Inwestorzy szukają bezpieczeństwa po aktualizacji doktryny nuklearnej Kremla

We wtorek inwestorzy zwrócili się ku walutom postrzeganym jako bezpieczne przystanie, takim jak dolar amerykański, frank szwajcarski i jen, po ostrzeżeniu ze strony Rosji dotyczącym aktualizacji jej doktryny nuklearnej.

Kreml oświadczył, że celem aktualizacji doktryny było uświadomienie potencjalnym wrogom nieuchronności odwetu za atak na Rosję lub jej sojuszników.

Jen rósł o 0,7% w stosunku do dolara USDJPY i o 1,2% w stosunku do euro EURJPY, osiągając wielotygodniowy szczyt w stosunku do wspólnej waluty na poziomie 161,50 za euro.

Jen stracił około 7% od października i po raz pierwszy od lipca przekroczył poziom 156 za dolara. Spowodowało to, że inwestorzy są wyczuleni na oznaki potencjalnej interwencji japońskich władz mającej na celu wzmocnienie waluty.

Kurs franka szwajcarskiego rósł o 0,4% do 0,9318 za euro po osiągnięciu poziomu 0,9305 EURCHF, co było najwyższą wartością od początku sierpnia.

Indeks dolara amerykańskiego DXY - miara jego wartości w stosunku do koszyka głównych walut – rósł o 0,3% do 106,53. W zeszłym tygodniu osiągnął najwyższy od listopada 2023 roku poziom 107,07.

„(Mamy do czynienia z) typowym ruchem unikania ryzyka na rynku forex po opublikowaniu tej informacji” – powiedział Athanasios Vamvakidis, globalny szef strategii walutowej w BofA, odnosząc się do reakcji na oświadczenie Kremla.

„Rynek wcześniej nie zważał na ryzyko geopolityczne, skupiając się na innych tematach” – dodał.

Wartość amerykańskiej waluty wzrosła w tym miesiącu o ponad 2%, co jest efektem ograniczenia oczekiwań co do skali obniżek stóp procentowych przez Fed i poglądu, że nowo wybrany prezydent USA Donald Trump będzie prowadził proinflacyjną politykę.

Dolar rozpoczął europejską sesję niewielkim wzrostem, a inwestorzy uważnie śledzą informacje, kogo Trump mianuje na stanowisko sekretarza skarbu.

Wśród rozważanych kandydatów znaleźli się m.in. prezes Apollo Global Management APO Marc Rowan i były gubernator Rezerwy Federalnej Kevin Warsh.

Analitycy wskazują, że Warsh jest postrzegany jako mniej protekcjonistyczny niż pozostali kandydaci. W ich ocenie rosnące prawdopodobieństwo, że obejmie to stanowisko, mogło być znaczącym czynnikiem w poniedziałkowym rajdzie obligacji skarbowych.

RENTOWNOŚCI DŁUGU

Rentowność amerykańskich obligacji skarbowych nieznacznie spadła w poniedziałek, ponieważ inwestorzy analizowali wciąż dobrą sytuację gospodarczą w USA i perspektywy polityki administracji Trumpa.

„Biorąc pod uwagę duży deficyt budżetowy, kandydat, który nie będzie stanowił przeciwwagi dla niektórych planów prezydenta-elekta Trumpa, może stać się impulsem do wyprzedaży długoterminowych papierów wartościowych USA, a nawet osłabienia dolara” — powiedział Chris Turner, szef strategii walutowej w ING.

Rynki oczekują, że Trump będzie obniżał podatki, co może zwiększyć deficyt budżetowy.

Inwestorzy czekają również na wyniki negocjacji płacowych w strefie euro, które mają zostać opublikowane w środę, oraz na wyniki badań PMI, które mają zostać opublikowane w piątek. Mogą one mieć kluczowe znaczenie dla decyzji Europejskiego Banku Centralnego w grudniu.

Rynki wyceniają wówczas obniżkę stóp o 25 punktów bazowych i nieco mniej niż 20% prawdopodobieństwo ruchu o 50 punktów bazowych.

W poniedziałek dwóch czołowych decydentów Europejskiego Banku Centralnego zasygnalizowało, że bardziej martwią się negatywnymi skutkami spodziewanych nowych amerykańskich ceł dla gospodarki, niż ich wpływem na inflację.

Euro EURUSD spadało o 0,4% do 1,0553 dolara. W zeszłym tygodniu osiągnęło 1,0496 USD, co jest najniższym poziomem od początku października 2023 roku.

Z kolei dolar australijski AUDUSD ostatnio kosztował 0,6494 USD.

Bank Rezerw Australii wsparł walutę, powtarzając, że obniżka stóp procentowych w najbliższym czasie raczej nie nastąpi, a w niektórych scenariuszach może nawet zaistnieć konieczność ich podniesienia.