ENKAI Bilanço Sonrası DeğerlendirmeHerkese Selamlar..
Bugün ENKA İnşaat ve Sanayi'nin bilanço ve teknik analiz detaylarını açıklamaya çalışıcam. Hızlıca başlayalım.
📝 Nakit ve benzeri varlıklar, %31 yıllık bir artış göstermiş ancak çeyrek bazda %7’lik bir düşüş var. Bu durum, şirketin likidite pozisyonunun bir yıl öncesine göre daha güçlü olduğunu gösterse de, son çeyrekte nakit akışında bir miktar sıkıntı yaşandığına işaret ediyor olabilir. Yatırımcılar için bu durum, kısa vadeli risklerin yönetiminde dikkat edilmesi gereken bir sinyal.
📝 Alacaklar, yıllık %40 ve çeyrek bazda %19 artış göstermiş. Bu artış, şirketin satışlarını artırdığı ya da daha fazla kredili satış yaptığı anlamına gelebilir. Bu, potansiyel büyüme açısından olumlu olsa da, tahsilat konusunda dikkatli olunması gerekiyor. Alacakların bu hızda artması, nakit dönüşüm sürecinin yavaşladığını gösterebilir.
📝 Finansal borçlarda %16 yıllık ve %8 çeyrek artış var. Bu artış oranları makul seviyelerde, ancak borçluluğun artması, şirketin faiz yükümlülüklerini de artırabilir. Borç artış hızının, nakit ve alacak artış hızından düşük olması ise nispeten olumlu bir işaret.
📝 Ticari borçlar yıllık %19, çeyrek bazda ise %1 artmış. Ticari borçların dengeli bir şekilde artması, şirketin tedarikçilerle olan ilişkilerinin sürdürülebilir olduğunu ve ödeme sürelerinde büyük bir sorun olmadığını gösteriyor.
📝 Özkaynaklar yıllık %48 ve çeyrek bazda %2 artış göstermiş. Şirketin özkaynaklarını artırması, sermaye yapısının güçlendiğini ve uzun vadeli sürdürülebilirlik açısından olumlu bir göstergedir. Bu, aynı zamanda yatırımcılar için güven verici bir faktördür.
📝 Hasılatta %29 yıllık ve %30 çeyrek bazda artış gözlemlenmiş. Şirketin gelirlerini artırıyor olması, operasyonel performansının güçlendiğine işaret eder. Bu da şirketin faaliyetlerinden kazanç elde etmeye devam ettiğini gösteriyor.
📝 Brüt kârda %46 yıllık ve %43 çeyrek bazda artış var. Şirketin maliyetlerini kontrol altında tutarak, satışlarından elde ettiği kârı artırması olumlu bir durum. Brüt kâr marjı yüksek olması, şirketin fiyatlama gücünün yüksek olduğunu gösterir.
📝 Esas faaliyet kârı, yıllık %41 ve çeyrek bazda %121 artmış. Şirketin ana faaliyet alanındaki kârlılığının artması, operasyonel verimliliğin arttığını ve iş modelinin sağlam olduğunu gösteriyor.
📝 Dönem kârı ve net kârda yıllık %76’lık, çeyrek bazda ise %35-36’lık artışlar söz konusu. Bu güçlü kâr artışı, şirketin genel anlamda başarılı bir mali performans sergilediğini ve kârlılığını artırdığını gösteriyor.
YORUM
Genel olarak, ENKA İnşaat ve Sanayi A.Ş. sağlam bir bilanço sunmuş denilebilir. Şirketin nakit pozisyonu, alacakları ve özkaynakları güçlü bir artış göstermiş ve kârlılık oranları da oldukça olumlu bir seyir izliyor. Ancak, nakit varlıklarda çeyrek bazda yaşanan düşüş ve alacakların hızla artışı, dikkat edilmesi gereken unsurlar olarak karşımıza çıkıyor.
Bu bilançoya dayanarak, şirketin güçlü bir büyüme potansiyeli olduğunu söyleyebiliriz. Ancak, yatırımcıların kısa vadeli likidite durumunu ve tahsilat performansını da izlemeleri önemli diye düşünüyorum. Genel olarak, orta ve uzun vadeli yatırımcılar için pozitif bir görünüm sunan bu bilanço, portföyde dengeli bir şekilde yer alabilir.
📊 Teknik Analiz
📉📈 Hisse senedinden bilanço sonrası sınırlı bir toparlanma hakim. Teknik anlamda 46.30 bölgesi daha önce test edilmiş ancak üzerinde bir kapanış görülmemişti. Geçtiğimiz haftaki geri çekilme hem borsada genel satıcılı seyre hem de retest niteliğinde bir kâr realizasyonu niteliğinde de değerlendirilebilir.
📉📈 Bu bağlamda 46.30 lira seviyesi hisse senedinde yukarı yönlü hareketlerin ivmelenmesi adına izlenmesi gereken ilk kritik eşik olarak karşımıza çıkıyor. Bu bölge üzerindeki olası hareketlerde ise 50.70 ve 52.95 lira seviyeleri gündeme gelebilir diye düşünüyorum.
📉📈 Olası geri çekilmelerde ise grafik üzerinde de belirttiğim “Olası Aşağı Kırılma Desteği” olan 43.64 lira seviyesinin takip edilmesinde yarar görüyorum. Potansiyel aşağı yönlü hareketlerin bu bölge altında kalıcılık sağlayabilmesi halinde, hisse senedinde satış baskısı derinleşecektir. Bu doğrultuda da, 42.32 ve 40.80 lira seviyeleri göz ardı edilmemeli.
ℹ️ Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.
