Borç seviyesi ve borç karşılama oranı

Borç seviyesi ve borç karşılama oranı, bir şirketin finansal performansını ve riskini değerlendirmek için önemli ölçütlerdir. Bir şirketin yıllık faiz ve anapara yükümlülüklerini karşılamak için serbest nakit akışını veya nakit miktarını ne kadar kolay kullanabileceğini anlamaya yardımcı olurlar. Serbest nakit akışı, bir şirketin sermaye harcamaları düşüldükten sonra faaliyetlerinden elde ettiği nakittir. Bir şirketin temettü ödemek, hisselerini geri almak veya borcunu azaltmak gibi çeşitli amaçlar için kullanabileceği nakdi temsil eder.

Bir şirketin borç seviyesi, bankalar, tahvil sahipleri veya tedarikçiler gibi alacaklılarına borçlu olduğu toplam borç miktarıdır. Borçlar, yükümlülüklerin vade tarihine bağlı olarak kısa vadeli ve uzun vadeli borçlar olarak sınıflandırılabilir. Kısa vadeli borçların vadesi bir yıl içinde, uzun vadeli borçların vadesi ise bir yıldan sonradır. Borç, alacaklının temerrüt durumunda şirketin varlıkları üzerinde hak iddia edip etmemesine bağlı olarak teminatlı ve teminatsız borç olarak da sınıflandırılabilir. Teminatlı borçlar mülk veya ekipman gibi teminatlarla desteklenirken, teminatsız borçlar böyle değildir.

Bir şirketin borç karşılama oranı, serbest nakit akışının, borç faiz ve anapara ödemelerinin toplamı olan toplam borç servisine oranıdır. Borç karşılama oranı, bir şirketin serbest nakit akışıyla borç yükümlülüklerini kaç kez ödeyebileceğini ölçer. Daha yüksek bir borç karşılama oranı, bir şirketin borcuna hizmet etmek için daha fazla serbest nakit akışına sahip olduğunu ve dolayısıyla daha düşük bir temerrüt riskine sahip olduğunu gösterir. Daha düşük bir borç karşılama oranı, bir şirketin borcunu karşılamak için daha az serbest nakit akışına sahip olduğunu ve dolayısıyla daha yüksek bir temerrüt riskine sahip olduğunu gösterir.

Borcun nakit ile karşılaştırılması, bir şirketin borcunu nakit ile ödeme kabiliyetini ölçmek için bir başka önemli göstergedir. Nakit, bir şirketin sahip olduğu en likit varlıktır ve borç yükümlülüklerini hızlı ve kolay bir şekilde ödemek için kullanılabilir. Borca oranla yüksek nakit seviyesi, bir şirketin daha iyi bir mali sağlığa sahip olduğunu ve kredilerini ödeyememe olasılığının daha düşük olduğunu gösterir. Ayrıca, bir şirketin daha fazla finansal esnekliğe sahip olduğu ve gerektiğinde daha fazla borç alabileceği anlamına gelir. Borca oranla düşük nakit seviyesi, bir şirketin mali sağlığının daha kötü olduğunu ve kredilerini ödeyememe olasılığının daha yüksek olduğunu gösterir. Ayrıca, bir şirketin daha az finansal esnekliğe sahip olduğu ve faaliyetlerinden yeterli nakit üretemediği veya dış kaynaklardan fon sağlayamadığı takdirde likidite sorunlarıyla karşılaşabileceği anlamına gelir.

Borç seviyesi ve borç karşılama oranı statik ölçütler değildir ve bir şirketin faaliyet performansına, yatırım kararlarına, finansman faaliyetlerine ve piyasa koşullarına bağlı olarak zaman içinde değişebilir. Bu nedenle, yatırımcıların ve alacaklıların bu ölçütleri düzenli olarak izlemeleri ve bir şirketin mali durumunu ve risk profilini değerlendirmek için bunları sektör kıyaslamaları ve tarihsel eğilimlerle karşılaştırmaları önemlidir.