Zaman Fiyat Fırsatları göstergesi (TPO)

"Piyasa Profili" olarak da bilinen Zaman Fiyat Fırsatları (TPO) göstergesi, piyasa aktivitesini zaman içinde gelişirken fiyat seviyesine göre analiz eder. Yatırımcılara, profilin fiyat seviyelerinin her birinde harcanan zaman bloklarını ve profil dönemi içindeki seviye geçişlerinin sırasını görselleştirerek piyasa dinamikleri ve fiyatların dağılımı hakkında benzersiz bir bakış açısı sağlar. Yatırımcılar TPO'yu genellikle ham fiyat verilerini inceleyerek belirgin olmayabilecek önemli fiyat seviyelerini ve piyasa modellerini belirlemek için kullanır.

J. Peter Steidlmayer, 1980'lerde Chicago Ticaret Kurulu'nda (CBOT) Zaman Fiyat Fırsatları kavramını formüle etmiştir. TPO Profilleri vadeli işlemler ve emtia piyasalarında önem kazanmış ve günümüzde tüm sektörlerde yaygın olarak kullanılmaktadır.

Popüler ve yararlı bir gösterge olan TPO, kullanışlı bir grafik türü de oluşturur — TPO grafiği ile yatırımcılar, piyasadaki gelecekteki fiyat hareketlerini tahmin etmeye yardımcı olan fiyat hedeflerini belirleyebilirler. Grafiği kullanın veya aşağıdaki gösterge hesaplamalarına daha derinlemesine inceleyin.

Hesaplama

TPO

Gösterge, her dönemin solunda TPO Profilini ve sağında isteğe bağlı bir Hacim Profilini görüntüler.

Aşağıdaki süreç TPO Profilini oluşturur:

• Kullanıcı, profilin döneminin kapsayacağı gün, hafta veya ay sayısını belirler.
• Gösterge, kullanıcı tarafından belirlenen "Blok Boyutu" (5 dakika, 10 dakika, 15 dakika, 30 dakika, 1 saat, 2 saat veya 4 saat) temelinde süreyi eşit zaman bloklarına böler. Birbirini izleyen her zaman bloğu bir harfe karşılık gelir. Sıra büyük harflerle [A-Z] başlar, daha sonra daha fazlası gerekiyorsa küçük harfler [a-z] kullanılır. Eğer periyot mevcut tüm harfleri tüketmeye yetecek kadar zaman bloğu içeriyorsa gösterge bu diziyi tekrarlar.
• Gösterge, belirtilen satır boyutuna göre her dönem için fiyat seviyeleri (satırlar) oluşturur. Satır boyutunu otomatik olarak hesaplayabilir veya kullanıcı satır başına fiyat adımı sayısını manuel olarak tanımlayabilir. Profil, fiyatların geçtiği her zaman segmenti için bir fiyat seviyesinde bir blok görüntüler. Örneğin, bir satırda önde gelen bir "A" bloğu, piyasa fiyatının ilk zaman bloğu sırasında bu seviyeye ulaştığı anlamına gelir.

TPO Değer Alanı (VA) Değer Alanı, bir dönem boyunca TPO bloklarının önemli bir yoğunluğunu içeren fiyat aralığıdır. Piyasa katılımcılarının en çok ilgi gösterdiği fiyat aralığını gösterir. Yatırımcılar bunu genellikle potansiyel destek ve direnç seviyelerini belirlemek için kullanır.

Gösterge, bir TPO profilinin Değer Alanını belirlemek için aşağıdaki algoritmayı kullanır:

1. Profildeki toplam blok sayısını belirleyin.
2. KD'deki hedef blok sayısını şu formülü kullanarak hesaplayın: KD Hedefi = Toplam Blok * Değer Alanı Yüzdesi / 100
3. VA blok sayacını en yüksek blok sayısına sahip satırdan başlatın (Kontrol Noktası - POC). POC, VA'ya eklenen ilk satırdır.
4. En yüksek VA sırasının üzerindeki sıradaki blokları sayın.
5. En alttaki VA sırasının altındaki sıradaki blokları sayın.
6. Adım 4 ve 5'ten en yüksek blok sayısına sahip satırı belirleyin ve bu sayıyı VA blok sayısına ekleyin. Bu satır VA'nın bir parçası olur. Her iki satır da aynı blok sayısına sahipse, POC'ye en yakın satırı ekleyin. POC'den de eşit uzaklıktalarsa, en yüksek sırayı ekleyin.
7. VA bloklarının toplam sayısı 2. adımda hesaplanan hedefe ulaşana kadar 4-6. adımları tekrarlayın.
8. VA'daki en yüksek ve en düşük seviyeleri Yüksek Değer Alanı (VAH) ve Düşük Değer Alanı (VAL) olarak kullanın.

