Bilanço Analizi-Koç Holding( (Alnus Yatırım)
2024/12 döneminde, Grubun Kombine Gelirleri; Enerji grubunun 1 Trilyon 292,0 Milyar TL, Otomotiv grubunun 971,6 Milyar TL, Finans grubunun 710,4 Milyar TL ve Dayanıklı Tüketim grubunun 485,4 Milyar TL’lik katkısıyla 3,62 Trilyon TL olmuştur. Kombine Brüt Kâr 430,0 Milyar TL civarında olurken,
329,1 Milyar TL civarındaki Faaliyet Giderleri(Esas Faaliyetler ile İlişkilendirilen Kur Farkları ve Diğer Esas Faaliyet Giderleri dahil) sonrasında ise; Kombine Esas Faaliyet Kârı 100,9 Milyar TL düzeyinde gerçekleşmiştir.
Ø Yatırım Faaliyetlerinden 10,6 Milyar TL gelir elde eden grubun,
Net Finansal Giderleri ve TMS 29 enflasyon muhasebesi etkisini yansıtan Net Parasal Kayıp tutarları ise; sırasıyla 39,7 Milyar TL ve 12,2 Milyar TL civarında olmuştur. Finansallarına 33,3 Milyar TL civarında da Vergi Gideri yazan şirketin,
Kombine Net Dönem Kârı ise; 26,2 Milyar TL düzeyinde olmuştur. Bu Kâr rakamının, Holding’in ana ortaklık paylarına isabet eden tutarı ise 1,31 Milyar TL düzeyinde olmuştur.
Ø Konsolide Net Kârın kırılımında;
- Tüpraş’ın başı çektiği ‘’Enerji’’ grubunun katkısı 7,04 Milyar TL(2023’e göre yüzde 81 oranında düşüş var) olmuştur.
- Ford Otosan, Tofaş, Türk Traktör ve Otokar’dan oluşan
- Arçelik’in yer aldığı Dayanıklı Tüketim grubu 672 Milyon TL’lik katkı(2023 yılına göre yüzde 93 oranında düşüş var) vermiştir.
- Yapı ve Kredi Bankası’nın domine ettiği Finans sektörü ise;
- Holding’in diğer şirketlerinin etkisi de 5,1 Milyar TL civarında negatif(zarar) olmuştur.
Akaryakıt ve LPG Dağıtımı sektörü yüzde 3, Dayanıklı Tüketim yüzde 6 ve Diğer Varlıklar yüzde 16’lık paya sahiptir.
Ø 2023 sonunda, Yapı ve Kredi Bankası’nın AT1 geliri dahil 23,4 Milyar TL(795 Milyon USD)’lik nakde sahip olan Holding,
sonrasındaki dönemde 38,5 Milyar TL tutarında temettü geliri elde etmesine karşın; 22,5 Milyar TL civarında ise temettü ödemesi(-) yapmıştır. Yönetim Ücretleri, OPEX, Kur Dönüşümü, Net Finansal Gelir/Gider etkisi de 7,4 Milyar TL civarında negatif(-) olmuştur. Bu gelişmeler sonrasında;
Holdingin cari dönem(2024) sonundaki net nakit tutarı 32,1 Milyar TL (911 Milyon USD) düzeyinde olmuştur. Bu tutara,
Fenerbahçe Kalamış Yat Limanı'nın 40 yıl süreyle 'işletme hakkı verilmesi' suretiyle özelleştirilmesine ilişkin Tek-Art'a toplam 6,3 milyar TL(78 Milyon USD) civarında sermaye katkısı eklenecek, 2019 Mart ayında ihraç edilen 750 Milyon USD tutarındaki Eurobond ise çıkartılacaktır. Grubun solo net yabancı para pozisyon tutarı ise 574 Milyon USD düzeyindedir.
Alnus Yatırım Menkul Değerler A.Ş
www.alnusyatirim.com (http://www.alnusyatirim.com)
***
Yasal Uyarı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.