Analiz: Portföy kârlılığı

Etkileşimli bir grafik, aylık portföy getirilerini kıyaslama ölçütüyle karşılaştırarak gösterir.


Ana grafik öğeleri:

  • X ekseni (yatay) — takvim ayları.
  • Y ekseni (dikey) — aylık getiri, % olarak.
  • Grafik çubukları:
    • Mavi — portföy getirisi.
    • Kırmızı — kıyaslama ölçütü getirisi.
  • Tüm değerler sıfır taban çizgisinden çizilir, bu da büyüme ve düşüşlerin görsel olarak değerlendirilmesine olanak tanır.
  • Bir çubuğun üzerine gelindiğinde, ilgili ayın getirisini gösteren bir araç ipucu görünür.

Grafiğin altında, takibin başlangıcından itibaren tüm takvim yıllarını ve TTM seçeneğini (Son On İki Ay — son 12 ay) içeren bir dönem değiştirici bulunur.

Aylık getirileri hesaplama yöntemi:

Getiriler, nakit bazındaki değişiklik tarihlerindeki portföy değerine dayalı olarak Zaman Ağırlıklı Getiri (TWR) yöntemi kullanılarak hesaplanır.

Formül: Performans % = [(1 + HP₁) × (1 + HP₂) × ... × (1 + HPₙ)] − 1HP = (Bitiş değeri − Başlangıç değeri) / Başlangıç değeriBaşlangıç değeri — ayın başındaki / önceki nakit bazı değişikliğindeki portföy değeriBitiş değeri — bir sonraki nakit bazı değişikliğindeki portföy değeri

Kıyaslama ölçütü getirisini hesaplamak için, gerçek portföyün yapısını simüle etmek amacıyla sanal işlemler kullanılır. Portföyde bir varlığın satın alındığı her tarihte, eşdeğer bir tutarda (miktar, varlığın satın alma tarihindeki kıyaslama ölçütü fiyatına göre) sanal bir kıyaslama ölçütü alımı yapılır.

Benzer şekilde, bir varlık satıldığında, giriş tarihindeki varlık miktarının kıyaslama ölçütü miktarına oranına göre hesaplanan bir miktar kullanılarak, satış tarihindeki kıyaslama ölçütü fiyatından sanal bir kıyaslama ölçütü satışı yapılır. Bu, aynı nakit akışı koşulları altında portföy ve kıyaslama ölçütü arasında doğru performans karşılaştırması yapılmasını sağlar.

Not: Tüm portföy dönemi için aynı TWR tabanlı hesaplama, Portföy Özeti: Toplam ve Gerçekleşen kazanç makalesinde sunulmaktadır.