Satır boyutu

 "Satır Boyutu" girişi "Otomatik" seçeneğini kullandığında, gösterge satır boyutunu en sağdaki görünür çubuktan itibaren en son 300 çubuğu temel alarak hesaplar. İlk olarak, bu çubuklardaki en yüksek ve en düşük arasındaki farkı sembolün minimum fiyat adımı değerine böler:

MinTickRange = (HighValue - LowValue) / MinimumTick

Ardından, bu değeri 80'e, yani grafiğe sığması gereken satır sayısına böler:

RowTicks = MinTickRange / RowsRequired

Son olarak, satır başına nihai fiyat adımı değerini hesaplamak için sonucu yuvarlar:

TicksPerRow = round(RowTicks / Increment) * Increment

Yuvarladığı artış, hesaplanan değerin ölçeğine bağlıdır:

If 1 <= RowTicks <= 100, Increment = 5 If 100 <= RowTicks <= 1000, Increment = 50 If 1000 <= RowTicks <= 10000, Increment = 500 If 10000 <= RowTicks <= 100000, Increment = 5000 etc...

Gösterge, bir grafiğe eklenirken, ayarları sıfırlanırken veya sembol ya da zaman dilimi değiştirilirken satır boyutunu yeniden hesaplar.

Hacim Profili 

İsteğe bağlı Hacim Profili, hesaplamaları için "Blok Boyutu" zaman dilimindeki verileri kullanır. Hacim Profilini TPO Profiliyle karşılaştırmak fiyat seviyelerinin önemini doğrulamaya yardımcı olabilir.

Yorumlama

Denge ve dengesizlik

Bir piyasanın her zaman denge ya da dengesizlik durumunda olduğu varsayılabilir. Bu bağlamda denge durumu, bir enstrümanın yaklaşık olarak eşit sayıda alıcı ve satıcıya sahip olduğu anlamına gelir. Böyle bir durumda, enstrüman için arz ve talep kabaca aynı hizaya gelir ve fiyatlar adil bir fiyat değeri etrafında yoğunlaşır.

Alıcı sayısı satıcı sayısını aşarsa ya da tam tersi olursa, piyasanın dengesiz olduğu düşünülebilir. Dengesizlik durumunda, piyasa fiyatı yeni bir adil değer arayışı içinde yönlü bir hareket başlatır. Alıcılar satıcılardan fazla olduğunda fiyatlar yükselebilir ve satıcılar alıcılardan fazla olduğunda fiyatlar düşebilir. Her iki senaryoda da, alıcı ve satıcı sayısı eşitlenene kadar yönlü hareket devam edebilir ve yeni bir adil fiyatta dengeli bir durumla sonuçlanabilir.

İlk Bakiye Aralığı (IBR)

İlk Denge Aralığı, profilin dönemindeki ilk zaman blokları sırasında ziyaret edilen fiyat aralığıdır. Piyasalar bir seansın başlangıç bölümlerinde yüksek alım satım faaliyeti yaşayabilir. Bu nedenle, yatırımcılar genellikle IBR'yi, daha fazla fiyat hareketini değerlendirirken referans noktası olarak hizmet edebilecek ilk önemli seviyeleri belirlemek için kullanırlar. TPO göstergesi, IBR'yi dönemin başlangıç noktasının solunda dikey bir çizgi olarak görüntüler. Kullanıcılar IBR çizgisini ve hesaplamasındaki zaman bloklarının sayısını komut dosyasının "Ayarlar" bölümündeki "Stil" sekmesinden etkinleştirebilir.

TPO Orta Noktası

TPO orta noktası, bir Zaman Fiyat Fırsatı profilindeki en düşük ve en yüksek fiyatlar arasındaki medyan fiyat değerini ifade eder ve aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanır:

TPO Orta Noktası = (En Yüksek TPO Fiyatı + En Düşük TPO Fiyatı) / 2

Destek ve Direnç Seviyeleri Destek ve direnç seviyeleri, piyasanın tarihsel olarak yoğun alım (destek) veya satım (direnç) faaliyeti yaşadığı kilit fiyat bölgeleridir. Yatırımcılar bu seviyeleri genellikle potansiyel fiyat dönüşü veya devam alanlarını belirlemek için referans noktaları olarak kullanır. TPO analizinde bu tür seviyeler, diğer önemli fiyat seviyelerinin yanı sıra Kontrol Noktası (POC), Yüksek Değer Alanı (VAH) ve Düşük Değer Alanı'nı (VAL) içerebilir.

