Şimdi başlat

Temel Analiz

#LTC için Yükselen Yapı içinde Düşen KAMA var...Grafikte Rising Structure (yükselen yapı) içinde ilerleyen bir Falling Wedge (düşen kama) var. Düşen kama, yükseliş yönlü kırılmaya meyillidir; tepki için Pivot 2 ve Pivot 3 kilit bölgeler. Kritik Bölgeler • Pivot 2: $96.16 → İlk tepki/geri dönüş bölgesi • Pivot 3: $84.19 → Son savunma/derin likidite bölgesi • Hedef: $134.13 (kama kırılımı sonrası ana hedef) Senaryom; • Bullish: $96.16 veya $84.19’dan güçlü tepki + kama üst trend çizgisi üzerinde 4H/D1 kapanış → yükselişin $134.13’e doğru devam etmesi beklenebilir... • Bearish/İptal: $84.19 altında 4H/D1 kapanış → yükselen yapı bozulur; senaryo geçerliliğini kaybeder. #LTCUSDT #Litecoin #FallingWedge #RisingStructure #Pivot #Breakout #PriceAction #TechnicalAnalysis #CryptoAnalysis
MeTraderTr tarafından
#AVAX Cup&Handle var gibi ama Bana Göre... Çünkü !AVAX Grafiğinde, Cup & Handle formasyonu dikkat çekiyor. • Cup: 55.892$ direnç bölgesinden başlayan düşüş ile oluşan geniş tabanlı oluşmuş bir yapı mevcut. Bu tarz yapılarda simetri olması şart olmadığı için mevcut formasyon geçerlidir. • Handle: Fiyatın 25.382 seviyesinden tepki alarak 36.076 seviyesine yükselip, burada tekrar geri çekilmesiyle oluşuyor. Bu bölge, formasyonu tamamlayan handle yapısı olarak öne çıkıyor. 📈 Eğer formasyon tam anlamıyla çalışırsa, hedef 55.892$ Resistance Zone olacaktır. 📉 Ancak handle bölgesindeki fiyat hareketi kırılımı belirleyici olacak. 25.382$ altı kapanışlar, formasyonu geçersiz kılabilir. #AVAXUSDT #AVAX #CupAndHandle #CryptoPatterns #ResistanceZone #PriceAction #TechnicalAnalysis #CryptoTrading #SupportResistance
MeTraderTr tarafından
2
#DOGE için Yükselen Kama düşüş verir ama Konfirme Gerekli...DOGE 4 Saatlik Zamansallıkta, Yükselen kama (Rising Wedge) formasyonu var... Alt kanal kırılımı sonrası destekler: 🔹 0.21051$ – Support Level 🔹 0.18881$ – Fake Breakout Level Formasyon tam çalışırsa hedef: 🔻 0.14756$ – Demand Zone Eğer 0.18881’den fake hareket yapıp tepki alırsa, yükselişle birlikte FVG (0.25$ bölgesi) hedeflenebilir. #DOGEUSDT #Dogecoin #RisingWedge #Support #Resistance #DemandZone #FakeBreakout #FVG #CryptoAnalysis #PriceAction
MeTraderTr tarafından
#XRP Düşen Kama Oluşum var ama Yükseliş Gelir mi ?XRP 4 Saatlik Grafikte, 3.6086 $ Resistance Zone’dan itibaren başlayan genel bir düşen yapı var. Bu düşen yapı trend değil, formasyon niteliğinde ve burada net şekilde bir Falling Wedge (Düşen Kama) formasyonu oluşmuş durumda... Bu formasyonun klasik beklentisi, düşüş trendi içinde yükseliş dönüş sinyali (bullish reversal) vermesidir. Özellikle fiyatın dip bölgelerden aldığı tepkiler bunu destekliyor. Ancak formasyonun aktif çalışması için kritik seviye olan 2.9918 $ üzerinde 4 saatlik mum kapanışları gerekli. Bu seviyenin üzerinde kalıcılık sağlanmazsa, düşüş senaryosu devam edebilir. Düşüşte Dip İlk Hedef: 2.6608$ 📌 Kritik Seviyeler • Resistance Zone → 3.6086$ • Formasyon Onay Seviyesi (CHoCH) → 2.9918$ • Dip Destek Alanları → Wedge alt çizgisi (trendline dokunuşları - 2.66084) #XRPUSDT #XRP #FallingWedge #PriceAction #TechnicalAnalysis #CryptoTrading #SupportAndResistance #TradingView #MeTrader
MeTraderTr tarafından
#ETH için FIB Seviyeleri Çok Önemli Çünkü !Ethereum fiyatı, sert düşüş sonrası Fibonacci 0.618 – (3.961$) seviyesinden tepki almış durumda. Bu seviye güçlü bir destek olarak çalışıyor. Eğer fiyat burada tutunursa, yukarıda kalan FVG boşlukları dolma ihtimali yüksek. Ancak gerçek bir yükseliş için 4.125 $ üzerinde 4 saatlik en az 2 mum kapanışı görmek gerekiyor. Negatif senaryoda, 3.961$ (FIB 0.618) desteğinin kırılması halinde fiyatın ilk olarak 3.698$ (FIB 0.786 & minor support) seviyesine, oradan da olumsuz durumda 3.391$ Demand Level bölgesine gerileme ihtimali yüksek... Zamansallığı Yüksek Takip Etmek Gerek !!! #ETHUSDT #Ethereum #CryptoTrading #PriceAction #TechnicalAnalysis #Fibonacci #FVG #DemandZone #SupportAndResistance #MeTrader #TradingView
MeTraderTr tarafından
#BTC için Fiyat Şıkıştı gibi ama Anahtar Nokta için Seviye ?BTC için 117.524 $ Supply Zone seviyesinden başlayan güçlü bir düşüş trendi 110.936$ seviyelerinde son buldu... Eğer fiyat 114.046 $ ChoCH Level üzerinde 4 saatlik kapanış yaparsa, bu bölgede bir karakter değişimi (Change of Character) gerçekleşmiş olacak ve trend yukarıya doğru dönebilir. Bu senaryoda önce FVG kapanışı, ardından da 117.524 $ Supply Zone’a kadar bir yükseliş hareketi beklenebilir. Şu anda fiyat, 114.046 $ ile 110.936 $ Minor Support aralığında konsolidasyon (price compression zone) sürecinde. Bu bölge yön belirsizliğinin en yoğun olduğu alan. Eğer piyasa negatif kalırsa, 110.936 $ Minor Support altında bir kapanış, fiyatı direkt olarak 107.622 $ Main Support seviyesine kadar taşıyabilir... Özetle; • 114.046 $ üzeri kapanış → ChoCH & FVG dolumu → hedef 117.524 $ • 110.936 $ altı kapanış → düşüş devamı → dip hedef 107.622 $ #BTCUSDT #Bitcoin #CryptoTrading #PriceAction #TechnicalAnalysis #SupplyAndDemand #FVG #ChoCH #SupportAndResistance #TradingView #MeTrader
MeTraderTr tarafından
Tek Kullanımlık Robotik Cerrahi Devleri Yıkabilir mi?Microbot Medical Inc. (NASDAQ: MBOT), hisse senedinin 0,85 dolardan 4,67 dolara dramatik bir yükseliş yaşadı, cerrahi robotik pazarında potansiyel bir bozulmayı işaret eden birden fazla stratejik dönüm noktasının birleşmesiyle sürüklendi. Şirketin amiral gemisi LIBERTY® Endovasküler Robotik Sistemi, Eylül 2025'te FDA 510(k) onayı aldı, periferik endovasküler prosedürler için ilk tek kullanımlık, uzaktan kumandalı robotik çözüm oldu. Bu atılım, düzenleyici onaydan daha fazlasını temsil ediyor; endüstride hakim olan sermaye yoğun yaklaşımına meydan okuyan temelden farklı bir iş modelini doğruluyor. LIBERTY® Sisteminin bozucu potansiyeli, benzersiz değer önerisinde yatıyor: milyonlarca dolarlık ön maliyetleri ortadan kaldıran tek kullanımlık bir robotik platform, robotik benimsemeyi endovasküler prosedürlerin %1'inden azıyla sınırlamıştı. Sistem, klinik denemelerde doktor radyasyon maruziyetini %92 azalttı ve cihazla ilgili olumsuz olay olmadan %100 başarı oranı elde etti. Mevcut enstrümanlarla evrensel uyumluluk sunarak ve özel ameliyathane altyapısı gerektirmeden, Microbot kendini büyük bir hizmet verilmemiş pazar segmentini yakalamak için konumlandırıyor — küçük hastaneler, ayakta tedavi cerrahi merkezleri ve klinikler, maliyet engelleri nedeniyle daha önce robotik yenilikten dışlanmıştı. Bu ivmeyi destekleyen stratejik unsurlar, 12 verilen patent ve 57 bekleyen başvuru içeren sağlam bir fikri mülkiyet portföyünü içeriyor, özellikle modülerlik patenti adreslenebilir pazarı yıllık 2,5 milyondan 6 milyondan fazlaya genişletebilir. Şirket, sofistike çok aşamalı bir yapı aracılığıyla 92,2 milyon dolara kadar finansman sağladı, 2025 dördüncü çeyrek ABD ticari lansmanı için kritik operasyonel pist sağladı. Devam eden jeopolitik gerilimler sırasında İsrail'deki Ar-Ge operasyonlarını sürdürürken, Microbot tüm geliştirme faaliyetlerini zamanında tutarak operasyonel dayanıklılık gösterdi. Şirketin "prosedür tabanlı" stratejisi, Nitiloop Ltd.'nin FDA onaylı mikro kateterleri gibi satın almalarla güçlendirilerek, sadece robotik donanımda rekabet etmek yerine tam çözüm kitleri oluşturmak için konumlandırılıyor. Analistler mevcut 3,42 dolar işlem fiyatına karşı 12,24 dolar konsensüs fiyat hedefini korurken, nihai test pazar benimseme oranları ve ticari yürütme olacak, Intuitive Surgical gibi yerleşik oyuncuların yüksek maliyetli sermaye ekipman modelleri etrafında güçlü ekosistemler kurduğu bir alanda.
