Şimdi başlat

ULUUN

#ULUUN 2022/08/08 Teknik Analiz#ULUUN güncel siyasi haberler ve tahıl koridoru mevzusundan dolayı spekülatif hareketlere biraz açık hale geldi, ve malesef bu sebeple biraz yatırımcı dökme hareketleri görüyoruz diyebilirim. Ancak temel gıda ve ihracat odaklı bakıldığında en azından 2. çeyrek bilanço beklentilerini fiyatlaması gerekeceğini düşünüyorum, çünkü buğday alıp satan bir şirketin eski buğday stoğunun - özellikle elindeki düşük fiyatlı buğdayın yüksek marjlı halden gördüğü ihracatı düşünerek - karlılığı yüksek bir bilanço beklentisi mevcut. 3. çeyrek için ise bu kadar ciddi marjlar beklememekle beraber temel gıda satıcısı olduğu için yine çok baskılanabileceğini düşünmüyorum. İşin teknik kısmına gelirsek, günlükte bıraktığı gravestone doji sonrası bu kadar şiddetli bir düşüşün ardından tekrar yatırımcının güvenini kazanıp tek seferde kırmızı ile çizdiğim direncin kırılamayacağını, ancak minörde çizdiğin üçgende sıkışarak bu sırada kağıdın takasının toplanmasını, ve hacimli kırılımın ardından hareketin daha yumuşak bir ivme ile devamını bekliyorum. Çizimde tamamını gösterdim, kırılım noktaları ve dirençler değişebilir, tabiri caizse "para tekniği bozabilir".
BIST:ULUUN
nisasecil tarafından
ULUUN Seriye DevamBaşlığın adını ULUUN Seriye Devam koydum peki neden ULUUN’un Mantıklı bir yatırım olacağını düşünüyorum. Bu sorunun cevabı tamamiyle Temel Analize ve Haber odaklı Hareketlenmelere dayanıyor. Açıkçası 1 Temmuz günü Günü sadece 5.000 Küsür Lot ile Tavan kapatan bir kâğıt üzerinde (MACD, RSI) gibi teknikleri kullanarak Teknik Analiz yapılmasını uygun bulmuyorum. Ancak, Haberlerin Gidişatına göre (Rusya’dan Buğday ithalatı, Enflasyon Rakamları ve Savaş) bir fiyat öngörülebileceğini düşünüyorum. Savaşın ne zaman biteceğini, Enflasyon Rakamları gibi Küresel olayların nasıl seyredeceğini öngöremediğimizden sadece Temel Analiz yöntemi ile ULUUN’u inceleyeceğim. ULUUN Faaliyet Raporundaki Önemli Detaylar: 1) SÖKE UN Günlük 1.140 Ton Buğday üretimini Ankara ve Aydın Fabrikalarında gerçekleştiriyor. Özellikle son yaşadığımız dönem de Gıda Fiyatlarındaki ARZ – Talep dengesinin değişmesiyle Buğday Fiyatlarında Yukarı yönlü bir hareket gerçekleşti ki bu durum Ekmek Fiyatlarına dahi yansıdı. ULUUN Yöneticiler bu vakayı öngörmüş olmalılar ki geçtiğimiz yıl aralık ayında SÖKE UN’u bünyesine katarak işi bitirdiler. 2) Kayıtlı Sermaye Tavanı 422.500.000 TL ve Çıkarılmış Sermayesi her biri 1 TL olacak şekilde tam 190.970.000 adet Paya bölünmüş. Halka açıklık oranı üzerinden yaptığım hesaplamaya göre Şirketin Fiili Dolaşımdaki Hisse Senet Adeti 64.929.800. Burası bu analizin en önemli kısmı çünkü yatırımcıların çoğu Halka Açıklık oranı düşük olan şirketlerin (eğer uygun koşullar oluşursa) kısa zamanda değerlenebileceğini düşünüyorlar (piyasada çok fazla hisse senedi olmadığını düşünerek) ancak gerçek Çıkarılmış sermayede ve her birinin kaç TL’den bölündüğünde ve bu hisselerin Nama ya da Hamiline yazılı olup olmadığında yatıyor. Bu hissenin hareketine 5-6 liralardan başladığını düşünürsek, 64.929.800 Adetini çoğunluğunu toplayarak Hisseyi Yukarı götürmek çok olası bir durum, ki Gıda ürünlerin üzerindeki Arz Talep dengesinin bozulması ve Enflasyonu haberlerini de hesaba katarsak Tahtacının işi kolay gözüküyor. 