Kontrol Noktası (POC), profil döneminde piyasa fiyatının en fazla zaman geçirdiği seviyedir. Alım satım faaliyetlerinin en yoğun olduğu değeri göstererek piyasa dengesi ve fikir birliği hakkında fikir verir. Tüccarlar genellikle POC'yi gelecekteki fiyat hareketleri için potansiyel bir referans olarak görür, çünkü piyasa fiyatı geçmiş faaliyetlerin daha yoğun olduğu alanlara yönelebilir. Sonraki profiller boyunca bir POC seviyesiyle tekrarlanan fiyat etkileşimi, bir destek veya direnç seviyesi olarak spekülatif önemini artırır.

Yüksek Değer Alanı (VAH) ve Düşük Değer Alanı (VAL), profil dönemi boyunca piyasa faaliyetlerinin çoğunun gerçekleştiği fiyat bölgesinin üst ve alt sınırlarını belirtir. VAH ve VAL, sonraki dönemlerde potansiyel destek ve direnç seviyeleri olarak hizmet edebilir.

Dağılımlar

TPO için bir başka yorumlama yolu, hedeflerine ve karar verme zaman dilimlerine göre iki yatırımcı kategorisini dikkate almaktır: kısa vadeli ve uzun vadeli yatırımcılar.

Kısa vadeli yatırımcılar ağırlıklı olarak gün içi alım satım yapar. Başka bir deyişle, tipik karar verme zaman dilimleri mevcut işlem günü içerisindedir. Bu nedenle, günün adil fiyatlarına yönelme eğilimindedirler ve alım satımlarının çoğunu Değer Alanı içinde yaparlar. Bu tüccarlar Değer Alanının kendisinin, alım satımın gerçekleştirilmesini kolaylaştırmak için gerekli koşulların ve alım satım seansı için adil piyasa fiyatının oluşturulmasında önemli bir rol oynar.

Uzun vadeli alım satım yapanlar alım satım kararlarını verdikleri pencereyi tek bir seans veya işlem günüyle sınırlamazlar. Sonuç olarak, alım satımları için Değer Alanı dışında, yani alıcılar için VAL'nin altında ve satıcılar için VAH'nin üstünde daha avantajlı fiyatlar arayabilirler. Bu tür tüccarlar Değer Alanı dışındaki fiyat hareketlerine katkıda bulunabilir. Uzun vadeli alım satım yapanlar piyasa hacmine hakim olduğunda, bir varlığın fiyatı alıcı ve satıcıların yoğunluğuna bağlı olarak yukarı ya da aşağı yönlü daha önemli hareketler yapabilir.

Bu yorum, TPO Profillerindeki bazı yaygın aralık geliştirme modellerini veya dağılımlarını açıklamaya yardımcı olabilir. İşte bunlardan birkaçı:

Normal day distribution

Normal Gün dağılımı, dönemin fiyat aralığının çoğu (yaklaşık %85'i) İlk Denge Aralığı içinde yer aldığında ortaya çıkar; bu da IBR dışındaki faaliyetlerin önemsiz olduğunu veya hiç olmadığını gösterir. Böyle bir durumda piyasa dengeli olarak algılanabilir çünkü dönemdeki alım satım faaliyetlerinin çoğu Değer Alanı (yani adil fiyat alanı) içinde gerçekleşmiştir. Bu model, dönem boyunca piyasayı yönlendiren ana unsurların kısa vadeli tüccarlar olduğunu ve uzun vadeli tüccarların etkisinin minimum düzeyde olduğunu göstermektedir.

Normal varyasyon gün dağılımı

Normal Değişim Günü, uzun vadeli tacirler daha aktif olduğunda meydana gelir. Fiyat aralığı, kısa vadeli yatırımcıların tutma olasılığının daha düşük olduğu İlk Denge Aralığının ötesine uzanır. IBR'nin ötesindeki aralık uzantısı, birkaç fiyat adımı ile IBR'nin boyutunun iki katına kadar herhangi bir yerde olabilir.

Trend günü dağılımı

Trend Günü, uzun vadeli tüccarlar fiyat aralığını art arda ilerleterek IBR'nin iki katından daha büyük bir aralık uzantısı oluşturduğunda ve piyasa uzantının en uç noktasına yakın bir fiyatla kapandığında meydana gelir. Bu dağılım, piyasa yeni bir adil fiyat ararken uzun vadeli yatırımcıların yön üzerinde daha büyük bir etkiye sahip olduğunu göstermektedir.

