POLİÜRETAN SİSTEM EVİ2022 yıllarının rallisinde favori kağıtlardan biri olan KMPUR, halka arzı ile birlikte büyük yükselişler yaşamıştı. Şimdilerde ise düşüşün sert olduğu XU100 endeksi ile birlikte hareket etmeye devam ediyor. Eylül-Ekim aylarında oluşan OBO formasyonun hedefi neredeyse gelmiş durumda, ayrıca aynı hedef halka arzdan beri süregelen yükselen trendin geçtiği yeri işaret ediyor. Buraların sağlam bir destek görevi görmesini bekliyor ve RSI'ında artık kağıdın taban hareketlerinin burası olduğunu gösterdiğini düşünüyorum. Endeksinde düşüşüne artık tepki göstermesi gerektiği ve söz konusu hissemizinde endeks üstü bir getiri potansiyelinin bulunduğu kanaatindeyim. Teknik açıdan tek soru işareti oluşan deathcross... Özellikle coin piyasasında takip ettiğim deathcross göstergesinin ardından genellikle dinlenme süreci gerçekleşmekte, ardından da tepkiler sertleşmektedir. Aynı durum geçmişte hissemizde %50'ye yakın bir kar marjı bırakmıştır. Bu bölgelerden gelecek bir tepki birlikte OBO'da kırılımın gerçekleştiği bölgelere kadar yükselişin devam edeceği düşüncesindeyim.
Şirket; inşaat, beyaz eşya ve mobilya sektörlerine girdi oluşturan poliüretan sistemlerinin imalatını gerçekleştirmekte ve Türkiye’nin En Büyük 500 Sanayi Kuruluşu içerisinde yer alan Kimpur, Türkiye’de 130 bin ton kapasiteli Gebze Üretim tesisi ve 65 bin ton kapasiteli Düzce üretim tesisi, Avrupa’da ise 25 bin ton kapasiteli bağlı ortaklığı ile bölgedeki en büyük kapasiteye sahip poliüretan sistem evidir. Kimpur, 30 bin tonu aktif olan Düzce üretim tesisinde 50 bin tonluk poliüretan sistemleri üretimi, 5 bin tonluk yeşil ürün gamı kapsamında PET atıklarından sentezlenerek üretilen geri dönüşüm tesisi ve polyester poliol üretimi ve 10 bin tonluk ek ‘eva granül hammadde’ üretimini planlanmakta olup, tesisin tamamının devreye alınması ile toplam kapasitesinin 220.000 tona ulaşmasını hedeflemektedir.
Temel açıdan inanılmaz bir nakit artışı ve bununla birlikte yapılan yatırımlar neticesinde uzun vadeli yükümlülüklerinde yükseliş yaşandığı görülmekte. Dönemsel satışlarla birlikte karlılıkta gözle görülür bir büyüme yaşanıyor; yani şirket gelişmeye devam ediyor. Artık hacimsizlik, endeksin genel bazlı soğuması, yabancıların hareketsizliği sanki şirket batmış gibi düşüş yaşanmasına sebep oluyor. F/K'sı 12'lere kadar geri çekilmiş durumda ve sektörünün 27 FK ortalamasının çok çok altında kaldığını bizlere gösteriyor. Şirket satışlarındaki düzenli artışı sürdürdüğü sürece şimdiki hedefim gerçekleşmese bile uzun vadede hisse fiyatının çok farklı yerlerde olmasını bekliyorum.
KESİNLİKLE YATIRIM TAVSİYESİ DEĞİLDİR !