NASDAQ:MBOTAlış
UDIS_View tarafından
Bitcoin / USD (BTCUSD)#Bitcoin saatlik grafik, 🔧 Teknik Analiz BTC fiyatı 114.900 bölgesinden sert satışlarla 111.500 seviyelerine kadar geriledi. Şu an 111.800 civarında tutunmaya çalışıyor. Kısa vadede 112.200 – 112.700 bandı direnç olarak öne çıkıyor. Bu bölge aşılmadan yukarı yönlü güçlenme beklemek zor. 111.100 ana destek; kırılması halinde 109.000 seviyelerine doğru düşüş ivme kazanabilir. 📊 Göstergeler • RSI (14): 37,48 → Aşırı satıma yakın, tepki alımı ihtimali var. • Hacim: Düşüş hareketinde bariz artış, satış baskısının güçlü olduğunu gösteriyor. • Volume Profile / POC: 115.842 → Yukarıda önemli arz noktası. • Volume Delta: -2 → Satıcıların hâkimiyeti sürüyor. • Bollinger Bandı: Alt banda yakın, volatilite yüksek. • Parabolic SAR: 112.673 üzerinde, trend halen aşağı yönlü. 🧱 Destek / Direnç Seviyeleri Destekler: 111.566 • 111.139 • 109.500 Dirençler: 112.200 • 112.700 • 113.399 📰 Temel Analiz • Son günlerdeki likidasyon dalgası BTC’yi baskıladı. • Kurumsal tarafta alımlar olsa da kısa vadede piyasa kaldıraç temizliği yapıyor. • Makro tarafta DXY güçlü seyrettiği sürece BTC üzerinde baskı sürebilir.
BITSTAMP:BTCUSDSatış
kursattikir tarafından
EUR/USD#EURUSD saatlik grafik, 🔧 Teknik Analiz Euro/Dolar paritesi 1,1819 zirvesinden başlayan düşüş sonrası 1,1720 bölgesinde dip yaptı. Şu anda 1,1745 – 1,1760 bandında toparlanma deniyor. Kısa vadede 1,1762 (Fib 0.618) ve 1,1773 (50 MA) dirençleri test edilmekte. Bu bölge aşılırsa 1,1788 – 1,1819 seviyelerine doğru yükselişin devamı mümkün. Aşağı yönde 1,1723 – 1,1720 güçlü destek. Bu bölgenin kırılması halinde 1,1693 (Fib 1,618 hedefi) gündeme gelebilir. 📊 Göstergeler • RSI (14): 42,15 → Zayıf bölgede, toparlanma sinyali arıyor. • Hacim: 4,68K → Düşüşte artış, toparlanmada sınırlı → Satıcılar hâlâ etkin. • Volume Profile / POC: 1,1785 → Orta vadeli güçlü direnç noktası. • Volume Delta: +172 → Alıcıların tepki verdiğini gösteriyor. • Bollinger Bandı: Alt banda yakın, yukarı yönlü dönüş için alan var. • Parabolic SAR: 1,1729 altında → Trend halen aşağı yönlü. 🧱 Destek / Direnç Seviyeleri Destekler: 1,1746 • 1,1723 • 1,1720 Dirençler: 1,1762 • 1,1773 • 1,1788 📰 Temel Analiz • ABD verileri öncesinde DXY güçlü kalıyor; bu Euro üzerinde baskı kuruyor. • ECB’nin faiz politikası temkinli seyrediyor, bu da Euro tarafında momentum kaybına yol açıyor. • Piyasalar ABD büyüme ve enflasyon verilerini bekliyor; volatilite artabilir.
Satış
kursattikir tarafından
NASDAQ 100 (US100)#NASDAQ saatlik grafik, 🔧 Teknik Analiz Grafikte belirgin bir “OBO” (Omuz – Baş – Omuz) formasyonu oluşmuş durumda. Baş bölgesi 24.785 direncine denk geliyor ve fiyat 24.450 civarına geri çekilmiş. Formasyon gereği, 24.387–24.294 bölgesinin kırılması halinde 23.993 hedefine doğru bir düzeltme ihtimali güçleniyor. Yukarı yönlü tepki için 24.600 üzerinde kalıcılık aranmalı. 📊 Göstergeler • RSI (14): 31,84 → Aşırı satım bölgesine yakın, tepki alımı ihtimali var. • Hacim: Düşüşte artış, alıcılar zayıf kalmış → Satıcı baskısı güçlü. • Volume Profile / POC: 24.474 → Orta vadeli dengelenme noktası. • Volume Delta: -396 → Satıcıların baskısı devam ediyor. • Bollinger Bandı: Alt banda yakın, fiyat sıkışmadan çıkış arıyor. • Parabolic SAR: 24.516 üzerinde → Kısa vadeli trend aşağı yönlü. 🧱 Destek / Direnç Seviyeleri Destekler: 24.387 • 24.294 • 24.178 Dirençler: 24.516 • 24.600 • 24.785 📰 Temel Analiz • Powell’ın “yüksek değerlemeler” uyarısı Nasdaq’ta satış baskısını artırdı. • Teknoloji hisselerinde kâr realizasyonları hızlandı. • Küresel risk iştahındaki zayıflama endeks üzerinde baskı oluşturuyor.
CAPITALCOM:US100Satış
kursattikir tarafından
Model Portföy 23 Eylül 2025Ekonomik Görünüm ve Strateji - Küresel piyasalarda son aylarda jeopolitik riskler, ABD yönetiminin tarife kararları, Fed’e yönelik eleştiriler ile zorlu bir dönem geçirdik. Buna karşın özellikle ABD piyasalarında görece güçlü bir seyir görüldü. - Yılın kalanında faiz indirimlerinin ve tarife savaşlarının çözümü ile ekonomiler üzerinde kısmen olumlu etkiler görülebilir, piyasalar tarafında da genel olarak getirileri koruma çabası öngörüyoruz. - OPEC+ taraflı arz kesintilerinin hafiflemesi ile petrol fiyatları düşük seyrine devam ediyor. Düşük petrol fiyatları dezenflasyon sürecini desteklemeye devam ederken enerji ithalatçısı ülkelere de maliyet avantajı sağlamaktadır. - OVP’ye göre Türkiye’de 2025 yıl sonu enflasyon beklentisi %28,5; yıllık TÜFE’nin 2026’da %16’ya, 2027’de tek haneye düşmesi hedefleniyor. - TCMB sıkı para politikasını sürdürüyor, faiz indirim döngüsü başladı ancak temkinli ilerliyor. Politika faizleri yüksek seviyede, pozitif reel faiz sürdürülüyor. - 2025 büyüme beklentisi %3,3, ihracat ve hizmet gelirleri büyümeye destek verirken, cari işlemler açığının geçmiş OVP tahminlerine göre daha düşük seviyede, 22,6 milyar USD olarak kaydedilmesi öngörülmektedir. Ekonomik Görünüm ve Strateji - Fed’in (ABD Merkez Bankası) yılın kalanındaki 2 toplantısında da faiz indirmesi öngörülüyor. - Enerji, emtia ve gıda fiyatlarındaki dalgalanma, maliyet enflasyonu riskini artırıyor. - Gelişmekte olan ülkelere sermaye girişi sınırlı, küresel likidite koşulları Japonya’nın faiz artışından beri kırılgan olmaya devam ediyor. - Jeopolitik riskler ve ticaret savaşları küresel ekonomi için belirsizlik yaratıyor. Ekonomik Görünüm ve Strateji - Yurt içi hisse senedi piyasası, yurt dışı piyasalara kıyasla iskontolu işlem görüyor, buna karşın ABD borsaları son dönemde gerçekleşen yapay zeka rallisi ile birlikte pahalı görünmeye başladı.  - S&P500’ın F/K’sı, şu an 24,5x seviyesinde seyrediyor, son 10 yılın ortalaması ise 20x civarında. BIST100’ün F/K’sı ise 4,1x. - Kısa vadede BIST’in ABD borsalarına kıyasla daha yüksek getiri sağlayabileceğini düşünmemize rağmen risk dağıtımı ve portföy çeşitliliği açısından yurt dışı hisse senetlerine de yatırım yapılması gerektiği düşüncesindeyiz. - Faiz indirimi beklentileri ile banka, sanayi ve yüksek borca sahip şirketlerin ön plana çıkabileceğini düşünüyoruz. Model Portföy Dağılımı (BIST) - Küresel ve yurt içi ekonomik konjonktür dikkate alındığında faiz indirimlerinin etkisiyle orta vadede büyüme tarafında toparlanma öngörüyoruz. TCMB’nin indirim adımlarına rağmen henüz yüksek faiz seviyelerinin sürmesi ve jeopolitik riskler toparlanma hızında sınırlamalar yaratabilir. Bu çerçevede, hem büyüme odaklı hem de temkinli bir dağılımla portföyümüzü güncelliyoruz. - Özellikle içeride faiz indiriminden olumlu etkilenmesi beklenen şirketler (AKBNK, ISCTR, BOBET, KRDMD) ve sektörel olarak cazibesini koruyan şirketleri (ASTOR, GWIND, MAVI, PGSUS, TURSG) portföyümüzde taşımaya devam ediyoruz. Mevcut piyasa koşullarında cazibesini koruyan yeni fırsatlara yer açmak adına MGROS ve TCELL’i portföyden çıkartırken; güçlü operasyonel görünüm ve yatırımları dolayısıyla HTTBT ve KCAER’i, faiz indirim sürecinden olumlu etkilenmesi beklenen SAHOL’ü ve değer yaratma kapasitesini sürdüren MACKO ve OYAKC‘yi portföyümüze ekliyoruz. - Model portföyümüzde yer alan hisselerin ortalama getiri beklentisi %68 düzeyindedir. AKBNK (HF: 104,40 TL, %54 getiri pot.) - Akbank'ı (AKBNK) hisse başına 104,40 TL hedef fiyat ve Endeks Üzeri Getiri tavsiyesi ile model portföyümüzde tutmaya devam ediyoruz. 