3) 11 Ocak 2023 de €650.000 Söke Değirmencilik San. Ve Tic. AŞ’ye Paylarının tamamını satın almak üzere ödenecek. Bu rakam Piyasadan Hisse satarak ya da Aktifler üzerinden de ödenebilir ancak Şirket Türev Araçlarını (Opsiyon ve Vadeli işlemler + Kur Koruma) etkili kullandığından bu rakamı ödemekte zorlanacaklarını sanmıyorum. 4) 31 Mart 2022 İtibariyle 32 Milyon TL ve $27 Milyon Vadeli Mevduat da değerlendirildi ve 01.04.2022 tarihi itibariyle vadesi doldu. ($ 27 Milyon = 410.612.227 TL 30 Mart USD Kuru 14,80 üzerinden hesaplanmıştır.) Kur Korumadan elde edilen gelir (01.04.2022 itibariyle) Şirket Hisselerinde Değerlendirilmiş gözüküyor Nisan sonu mayıs başından itibaren Hisselerde Ralli yaşandığı için bu şekilde bir yorum yapılabilir. Tabi ki Yüksek Gıda Enflasyonu yaşanması, Rusya – Ukrayna Krizi ve Arz – Talep dengelerin değişmesi de bu Ralliyi tetikledi. 5) ULUUN Döviz hareketlerinden korunmak için 200 Milyon TL Vadeli Döviz işlem Kontratına sahip. Bu Kontratlar da belirli para birimlerinden Long ya da Short olabilir. 6) Finansal Tabloda 2 Şubat – 31 Mart tarihinde alınan payların haziran ayı itibariyle henüz satılmadığı belirtilmiş ve Şirket bu alımı şirketin Nakit ve Nakit benzeri aktifleri ile yaptı. 7) Hisse başı kar belirtmiş olduğum durumlar sebebiyle geçtiğimiz yılın aynı döneminde 0.06 iken son yayınlanan bilançoda 1.36 idi. 8) 1- Ocak – 31 Mart 2021 tarihinde Yurtiçi ve Yurtdışı satış gelirleri sırasıyla 389 Milyon ve 1.085 Milyar TL iken 1 Ocak – 31 Mart 2022’de sırasıyla Yurtiçi ve Yurtdışı satış gelirleri 1.329 Milyar ve 3.022 Milyar TL oldu. Kısacası şirket Döviz dalgalanmalarından sadece Türev Araçlar üzerinde tedbir almıyor aynı zamanda ihracata yönelerek şirketin kasasına döviz kazandırıyor. SONUÇ: Tüm bu belirtmiş olduğum maddeler sebebiyle ULUUN üzerinde doğru fiyatlamalar yapabilmek için Global çapta haberler takip edilmesi gerektiğini düşünüyorum. İlerleyen günlerde Gıda enflasyonu yaşanması durumunda ise ULUUN’un çok yüksek değerlere ulaşma kapasitesine sahip bir şirket. Şirket Döviz dalgalanmalarına karşı Kur Koruma ve Türev araçlarını etkin bir şekilde kullanıyor olması, 2022 İtibariyle Yurtiçi satış odağından Yurtdışı satışlara doğru yönelmesi daha aktif adımlar atılması (Söke Un’u bünyesine katarak), ödenmiş sermayesinin düşük, halka açıklık oranının ve fiili dolaşımdaki pay adetinin düşük olması ve dolaşımdaki hisselerin Hamiline değil Nama yazılı olması gibi etkenler sebebiyle ULUUN’un Mantıklı bir Orta - Uzun dönem Hissesi olduğunu düşünüyorum (6 Ay ve üzeri için) NOT: - Teknik değerler Grafikte belirtildiği gibidir. - "BURADA BELİRTMİŞ OLDUĞUM TÜM BİLGİLER KESİNLİKLE YATIRIM TAVSİYESİ DEĞİLDİR"