Nötr gün dağılımı

Tüccarlar fiyat aralığını geçici olarak IBR'nin ötesine uzattığında Nötr Gün oluşur. Piyasa fiyatı daha sonra tersine döner ve IBR'nin diğer ucunda da benzer bir model ortaya çıkabilir. Bu dağılım piyasada belirsizlik olduğunu gösterir. Genellikle piyasa altta yatan trendlerin devamını ya da değişimini test ettiğinde ortaya çıkar.

Tek baskılar Tek baskılar, yalnızca bir TPO bloğu içeren aşırı olmayan seviyelerdir, yani piyasa fiyatı profil döneminde bunları yalnızca bir kez geçmiştir. Yatırımcılar bu seviyeleri potansiyel piyasa ilgisi veya dengesizliğinin göstergeleri olarak değerlendirir. Bu nedenle, bu değerler etrafında alım veya satım potansiyel olarak sınırlı veya beklenmedik olduğundan, tek baskılar gelecekteki alım satım faaliyetlerini çekebilir. Yatırımcılar genellikle bu seviyeleri fiyatın tekrar ziyaret edebileceği potansiyel seviyeler ve olası destek veya direnç alanları olarak izler. Grafikteki tekli baskıları vurgulamak için göstergenin "Ayarlar" bölümünün "Stil" sekmesindeki "Tekli baskılar" seçeneğini etkinleştirin.

Göstergenin, art arda meydana gelmesi durumunda oluşturulan ilk tek baskıyı vurgulayacağını unutmayın.

Zayıf yüksek ve Zayıf düşük 

Zayıf yüksekler ve düşükler, birden fazla TPO bloğuna sahip aşırı seviyelerdir. TPO analizinde bu seviyeler, grafikte düz, dar tepeler veya dipler ortaya çıkararak, yön hareketinin net bir reddedilme olmaksızın durduğu yerleri belirtir. Bu formasyon, piyasanın profilin en yüksek/düşük seviyesinin ötesindeki fiyatları henüz tam olarak keşfetmemiş olabileceğini ve potansiyel olarak daha uzun bir hareket için yer bıraktığını göstermektedir. Zayıf tepe ve dipler, güçlü bir geri dönüşün göstergesi olan karakteristik sivrilmeden yoksundur. Daha fazla aralık araştırması yapmak isteyen piyasa katılımcılarının ilgisini çekerler. Her ne kadar güçlü destek/direnç noktaları olmasalar da, bu seviyeler piyasanın momentumunun nerede durakladığını gösterebilir ve alım satım stratejileri için benzersiz içgörüler sunar.

Profilleri bölme ve birleştirme Kullanıcılar, grafikteki belirli bölgelerdeki faaliyetleri farklı ayrıntı düzeyleriyle incelemek için grafikte görüntülenen profilleri tek tek bölebilir veya birleştirebilir. Bu işlevi kullanmak için, görüntülenen bir profile sağ tıklayın ve bağlam menüsünün altındaki uygun seçeneği seçin.

"Profili bu harfte böl" seçeneği, iki veya daha fazla zaman bloğunu kapsayan seçili bir profili, kullanıcının tıkladığı TPO bloğunda iki ayrı profile böler:

"Önceki profille birleştir" seçeneği, seçilen profili grafikte görüntülenen önceki profille birleştirecektir. Bu seçenek yalnızca seçilen profil grafikteki ilk profil değilse kullanılabilir:

"Tüm birleştirme ve bölmeleri sıfırla" seçeneği tüm profil bölme ve birleştirme eylemlerini geri alır. Göstergenin girdilerindeki "Dönem" veya "Blok boyutu" değerleri değiştirildiğinde bölme ve birleştirmelerin de sıfırlandığını unutmayın.

Gösterge girdileri

Dönem 

Her profilin kapsadığı gün, hafta veya ay sayısı. Varsayılan değer bir gündür.

Blok boyutu 

Profilin dönemini bölen zaman bloklarının boyutu. Daha küçük blok boyutları daha ayrıntılı sonuçlar üretir. Olası değerler 5m, 10m, 15m, 30m, 1h, 2h veya 4h'dir. Varsayılan değer 30m'dir. Bu değer TPO ve Hacim profillerinin hesaplanmasını etkiler.

Satır boyutu 

Profil satırlarının boyutunu belirlemek için kullanılan mod. Varsayılan ayarda ("Otomatik"), gösterge hesaplanan satır boyutunu "Satır başına tik" alanında görüntüler. "Manuel" modda, kullanıcı satır başına fiyat adımı  sayısını belirler.

