Mali durum

Bir şirketin mali durumunun en önemli göstergelerinden biri bilançodur. Bilanço, bir kuruluşun kayıtlı varlıklarının, yükümlülüklerinin ve özkaynaklarının cari bakiyelerini gösterir. Varlıklar, nakit, envanter, mülk, tesis ve ekipman gibi şirketin sahip olduğu veya kontrol ettiği kaynaklardır. Yükümlülükler, ödenecek hesaplar, krediler ve tahviller gibi şirketin başkalarına borçlu olduğu yükümlülüklerdir. Özkaynaklar, varlıklar ve yükümlülükler arasındaki farktır ve sahiplerin şirketin net değeri üzerindeki iddiasını temsil eder.

Bilanço, bir şirketin likiditesini, ödeme gücünü ve verimliliğini analiz etmek için kullanılabilir. Likidite, bir şirketin kısa vadeli yükümlülüklerini dönen varlıkları ile karşılama kabiliyetini ifade eder. Ödeme gücü, bir şirketin uzun vadeli yükümlülüklerini uzun vadeli varlıklarıyla karşılayabilmesini ifade eder. Verimlilik, gelir ve değer yaratmak için kaynakların en uygun şekilde kullanılmasını ifade eder.

Likiditeyi ölçmenin bir yolu dönen varlıklar ile dönen yükümlülükleri karşılaştırmaktır. Dönen varlıklar, nakit, menkul kıymetler, alacak hesapları ve envanter gibi bir yıl içinde nakde dönüştürülebilen varlıklardır. Kısa vadeli yükümlülükler, ödenecek hesaplar, kısa vadeli krediler ve tahakkuk eden giderler gibi vadesi bir yıl içinde dolacak olan yükümlülüklerdir. Dönen varlıkların dönen yükümlülüklerden fazla olması, şirketin faaliyetlerini genişletmek için finansal kaynakların mevcut olduğu anlamına gelir. Ancak, önemli bir fazlalık kaynakların verimsiz kullanıldığını gösterir. Sonuç olarak, uzun bir süre boyunca kısa vadeli varlıkların uzun vadeli varlıklardan önemli ölçüde fazla olması, şirketin mali sağlığının zayıf olduğunun bir işareti olabilir.

Ödeme gücünü ölçmenin bir başka yolu da uzun vadeli varlıklar ile uzun vadeli yükümlülükleri karşılaştırmaktır. Uzun vadeli varlıklar, maddi duran varlıklar, maddi olmayan duran varlıklar ve yatırımlar gibi faydalı ömrü bir yıldan fazla olan varlıklardır. Uzun vadeli borçlar, uzun vadeli krediler, ödenecek tahviller ve ertelenmiş vergiler gibi vadesi bir yıldan sonra dolacak olan borçlardır. Uzun vadeli varlıkların uzun vadeli yükümlülüklerden fazla olması, şirketin yatırımlarından ve faaliyetlerinden gelir ve değer yaratma kabiliyeti anlamına gelir. Ancak, önemli bir eksiklik, temerrüt veya iflas riskinin yüksek olduğunu gösterir. Şirketin uzun vadeli yükümlülüklerinin uzun vadeli varlıklarından önemli ölçüde fazla olması iflas veya iflas öncesi anlamına gelir.

Bilanço, bir şirketin likiditesini, ödeme gücünü ve verimliliğini yansıtan oranları hesaplamak için de kullanılabilir. Bazı yaygın oranlar şunlardır:

• Cari oran: dönen varlıklar / dönen yükümlülükler
• Hızlı oran: (dönen varlıklar - stoklar) / kısa vadeli yükümlülükler
• Borç/özkaynak oranı: toplam yükümlülükler / toplam özkaynak
• Aktif devir hızı oranı: satışlar / toplam varlıklar
• Aktif karlılığı: net gelir / toplam aktifler
• Özkaynak kârlılığı: net gelir / toplam özkaynak

Bu oranlar, bir şirketin performansını ve konumunu değerlendirmek için sektör ortalamaları veya karşılaştırma ölçütleri ile karşılaştırılabilir.