BIST:ULUUNAlış
UnknownUnicorn14317765 tarafından
2
ULUSOY UN GENEL BAKIŞBurada yazılanların hiçbirisi yatırım tavsiyesi değildir. Kendi araştırmalarım ve gözlemlerim sonucu geleceğe yönelik tahminlerimden oluşmaktadır. Neden Ulusoy Un ? Öncelikle bu soruya cevap arıyorsanız fikirlerim size faydalı olabilir. Dünya gündemine baktığımızda bir süredir resesyon meselesi açıkça dikkatimizi çekmektedir. Birkaç gün önce Amerika'dan gelen yeni veri ile kişisel harcamaların yalnızca 0.2 gibi zayıf bir sonuç gelmesi üzerine tekrar resesyon konusu ciddi bir biçimde düşünülmeye başlandı. Burada düşünmemiz gereken şey resesyonu da dikkate alarak önümüzdeki süreçte hangi sektörler daha öne çıkacak ? Bu soruya herkes farklı cevaplar, fikirler verebilir. Önemli olan bu soruya vereceğiniz cevap doğrultusunda ilerlemenizdir. X sektörünün önem kazanacağını düşünüyorsanız gidip o sektörü araştırıp hamle yapmanız gerekmektedir. Bu konu için benim kişisel düşüncem ise resesyon etkisini hızlanarak hissettirse ve tüketiciler harcamalarını azaltmak zorunda kalırlarsa acaba hangi ürünleri veya hizmetleri satın almayı bırakırken resesyona rağmen hangi ürünleri almaya devam ederler ? Kendi fikirlerimi ve harcamalarımı düşündüğümde temel olarak ön plana gıda sektörünü alırım. Kendi adıma daha dikkatli izleyeceğim sektörlerin başında tarım-gıda gelmektedir. Gıda sektöründe ise en beğendiğim 2 şirketten birisi ise Ulusoy Undur. Buraya kadar sektörel olarak neden benim için önemli olduğunu, bu sektöre neden dikkat ettiğimi anlattım şimdi ise sektörün içine girdiğimde neden Ulusoy Unu beğendiğimi paylaşacağım. Ulusoy Un 2021 yılında açıkladığı son çeyrek bilançosu ile dikkatimi çekti. Ayrıca Söke Unu satın alacakları haberleri ise Ulusoy Unu ciddi bir şekilde takip listeme aldı. Daha detaylı araştırdığımda ise başlangıç tarihi 30.06.2021 olmak üzere şirket tarafından pay geri alımı yapıldığını gördüm. Geri Alıma Konu Azami Pay Sayısı 5.000.000 ve Geri Alım İçin Ayrılan Fonun Toplam Tutarı (TL) 35.000.000'den oluşmaktadır. Satışlarını 90dan fazla ülkeye yapmakta olup satışlarının %75e yakını ihracattan gelmektedir. Ulusoy Un kendi portföyüme bu yılın başlarında yaklaşık olarak 6.45tl maliyet ile toplamaya başladım. Ardından gelen 2022 yılının ilk çeyrek finansal raporları ile verdiğim kararın arkasında daha cesaretli bir şekilde durmamı sağladı. Bu yılın ilk çeyrek raporlarında görmekteyiz ki geçen senenin ilk çeyreğine göre satışlar %193 artarak 4.333.617.132 TLye yükselmiş yine Net Dönem Karı da %2.107 artarak 252.961.223 TLye yükselmiştir. Özkaynaklarını %39 arttırmıştır bununla beraber Net Borçları da %39 seviyesinde artmıştır. Kimileri borç oranı çok artmış diye düşünebilir fakat ben kendim bu enflasyonist ortamda ve faizler bu seviyedeyken şirketlerin borçlanıp o borçlandığı parayı yaptığı işte kullanarak daha çok para