Nvidia schlägt zu, kann aber keine Impulse geben

Ein Blick auf den bevorstehenden Tag an den asiatischen Märkten.

Anleger, die gehofft hatten, dass die mit Spannung erwarteten Gewinne von Nvidia (link) nach US-Börsenschluss am Mittwoch den Weltmärkten neuen Schwung verleihen würden, werden enttäuscht sein und die Aussicht auf eine laue Eröffnung in Asien am Donnerstag ankündigen .

Die Wall Street (link) lag am Mittwoch den ganzen Tag über im Minus, bevor es zu einer späten Erholung kam. Die Anleiherenditen und der Dollar (link) lagen höher, und eine schwache Auktion 20-jähriger US-Staatsanleihen erinnerte daran, wie hoch das Haushaltsdefizit Washingtons ist und wie groß die Belastung der Anleger ist, um es zu finanzieren.

Auch das globale Bild war nicht besonders beruhigend. Die europäischen Aktien (link) fielen einen vierten Tag lang - die schlechteste Entwicklung seit über zwei Monaten -, der chinesische Yuan rutschte am Kassamarkt auf ein dreieinhalbmonatiges Tief, und die Volatilität nahm zu.

Dann kam Nvidia. Das wertvollste Unternehmen der Welt meldete für das dritte Quartal einen höheren Gewinn pro Aktie und prognostizierte für das vierte Quartal einen Umsatz leicht über den Schätzungen. Doch die Aktien fielen im nachbörslichen Handel sofort um bis zu 5 Prozent, bevor sie sich wieder erholten, und die Futures für den Nikkei und die Wall Street deuten auf eine niedrigere Eröffnung in Japan und den USA am Donnerstag hin.

Beginnt der Glanz des KI-Lieblings zu verblassen?

Der Wirtschaftskalender in Asien ist am Donnerstag relativ überschaubar, wobei die wichtigsten Daten zur südkoreanischen Exportwirtschaft, zur indonesischen Leistungsbilanz und zur Inflation in Hongkong veröffentlicht werden.

Die jährliche Inflationsrate in Hongkong dürfte sich von 2,2 Prozent im September auf 1,7 Prozent im Oktober verlangsamen. Dies wäre der stärkste Rückgang seit April und würde die Sorge verstärken, dass sich der Deflationsdruck auf dem chinesischen Festland ausweiten könnte.

Der Gouverneur der Bank of Japan, Kazuo Ueda (link), der auf einem Finanzforum in Paris sprechen wird, könnte den Märkten ein weiteres Feuerwerk liefern. Anleger und Händler werden versuchen herauszufinden, ob sich sein Ton und seine Signale von seinen recht ausgewogenen Äußerungen zu Beginn dieser Woche unterscheiden, in denen er die Tür für eine Zinserhöhung im Dezember offen hielt, aber auch vor zu schnellen Schritten warnte.

Nach dem Verhalten des Yen in letzter Zeit zu urteilen, wird das, was die Märkte von der BOJ erwarten, von der erneuten Aufgeschlossenheit gegenüber den Aussichten der Fed völlig überlagert.

Der Yen hat nur in einer der letzten acht Handelssitzungen an Bewertung gewonnen und liegt nun wieder unter 155,00 pro Dollar. Um eine nachhaltige Erholung herbeizuführen oder die 140,00 pro Dollar vom September wieder in Sichtweite zu bringen, bedarf es möglicherweise eines auffallend hawkistischen Signals von Ueda.

Im Moment deutet der japanische Swap-Markt jedoch auf eine Straffung der BOJ um weniger als 50 Basispunkte (link) bis Ende nächsten Jahres hin.

In der Zwischenzeit nähert sich Bitcoin (link) einem historischen Durchbruch über die 100.000 $-Marke, der durch das wachsende Vertrauen in die kryptofreundliche Regierung von Präsident Donald Trump begünstigt wird.

Hier sind die wichtigsten Entwicklungen, die den Märkten am Donnerstag eine neue Richtung geben könnten:

- Kazuo Ueda, Gouverneur der Bank of Japan, spricht in Paris

- Inflation in Hongkong (Oktober)

- Südkoreas Exporte (Oktober)