Рубль вновь дешевеет к юаню после краткой коррекции за счет ЦБР

Рубль в четверг вновь дешевеет по отношению к юаню на спотовых торгах Мосбиржи при сохранении набора негативных факторов, давление которых лишь кратковременно было сломлено накануне вечером после решения Центробанка не проводить операции по покупке валюты на рынке.

К 10.45 МСК биржевая пара юань/рубль расчетами "завтра" котировалась вблизи отметки 14,78, и рубль теряет 2%.

На рынке деривативов Мосбиржи рубль также ушел в минус: беспоставочные однодневные фьючерсные контракты на пары юань/рубль, доллар/рубль, евро/рубль находились к этому времени вблизи отметок 14,73, 108,50 и 114, а рубль везде теряет более одного процента.

По итогам среды рубль сумел укрепиться к юаню на 1,4% расчетами "завтра", завершив сессию Мосбиржи котировкой 14,47, но в течение торгов российская валюта слабела до худшего значения с конца марта 2022 года, отметки 15,16.

Вчерашний объем сделок при этом впервые за много месяцев превысил 15 миллиардов юаней, что в том числе указывает на активизацию продаж экспортной валютной выручки под проходящий сегодня Единый налоговый платеж.

В четверг же сырьевые корпорации могут сокращать свое присутствие на рынке по мере расчетов с бюджетом, тем самым ослабив поддержку рублю, хотя точечные корпоративные продажи юаней расчетами "сегодня" еще должны проявляться в течение торгов.

На внешних рынках спотовая пара доллар/рубль котируется по 110,40, согласно данным LSEG, и номинально рубль набирает 2,4%

Пара евро/рубль EURRUB котируется по 117,27, рубль номинально набирает 1,9%, согласно данным LSEG.

Рубль при этом остается вблизи 33-месячных минимумов, 114,50 за доллар и 120,83 за евро, к которым его вынесло накануне за счет набора негативных факторов, сформированных текущей осенью.

В последние дни против рубля играло обострение геополитической напряженности и риски сокращения притока валютной выручки на фоне ужесточения санкций США против банковского сектора РФ, в том числе против Газпромбанка (GZPRI.MM).

Эти факторы наложились на перманентное негативное для рубля влияние роста издержек при реализации нефти из РФ, проблем с трансграничными платежами из-за рисков вторичных санкций для иностранных контрагентов, а также последствий оплаты российской валютой части экспортируемого из РФ сырья.

В ноябре против рубля играли еще и повсеместное укрепление американского доллара DXY и ослабление валют ЕМ-сегмента после победы Дональда Трампа на президентских выбора в США.

Вчера вечером поддержкой выступило решение Центробанка не покупать до конца текущего года валюту для Минфина в рамках бюджетного правила.

Такие операции регулятора неттинговались с его продажами валюты из ФНБ.

В ноябре ежедневная нетто-продажа валюты была на уровне 4,2 миллиарда рублей в день, а с сегодняшнего дня она составляет уже 8,4 миллиарда.

"Полагаем, что это решение умеренно поддержит рубль, но его будет недостаточно, чтобы вернуть курс к уровням недельной давности", - считают аналитики Промсвязьбанка.

По их мнению, в краткосрочной перспективе есть риск сохранения курсовой волатильности на повышенном уровне.

"Интервенции ЦБ — это хорошо, но, возможно, недостаточно для стабилизации курса рубля. Риск высокой волатильности остается", - согласен инвестбанкир Евгений Коган.

В числе других возможных факторов поддержки рублю участники рынка называют ужесточение властями требований к обязательной продаже валютной выручки экспортерами, а также агрессивное повышение ключевой ставки ЦБР, тем более, что в России сохраняется значительное инфляционное давление.

До вчерашнего решения Центробанка суммарные потери рубля с начала осени превышали в моменте четверть стоимости по отношению к американской и китайской валютам.