Theta (Teta) Opsiyon Greek

Teta, bir opsiyonun fiyatının 1 gün içinde nasıl değişeceğini gösterir veya başka bir deyişle, vade tarihine doğru ilerlerken zaman aşımının bir opsiyonun fiyatı üzerindeki etkisini gösterir.

Zaman aşımı nedir ve neden gerçekleşir?

Vade tarihi yaklaştıkça, dayanak varlığın opsiyon alıcısı için uygun bir yönde hareket etmek için gittikçe daha az zamanı olur (opsiyon parada derinleşirse hareket olumludur.) Bir örnek verelim. Piyasada aynı kullanım hakkına sahip ancak farklı vade tarihleri olan 2 opsiyon olduğunu varsayalım. Her iki opsiyon da aynı fiyattan işlem görüyor. Hangisini tercih edersiniz, 3 gün içinde sona ereni mi yoksa bir ay içinde sona ereni mi? Alıcı açısından, para kazanma olasılığı daha yüksek olan opsiyon daha umut vericidir ve bu, dayanak varlığın istenen fiyat hareketini yapma olasılığı daha yüksek olacağı için daha uzak bir son kullanma tarihine sahip bir opsiyondur.

Bu nedenle, gerçek dünyada bu iki opsiyonun aynı fiyattan işlem görmesi pek olası değildir. Opsiyon satıcısı, opsiyonun kendisi için olumsuz ve alıcı için doğru yönde hareket etmesine karşı kendini sigortalamak ister, bu nedenle opsiyon için yüksek bir prim belirler.

Para dışı ve para içi opsiyonlar neredeyse doğrusal olarak bozulurken, para içi opsiyonlar vade yaklaştıkça yoğunlaşarak bozulur.