Teorik fiyat
Genellikle "gerçeğe uygun değer" olarak adlandırılan bir opsiyonun teorik fiyatı, Black-Scholes modeli gibi matematiksel modellere dayalı olarak bir opsiyonun işlem görmesi gereken tahmini fiyattır. Bu fiyat, dayanak varlığın fiyatı, opsiyonun kullanım fiyatı, vadeye kalan süre, volatilite, faiz oranları ve temettüler gibi çeşitli faktörler kullanılarak hesaplanır. Teorik fiyat, yatırımcıların bir opsiyonun piyasada aşırı değerli mi yoksa düşük değerli mi olduğunu belirlemelerine yardımcı olur.
Teorik fiyat, özellikle paranın çok uzağında olan opsiyonlar için sınırlı teklif ve talep gibi yetersiz piyasa verilerinin olduğu durumlarda daha da kritik hale gelir. Yeterli piyasa kotasyonu olmadan, fiyatlama modeli opsiyonun değerini tahmin etmek için mevcut tek güvenilir araç olabilir. Bu durum özellikle düşük likiditeye sahip piyasalarda veya gerçek zamanlı fiyatlandırma bilgilerinin seyrek olabileceği daha az popüler opsiyonların alım satımında önemlidir.