2025-2026 tahminlerimize göre, 5,37x ve 3,03x Fiyat/Kazanç çarpanlarından işlem gören hisse senedinin 2025 yılında net karını %53,9 artıracağını öngörüyoruz. - Makro beklentilerimiz doğrultusunda, 2025’in son çeyreği ve 2026 yılında kademeli faiz indirim sürecinin devam edeceğini öngörüyoruz. Bu görünüm altında Akbank’ın güçlü sermaye yapısı ve varlık kalitesi ile sektörün kalanına göre avantajlı konumda olduğunu düşünüyoruz. Özellikle çekirdek sermaye yeterlilik oranının %16,3 ile sektörün oldukça üstünde olması ve kredi/mevduat oranının %71,7 ile görece düşük kalması, bankanın faiz indirim sürecinde kredi büyümesini hızlandırabilmesine olanak sağlıyor. - Varlık kalitesi tarafında, teminatsız kredilerin toplam içerisindeki payının yüksek olmasına rağmen ayrılan karşılık oranının sektör ortalamasının oldukça üzerinde olması, kredi riski yönetiminde Akbank’ı öne çıkarıyor. Ayrıca döviz kredilerinin toplam varlıklara oranının düşük olması, kur oynaklığı kaynaklı riskleri sınırlıyor. - Faizlerin gerilemesiyle birlikte, sabit getirili TL bonoların toplam aktifler içerisindeki %6,2’lik payı Akbank’a tek seferlik değerleme gelirleri açısından sektöre kıyasla avantaj sağlayabilir. Ancak diğer taraftan, TÜFE’ye endeksli kağıtların görece yüksek oranı ve vadesiz mevduatın toplam aktifler içerisindeki görece düşük payı, marj iyileşmesini sınırlayabilecek unsurlar olarak öne çıkıyor. - Genel olarak, yüksek sermaye tamponu, güçlü karşılık oranı ve dengeli büyüme stratejisi ile Akbank’ın faiz indirim döngüsünde sektörde pozitif ayrışma potansiyeline sahip olduğunu düşünüyoruz. ISCTR (HF: 23,70 TL, %56 getiri pot.) - İş Bankası’nı (ISCTR) hisse başına 23,70 TL hedef fiyat ve Endeks Üzeri Getiri önerisi ile model portföyümüzde tutmaya devam ediyoruz. 2025-2026 tahminlerimize göre 5,05x ve 2,79x Fiyat/Kazanç çarpanları ile işlem gören hissenin 2026 yılında net karını %81 artırmasını bekliyoruz. - Makro beklentilerimiz doğrultusunda, 2025’in son çeyreği ve 2026 yılında kademeli faiz indirim sürecinin devam edeceğini öngörüyoruz. Aktif/pasif yeniden fiyatlama yapısının avantajlı konumu nedeniyle İş Bankası’nın bu süreçte net faiz marjını rakiplerine kıyasla daha iyi iyileştirebileceğini düşünüyoruz. Önümüzdeki üç ay içerisinde yeniden fiyatlanacak faiz getirili varlıkların payının görece düşük olması, faiz indirimi döngüsünde aktif getirilerinin daha yavaş aşağı gelmesine imkân tanırken; yükümlülüklerinin büyük bölümünün kısa vadede yeniden fiyatlanacak olması fonlama maliyetlerinde hızlı bir gerileme sağlayabilir. Ayrıca geniş şube ağı sayesinde vadesiz mevduatlarının toplam aktifler içerisindeki yüksek payı da İş Bankası’nı ucuz fonlama tarafında güçlü kılmaktadır. - Büyüme tarafında, %15,9 seviyesindeki çekirdek sermaye yeterliliği oranı ve %71,8 kredi/mevduat oranı ile İş Bankası gerektiğinde kredi büyümesini hızlandırabilecek önemli bir avantaja sahiptir. Bu yapı, faizlerin gerilemesiyle beraber hem karlılığı hem de pazar payı büyümesini destekleyebilir. - Avrupa’da beklenen ekonomik toparlanma SISE üzerinden İş Bankası’na bir artı değer olarak yansıyabilir. - Sabit getirili TL tahvillerin toplam aktifler içerisindeki %5,9’luk payı, faizlerin gerilemesiyle birlikte bankaya tek seferlik değerleme gelirleri yaratacaktır. Bu durum, önümüzdeki sene bankanın karlılığına ek destek sağlayabilir. - Görece zayıf noktalara açısından değerlendirildiğinde ise personel başına giderlerin diğer bankalara göre yüksek olması, faaliyet giderlerinin sektör ortalamasına göre daha yüksek olmasına neden olabilir. Şube başına kredi hacminin düşük olması da verimlilik açısından diğer bir risk unsuru olarak değerlendirilebilir. TURSG (HF: 15,00 TL, %57 getiri pot.) - Türkiye Sigorta’yı (TURSG) hisse başına 15,00 TL hedef fiyat ve Endeks Üzeri Getiri önerisi ile model portföyümüze tutmaya devam ediyoruz. 2025-2026 tahminlerimize göre 4,65x ve 3,54x Fiyat/Kazanç çarpanları ile işlem gören hissenin 2026 yılında net karını %31 artırmasını bekliyoruz. - Türkiye Sigorta 2025 yılı Ocak-Temmuz döneminde 82 milyar TL prim üretimine ulaşırken bu dönemde yıllık prim üretimi artışı %45 seviyesinde gerçekleşti. Şirketin pazar payı ise son 1 senede 40 baz puan düşüşle artış ile %14,6 seviyesine geriledi ki bu seviye geçmiş senelerin oldukça üzerindedir. Operasyonel karlılığın önemli bir göstergesi olan bileşik oran 6A25 döneminde %97,5 ile %111,3 olan sektör ortalamasının oldukça altında gerçekleşmiştir. Payı azalan trafik payı hariç tutulduğunda bileşik oran %84‘e gerilemektedir. - Banka satış kanalını oldukça verimli bir şekilde kullanan şirketin üç büyük kamu bankasının ülke geneline yayılmış yaklaşık 5 bin şubesinden elde ettiği prim üretimi ise toplam prim üretiminin %44’ünü oluşturdu. Sektörde bu oranının %13 olduğu dikkate alındığında dağıtım kanalı anlamında şirketin oldukça verimli bir yapıya ulaştığını söylemek mümkün. Bu sayede bileşik oranın önemli bir bileşeni olan komisyon oranının sektördeki %14,6 olan ortalamaya göre oldukça düşük bir seviye olan %11,9’da olduğu görülüyor. - Sağlık segmentinde pazar payı kazanmaya devam eden şirketin bu segmentte pazar payı geçen seneki %5,9’dan %8,8’e, şirketin toplam prim üretimi içerisindeki payı ise %13,0’e yükseldi. Pazar payı kazanımına bağlı olarak bu segmentte hasar oranı sektörün üzerinde olsa da, önümüzdeki dönemde ölçek ekonomisinden dolayı karlılığın yükselmesini ve büyümenin devam etmesini öngörüyoruz. - Haziran 2025 itibarıyla finansal varlık büyüklüğü 80 milyar TL’yi aşan şirketin önümüzdeki süreçte beklenen faiz indirim döngüsü dolayısıyla finansal gelir oranında gerileme beklenebilse dahi gerek faizin kademeli inecek olması gerekse de finansal varlık büyüklüğünün prim üretimindeki büyüme kaynaklı artacak olmasından reel faizin devam ettiği senaryoda finansal gelirin yıllık bazda %20’ler kadar artarak gelirlere önemli bir katkı sağlamasını bekliyoruz. KRDMD (HF: 41,60 TL, %41 getiri pot.) - Kardemir için 12 aylık hedef fiyatımızı 41,60 TL olarak güncelliyor (önceki: 40,10 TL) ve %41 getiri ile model portföyümüzde tutmaya devam ediyoruz. Mevcut konjonktürde şirketin operasyonel performansını destekleyen temel dinamiklerin korunacağına ve stratejik yatırımlarının kârlılık üzerinde değer yaratacağına inanıyoruz. - Sektörün karşı karşıya olduğu baskılara karşın son aylarda konut satışlarındaki canlanma dikkat çekiyor. Yurt içinde devam eden konut ihtiyacı ve büyük ölçekli kentsel dönüşüm projeleri inşaat sektöründe çelik talebini canlı tutarken faiz indirim süreci ve ekonomik aktivitede toparlanma eğiliminin sektördeki iyileşmeyi ve dolayısıyla Kardemir’in kârlılığını desteklemesini bekliyoruz. - Çin’de emlak sektöründeki kriz ve süregelen zayıf iç talep, piyasaların takip ettiği önemli bir risk olarak gündemde kalmaya devam ediyor. Önceki teşvik paketlerinin sınırlı etkisi nedeniyle emtia fiyatlarında kalıcı bir toparlanma sağlanamazken yeni önlemler de ekonomik iyileşmenin kademeli seyretmesine yol açmakta. Kısa vadede çelik fiyatlarında artış çabaları görülebilir, kalıcı bir trend için ek politika adımları ve kapsamlı likidite desteği ihtiyacı devam ediyor. Orta-uzun vadede nihai ürün fiyatlarının kademeli ve ılımlı bir toparlanma göstermesini öngörüyoruz. - Kardemir, 2024 yılı başında başlattığı 16–17 milyon USD tutarındaki 2. vakum tesisi yatırımını Haziran ayında tamamladı. Yeni vakum ünitesiyle çelikte kapalı döküm oranı artırılarak kalite ve kapasite iyileştirildi, bu sayede kütük yerine daha fazla haddelenmiş (profil, ray, teker) ürün satışı mümkün hale geldi. Ayrıca, M3 metro ve 1250 mm lokomotif tekeri üretimi başarıyla tamamlandı. Söz konusu yatırımlar, Kardemir’in altyapı ve ulaşım projelerindeki konumunu güçlendirirken, yüksek katma değerli ürün üretimini artırmak, raylı sistemlerde dışa bağımlılığı azaltmak, ihracat potansiyelini güçlendirmek ve ürün portföyünü çeşitlendirerek yerli üretim kapasitesini artırmak açısından avantaj sağlayacaktır. - KRDMD, 2025T ve 2026T tahminlerimize göre sırasıyla 4,9x ve 3,7x