Varlık sınıfı: Sabit Gelir

Sabit Gelir: Kategoriler, Odaklar ve Nişler

Sabit Gelirli ETF'ler, çeşitli borçlanma senetlerine yapılan yatırımlar, üç temel unsur etrafında yapılandırılmıştır: Kategori, borç türünü ve ihraççıyı tanımlar; Odak, kredi değerliliğini değerlendirir; ve Niş, borcun vadesini ve özel özelliklerini detaylandırır.

Kategori

Kategori, bir fon tarafından hedeflenen ihraççı ve menkul kıymet türlerini tanımlar. Alan virgülle ayrılmış bir birincil kategori ve bir değiştiriciden oluşur (örneğin, "Devlet, Enflasyona Bağlı").

Birincil kategori ihraççıyı genel olarak tanımlar.

Kurumsal - devlet desteği olmayan bir işletme tarafından ihraç edilen borç

Devlet - bağlı kuruluşlar, yerel makamlar veya uluslarüstü kuruluşlar da dahil olmak üzere, dünya çapında tanınan bir devlet tarafından ihraç edilen veya garanti edilen borçlar

Geniş Piyasa - hem kurumsal hem de kamu ihraççılarının borçları

Değiştirici, ihraççı veya borç türü hakkında daha fazla ayrıntı sağlar. Birden fazla ihraççı türünü veya borç yapısını hedefleyen veya belirli bir hedefi olmayan bir fon "Geniş tabanlı" değiştiricisini taşıyacaktır.

Ajans - özel bir kuruluş da dahil olmak üzere ulusal bir hükümetin yan kuruluşu tarafından ihraç edilen borç

Ulusal bir hükümetin kredisi ile desteklenir.

Varlığa dayalı - bir kredi havuzu veya benzer finansal varlıklar tarafından desteklenen borç. Yalnızca ipoteğe dayalı menkul kıymetleri hedefleyen fonlar İpoteğe dayalı değiştiricisini almalıdır.

Banka kredileri - banka kreditörleri tarafından kurumsal borçlulara verilen borç. Banka kredileri tipik olarak kıdemli, teminatlı, değişken faizli ve/veya yatırım yapılabilir seviyenin altındadır.

Dönüştürülebilir - önceden belirlenmiş koşullar altında, tipik olarak borç sahibinin tercihine bağlı olarak adi sermaye ile değiştirilebilen kurumsal borç

Enflasyona endeksli - getirisi, para biriminde yaygın olarak kabul gören bir fiyat enflasyonu ölçüsüne endeksli borç

Yerel otorite/belediye - şehir, eyalet veya il yönetimi gibi ulus-altı bir otorite tarafından ihraç edilen borç

İpoteğe dayalı - ipotek kredilerinden oluşan bir havuza dayalı borç

Yerel olmayan para birimi - bir devlet kurumu tarafından, tipik olarak gelişmekte olan bir piyasada, kendi para birimi dışında bir para biriminde ihraç edilen borç

İmtiyazlı - öncelikli temettü ödemelerine sahip oy hakkı olmayan kurumsal özkaynak, adi özkaynaktan kıdemli ancak tasfiye durumunda borca tabi

Hazine - egemen bir ulusal hükümet tarafından ihraç edilen ve bu hükümetin tam kredisi ile güvence altına alınan borç

Odaklanma

Odak, bir fon tarafından hedeflenen borcun kredibilitesini tanımlar.

Yatırım yapılabilir - tanınmış bir kredi derecelendirme kuruluşu tarafından BBB-/Baa3 veya üzerinde derecelendirilmiş borç.

Yüksek getirili - Yatırım Derecesinin altında derecelendirilmiş veya derecelendirilmemiş borç.

Hem Yatırım Dereceli hem de Yüksek Getirili borçları hedefleyen herhangi bir fon Geniş Kredi tanımını taşıyacaktır.

Niş

Niş, fonların vade zaman ufuklarını tanımlamaya yarar.

Ultra kısa vadeli – bir yıl veya daha kısa ağırlıklı ortalama vade

Kısa vadeli – bir ila üç yıl arası ağırlıklı ortalama vade

Orta – üç ila on yıl arası ağırlıklı ortalama vade

Uzun vadeli – 10 yıldan fazla ağırlıklı ortalama vade

Değişken faiz – faiz oranı periyodik olarak sıfırlanır, vade aralığı gerekmez

Geniş vadeler – uzun ve ultra kısa vadeli menkul kıymetleri içerebilecek geniş bir vade aralığını hedefler