Altın oynaklığı, para politikası ve siyasi riskKüresel Altın Piyasası Analizi OANDA:XAUUSD
Salı günü küresel altın piyasası (XAUUSD) oldukça dalgalı bir işlem günü geçirdi.
Kuzey Amerika seansında fiyatlar 50 doların üzerinde düşerken, ardından yaklaşık 30 dolar toparlanarak günü artıda kapattı.
12 Kasım Çarşamba sabahı itibarıyla, spot altın 4.128 dolar/ons seviyesinde işlem görüyor ve gün içinde yaklaşık 2 dolar yükseldi.
Ana Etkenler: Fed’in Olası Faiz İndirimi ve Altın ETF’lerinden Sermaye Çıkışı
Bu hareket iki zıt faktörün etkisiyle şekillendi:
Aralık ayında ABD Merkez Bankası’nın (Fed) faiz indirimi yapabileceği beklentisi,
ve uzun süredir süren yükselişin ardından altın ETF’lerinden kar satışları.
Politika Baskısı ve İşgücü Piyasası Sinyalleri
ADP Research’ün öncü tahminlerine göre, ABD özel sektör istihdamı 25 Ekim’de sona eren dört haftada haftalık ortalama 11.250 kişi azaldı.
Beklentilerin altında kalan bu veri, dolar endeksinin 99,29’a kadar düşmesine yol açtı ve altına yeniden yükselme fırsatı sundu.
Bu gelişme, ABD tarihinin en uzun hükümet kapanmasının sona ermek üzere olduğu bir dönemde geldi.
Yatırımcılar, hükümetin yeniden açılmasıyla birlikte biriken ekonomik verilerin açıklanacağını, bunun da ABD ekonomisinin gerçek durumuna daha fazla ışık tutacağını umuyor.
“Hükümet yeniden açıldıkça ekonomide daha fazla çatlak görmeye başlayacağız.”
— Marc Chandler, Bannockburn Global Forex Baş Stratejisti
Bu beklenti, Fed’in Aralık ayında faiz indirim döngüsüne başlayacağına dair inancı güçlendirdi.
CME FedWatch aracına göre, faiz indirimi olasılığı %64’e yükseldi.
Fed Yönetim Kurulu Üyesi Milan, zayıf işgücü piyasası ve yavaşlayan enflasyon nedeniyle 50 baz puanlık bir indirim olasılığına da değindi.
ETF Kâr Realizasyonu, Altında Kısa Süreli Düzeltme
Bununla birlikte, altındaki yükseliş ETF piyasasında kar satışları ile sınırlı kaldı.
Bloomberg verilerine göre, altın ETF’leri üst üste dört haftadır net çıkış kaydediyor,
bu durum sekiz haftalık net alım döneminin ardından geldi.
“Altın fiyatında her %1’lik hareket, yaklaşık 10 ton ETF çıkışı anlamına geliyor.”
— Michael Haigh, Société Générale Sabit Getirili Araştırma Direktörü
Bu geri çekilme, altının Ekim ortasında ons başına 4.380 dolarla yeni rekor kırmasının ardından yatırımcıların daha temkinli bir pozisyon almasına işaret ediyor.
Yine de güvenli liman talebi güçlü kaldı ve fiyatlar Salı seansının sonunda 4.126,77 dolar/ons seviyesinde %0,3 artışla kapandı.
ABD Siyaseti: Veriler Öncesi Kısa Bir Sakinlik
ABD Senatosu, hükümetin yeniden açılmasına yönelik yasa tasarısını onayladı.
Cumhuriyetçilerin kontrolündeki Temsilciler Meclisi’nin bu hafta onaylaması bekleniyor ve ardından tasarı, Başkan Trump tarafından imzalanarak yasalaşacak.
Bu gelişme sadece hükümetin yeniden açılmasını değil, aynı zamanda istihdam ve enflasyon raporları da dahil olmak üzere yeni bir veri döngüsünün başlamasını sağlayacak.
Orta Vadeli Görünüm: Altın Talebi Güçlü Kalmaya Devam Ediyor
Kısa vadeli dalgalanmalara rağmen, altının temel destek unsurları sağlam kalıyor.
Kıymetli metal, yıl başından bu yana %55’in üzerinde değer kazandı ve 1979’dan bu yana en güçlü yıllık performansını kaydetmeye hazırlanıyor.
“Küresel parasal gevşeme ve merkez bankası alımlarından gelen orta vadeli destek devam ediyor.”
— Christopher Wong, OCBC Stratejisti
Özet
Altın piyasası şu anda para politikası beklentileri ile jeopolitik güvenli liman talebi arasında gidip geliyor.
Fed’in gevşeme adımlarına yaklaşması ve ertelenen ekonomik verilerin açıklanmasıyla birlikte, fiyat oynaklığının yüksek kalması bekleniyor.
Bununla birlikte, merkez bankalarının sürekli alımları ve küresel risklerin devam etmesi, altını yeniden şekillenen küresel finansal ortamda stratejik bir varlık haline getiriyor.
Teknik Analiz OANDA:XAUUSD
Altın fiyatı, Ekim ayında görülen dip seviyeden bu yana oluşan kısa vadeli yükseliş kanalını koruyor.
3.970 – 3.850 dolar/ons aralığındaki (Fibonacci 0.382 ve 0.5 seviyeleri) derin düzeltmenin ardından fiyat 4.123 dolar civarında işlem görüyor,
ve 4.128 dolar (Fibonacci 0.236) teknik direnç bölgesine yakın seyrediyor.
MA21 şu anda 4.055 dolar seviyesinde bulunuyor ve kısa vadeli dinamik destek olarak görev yapıyor.
Son mum formasyonları, yükseliş momentumunun güçlendiğini, daha yüksek dipler oluşturduğunu gösteriyor.
Ayrıca RSI 55 seviyesine yükselerek boğa ivmesinin yeniden hakim olduğunu teyit ediyor.
Eğer altın 4.055 dolar üzerinde tutunursa, bir sonraki hedefler:
• Kısa vadeli direnç: 4.216 – 4.220 (psikolojik seviye ve Fibonacci direnç bölgesi)
• Genişletilmiş direnç: 4.308 – 4.380 (tarihi zirve bölgesi)
Tersine, fiyat 4.055 doların altına düşerse, 3.972 – 3.846 dolar aralığı ana destek bölgesi olacaktır.
Bu bölge mevcut yükseliş kanalının alt sınırına denk geliyor.
Genel trend pozitif kalmaya devam ediyor, 4.055 dolar desteği korunduğu sürece.
Mevcut aşama bir toparlanma ve birikim dönemi olup,
ABD verilerinin zayıf gelmeye devam etmesi ve Fed’in gevşeme beklentilerini güçlendirmesi halinde,
altın fiyatı 4.300 dolar seviyesine doğru bir yükseliş potansiyeli taşıyor.
İşlem Önerileri
XAUUSD SATIŞ: 4201 - 4199 ⚡️
• Zararı Durdur: 4205
• Kâr Al 1: 4193
• Kâr Al 2: 4187
XAUUSD ALIŞ: 4090 - 4092 ⚡️
• Zararı Durdur: 4086
• Kâr Al 1: 4098
• Kâr Al 2: 4105
