GARAN Teknik Analiz; En Fazla Canınızı AlabilirlerŞimdi diyelim ki 100.000 lira kredi çektiniz ve sonrasında bu krediyi hiç bir şekilde ödemediniz. Tabi zekice davrandınız ve kredi başvurusunda herhangi bir teminat da göstermediniz. Banka baktınız ilk ay ödemediniz, banka bi şüphelendi direkt ilk uyarıyı gönderdi. Böyle robotik bir ses size tane tane 100.000 lira borcunuz var dedi, siz bunu da sallamadınız. Sonra sizi bir yetkili aradı ve çok resmi, üslubunu bozmadan size borcunuzun olduğunu ve ödemeniz gerektiğini anlattı. Siz eğer bu uyarıyı da takmazsanız sizi bir avukat arıyor ve "Borcunu öde" temalı pasif agresif bir görüşme yapıyor. Eğer şanslıysanız hala daha vaktiniz var. 3 aylık bir serüven sonrası yani 90 gün sonra, sizin bu borcunuz "Yasal Takibe" düşüyor. "MakroEkonomi yönetiminin %10'u Matematik, %90'ı Sosyolojidir" değimine katılan biri olarak bahsetmem gerekir ki; bu yasal takibe düşen krediler aslında birer veridir. Borçlar ödenmiyor - Para yok - Ekonomi Kötü gibi basit bir mantığa dayandırılan "Takipteki Kredi Oranları" nedenini anlayamadığım bir şekilde bankacılık sektörü paylarına analiz çıkarılırken yeteri kadar bakılmayan bir parametre.
Yukarıdaki yazdıklarımı boşuna anlatmadım. Arkadaşlar Garanti BBVA, Bist kodu ile GARAN, beklenenin aksine takipteki kredi oranı rakiplerine göre düşük çıktı. Böyle bir ekonomide en fazla ne kadar düşük çıkabileceğini unutmamakla beraber, kredi hacmine ve sermayesine oranla beklenmeyen bir tablo koydu önümüze. Buraya tekrar değineceğiz, Gelin Teknik Detaylara bakalım;
Quantitative Finance'nin belki de öğrenmesi en kolay ve çalışma oranı en yüksek parametrelerinden biri olan "Kırılan Destek/Direnç, Tersine Çalışır" ın güzel bir örneği, gözümüze ilk çarpan detay. 27.03.2025 tarihli mum muhtemelen Analizimizin bel kemiği. Bu mum, Bize çok net bir ret yani Direnç Bölgesi oluşturdu. Daha sonrasında bu bölgeyi ziyaret eden GARAN, Direnç bölgesinden çıkarak Direncimizi "Onayladı". İkinci Direnç ziyaretinde ise Gapli bir şekilde %9'a yakın bir yükselişle Direnç kırıldı. Şuan bu bölgenin Destek olarak çalışacağını "Öngörmekteyiz". Destek olarak hiç ziyaret edilmeyen bu bölgenin hemen üstünde %9'a yakın yükselen mumun oluşturduğu bir FVG (Fair Value Gap) var. Şuan 3. Destek testinde bulunduğumuz GARAN için durumlar güzel gözüküyor. Bu Yükseliş Trendinin başlangıcı olan "Falling Wedge Formasyonu" bizim trendimizin yapısını güçlendiren bir detay. Özellikle de günlük grafikteki "Reversal" Formasyonları çok önemlidir. Trendin kuvvetini arttıran bu detay zaten bize zirvesini gösterdi.
Kısacası Teknik Detaylar güzel ve çok ama çok basit bir stratejiye dayanıyor. Destekten Longlayacağız. Evet, Strateji tamamen bu kadar. Ha eğer kötü bir detay olup olmadığını merak ediyorsanız bahsedeyim; yeni zirvenin gelememesi sonrası 150 Lira seviyesinde yeni bir Direnç oluştu. 150 liranın aynı zamanda "Psikolojik Sınır" olması sebebiyle bu bölge birden fazla kez test edilebilir.
Temel Göstergeler ise iyiye yakın nötr diyebiliriz. Her artının yanına bir eksi ekleyebiliyoruz. Mesela Fiyat-Kazanç oranı görece düşük olan GARAN'ın elindeki nakit kaynaklar düşmeye devam ediyor. Yada Kısa Vadeli Kâr büyümeleri gerçekten etkileyici olmasına rağmen bugün açıkladıkları kâr oranları ve brüt kâr marjları görece zayıf. Yada Temettü yatırımcılar için şu bilgiyi de vereyim; Evet GARAN el değiştirirken bile temettü serisini bozmadı ama Temettü verimliği %10'lardan %3'e kadar düşmüş durumda. Buradaki en kritik Temel Görünüm Verisini aslında yazının ilk başında anlattım. Piyasadaki en sağlam rakipleri olan İş Bankasından, konu "Takipteki Kredi Oranları" olduğunda daha başarılı bir tablo koydu. Ellerindeki Nakit kaynaklarının hızla tükenmesinin önemli bir sebebi olduğu aşikar ama özellikle de global olarak faiz indirimi beklentilerinin fiyatlandığı böyle bir piyasada, şahsen alınabilecek bir risk olduğunu düşünüyorum. Toparlamam gerekirse; eh seviyesi, fena değil, bir tehlike gözükmüyor diyebilirim.
Hani bi 100.000 liralık kredi çekmiştik ya, sonra senaryo gereği siz bu krediyi ödemediniz, sonra da avukat aradı yasal takibe düştünüz ya, bu noktadan sonra olacakları anlatayım; Öncelikle kredi notunuz geçmiş olsun zaten bi 5 yıl kredi notu kasmanız lazım. Sonra Blacklist de edileceksiniz. Ha bu süreçte muhtemelen borcunuz yapılandırılacak ve bi anda avantajlı taraf siz olacaksınız. Banka sizden "battı balık yan gider" hesabı daha düşük faiz oranlarıyla daha uzun vade ile bir plan yapacak. Yine ödemediniz diyelim, sizin bankaya olan borcunuz satılacak, satın alan Varlık Şirketi de sizden paranın bir kısmını almaya çalışacak ve konu kapanacak. Velhasılıkelam, paranın aslında makroekonomik pencereden çok "hayali ve soyut" olması sebebiyle başınıza pek de bir şey gelmeyecek. Salın gitsin. Ödemeyin boşverin. "En Fazla Canınızı Alabilirler"
