Globalmarkets — TradingView'de İşlem Fikirleri

İspanya Piyasasını Belirsiz Bir Gelecek mi Bekliyor?İspanya’nın gösterge hisse senedi endeksi IBEX 35, karmaşık bir ortamda yön bulmaya çalışıyor. Güçlü GSYİH büyümesi ve azalan işsizlik gibi olumlu makroekonomik göstergelere rağmen, altında yatan kırılganlıklar sürüyor. Siyasi istikrarsızlık önemli bir engel teşkil ediyor. Bölünmüş bir parlamento, devam eden yolsuzluk skandalları ve erken seçim ihtimali, yasama süreçlerini tıkıyor. Bu belirsizlik, yatırımcı güvenini doğrudan zedeliyor ve reformların ile bütçelerin etkin bir şekilde uygulanmasını zorlaştırıyor. Bu durum, IBEX 35’in 2025’te Avrupa’daki emsallerine kıyasla düşük performans göstermesine katkıda bulunuyor. Toplumsal gerilimler, ülkedeki zorlukları daha da artırıyor. Son dönemde Torre Pacheco’daki göçmen karşıtı protestolar gibi olaylar, yabancı yatırımları caydırabilir ve iş gücü dinamiklerini etkileyebilir. Göç, İspanya’nın ekonomik büyümesi için hayati önemde olsa da, yükselen göçmen karşıtlığı—aşırı sağ partiler tarafından istismar edilebilecek bir alan—toplumsal uyum ve gelecekteki siyasi yönelimlerde belirsizlik yaratıyor. Bu siyasi ve sosyal rahatsızlıkların birleşimi, işletmeler ve yatırımcılar için istikrarsız bir ortam oluşturuyor. İç dinamiklerin ötesinde, küresel faktörler de baskı yaratıyor. Küresel ticaretteki belirsizlikler, özellikle olası ABD tarifeleri, İspanya’nın ihracat odaklı sektörleri ve küresel çapta faaliyet gösteren şirketleri için risk oluşturuyor. Ayrıca, İspanya her ne kadar yenilenebilir enerjiyi desteklese de, iç politikalar nedeniyle yüksek elektrik fiyatları sanayi rekabetçiliğini zorluyor. AB’nin NextGenerationEU fonlarının siyasi nedenlerle etkin kullanılamaması, İspanya’nın uzun vadeli büyüme potansiyeline ve toparlanma girişimlerinden faydalanma kabiliyetine ilişkin kaygıları artırıyor. Tüm bu unsurlar, IBEX 35 için zorlu bir döneme işaret ediyor. İnşaat, bankacılık ve emlak gibi siyasi gelişmelere duyarlı sektörler, bu belirsizlikten doğrudan etkileniyor. Ayrıca, İspanya’nın turizm ve tarıma olan geleneksel bağımlılığı, ülkeyi küresel turizm kesintileri ve kuraklık gibi iklim değişikliği etkilerine karşı hassas hale getiriyor. Yatırımcılar, IBEX 35’in kısa ve orta vadeli performansını şekillendirecek bu çok yönlü riskleri dikkatle değerlendirmelidir.

Portakal Suyu Fiyatları Neden Yükseliyor?Portakal suyu fiyatları son dönemde hızla yükseliyor ve bu durum hem tüketicileri hem de genel ekonomiyi etkiliyor. Bu artış, jeopolitik gerilimler, makroekonomik baskılar ve ciddi çevresel sorunların karmaşık etkileşiminden kaynaklanıyor. Bu çok yönlü etkenleri anlamak, küresel emtia piyasasının dalgalı yapısını gösteriyor. Yatırımcılar ve tüketiciler, artık portakal suyu gibi günlük ürünlerin arkasındaki bağlantılı faktörleri kavramalıdır. Jeopolitik değişiklikler, portakal suyu fiyatlarının yükselmesinde önemli bir rol oynuyor. Amerika Birleşik Devletleri, 1 Ağustos 2025 itibarıyla Brezilya’dan yapılan tüm ithalatlara %50 gümrük vergisi uygulayacağını açıkladı. Bu siyasi karar, Brezilya’nın eski Devlet Başkanı Jair Bolsonaro’ya yönelik yargılama sürecine tepkisi ve BRICS ülkeleriyle artan iş birliğine karşı bir yanıt niteliği taşıyor. Brezilya, dünya portakal suyu arzının %80’inden fazlasını sağlıyor ve Ekim 2023 - Ocak 2024 arasında ABD’nin portakal suyu ithalatının %81’ini gerçekleştirmiştir. Yeni tarife, ithalat maliyetlerini doğrudan artırarak ABD’li ithalatçılar için kâr marjlarını daraltıyor ve tedarik sıkıntılarına yol açabiliyor. Tarifelerin ötesinde, makroekonomik güçlerin kesişimi ve olumsuz hava koşulları fiyat baskılarını artırıyor. Artan ithalat maliyetleri enflasyonu körükleyerek merkez bankalarını sıkı para politikalarını sürdürmeye zorlayabilir. Bu genel enflasyon ortamı, tüketici alım gücünü düşürüyor. Aynı zamanda portakal üretimi ciddi tehditlerle karşı karşıya. Florida ve Brezilya’daki bahçeler, turunçgil yeşillenme hastalığı nedeniyle büyük zarar görmüştür. Kasırgalar ve kuraklık gibi olağanüstü hava olayları, dünya çapında portakal rekoltesini daha da azaltıyor. Bu çevresel sorunlar ve jeopolitik tarifeler birlikte, portakal suyu vadeli işlemlerinde güçlü bir yükseliş beklentisi oluşturuyor ve yakın vadede fiyatların artmaya devam edeceğini gösteriyor.