Satır başına fiyat adımı  

Her profil satırındaki fiyat adımı  sayısı, her profilin içereceği satır sayısını etkiler. Kullanıcılar bu alana yalnızca "Satır boyutu" modu "Manuel" ise bir değer girebilir. Değer çok küçükse, gösterge bir hata verecektir.

Değer alanı yüzdesi Değer Alanı hesaplamasında kullanılan toplam TPO bloklarının yüzdesi. Varsayılan değer 70'tir.

Stil

Degrade renkler

Bunlar TPO bloklarının renk gradyanları için kullanılan renklerdir. İlk iki renk A-Z blokları için from/to aralığını tanımlar. Son iki renk a-z blokları için renk aralığını belirtir.

Bloklar

Renkli TPO bloklarının görüntülenmesini açar. "Harfler" etkinleştirilmiş ancak alan yetersizliği nedeniyle grafikte gösterilemiyorsa bu ayarın bir etkisi yoktur.

Harfler

TPO harflerinin görüntülenmesini değiştirir. Etkinleştirildiğinde, gösterge yalnızca grafikte yeterli alan varsa harfleri gösterir. Aksi takdirde, bunun yerine renkli bloklar gösterecektir.

VA dışındaki opaklık

Değer Alanı sınırları dışındaki seviyeler için opaklık değerini ayarlar.

Bloklara göre bölme

Gösterge etkinleştirildiğinde, TPO bloklarının görüntüsünü dönemin solunda birleştirmek yerine dönem içinde birbirini takip eden aralıklara dağıtır. Bu özellik, yatırımcıların profili oluşturan blokların hesaplanmasını anlamalarına yardımcı olabilir ve zaman içindeki fiyat faaliyeti akışı hakkında ek bilgi sağlayabilir.

POC

Onay kutusu POC etiketini ve satır vurgusunu değiştirir ve açılır menü, göstergenin satır vurgularını fiyat seviyeyle tekrar kesişene kadar her profilin döneminden sonra uzatıp uzatmayacağını belirler. POC ekranı etkinleştirildiğinde, gösterge grafiğin ön plan rengini kullanarak POC satırını ve etiketini renklendirir.

Zayıf yüksek

Onay kutusu, Zayıf yüksek etiketini ve çizgisini değiştirir ve açılır menü, göstergenin fiyatla kesişene kadar çizgiyi profilin döneminin ötesine uzatıp uzatmayacağını belirler.

Zayıf düşük

Onay kutusu, Zayıf düşük etiketini ve çizgisini değiştirir ve açılır menü, göstergenin fiyatla kesişene kadar çizgiyi profilin döneminin ötesine uzatıp uzatmayacağını belirler.

Tek baskılar

Onay kutusu Tek baskı vurgusunu değiştirir ve açılır menü, göstergenin vurguyu profilin döneminden sonra fiyatla kesişene kadar uzatıp uzatmayacağını belirler.

VAH

Değer Alanı Yüksek etiketini ve satırını değiştirir.

VAL

Değer Alanı Düşük etiketini ve çizgisini değiştirir.

TPO orta noktası

Profilin medyan fiyat etiketinin görünürlüğünü değiştirir.

Açık fiyat

Profilin açılış fiyatı etiketinin görünürlüğünü değiştirir.

Kapanış fiyatı

Profilin kapanış fiyatı etiketinin görünürlüğünü değiştirir.

İlk Bakiye Aralığı

Onay kutusu İlk Bakiye Aralığının profilin solunda dikey bir çizgi olarak görüntülenmesini sağlar ve metin alanı IBR hesaplamasındaki blok sayısını tanımlar.

Hacim profili

Hacim profilini göster

Hacim Profilinin TPO Profilinin sağında görüntülenmesini sağlar.

Değerler

Onay kutusu, her satırda hacim değerlerini ve profilin altında dönemin toplam hacmini görüntüleyen etiketleri değiştirir. Renk seçici, etiketlerin rengini belirtir. Gösterge bu etiketleri yalnızca grafikte yeterli alan olduğunda gösterir.

VAH

Hacim Profilinin Değer Alanı Yüksek çizgisini değiştirir ve renk ile çizgi stilini belirler.

VAL

Hacim Profilinin Değer Alanı Düşük çizgisini değiştirir ve renk ile çizgi stilini belirler.

POC

Hacim Profilinin Kontrol Noktası çizgisini değiştirir ve renk ile çizgi stilini belirler.

Hacim

Değer Alanı dışındaki seviyelerin rengini belirler.

Değer Alanı

Değer Alanı içindeki seviyelerin rengini belirler.

Hizalama

Ses seviyesi profilinin sola mı yoksa sağa mı hizalanacağını belirler.