Değerleme oranları
P/S veya P/E Oranı, yatırımcıların bir şirketin kazançları veya satışları için ne kadar ödemek istediklerini ölçen finansal bir metriktir. Yatırımcıların farklı şirketleri ve sektörleri karşılaştırmasına ve borsadaki potansiyel fırsatları veya riskleri belirlemesine yardımcı olabilir.
F/K Oranı, mevcut hisse fiyatını şirketin hisse başına kazancına (EPS) böler. Şirketin elde ettiği her bir dolar kâr için yatırımcıların ne kadar ödediğini gösterir. Daha yüksek bir F/K Oranı, yatırımcıların şirketin gelecekteki büyümesi ve karlılığı için yüksek beklentilere sahip olduğu anlamına gelirken, daha düşük bir F/K Oranı, yatırımcıların şirketin beklentileri konusunda daha temkinli veya kötümser olduğu anlamına gelir.
P/S Oranı, mevcut hisse fiyatını şirketin hisse başına satışlarına (SPS) böler. Yatırımcıların şirketin ürettiği her bir dolar gelir için ne kadar ödediğini gösterir. Daha yüksek bir P/S Oranı, yatırımcıların şirketin satışlarına kazançlarından daha fazla değer verdiği anlamına gelir; bu da şirketin güçlü bir rekabet avantajına, sadık bir müşteri tabanına veya yüksek bir büyüme potansiyeline sahip olduğunu gösterebilir. Daha düşük bir P/S Oranı, yatırımcıların şirketin kazançlarına satışlarından daha fazla değer verdiği anlamına gelir; bu da şirketin düşük kâr marjlarına, yüksek maliyetlere veya azalan bir pazar payına sahip olduğunu gösterebilir.
Her iki oran da sektöre, piyasa koşullarına ve şirketin gelişim aşamasına bağlı olarak büyük ölçüde değişebilir. Bu nedenle, bunları dikkatli ve bağlam içinde kullanmak önemlidir. Geçmiş performans, hisse satın almak veya satmak için doğru zamanı (tüm zamanların en düşük veya en yüksek değerlerinde olduğunda) önerebilir ve iş performansının yörüngesini ve piyasanın bunu nasıl değerlendirdiğini gösterebilir.
Genellikle 20'nin altındaki F/K düşük olarak kabul edilir ve şirketin değerinin düşük olduğunu gösterir, 20-25 normal bir F/K Oranıdır, 25'in üzerindeki F/K değerleri yüksek olarak kabul edilir ve şirketin aşırı yüksek değerde olduğunu gösterir.
P/S oranının farklı sektörlerde aynı değerlemeye sahip olmaması nedeniyle, bu metrik benzer şirketleri karşılaştırdığınızda en iyi sonucu verir. Bir şirketin düşük bir orana sahip olması, piyasanın hisse senedine düşük değer verdiğini gösterebilir. Buna karşılık, oran ortalamanın üzerindeyse, bu durum finans piyasasının hisse senedine aşırı değer verdiği anlamına gelebilir.