FD/FAVÖK çarpanları ile işlem görmektedir. KCAER (HF: 23,38 TL, %61 getiri pot.) - Kocaer Çelik’i Endeks Üzeri Getiri ve 12 aylık hedef fiyatımız olan 23,38 TL ile model portföyümüze ekliyoruz. Yüksek ihracat hacmi, uluslararası pazarlarda güçlü konum, artan katma değerli ürün payı, yeşil çelik stratejisi ve verimlilik odaklı yatırımları ile orta-uzun vadede yatırımcılar için cazip bir büyüme hikayesi sunduğunu düşünüyoruz. - Kocaer Çelik, 3 çelik profil fabrikası, 1 servis merkezi ve 1 galvaniz fabrikası ile kısmen entegre bir yapıda faaliyet göstermektedir, toplam kapasitesi 800 bin ton/yıl düzeyindedir. Şirket, 2030 yılına kadar 1 milyon ton kapasiteli çelikhane ve 500 bin ton kapasiteli 4. çelik profil fabrikası yatırımıyla üretim kapasitesini 1,3 milyon tona çıkarmayı ve Türkiye’de üretilmeyen nitelikli ürünleri portföyüne eklemeyi planlamaktadır. Bu yatırımlar sayesinde hem katma değerli ürünlerin payı artırılacak hem de hammadde maliyetlerinde %10-12 arası avantaj sağlanarak maliyet yapısı iyileştirilecektir. Öte yandan şirket Birleşik Krallık ve İrlanda’daki iştirakleri ile güçlü bir lojistik altyapıya sahip olup Avrupa, MENA ve Kuzey Amerika’da 5 yeni dağıtım kanalıyla ihracat ağını genişletmeyi hedeflemektedir. - Enerji tarafında mevcut 9,2 MW kurulu güçteki çatı GES ve 2026 yılında devreye alınması planlanan 24 MW’lık Jeotermal Enerji Santrali (JES) ile başlayan yatırımlar fazlar 2030’a kadar halinde arttırılacak. Bu sayede şirket 2026 itibariyle enerji ihtiyacının tamamını karşılayacak, fazla üretimden ek gelir elde edecek, yeşil çelikte güçlü bir konuma ulaşacak. (2030 vizyonu: 120 MW JES ve 120 MW GES) - Şirket, Nisan 2025’te 61 bin ton ile tarihinin en yüksek aylık üretim seviyesine ulaşarak rekor kırdı. Son iki yılda Aliağa’daki iki çelik profil fabrikasında yapılan yatırım ve optimizasyonlar sayesinde üretim ve verimlilik artarken yılın ilk dört ayında güneş enerjisi, imalat sanayi ve çelik konstrüksiyon sektörlerine yönelik 5 yeni katma değerli ürün devreye alındı; yıl sonuna kadar 9 ürün daha planlanıyor. Söz konusu yatırımların ürün gamının çeşitlenmesi ve yüksek katma değerli ürün segmentinde konumunu güçlendirmesi sayesinde uzun vadeli büyüme potansiyelini artıracağını düşünüyoruz. - KCAER, 2025T ve 2026T tahminlerimize göre sırasıyla 8,1x ve 6,4x FD/FAVÖK çarpanları ile işlem görmektedir. BOBET (HF: 41,00 TL, %100 getiri pot.) - Boğaziçi Beton (BOBET) için 12 aylık hedef fiyatımızı 41,00 TL (önceki: 45,00 TL) olarak güncelliyor, model portföyümüzde tutmaya devam ediyoruz. Bu doğrultuda sektördeki olumlu dinamiklerden avantaj elde edebilecek konumu ile uzun vadede kârlılığını güçlendireceğini düşünüyoruz. Özellikle faiz indirimleri ile desteklenmesi beklenen inşaat faaliyetlerindeki artış ve sektördeki fiyatlama koşullarındaki iyileşmenin, şirketin sürdürülebilir büyüme görünümünü destekleyeceğini öngörüyoruz. - Yılın ilk yarısında, olumsuz mevsim koşulları ve ürün fiyatlarındaki artışların enflasyonun gerisinde kalması nedeniyle şirketin finansal performansı beklentilerin altında gerçekleşmişti. Ancak yılın ikinci yarısında özellikle beton segmentinde beklenen fiyat artışları ve son dönemlerde ertelenmiş talebin etkisiyle inşaat faaliyetlerinde görülen canlılık sayesinde operasyonel performansının güçlenmesini ve 2025 FAVÖK hedeflerine ulaşılmasının daha olası olduğunu değerlendiriyoruz. - Şirketin 2026 yılında devreye alınması planlanan klinker yatırımıyla, öğütme tesisinde işlenecek klinker sayesinde operasyonel verimliliğini artırması bekleniyor. Üretim süreçlerinin optimizasyonu ve maliyet etkinliğinin iyileştirilmesiyle, şirketin uzun vadeli operasyonel performansının güçleneceğini tahmin ediyoruz. - Şirket, 2024 yılını 612 milyon TL net nakit pozisyonuyla kapatmıştı. 2025’in ilk çeyreğinde artan yatırım harcamaları nedeniyle net nakit 2 milyon TL’ye gerilemiş, ikinci çeyrekte ise yatırımların devam etmesiyle birlikte 516 milyon TL net borç pozisyonuna geçmişti. Ancak üçüncü çeyrekten itibaren yatırım harcamalarının yavaşlamasıyla şirketin tekrar net nakit pozisyonuna dönmesini bekliyoruz. - BOBET 2025T ve 2026T tahminlerimize göre sırasıyla 2,7x ve 2,2x FD/FAVÖK çarpanları ile işlem görmektedir. GWIND (HF: 49,10 TL, %96 getiri pot.) - Galata Wind’i (GWIND) hisse başına 49,10 TL hedef fiyat ve Endeks Üzeri Getiri önerisi ile model portföyümüzde tutmaya devam ediyoruz. Tamamen yenilenebilir enerji alanındaki yatırımlarla cazip bir temaya sahip olması ve büyüme potansiyeli nedeniyle temel olarak beğeniyoruz. - Türkiye'nin önde gelen halka açık yenilenebilir elektrik üreticilerinden biri olan Galata Wind, 2025 yıl başındaki 297,2 MW kurulu gücünü 2Ç25 itibariyle 354,2 MW’e yükseltmiştir. Kurulu güç %58 RES, %10 GES, %32 hibrit santrallerden oluşmaktadır. Şirket bu kurulu gücün 2027 yılında 576,8 MW ve 2030 yılında 1086,8 MW olmasını hedeflemektedir. Değerleme modelimizi oluştururken yatırımlarda bir miktar gecikme olasılığını da göz önünde bulundurarak üretim tahminlerimizi çıkardık. - Şirketin 2025 yılında yaklaşık %22 artışla 992 GWh elektrik üretmesini bekliyoruz. Bu sayede hem ciro hem de karlılık anlamında olumlu bir yıl olacağını tahmin ediyoruz. - Şirket kapasite arttırımı konusunda yoğun bir süreç içerisindedir. Bu nedenle 2025 yılında operasyonel giderlerin geçici olarak yüksek seyretmesini bekliyoruz. - Yatırımlarının çoğunluğunu Türkiye'de planlayan şirket Avrupa bölgesinde yeni bir 300 MW kadarlık yatırım yapmayı planlamaktadır. Bu amaçla şirket bu sene Almanya ve İtalya’da yeni şirket alımları gerçekleştirmişti. Türkiye’deki yeni yatırımların yaklaşık 410 MW’ı depolamalı santral olarak planlanmakta olup verimliliğin artmasına da katkı sağlayacaktır. - Elektrik satış fiyatlarını hesaplarken YEKDEM tarifelerinin fiyatları ve bitiş tarihlerini dikkate aldık. Elektrik piyasa takas fiyatını (PTF) ise konservatif bir yaklaşımla 67 USD düzeyinde sabit olarak kullanıyoruz. - Şirketin 2Ç25 sonu itibariyle net borcu yaklaşık 1,2 milyar TL seviyesindedir. Yıl sonu net borç / FAVÖK oranını 1,0 olarak oldukça düşük bir seviyede kalmasını bekliyoruz. Ancak, artan yatırımlar ile net borç / FAVÖK oranının 2026 yıl sonunda yaklaşık 2,0x olmasını bekliyoruz. ASTOR (HF: 204,00 TL, %90 getiri pot.) - Astor Enerji için hisse başına 12 aylık hedefimizi 204,00 TL (önceki: 175,40 TL) olarak revize ediyor ve “Endeks Üzeri Getiri“ önerisiyle model portföyümüzde tutmayı sürdürüyoruz. Astor, enflasyon muhasebesi uygulanmış finansallarına göre 2Ç25 döneminde 6,94 milyar TL ciro, 2,55 milyar TL FAVÖK ve 912 milyon TL net kâr elde etmiştir. FAVÖK marjı önceki yılın %34 seviyesinden %36,7’ye yükselmiştir. Özellikle yatırımların yüksek faizler nedeniyle yavaşladığı bu dönemde şirketin operasyonel marjını artırmayı başarmasını olumlu değerlendiriyoruz. - Astor, yeni fabrika yatırımının tamamlanmak üzere olmasıyla kapasite artışı anlamında önemli bir eşiğe gelmektedir. Eylül 2024’te başlanan bu yatırımın, 2026 itibarıyla şirketin operasyonel ve finansal performansına güçlü katkı sağlaması beklenmektedir. - Şirketin, 2024’te başlanan yeni fabrika yatırımıyla 2026 itibarıyla kapasitesini %100 artırmaya hazırlanırken, 769 mn USD seviyesindeki backlog’un %83’ünün yüksek marjlı güç trafolarından oluşması operasyonel görünümünü desteklemektedir. 