri inceleyeceğiz ve günlük grafiğe dayalı teknik analizimi paylaşacağım. Unutmayın, bu sadece benim görüşlerim; kesinlikle yatırım tavsiyesi değil. Piyasa her zaman çift yönlü çalışır – long da short da fırsatlar var, riskleri iyi yönetmek size kalmış!
Amazon'un Yaptığı İşler: Bir Devin Anatomisi Amazon, dünyanın en büyük teknoloji ve e-ticaret devlerinden biri. Temel operasyonları birkaç ana kol üzerine kurulu: Öncelikle e-ticaret platformuyla milyonlarca ürünü dünya çapında satıyor, Prime üyelikleriyle hızlı teslimat ve içerik hizmetleri sunuyor. Ama asıl para makinesi AWS (Amazon Web Services) – bulut bilişimde lider, şirketlere veri depolama, AI ve makine öğrenimi çözümleri sağlıyor. 2025'te operasyonlarını daha da optimize etmek için robotik ve AI entegrasyonuna odaklanmışlar; örneğin, depolarında Blue Jay gibi yeni robotlar ve Project Eluna gibi AI araçları kullanıyorlar. Ayrıca, Amazon Business ile B2B tedarik çözümleri sunuyorlar, yıllık 35 milyar dolarlık satış hacmine ulaşmış. FBA (Fulfillment by Amazon) stratejisiyle satıcılara lojistik destek veriyor, bu da küçük işletmelerin büyümesini hızlandırıyor. Kısaca, Amazon sadece alışveriş sitesi değil; tedarik zincirinden veri merkezlerine kadar tam bir ekosistem.
Şirketin devasa ölçeği, çok büyük rekabet avantajları sağlıyor ve sadece bir perakendeci olmanın ötesinde.
CEO Andy Jassy'nin Durumu: AI Odaklı Dönüşüm
Amazon'un kurucusu Jeff Bezos'tan 2021'de bayrağı devralan Andy Jassy, şu anda şirketi AI çağına uyarlama peşinde. 2025'te Jassy, bürokrasiyi azaltmak için yönetici-çalışan oranını artırma planları yapıyor ve AI'nin kurumsal iş gücünü azaltacağını açıkça söylüyor – örneğin, Haziran'da çalışanlara gönderdiği memo'da AI'nin görevleri otomatikleştireceğini vurgulamış. Bu yıl HR departmanında %15'e varan kesintiler planlanıyor, çünkü AI araçları işleri devralıyor. Ayrıca, cihazlar biriminde üst düzey ayrılıklar yaşandı; Jassy'nin danışma grubundan bir VP ayrıldı. Pozitif tarafta, Jassy'nin generatif AI vizyonu (Amazon Bedrock gibi hizmetler) şirketi ileriye taşıyor, ama bu geçiş layoff korkularını da beraberinde getiriyor. Jassy, maliyetleri düşürürken inovasyonu ön planda tutuyor – bu, bilanço için iyi haber olabilir, ama çalışan morali açısından tartışmalı.
Temel Gelişmeler: 2025'te Amazon'un Hızlı Dönüşümü2025, Amazon için yenilik dolu bir yıl. Şirket, depolarına 500 milyon dolarlık yatırım yapıyor ve robotları (örneğin, dokunma hissi olan Vulcan cihazı) yaygınlaştırarak 600.000 işçiyi AI ile değiştirmeyi planlıyor – bu, teslimat hızını artırırken maliyetleri düşürecek.
Otomasyon yatırımları hızlanıyor: ABD'de önümüzdeki yıllarda 160.000 pozisyon robotlarla dolacak, 2027'ye kadar 500.000'den fazla iş otomasyona geçecek ve operasyonların %75'i önümüzdeki on yıl içinde robotlar tarafından yönetilecek. Bu sayede 2025-2027 arasında yaklaşık 12.6 milyar dolar işçilik maliyeti tasarrufu bekleniyor – şirketin net yıllık karı 70 milyar dolar civarındayken bu dev bir etki yaratacak. AI tarafında, "Enhance My Listings" gibi araçlar satıcılara ürün açıklamalarını otomatikleştirme imkanı veriyor. Avrupa'da İrlanda lansmanı ve yeni genişleme ayarları ile global pazarını büyütüyor. IBC 2025'te gösterdikleri gibi, haber dağıtımı için genAI çözümleri geliştiriyorlar. Ayrıca, e-ticaret trendlerinde sürdürülebilirlik ve hızlı teslimat odak noktası; 2025'te daha fazla robot ve AI ile müşterilere "aynı gün teslimat" vaat ediyorlar.