Jeopolitik, Piyasa Riskini Yeniden Tanımlayabilir mi?Cboe Volatilite Endeksi (VIX), yaygın olarak "korku endeksi" olarak adlandırılır ve şu anda küresel finansal piyasalarda yoğun ilgi görmektedir. Son dönemdeki yükselişi, özellikle Orta Doğu’da artan jeopolitik gerilimlerden kaynaklanan derin belirsizliği yansıtmaktadır. VIX, piyasaların gelecekteki volatilite beklentilerini ölçerken, mevcut seviyesindeki artış yalnızca piyasa hissiyatıyla sınırlı değildir. Bu durum, sistemik riskin daha karmaşık bir şekilde yeniden fiyatlandırıldığını ve büyük piyasa bozulmalarının ima edilen olasılığının arttığını göstermektedir. Yatırımcılar, bu endeksi çalkantılı dönemlerde kritik bir araç olarak değerlendirmektedir. İran-İsrail arasındaki vekalet savaşının doğrudan bir çatışmaya dönüşmesi ve ABD’nin de bu gerilime dahil olması, yüksek volatilitenin temel nedenidir. 13 Haziran 2025’te İsrail’in İran’a ait askeri ve nükleer tesislere düzenlediği hava saldırıları, İran’ın hızla karşılık vermesine yol açtı. Bunu takiben, 22 Haziran’da ABD, “Gece Yarısı Çekici Operasyonu”nu başlatarak İran’ın kritik nükleer tesislerine hassas saldırılar gerçekleştirdi. İran Dışişleri Bakanı, diplomasinin bittiğini duyurarak ABD’yi “tehlikeli sonuçlardan” sorumlu tuttu ve Hürmüz Boğazı’nı kapatmak da dahil olmak üzere daha fazla “cezalandırıcı operasyon” sözü verdi. ABD’nin doğrudan ve özellikle nükleer tesisleri hedef alan bu askeri müdahalesi, çatışmanın risk profilini kökten değiştirmektedir. Bu, artık bir vekalet savaşı değil, İran açısından varoluşsal sonuçlar doğurabilecek bir doğrudan çatışmadır. Küresel petrol arzı için kritik öneme sahip Hürmüz Boğazı’nın kapatılma tehdidi, enerji piyasaları ve dünya ekonomisi için büyük bir belirsizlik yaratmaktadır. Geçmişteki jeopolitik kaynaklı VIX artışları genellikle geçici olmuşsa da, mevcut durumun benzersiz yapısı, sistemik riskin ve öngörülemezliğin daha yüksek seviyelere ulaştığını göstermektedir. VIX’in gelecekteki volatilite beklentilerini ölçen Cboe VVIX Endeksi de aralığının üst sınırına tırmanmış durumda ve riskin gelecekteki yönüne dair derin bir piyasa belirsizliğine işaret etmektedir. Bu ortam, statik portföy yönetiminden dinamik ve uyarlanabilir bir yaklaşıma geçişi zorunlu kılmaktadır. Yatırımcılar, portföy yapılarını yeniden değerlendirerek VIX araçları yoluyla volatiliteye uzun pozisyonlar almalıdır. Ayrıca, ABD Hazine tahvilleri ve altın gibi geleneksel güvenli limanlara olan tahsisatlarını artırmaları önerilmektedir. Yükselen VVIX, volatilitenin bile artık öngörülemez olduğunu ima etmekte ve çok katmanlı bir risk yönetimi stratejisi gerektirmektedir. Bu özel olaylar dizisi, jeopolitik gelişmelerin piyasalarda kısa ömürlü etkiler yaratma modelinden sapabileceğini ve bu riskin varlık fiyatlamasında daha kalıcı bir unsur haline gelebileceğini göstermektedir. Bu belirsiz ortamda dikkatli ve çevik stratejiler hayati önem taşımaktadır.