Uranyum yükselmeye devam edecek mi ? URA nedir ?
URA, yani Global X Uranium ETF, adından da anlaşılacağı gibi bir tematik sektör ETF’sidir. Doğrudan uranyum madenine değil, uranyum madenciliği, işleme, üretim ve nükleer yakıt tedariğiyle ilgili şirketlere yatırım yapar.
Ağırlıklı olarak içerdiği şirket türleri:
Uranyum Madenciliği Şirketleri, Uranyum İşleme ve Zenginleştirme Şirketleri, Nükleer Yakıt Sağlayıcıları, Nükleer enerji ile ilgili mühendislik firmaları
URA’nın En Büyük Pozisyonları (2025 itibarıyla)
Cameco Corporation (CCJ)
NexGen Energy Ltd.
Denison Mines Corp.
Paladin Energy
Energy Fuels Inc.
Uranium Energy Corp (UEC)
Sprott Physical Uranium Trust (dolaylı)
URA (Uranium ETF) Neden Bu Kadar Düştü? (2011 sonrası)
-Aşırı Arz:
2007-2011 arasında uranyum fiyatları yükselince çok sayıda yeni maden açıldı.Talep düşerken arz sabit kaldı ve fiyatlar uzun süre baskılandı.
- Fukushima Nükleer Felaketi (Mart 2011):
Fukushima Nükleer Felaketi yaşandı (Mart 2011), Japonya’daki bu felaket sonrası nükleer enerjiye karşı küresel bir tepki oluştu. Almanya gibi bazı ülkeler nükleer santralleri kapatma kararı aldı. Uranyuma olan talep dramatik şekilde düştü.
-Yatırımcı İlgisizliği:
Enerji sektöründe fosil yakıtlar ve sonrasında yenilenebilirler daha popülerdi. Uranyum, neredeyse "unutulmuş" bir emtia haline geldi.
Son Yıllarda Neden Yükseliyor? (2020 sonrası)
- Nükleer Enerjiye Yeniden İlgi:
Karbonsuz enerji hedefleri, nükleerin yeniden gündeme gelmesini sağladı. ABD, Çin, Hindistan gibi ülkeler yeni nükleer santraller planlıyor.
- Fiziksel Uranyum Alımları:
Sprott Physical Uranium Trust gibi kurumlar spot piyasadan fiziksel uranyum alıyor. Bu da piyasadaki arzı sıkıştırıyor ve fiyatı yukarı çekiyor.
- Enerji Krizi (2021-2022):
Doğal gaz ve kömür fiyatlarının artması, alternatif enerji kaynaklarına ilgiyi artırdı. Bu süreçte uranyum da bir “hedge” aracı olarak öne çıktı.
- Jeopolitik Riskler:
Rusya-Kazakistan gibi büyük uranyum üreticileriyle ilgili jeopolitik belirsizlikler, Alternatif kaynaklara yönelimi tetikledi.
Yatırım Stratejimiz :
Öncelikle paylaştığım grafik Aylık grafiktir. 2011'den gelen büyük bir düşüşün ardından 2020 yılı başından beri gerçekleşen yükseliş bizlere Cup-handle formasyonu oluşumunu sağlıyor diyebiliriz. Bu formasyonun hedefi ise çalışırsa çok büyük, kısa ve orta vadede o seviyelere gelebileceğini düşünmüyorum (22x hedefi var) ama 2020 den beri uranyum madeni ve bu maden ile ilgilenen şirketlerin yükselişte olduğu ve özellikle içinde bulunduğumuz 2025 de de iyice değerlendiğini görebiliyoruz.
Diğer yandan yükseliş devam edebilir mi sorusuna yanıt aradığımızda ise ; Küresel talep hala yükseliyor, özellikle Çin ve Hindistan nükleer yatırımlarını artırıyor. Sıkılaşan arz durumu henüz tam çözülmüş değil, buda fiyatları yukarı çekiyor ve en önemlisi ESG (Environmental, Social, Governance) yatırımları, uranyumu "yeşil enerji" olarak kabul etmeye başladı.
Diğer yandan gelişen yapay zeka ve bu yapay zekanın çalışması için çok fazla enerjiye ihtiyaç duyulması da özellikle Trump'ın Nükleer enerji için getireceği kolaylıklar ve genişletme haberleri ile ETF'miz bu seviyeye kadar geldi. (Nisandan beri çok yükseldi ve RSI epey sıcak, dikkat)
Önümüzde bulunan şu riskleri de göz ardı etmeden , neler onlar ; Yeni büyük uranyum madenlerinin devreye girmesi (örneğin, Afrika’da), talebin politik sebeplerle (nükleer karşıtı politikalar) düşmesi, Spot fiyatların hızlı yükselmesi nedeniyle kısa vadede düzeltmeler yaşanması gibi sorunsallar bu sektördeki şirketleri dolayısıyla URA ETF'mizi etkileyecektir.
Eğer önümüzdeki yıllarda dünyada enerji krizinin daha da büyüyeceğine inanıyorsan, nükleer enerjinin gerçekten yeşil enerji olarak kabul görüp gelişmiş hatta gelişmekte olan ülkelerin daha fazla Nükleer santrali kuracağına ve uranyuma olan talebin artacağına inanıyorsan bu madene yatırım yapabileceğiniz en güzel ETF URA diyebiliriz. Başka yatırım şirketlerinin de bu tarz ETF'leri var, kendi incelemem ile en mantıklı şirketlere yatırım yaptığını düşündüğüm ama tabi ki YTD olarak size sunmaya çalıştığım (Diğerlerini de incelemenizi tavsiye ederim) URA ETF'sini ve bu sektörü incelemenizi öneririm.