2025 ilk yarısında ihracatın toplam satışlardaki payı %50’ye yükselmiş olup, ABD pazarı önümüzdeki dönemde stratejik büyüme alanı olarak öne çıkmaktadır. Orta vadede ihracat oranının ABD talebiyle birlikte %60–70 bandına ulaşabileceği öngörülmektedir. - 2024’te 782 mn USD ciroya ulaşan Astor’un 2025 için 940 mn USD, 2026 için ise 1,2 milyar USD gelir hedefi bulunmaktadır. Ancak, kendi tahminlerimizde bu beklentilere bir miktar iskonto uygulayarak daha temkinli yaklaşmayı tercih ettik. - Güçlü bilanço yapısı ve 6,9 milyar TL net nakit pozisyonu, büyüme döneminde finansal esnekliği artırırken, BIST Kurumsal Yönetim ve Temettü Endeksleri’ne dahil olması düzenli temettü ödeme politikasını desteklemektedir. Bunun yanında enerji depolama sistemleri, test laboratuvarı yatırımları ve AstorŞarj’ın ayrı tüzel kişilik altında yapılandırılması planı, şirketin dikey entegrasyonunu güçlendirecek adımlar olarak öne çıkmaktadır. Orta-uzun vadede kapasite artışı, ihracat pazarlarındaki genişleme ve güçlü nakit yapısı sayesinde Astor’un hem iç pazarda hem de global ölçekte büyüme potansiyelini koruyacağını düşünüyoruz. MAVI (HF: 70,00 TL, %87 getiri pot.) - Mavi Giyim’i, hisse başına 70,00 TL hedef fiyat ve “Endeks Üzeri Getiri” önerisiyle model portföyümüzde tutmayı sürdürüyoruz. Şirket’in mağaza açılışları, yurt dışı genişlemesi ve online satış kanallarıyla desteklenen büyüme potansiyeli, cazip bir yatırım teması sunmaya devam ediyor. Türkiye’de dezenflasyon sürecinin iç talebi canlandırması ve şirketin güçlü net nakit pozisyonunun kârlılığı desteklemesi, önümüzdeki dönem performansını şekillendirecek temel unsurlar olarak öne çıkmaktadır. - Yılın ikinci çeyreği, özellikle perakende tüketim eğilimlerinin zayıfladığı ve şirketin tüm kategorilerde hacim bazlı baskı altında kaldığı bir dönem olarak öne çıktı. FAVÖK marjı yıllık bazda %16,4’den %15,7’ye geriledi. Şirketin net satış performansı büyük ölçüde Türkiye operasyonlarına dayalı kalmaya devam etti; konsolide gelirin yaklaşık %91’i Türkiye’den geldi. 2Ç25’te birebir mağaza satışları TL bazda %5,4 daralırken, adet bazında %1,2 büyüdü. İşlem adedi %3,7 gerilerken, sepet %1,7 küçüldü. Toplam perakende satış adetleri %4,2 büyüdü. Uluslararası satışlar sabit kur bazında %5 büyürken, ABD operasyonları USD bazında %19 büyüme kaydetti. Ancak global ölçekte toplam satış hacmi yıllık bazda %6,4 geriledi. Tüm bu gelişmelere rağmen şirket, 2Ç25’te 937 milyon TL operasyonel nakit yaratarak güçlü nakit üretimini sürdürdü. - Yılın ikinci yarısında talepte beklediğimiz kademeli iyileşme, finansal giderler üzerindeki baskının hafifleyeceği öngörümüz, ABD yatırımlarının orta vadeli büyümeyi desteklemesi, güçlü net nakit pozisyonu ve mevsimselliğin katkısı nedeniyle olumlu görüşümüzü koruyoruz. Türkiye pazarındaki zayıf seyrin bu çeyrekte de devam etmesini beklemekle birlikte, yılın ikinci yarısında makro koşulların iyileşmesi, yönetimin etkin maliyet ve fiyatlama politikaları ile ABD ve Avrupa’da açılacak yeni mağazaların sağlayacağı ek gelir akışı, Mavi’nin önümüzdeki dönemde hem büyüme hem de kârlılık hedeflerine sağlam bir zemin oluşturacağına işaret etmektedir. PGSUS (HF: 369,90 TL, %58 getiri pot.) - Pegasus’u çevik operasyonel iş modeli, etkili filo planlaması ve yeni hatlarla desteklenen büyüme stratejisi ile güçlü yolcu büyüme verileri nedeniyle temel olarak beğeniyor ve hisseyi model portföyümüzde taşımayı sürdürüyoruz. Hisse için 12 ay vadeli hedef fiyatımız 369,90 TL olup yaklaşık %58 getiri potansiyeli sunmaktadır. - Pegasus, 54 ülkede 37 iç hat, 114 dış hat olmak üzere toplamda 151 destinasyonda uçuş hizmeti vermekte. Filo büyüklüğü 30 Haziran 2025 itibariyle 124 uçak seviyesinde olan Pegasus aynı zamanda tüm havayolu şirketleri arasında en genç filolardan birine sahip. 2024 yılında EUR bazında %17 ciro büyümesi ve %6,’lık FAVÖK büyümesi gerçekleştirmeyi başaran şirketin bu performansını orta vadede sürdürebileceğine inanıyoruz. Şirketin 2025 sonunda 1.084 milyon Euro, 2026 sonunda ise 1.214 milyar Euro FAVÖK elde etmesini öngörüyoruz. - Ocak–Ağustos döneminde toplam yolcu sayısı %13 artışla 27,94 milyon seviyesine ulaşırken, arz edilen koltuk kilometre (ASK) kapasitesi Ağustos’ta yıllık %17, yılbaşından bu yana ise %16 büyüme gösterdi. Yolcu doluluk oranı Ağustos’ta %90,9 ile geçen yıla göre 0,7 puan artarken, yılbaşından bu yana dönemsel bazda %87,2 ile 0,8 puan geriledi. Şirketin net borç pozisyonu Haziran 2025 itibarıyla 2,70 milyar EUR seviyesinde (2024 sonu: 2,75 milyar EUR) korunmaktadır. PGSUS, güçlü kapasite artışı, yüksek doluluk oranları ve yan gelirlerdeki büyüme sayesinde operasyonel olarak pozitif görünümünü sürdürmektedir. Ancak RASK’taki gerileme, FAVÖK marjına yönelik aşağı yönlü revizyonlar ve yakıt dışı birim maliyetlerdeki artış kısa vadeli kârlılığı baskılayabilecek unsurlar olarak öne çıkıyor. Orta vadede ise filo yatırımları ve kapasite artışına dayalı büyüme hikâyesinin korunmasını bekliyoruz. MACKO (HF: 75,50 TL, %84 getiri pot.) - Mackolik İnternet Hizmetleri’ni hisse başına 75,50 TL hedef fiyat ve Endeks Üzeri Getiri önerisiyle model portföyümüze ekliyoruz. Şirket’in güçlü finansal yapısı ve net nakit pozisyonu, ölçeklenebilir iş modeli, döviz bazlı gelir kompozisyonu ve düzenli temettü ödemeleri ile desteklenen büyüme potansiyeli, cazip bir yatırım teması sunmaya devam etmektedir. Dijitalleşme sürecinin hızlanması ve reklam bütçelerinin geleneksel mecralardan dijital platformlara kayması, spor medyası gibi niş segmentlerde faaliyet gösteren şirketler için yapısal fırsatların öne çıktığı bir dönemi işaret etmektedir. - Yılın ilk yarısında, kullanıcı davranışlarının mobil uygulamalar üzerinden içerik tüketimine yönelmesi ve performansa dayalı reklam modellerinin yaygınlaşması Mackolik’in reklam gelirlerini desteklemiştir. Şirketin gelir kompozisyonu önemli ölçüde döviz bazlı kalmaya devam ederken, içerik altyapısının dil bağımsız olması ve sporun evrensel yapısı sayesinde uluslararası pazarlarda ölçeklenebilir büyüme stratejileri öne çıkmaktadır. Bu kapsamda Fransa ve Kuzey Afrika pazarları özellikle dikkat çekmektedir. Yılın ikinci yarısında reklam gelirlerinde mevsimsellik ve artan mobil penetrasyonun katkısıyla büyüme trendinin sürmesini bekliyoruz. - Güçlü bilanço yapısı, temettü verimindeki istikrar ve XTMTU endeksinde yer alması da yatırımcı algısını destekleyen unsurlar arasında yer almaktadır. Bununla birlikte, dijital reklam pazarında regülasyon ve veri gizliliği düzenlemeleri, yabancı pazarlarda rekabet ve spor takvimine bağımlı dönemsel gelir dalgalanmaları başlıca risk faktörleri olmaya devam etmektedir. SAHOL (HF: 175,30 TL, %86 getiri pot.) - Sabancı Holding’i hisse başına 175,30 TL hedef fiyat ve Endeks Üzeri Getiri önerisi ile model portföyümüze ekliyoruz. Hisse, tahminlerimize göre %64 NAD iskontosu ile işlem görmekte olup güçlü bilanço yapısı ve 2Ç25 itibarıyla 13,3 milyar TL net nakit pozisyonu ile dikkat çekmektedir. - Temettü gelirleri ve iştirak katkıları Holding’in nakit yaratımını desteklerken, bu yapı yeni yatırım fırsatlarını değerlendirme açısından önemli bir avantaj sağlamaktadır. 