H2O: l'audience des investisseurs lésés renvoyée à la mi-octobre

L'audience au tribunal de commerce de Paris concernant H2O a été renvoyée mardi au 15 octobre, et se penchera sur le calendrier juridique de ce dossier dans lequel 9.000 investisseurs estiment avoir été lésés par la société de gestion.

En décembre, l'association Collectif Porteurs H2O avait déposé une première assignation contre H2O Asset Management, Natixis Investment Managers, qui détient encore une partie de la société britannique, la filiale de Crédit Agricole Caceis ainsi que le cabinet d'audit KPMG.

Un juge sera désigné à la mi-octobre pour fixer le calendrier et entendre les parties, une demande encouragée par les avocats de la défense qui ont fustigé mardi une procédure "désordonnée".

Mardi, "2.929 nouveaux plaignants" ont rejoint la première assignation, pour un total de 9.004 investisseurs lésés (conseillers en gestion de patrimoine, retraités, étudiants, ou encore investisseurs aguerris), a indiqué le Collectif Porteurs H2O, confirmant une information du journal Le Monde.

"C'est une affaire exceptionnelle car c'est la première fois que le tribunal de commerce doit traiter 9.000 demandes", assure Clément Nicolaizeau, avocat qui défend l'association de porteurs.

Les 9.004 investisseurs représentent plus de 20% des personnes ayant placé leur épargne dans les fonds H2O durant la période d'investissement litigieuse, selon ce dernier.

Le "préjudice total", qui inclut les pertes de fonds investis, les dommages et les frais de justice, s'élève à 806,4 millions d'euros selon l'association.

Depuis août 2020, sept fonds gérés par H2O, représentant plus de 1,6 milliard d'euros, sont bloqués dans des fonds cantonnés dits "side pockets", en raison d'une part trop importante investie dans des titres de dette de Tennor, la holding de Lars Windhorst, des actifs difficiles à évaluer et à échanger.

H2O a commencé à rembourser une partie de ces fonds cantonnés. Il avait annoncé en janvier 2023 un premier remboursement partiel à la suite d'un versement de 250 millions d'euros de Tennor, mais sans préciser le montant effectif des remboursements aux porteurs qui en découlerait.

Se basant sur les informations détaillées dans les lettres adressées aux épargnants sur le processus de remboursement, le Collectif Porteurs H2O avait calculé que "la réalité est en fait à un montant total remboursé d'environ 144 millions d'euros".

En janvier dernier, H2O a indiqué que les fonds bloqués "vont distribuer de l'ordre de 70 millions d'euros" après que leurs valorisations ont été revues à la hausse fin décembre 2023.

"C'est parce que l'association Collectif Porteurs H2O doute de la +volonté+ d'H2O AM de rembourser les sommes cantonnées qu'elle a décidé de l'assigner en justice, pour récupérer à la fois le montant des pertes initiales avant cantonnement, mais aussi les dommages et intérêts liés à ce blocage des actifs", assène l'association de porteurs.

En 2023, l'Autorité des marchés financiers a infligé une amende totale de 93 millions d'euros contre H2O et ses deux fondateurs, soulignant notamment le "préjudice subi par les investisseurs résultant en particulier du blocage de leur épargne".

Des éléments sur "les retours financiers de l'actionnaire Natixis de la part d'H2O sur la période d'investissement litigieuse" ont été ajoutés à l'assignation, a indiqué à l'AFP l'avocat des investisseurs lésés Dominique Stucki. Selon ses calculs, Natixis IM a touché plus de 600 millions d'euros de dividendes entre 2015 et 2022 de la part d'H2O et il compte enjoindre l'entreprise à communiquer plus d'éléments sur les sommes perçues hors dividendes de la part de sa filiale.