üretmesini destekliyorum. Bu faiz oranlarında borçlanıp para yaratmanın şirketler açısından pozitif olacağını düşünüyorum. Şimdi ise geleceğe yönelik Hisse Başı Kar ve FK yönelik bir tahmin yapmak istiyorum. Ulusoy Un gelirlerinde ne kadar emtiaya (Buğday, Soya fasulyesi vs.) da bağlı olsa ve gelirleri her finansal raporda farklılık gösterse de ben önümüzdeki süreçte resesyonun kendini iyice hissettirmesini yani gıda ürünlerinin öne çıkacağını göz önüne alarak diğer çeyreklerde de net karını arttırarak yılı kapatacağını tahmin etmekteyim. Daha garanti olması adına net karını hiç arttıramamış olarak hesaplayıp diğer çeyreklerde de bu net karı getirdiğini düşünerek yapacağım. Yani ilk çeyrek net karını 4 ile çarpıp dönem sonu net karını alacağım. Yılsonu beklediğim en kötü ihtimal ile beklediğim net dönem karı 252.961.223*4=1.011.844.892 TL Şirketin ödenmiş sermayesi 190,970,000 TL bu doğrultuda gelecek yönelik hisse başı kar beklentim 1.011.844.892/190,970,000=5,29 TL Şirketin bu yazıyı yazarken güncel fiyatı 22,74TL tahmin ettiğim geleceğe yönelik hisse başı kar ile yine gelece yönelik FK bulmak istersek 22,74/5,29= 4,29 FK olur. Ayrıca ilk çeyrek finansal raporlarında dikkatimi çeken bir diğer detaylar ise geçen sene %9 olan özkaynak karlılığı %55'e çıkmış yani önceden her 100tl'lik özkaynağına karşılık 9TL kazanırken artık 55TL kazanıyor. Faaliyet Kar marjı artışının sebebi ise satışların maliyeti %174 artarken satış artışı %193 seviyesinde olmuştur. Artık 2.çeyrek bilançosunu beklemekteyim ve yeni gelen Söke Un'un halka arz olacağı haberini olumlu karşıladım ve piyasaya da olumlu yansıyacağını tahmin etmekteyim NOT: Görselde bulunan grafikteki Fibonacciyi Mart aylarında kullanmıştım güncel değildir sizi şaşırtmasın. Yukarıda belirttiğim gibi tekrar hatırlatmak isterim burada yazdıklarım hiçbir şekilde yatırım tavsiyesi değildir sadece kendi yaptığım araştırmalar ve gerek dünya gerek Türkiye'nin içinde bulunduğu ekonomik koşullara göre geleceğe yönelik tahminlerimden oluşmaktadır. Eğer buraya kadar okuduysanız teşekkür ederim umarım yazdıklarım sizlere faydalı olmuştur unutmayın ki yatırım yaparken kimseyi dinlemeyin oturun kendiniz araştırın ve araştırmanız doğrultusunda adımlar atınız.
BIST:ULUUN
Daimonn35 tarafından
3
uluun takip çalışmasıhisse gündem gereği hareketlenmiş gözüküyor sebepleri malum savaş enflasyon ( hatta giderek stocflasyon a evriyor gibi)!!!!! grasfik üzerine konuşacak olursak, 2 hazirandan başlayan ve güçlü bir trend altında güzel destek üzerinde güzel direnç olarak çalışmış bu trend üzerin de günlük bir kapanış geldi. ancak az yukarda tarihi zirve bulunuyor bu bölgede volatil bir süreç olma ihtimali bulunmakta ( ya tek seferde parçalar geçerse :)) ) bu da bir ihtimal tabiki de izleyip göreceğiz neler olacak bilgi paylaşımı ve trend takibi amaçlı paylaşımdır grafik üzerinden işlem yapmayınız yatırım tavisyesi değildir....!!!!!
BIST:ULUUN
BeY0107 tarafından