2Ç25’te kombine gelirler %4 artışla 344,5 milyar TL seviyesine yükselmiş; banka segmentinde güçlü ücret ve komisyon gelirleri net kâra geçişi desteklerken, enerji segmenti 4 GW’a ulaşan üretim kapasitesiyle öne çıkmıştır. Çimento tarafında yurtdışı operasyonların katkısı yurt içi zayıf seyri dengelemiş, lastik ve kompozit segmentlerinde ise küresel rekabet baskısına rağmen verimlilik projeleri FAVÖK daralmasını sınırlamıştır. - Önümüzdeki dönemde enerji yatırımları, Enerjisa Üretim’in olası halka arzı ve yabancı yatırımcı ilgisinin artma potansiyeli Holding için katalizör niteliği taşımaktadır. NAD iskontosunun cazip seviyesi, çeşitlendirilmiş portföy yapısı ve güçlü finansal pozisyonuyla SAHOL’ün portföyümüzde hem büyüme hem de temkinli duruş açısından dengeli bir bileşen sunduğunu düşünüyoruz. - Yılın geri kalanında yurt içinde faiz indirim sürecinin devamı, iç talepte kademeli toparlanmayı desteklerken yabancı yatırımcı ilgisini de artırabilir. Böyle bir ortamda Sabancı Holding’in; güçlü bilanço yapısı ve net nakit pozisyonu, cazip NAD iskonto oranı, çeşitlendirilmiş portföy yapısı, yeni yatırım hedefleri ve CDS primlerindeki gerilemenin ülke risk algısını azaltmasıyla artabilecek yabancı yatırımcı ilgisi sayesinde pozitif ayrışabileceğini öngörüyoruz. HTTBT (HF: 75,40 TL, %46 getiri pot.) - Hitit Blgisayar’ı hisse başına 75,40 TL hedef fiyat ve Endeks Üzeri Getiri önerisi ile model portföyümüze ekliyoruz. Şirketin yeni ürünü Hitit Oxygen (OOMS), IATA’nın Yeni Dağıtım Kabiliyetleri (NDC) kapsamında konumlanıyor ve bilet bazlı satıştan sipariş bazlı perakendeciliğe geçişi sağlamaktadır. Halihazırda Pegasus ile canlı ortamda kullanılmaya başlanmış çözüm, Hitit’i rakipleri Amadeus ve Sabre’ın önüne geçirirken, IATA’nın 2030’a kadar %100 benimseme hedeflediği bir pazarda ilk hamle avantajı sağlamaktadır. - Hitit Oxygen, şirketin rekabet gücünü artırarak önemli bir gelir kaynağı olma potansiyeline sahip. IATA’nın Dağıtım Danışma Konseyi, 2030 yılına kadar %100 Offers & Orders benimseme hedefini ortaya koymuş durumda. Oxygen’in Pegasus Hava Yolları’nda halihazırda aktif kullanılıyor olması, Hitit’i rakiplerinden bir adım öne çıkarıyor. - T2RL (Travel Technology Research Limited) tarafından yapılan bağımsız araştırma, Oxygen’in tam ölçekli, üretime hazır bir aşamada olduğunu doğrularken, rakip çözümlerin hâlen pilot ya da planlama aşamasında olduğunu gösteriyor. İlk hamle avantajı, Hitit’in marka bilinirliğini güçlendirmesine, müşteri kazanımını hızlandırmasına ve rakiplerden pazar payı almasına olanak tanıyor. - Potansiyel Marj Genişlemesi: Entegre yazılım yapısının sağladığı ölçek ve kapsam ekonomisi, maliyet açısından verimliliği artırmaktadır. Oxygen çözümleri, mevcut SaaS ürünlerini güçlendirerek gelirlerin ek maliyetleri aşmasını sağlamakta ve rekabet gücünü pekiştirmektedir. - Ödeme Platformu (HPO): 2026’da ticari lansmanı beklenen HPO, ödeme maliyetlerinin dinamik optimizasyonunu sunmaktadır. Kısa vadede ek geliştirme gelirlerini desteklerken, uzun vadede Oxygen ile birlikte SaaS büyümesini güçlendirecektir. - Şirketin güçlü nakit yaratma kapasitesi nedeniyle sermaye harcamalarını, Ar-Ge’yi ve işletme sermayesi gereksinimlerini borçlanmaya önemli ölçüde ihtiyaç duymadan rahatlıkla karşılayabilmesi de olumlu değerlendiriyoruz. OYAKC (HF: 30,70 TL, %40 getiri pot.) - Oyak Çimento’yu hisse başına 30,70 TL hedef fiyat ve Endeks Üzeri Getiri önerisi ile model portföyümüze ekliyoruz. Şirket, 24 milyon ton kurulu kapasitesi ve ülke geneline yayılan üretim tesisleri (7 entegre tesis ve 3 öğütme tesisi) ile Türkiye çimento sektörünün tartışmasız en nemli oyuncularından biridir. Yaygın üretim ağı, şirkete pazar esnekliği hem de bölgesel talep dalgalanmalarına karşı doğal bir koruma sağlamaktadır. - Sektörün 2024 yılında yaşadığı zorlu dönem, çimento fiyatlarının enflasyonun altında kalması ve ihracat pazarlarındaki daralma ile kendini göstermiştir. Bu konjonktürde Oyak Çimento'nun satışlarında istikrarlı performans sergilemesi ve toplam hasılatını 51-52 milyar TL seviyesinde korunması, dirençli yapısını ve bölgesel avantajını yansıtmaktadır. Brüt kar marjının %28,4'e gerilemesi ise o dönemde sektör genelinde görülen fiyat baskısının sonucudur. - Dikey entegrasyon stratejisi kapsamında OYAK Beton’un da bünyeye katılmasıyla birlikte Oyak Çimento, klinkerden betona uzanan üretim zincirini tek çatı altında yöneterek operasyonel verimlilik sağlamış, kendi çimentosu için istikrarlı bir talep tabanı oluşturmuş ve böylece nihai tüketiciye uzanan tedarik zincirini güçlendirmiştir. 2025’in ilk yarısında yakalanan %33’lük hazır beton satış hacmindeki artış ise şirketin çimento dışındaki segmentlerde de güçlü bir konuma sahip olduğunu ortaya koymaktadır. - Alternatif yakıt kullanım oranının 2025 ilk yarısında %28,6’ya çıkmış olması ve 2030 hedefinin %58 olarak belirlenmesi, şirketin enerji yoğun olan çimento sektöründe enerji maliyetlerindeki dalgalanmalara karşı direncini artırıyor. - Şirketin finansal yapısını incelediğimizde karşımıza çıkan tablo oldukça sağlam görünmektedir. 2025 ilk yarı itibarıyla 8,9 milyar TL net nakit pozisyonu, sektördeki belirsizliklere karşı önemli bir tampon oluşturmaktadır. Bu güçlü bilanço, aynı zamanda şirketin 2,8 milyar TL'lik sermaye harcamasını rahatlıkla karşılayabilme kapasitesini de göstermektedir. Bu yatırımların büyük kısmı, alternatif yakıt kullanımını artıracak ve enerji verimliliğini yükseltecek projelerden oluşmaktadır. Model Portföy Dağılımı (ABD Borsası) - Intuitive Surgical hisse fiyatında tarifelerin olumsuz etkisine dair endişelerin etkisiyle görülen geri çekilmeyi orta-uzun vadeli yatırımcılar için cazip bir alım fırsatı olarak görüyoruz. - Adobe’ye yapay zeka destekli ürün portföyü, abonelik tabanlı gelirlerdeki istikrarlı artış ve güçlü karlılığı nedeniyle model portföyümüzde yer veriyoruz. ISRG (HF: 584,24 USD, %31 getiri pot.) - Intuitive Surgical, robotik cerrahi alanında fiili tekel konumunda olup da Vinci sistemleriyle küresel pazarın %80’inden fazlasına sahiptir. Yeni nesil ‘da Vinci 5’ platformu, önceki modele kıyasla 10.000 kat daha yüksek işlem gücüyle gerçek zamanlı cerrahi içgörüler sunmakta, cerrahlara anlık geri bildirim sağlayarak hasta sonuçlarını iyileştirmektedir. Bu sayede şirket, cerrahi operasyonlarda yalnızca bir cihaz sağlayıcısı değil, aynı zamanda öğrenme ve performans optimizasyon sistemi konumuna gelmektedir. - Şirketin 2025 ikinci çeyrek sonuçları güçlü gelmiştir. Şirketin cirosu %21 artışla 2,44 milyar$’a ulaşırken, prosedür hacmindeki %17 artış ve sistem kurulumlarındaki ivme bu performansı desteklemiştir. Şirketin net karı ise 798 milyon$ (hisse başına 2,19$) olarak açıklanırken borcun bulunmaması ile birlikte nakit pozisyonu 9,53 milyar$’a ulaşmıştır. Ayrıca, geniş kurulu sistem ağı, cerrah eğitim programları ve “ustura–bıçak” iş modeli sayesinde hastaneler için yüksek geçiş maliyetleri yaratmakta, bu da şirketin sürdürülebilir rekabet avantajını pekiştirmektedir. - Şirket, 2025 geneli için dünya çapında %15,5 – %17 arasında prosedür büyümesi beklemekte, brüt kar marjı beklentisini ise tarifelerin etkisi nedeniyle %66 – %67 aralığına çekmiştir (2024: %69,1). Hissede son dönemde görülen geri çekilmede, özellikle tarifelerin brüt kar marjı üzerindeki olası negatif etkilerine dair endişeler belirleyici olmuştur. Ancak bu durumu, şirketin güçlü finansal yapısı, inovasyon kapasitesi ve pazar liderliği göz önünde bulundurulduğunda uzun vadeli yatırımcılar için cazip bir alım fırsatı olarak değerlendiriyoruz. ADBE (HF: 560,00 USD, %54 getiri pot.) - Adobe’ye yapay zeka destekli ürün portföyü, abonelik tabanlı gelirlerdeki istikrarlı artış ve güçlü karlılığı nedeniyle model portföyümüzde yer veriyoruz. ABD dijital medya yazılımlarında pazar liderliği, yapay zeka entegrasyonu ile güçlenen ürün portföyü, abonelik tabanlı ve öngörülebilir gelir modeli, yüksek operasyonel karlılık ve güçlü nakit akışı, Photoshop, Illustrator gibi uygulamaların içinde bulunduğu Yaratıcı Bulut ve Acrobat, Adobe Sign’ın yer aldığı Belge Bulutu üzerinden artan müşteri bağlılığı, Adobe Experience Cloud, Adobe Analytics uygulamaları gibi işletmelere yönelik veri analitiği çözümlerini kapsayan Dijital Deneyim segmentinde kurumsal talep sayesinde şirketin sürdürülebilir büyüme imkanı sunduğunu değerlendiriyoruz. - Dijital içerik üretiminin küresel ölçekte hızla artması ve şirketlerin iş akışlarını verimlileştiren yapay zeka tabanlı çözümlere yönelmesi, Adobe