לא מוותר: בנק ירושלים מגיש עוד הצעה לרכישת ישראכרט

בנק ירושלים לא מרים ידיים, ומנסה שוב לרכוש את חברת כרטיסי האשראי ישראכרט. על אף שישראכרט כבר חתמה על הסכם למכירת השליטה בה לקבוצת דלק, הבנק הגיש היום הצעה נוספת לרכישת השליטה. לפי ההצעה ישראכרט תמוזג לתוך בנק ירושלים.

ההצעה כוללת כמה שלבים: בשלב הראשון ישראכרט תחלק לבעלי המניות שלה דיבידנד של 320 מיליון שקל; בשלב השני בנק ירושלים ישלם לבעלי המניות של ישראכרט 630-730 מליון שקל, כאשר זהו השינוי המרכזי לעומת ההצעות הקודמות של הבנק שלא כללו רכיב מזומן. לאחר מכן יתבצע המיזוג על בסיס ההון העצמי של שתי החברות, כאשר ההון העצמי של ישראכרט יקבל פרמיה של 15% על פני ההון העצמי של הבנק. בסופו של דבר בעלי המניות של ישראכרט יחזיקו 60.1% מהבנק הממוזג.

בנוסף, בנק ירושלים מציע לכל אחד מבעלי המניות של ישראכרט לבחור תמהיל שונה בין רכיב המזומן לרכיב המניות בעסקה, כאשר יהיו שלוש אפשרויות לרכיב המזומן בעסקה - 20% מזומן, 50% ו-80%. החלוקה הסופית תהיה באופן משוקלל בהתאם לביקושים שיתקבלו (פרי פסו).

בעוד שבועיים אמורה אסיפה בעלי המניות של ישראכרט להחליט אם לאשר את העסקה מול קבוצת דלק. לפי ההסכם, דלק תזרים לישראכרט 1.3 מיליארד שקל, בהנפקה פרטית ותקבל תמורתן 37.05% מהמניות, שיהפכו אותה לבעלת השליטה, לפי שווי חברה של 3.56 מיליארד שקל. 

אמנם לפי ההסכם ישראכרט יכולה להעדיף הצעה אחרת עד לאסיפה, בתנאי שתשלם לדלק קנס של 60 מיליון שקל, ואולם ההערכות הן כי סיכוי נמוך שהיא תעדיף את ההצעה המשופרת של בנק ירושלים.