Amazon hissesi Mag7 içinde 2025'te en düşük performansı gösterdi (%2 - %2,3 YTD yükseliş), ama 2026'da değişim bekleniyor ve bilanço öncü izler verebilir. Kötü performansın nedenleri AWS'in yavaş büyümesi (yeni veri merkezleri yatırımlarıyla uzun vadeli sağlam) ve gümrük tarifeleri endişesi – dün gelen enflasyon verileri tarifelerin tüketicilere yansımadığını gösteriyor, ABD-Çin tarifeleri yüksek olmayacak ve Çin şirketleri zarar üstlenerek Amazon'a ürün satacak.
Reklam gelirleri güçlü yükseliyor (yüksek marjlı alan). Ek olarak, Project Kuiper'dan (uydu internet) önümüzdeki yıllarda gelir ve Prime abonelik ücretlerinde artış olası.
Wall Street olumlu: Ortalama 1 yıllık hedef 269$, bazı analistler 300$'a kadar görüyor. Değerleme rasyoları Walmart ve Costco gibi perakendecilerin altında – bu, uzun vadeli yatırım için cazip kılıyor, kısa vadeli hareketler kestirilemez. Bilanço öncesi beklentiler yüksek: Q3 2025 için AWS büyümesi ve e-ticaret marjları kritik. Piyasa, AI yatırımlarının meyvelerini bekliyor, ama global ekonomik belirsizlikler (enflasyon, rekabet) risk taşıyor.
Yapay Zeka için Bulut Çözümleri Gelişmeleri: AWS, AI bulut hizmetlerinde 2025'te büyük adımlar attı. Temmuz'da AWS Summit New York'ta duyurulan Amazon Bedrock AgentCore, agentic AI araçlarını geliştirerek geliştiricilerin otonom AI ajanları kurmasını kolaylaştırıyor – bu, kurumsal AI entegrasyonunu hızlandıracak bir yenilik. Amazon SageMaker Unified Studio platformu ise SQL analitiği, büyük veri işleme ve ML geliştirme için entegre bir ortam sunuyor; generatif AI hizmetlerini genişleterek veri bilimcilerin verimliliğini artırıyor. Bu ayın başlarında yayınlanan Quick Suite, önceki işyeri AI aracının yerini alarak daha hızlı AI entegrasyonu sağlıyor. Ayrıca, Amazon en az 8 milyar dolarlık yatırım yaptığı AI startup'larıyla (örneğin, Anthropic ile) yeni süper bilgisayar projeleri geliştiriyor, bu da AWS'nin AI altyapısını güçlendiriyor. Yeni bölgeler (Meksika ve Tayland) ve Secret-West gibi gizli bulut bölgeleri, AI liderliğini pekiştirmek için tasarlandı – ancak rakiplerin (Microsoft, Google) hızlı AI anlaşmaları karşısında AWS'nin bürokratik yavaşlığı eleştiriliyor. Bu gelişmeler, bilanço için AWS gelirlerini yukarı çekebilir, ama outage'lar gibi riskler (örneğin, son 15 saatlik kesinti) volatilite yaratıyor. AWS büyümesinin bu çeyrekte kıpırdanması, son çeyrekte patlama yapması kritik.
Teknik Analiz: Günlük Grafikte Neler Oluyor?Şimdi gelelim yüklediğin günlük grafiğe – gerçekten detaylı bir ICT (Inner Circle Trader) setup'ı var! Fiyat şu anda 224 dolar civarında konsolide oluyor, yükselen bir kanal içinde. Grafikte birden fazla BOS (Break of Structure) ve CHOCH (Change of Character) noktaları işaretlenmiş; örneğin, düşük seviyelerde CHOCH'lar bullish dönüş sinyali veriyor. Resistance seviyeleri R5 (265-270) gibi üst bandlarda, support'lar ise S5 (173-180) civarında. RSI indikatörü aşırı satım/alım bölgelerinde dalgalanıyor, MACD'de bullish crossover potansiyeli var. Eğer bilanço pozitif gelirse ve fiyat üst direnci (yaklaşık 240-250) kırarsa, 270-280 hedeflerine gidebiliriz – bu, harmonik pattern'larla uyumlu ve analist hedefleriyle (269-300$) örtüşüyor. Tersine, eğer hayal kırıklığı yaratırsa, aşağıda 200-210 desteklerini test edebilir, oradan short fırsatları doğar. Hacim indikatörleri (OBV) yükselişi destekliyor, ama volatilite yüksek – earnings volatility'sini unutmayın! Genel trend bullish, ama 30 Ekim'e kadar izlemede kalın.
Sonuç olarak, Amazon güçlü bir şirket, ama bilanço her şeyi değiştirebilir – uzun vadeli iyimserlik var, görüşler değişmeye başlayabilir. Kendiniz araştırın, stop-loss'larınızı koyun ve piyasanın iki yüzünü göz önünde bulundurun. Beğenmeyi ve abone olmayı unutmayın, yorumlarda görüşlerinizi paylaşın!