için yapısal fırsatları ön plana çıkarıyor. Özellikle reklamcılığın ve tasarım iş akışlarının dijitale kayması, yaratıcı araçlara olan talebi artırmakta ve Adobe’nin abonelik gelirlerini desteklemektedir. Şirketin yapay zeka özellikleriyle güçlendirilmiş ürünleri, kullanıcıların maliyetleri azaltmasına, iş süreçlerini hızlandırmasına ve daha kişiselleştirilmiş deneyimler sunmasına olanak vermektedir. Bu trendler Adobe’nin uzun vadede ölçeklenebilir büyüme stratejilerini desteklemektedir. - Adobe, ABD dijital medya yazılımlarında en güçlü konuma sahip olup Photoshop ve Illustrator gibi sektör standardı ürünleri sayesinde yüksek giriş bariyerleri yaratmaktadır. - Son çeyrekte şirketin operasyonel faaliyetlerinden elde ettiği nakit akışı 2,20 milyar$ açıklanmakla birlikte gelirlerin büyük kısmını oluşturan abonelikler öngörülebilir nakit akışı yaratmakta ve istikrarlı büyümeyi desteklemektedir. Bu dönemde yıldan yıla 900 baz puan yükselen esas faaliyet kar marjı, şirketin operasyonel verimliliği gösteriyor. Şirket, 2025 mali yılı için hasılat ve kar tahminlerini üst üste ikinci kez yükseltmiş olup yukarı revize edilen beklentiler yönetimin talep görünümüne olan güvenini yansıtmaktadır. Yasal Çekince Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve analizler genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Tüm yorum ve tavsiyeler; öngörü, tahmin ve fiyat hedeflerinden oluşmaktadır. Zaman içinde piyasa koşullarında meydana gelen değişiklikler nedeniyle söz konusu yorum ve tavsiyelerde değişikliğe gidilebilir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. Raporda yer alan bilgi ve veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup, doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmaması nedeniyle doğabilecek zararlardan PhillipCapital Menkul Değerler A.Ş. ve çalışanları sorumlu değildir. Bu sebeple, okuyucuların, bu raporlardan elde edilen bilgilere dayanarak hareket etmeden önce, bilgilerin doğruluğunu teyit ettirmeleri önerilir ve bu bilgilere dayanılarak aldıkları kararlarda sorumluluk kendilerine aittir. Bilgilerin eksikliği ve yanlışlığından PhillipCapital hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, PhillipCapital ve tüm çalışanlarının, herhangi bir şekilde bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek, doğrudan veya dolaylı zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur. Sunulan yorum ve tavsiyelerin objektifliğini etkileyebilecek nitelikte bilinen herhangi bir ilişki ve koşul bulunmamakta olup gerek Şirketimiz gerekse müşterileri arasında doğabilecek önemli çıkar çatışmalarına yol açmayacak şekilde hazırlanması için azami dikkat ve özen gösterilmiştir. Burada yer alan bilgiler, bir yatırım tavsiyesi, yatırım aracının alım satım önerisi ya da getiri vaadi değildir ve Yatırım Danışmanlığı kapsamında yer almamaktadır. Bu raporun tümü veya bir kısmı PhillipCapital Menkul Değerler A.Ş.’nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez, ticari amaçla kullanılamaz.
BIST:XU100
PhillipCapitalTurkiye tarafından
10
WTI Ham Petrol#WTI saatlik grafik, 🔧 Teknik Analiz WTI fiyatı 61,50 seviyesinden güçlü toparlanma göstererek 65,00 direncine yaklaşmış durumda. Şu anda 64,80–65,00 bandında sıkışma görülüyor. Fiyat 65,35 (Fib 0.236) üzerinde kalıcı olursa, 66,00 seviyesi hedeflenebilir. Ancak 64,60 altında sarkma halinde 64,20 (POC) ve 63,80 destekleri kritik rol oynayacak. 📊 Göstergeler • RSI (14): 64,85 → Pozitif bölgede, aşırı alıma yakın. • Hacim: Yükselişte artış var, ancak son barlarda normalleşmiş → Kar realizasyonu olabilir. • Volume Profile / POC: 64,20 → Orta vadeli kritik destek noktası. • Volume Delta: -12 → Satıcıların hafif baskısı devam ediyor. • Bollinger Bandı: Fiyat üst banda yakın, sıkışma sonrası yön kırılımı gelebilir. • Parabolic SAR: 64,59 altında → Kısa vadeli trend yukarıyı koruyor. 🧱 Destek / Direnç Seviyeleri Destekler: 64,60 • 64,20 • 63,45 • 61,53 Dirençler: 65,00 • 65,35 • 66,00 📰 Temel Analiz • ABD stoklarındaki düşüş fiyatlara destek veriyor. • Irak–Kürdistan petrol hattının yeniden devreye alınması orta vadede arz yönlü baskı yaratabilir. • Küresel büyüme endişeleri ve Çin’den gelen zayıf talep sinyalleri yükselişi sınırlıyor.
FX:USOILSatış
kursattikir tarafından
XAUUSD (Spot Altın / ABD Doları)#XAUUSD saatlik grafik, 🔧 Teknik Analiz Altın fiyatı 3.789 bölgesinden gelen satışlarla 3.722 seviyelerine kadar geri çekildi. Şu anda 3.740 civarında dengelenmeye çalışıyor. Fiyatın kısa vadede 3.734–3.750 aralığını test etmesi önemli. Bu bölgenin üzerinde kalıcı hareketler 3.765 ve 3.789 direncini yeniden gündeme getirebilir. Aşağı yönde 3.722 ilk destek, bunun altında 3.718 – 3.707 bölgesi kritik destek alanı olarak öne çıkıyor. Daha güçlü satış baskısında 3.646 (POC) seviyesine kadar geri çekilme riski var. 📊 Göstergeler • RSI (14): 45,14 → Nötr-alt bölgede, satış baskısı var ama aşırı satımda değil. • Hacim: Düşüş hareketinde artış, sonrasında düşük seyir → Piyasada temkinli alım satımlar görülüyor. • Volume Profile / POC: 3.645,6 → Orta vadeli güçlü destek noktası. • Volume Delta: -215 → Satıcıların baskısı öne çıkıyor. • Bollinger Bandı: Orta banda yakın, yukarı yönlü dönüş için teyit aranıyor. • Parabolic SAR: 3.722 altında → Kısa vadeli trend aşağı yönlü kalmaya devam ediyor. 🧱 Destek / Direnç Seviyeleri Destekler: 3.722 • 3.718 • 3.707 • 3.646 Dirençler: 3.734 • 3.750 • 3.765 • 3.789 📰 Temel Analiz Bağlantısı • ABD ekonomik verileri öncesinde #dolar endeksi (#DXY) yatay seyrediyor; bu #altın fiyatında dengelenmeye yol açıyor. • Fed’in faiz indirimi sürecine ilişkin beklentiler altına destek sağlıyor. • Jeopolitik riskler güvenli liman talebini yüksek tutmaya devam ediyor.
OANDA:XAUUSDSatış
kursattikir tarafından
Powell sıkılaştırıyor, Dolar yükseliyor, altın düşüyor!Dolar güçlenirken, Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell'ın temkinli açıklamalarının ardından altın düştü. OANDA:XAUUSD Fed Başkanı Jerome Powell'ın temkinli açıklamalarının ardından dolar ve ABD Hazine tahvil getirilerinin birlikte yükselmesiyle spot fiyatlar önceki seansta düşüş yaşadı. Powell: "Öncelik tedbirde" Powell, Salı günkü konuşmasında, Federal Rezerv'in iki eşzamanlı riski her zaman dikkatlice değerlendirmesi gerektiğini belirtti: yüksek enflasyon ve zayıf bir işgücü piyasası. Mevcut para politikasının "temel ekonomik gelişmeleri ele almak için yeterli" olduğunu, ancak kapsamının sınırlı olduğunu belirtti. Powell'ın bu seferki açıklamaları "daha açık ama kararlı" olarak nitelendirildi ve enflasyonist baskılar devam ederse Fed'in faiz oranlarını düşürmek için acele edemeyeceğinin altını çizdi. Vergiler ve dolar baskı altında. Altın fiyatlarındaki keskin düşüş, ABD Hazine tahvili getirilerindeki artıştan da kaynaklandı. 10 yıllık tahvil getirisi 3 baz puan artarak %4,137'ye yükselirken, reel getiri yaklaşık 3,5 baz puan artarak %1,767'ye ulaştı. Bu durum, faiz ödemeyen altını daha az cazip hale getirdi. ABD dolar endeksi (DXY) de %0,66 artarak 97,85'e yükseldi ve bu da dolar cinsinden altını diğer para birimlerini elinde tutan yatırımcılar için daha pahalı hale getirdi. Piyasa, ABD ekonomik verilerini bekliyor. Yatırımcılar şu anda para politikasına dair yeni ipuçları için ABD GSYİH verilerini, işsizlik başvurularını ve kişisel tüketim harcamalarını (PCE) izliyor. Altın piyasası, Fed'in açıklamasına ve jeopolitik gerilimlere tepki gösterdi. Rusya-Ukrayna gerginliği ve güvenli liman varlıkları Jeopolitik cephede, ABD Başkanı Donald Trump beklenmedik bir şekilde Ukrayna'ya destek vererek "Kiev tüm topraklarını geri alabilir" dedi. Bu arada, Ukrayna ordusu Rusya'nın Volgograd kentindeki iki petrol pompalama istasyonuna saldırdığını duyurdu. Altın, çalkantılı dönemlerde genellikle güvenli liman olarak kabul edilir. Ancak dolar ve tahvil getirileri yükselişini hızlandırdıkça, altın önemli bir baskı altında kalmaya devam etti. Görünüm: Federal Rezerv, kararlarında ekonomik verilere güvenmeye devam edecek ve bu durum doları, faiz oranlarını ve piyasa duyarlılığını doğrudan etkileyecektir. Yatırımcılar, Fed'in 2025 yılına kadar kalan toplantılarının her birinde faiz oranlarını 25 baz puan düşürmesini ve 2026'nın ilk çeyreğinde daha fazla indirim yapmasını bekliyor. Ancak, faiz oranları belirsizliğini koruduğu için, Fed parasal genişlemenin hızı konusunda net sinyaller vermezse, gelir getirici olmayan altının piyasaya girmesi zorlaşacaktır. Teknik Görünüm Analizi OANDA:XAUUSD Genel Trend • Günlük grafik (D1), altının Ağustos ayından bu yana yükselen bir kanal içinde işlem gördüğünü, mum çubuğunda bir kırılma ve güçlü bir hacimle hareket ettiğini gösteriyor. • Mevcut Fiyat: 3.734$/ons (önceden 3.750$ ile 3.791$ arasında direnç test edilmişti). • Ana trend yükseliş eğiliminde, ancak fiyat önemli bir yükselişin ardından teknik bir düzeltme yaşıyor. Temel Teknik Göstergeler Önemli Teknik Seviyeler • Kısa vadeli direnç:  3.791 $ (0,382 Fibonacci Geri Çekilmesi + son zirve).  3.825 $ (0,5 Fibonacci Geri Çekilmesi).  Uzun vadeli direnç:  3.872 $ (0,618 Fibonacci Geri Çekilmesi).  3.938 $ (0,786 Fibonacci Geri Çekilmesi).  4.022 $ (1 Fibonacci noktasına göre en yüksek hedef).  Önemli destek:  3.720 $ (0,236 Fibonacci seviyesi + hareketli ortalama alanı).  3.628 $ (0,0 Fibonacci seviyesi - keskin bir geri çekilme durumunda daha güçlü destek). RSI • RSI aşırı alım bölgesine (>70) ulaştı ve geri çekildi; bu da yükselişe devam etmeden önce kısa vadeli bir geri çekilmeye işaret ediyor. Kişisel Yatırım Tavsiyeleri • Giriş Noktası 1 (Dikkatli): Satın almadan önce 3.720-3.730'a (desteğe yakın) bir geri çekilme bekleyin. • Giriş Noktası 2 (Riskli): Fiyat 3.734'ün üzerinde kalırsa, kısa vadeli bir stop-loss ile hemen giriş yapın. • Stop-loss: 3.700'ün altında (3.628'in altı uzun vadeli bir pozisyon için daha güvenlidir). • Kar Al (TP): o TP1: 3.791 (dirence yakın). o TP2: 3.825 (0,5 Fibonacci geri çekilme seviyesi). o TP3: 3.872-3.938 (güçlü direnç). o Daha fazla düşüş: 4.022 (trend yukarı yönlüyse en yüksek hedef). XAUUSD'yi 3767-3765'ten satın ⚡️ ↠↠ Zarar Durdur 3771 → Kâr Al 1 3759 ↨ → Kâr Al 2 3763 XAUUSD'yi 3700-3702'den satın ⚡️ ↠↠ Zarar Durdur 3696 → Kâr Al 1 3708 ↨ → Kâr Al 2 3714
OANDA:XAUUSD
Xayah_trading tarafından
Bitcoin / USD (BTCUSD) – 1 Saatlik Grafik Analizi#Bitcoin saatlik grafik, 🔧 Teknik Analiz #BTC, 111.100 seviyelerinden aldığı destekle 112.600 bandına kadar toparlandı. Şu an 112.600 – 113.200 aralığında dirençle karşılaşıyor. 113.500 üzerinde kalıcılık sağlanırsa kısa vadede 114.100 ve 115.200 dirençleri gündeme gelebilir. Aşağı yönlü kırılımda ise 112.200 – 111.700 bandı kritik destek. 111.100 seviyesi kaybedilirse satışlar 109.000 – 108.500 bölgesine kadar derinleşebilir. 📊 Göstergeler • RSI (14): 52,07 → Nötr bölge, yukarı dönüş ihtimalini koruyor. • Hacim: Düşüş sonrası gelen tepki alımlarında bariz artış var → Alıcıların sahneye girdiğini gösteriyor. • Volume Profile / POC: 115.885 → Orta vadede önemli bir arz seviyesi. • Volume Delta: -2 → Karışık seyir, satıcıların bir miktar baskısı sürüyor. • Bollinger Bandı: Orta banda yakın, yukarı kırılım potansiyeli var. • Parabolic SAR: 111.115 üzerinde yukarı yönlü trendi destekliyor. 🧱 Destek / Direnç Seviyeleri Destekler: 112.200 • 111.700 • 111.100 Dirençler: 113.200 • 113.500 • 114.100 📰 Temel Analiz • Fed kaynaklı risk iştahı dalgalı; faiz indirimleri beklentisi kriptoyu destekliyor. • ETF girişleri sınırlı, ancak kurumsal taraftan ilgide artış var. • Küresel risk iştahındaki azalış BTC’nin kısa vadede volatil kalmasına yol açıyor.
BITSTAMP:BTCUSDAlış
kursattikir tarafından
NASDAQ 100 (US100)#NASDAQ saatlik grafik, 🔧 Teknik Analiz #US100 endeksi 24.800 seviyesinden gördüğü satış baskısıyla 24.500 bölgesine kadar geri çekildi. Şu an 24.600 civarında tutunmaya çalışıyor. Kısa vadede 24.580–24.550 aralığı önemli destek bölgesi konumunda. Bu bölgenin üzerinde kalıcılık sağlanırsa 24.700 ve 24.785 dirençleri yeniden test edilebilir. Aşağı yönlü kırılımda 24.480 ve 24.380 destekleri gündeme gelecektir. Daha güçlü satış baskısında POC 24.276 seviyesine kadar geri çekilme riski var. 📊 Göstergeler • RSI (14): 37,25 → Aşırı satıma yakın bölgede, kısa vadede tepki alımı gelebilir. • Hacim: Düşüş esnasında artış, sonrasında normalize → Satıcıların güçlü olduğu görülüyor. • Volume Profile / POC: 24.276 → Orta vadeli kritik seviye. • Volume Delta: +722 → Son barlarda alıcıların tepki verdiği dikkat çekiyor. • Bollinger Bandı: Alt banda yakın, olası yukarı yönlü dönüş için sinyal. • Parabolic SAR: 24.540 altında → Kısa vadeli trend halen aşağı yönlü. 🧱 Destek / Direnç Seviyeleri Destekler: 24.580 • 24.480 • 24.380 Dirençler: 24.700 • 24.785 • 25.030 📰 Temel Analiz • Fed Başkanı Powell’ın “yüksek değerlemeler” vurgusu endekste satış baskısı yarattı. • Nasdaq şirketleri için yapay zeka ve teknoloji yatırımları uzun vadeli pozitif görünüm sağlıyor. • ABD tahvil getirilerindeki dalgalanma kısa vadeli risk iştahını azaltıyor.
CAPITALCOM:US100Alış
kursattikir tarafından
WTI Ham Petrol – 1 Saatlik Grafik Analizi#WTI saatlik grafik, 🔧 Teknik Analiz WTI fiyatı 61,62 seviyesinden başlattığı toparlanma sonrası 63,90 civarında dirençle karşılaştı. Şu an 63,50–63,80 aralığında dengelenme söz konusu. Kısa vadede 63,34 (Fib 0.382) ve 63,19 (50 MA) seviyeleri kritik destekler olarak öne çıkıyor. Bu bölgenin korunması halinde 64,72 ana direnç hedeflenebilir. Aşağı kırılımda ise 62,79 ve 62,00 seviyeleri yeniden gündeme gelebilir. 📊 Göstergeler • RSI (14): 59,47 → Nötr-bullish bölgede, aşırı alım yok. • Hacim: Düşüşten sonra toparlanma sürecinde azalan hacim → Kararsızlık işareti. • Volume Profile / POC: 63,61 → Fiyat bu bölgede sıkışıyor, yön tayini buradan çıkışla netleşebilir. • Volume Delta: -84 → Son barlarda satıcıların hafif baskısı var. • Bollinger Bandı: Fiyat üst banda yakın, band genişlemesi trend yönünü belirleyebilir. • Parabolic SAR: 63,81 seviyesinden yukarı yönlü trendi teyit ediyor. 🧱 Destek / Direnç Seviyeleri Destekler: 63,34 • 63,19 • 62,79 • 61,62 Dirençler: 63,90 • 64,72 • 65,00 📰 Temel Analiz • ABD stok verilerindeki sert düşüş fiyatı destekliyor. • Irak–Kürdistan boru hattının yeniden açılmasıyla piyasaya arz baskısı gelebilir. • Küresel büyüme endişeleri talep tarafında belirsizlik yaratıyor.
FX:USOILSatış
kursattikir tarafından
XAUUSD (Spot Altın / ABD Doları) Teknik & Temel Analiz#XAUUSD saatlik grafik, 🔧 Teknik Analiz Grafikte fiyatın 3.772 seviyelerinde yatay dirençle karşılaştığı görülüyor. 3.774 bölgesi (Fib 0.786) üzerinde kalıcı kapanış yaparsa 3.800 ve 3.845 seviyeleri hedeflenebilir. Geri çekilmelerde ise 3.760 (Fib 0.618) ve 3.750 (Fib 0.5) destek olarak öne çıkıyor. Hacim incelendiğinde yükseliş hamlesi sırasında alıcıların aktif olduğu, ancak son testlerde hacmin görece zayıfladığı gözüküyor. Bu da kısa vadede kar realizasyonlarına işaret edebilir. 📊 Göstergeler • RSI (14): 58,41 → Nötr-bullish bölgede, aşırı alım yok. • Hacim: 3,24K → Yükseliş sırasında artış, son barlarda normalleşme. • Volume Profile / POC: 3.686 civarında → Orta vadede kritik talep seviyesi. • Volume Delta: -841 → Son barlarda satıcıların daha baskın olduğu dikkat çekiyor. • Bollinger Bandı: Fiyat üst banda yakın seyrediyor, sıkışma sonrası yön teyidi beklenebilir. • Parabolic SAR: 3.751 altında → Trend halen yukarı yönlü. 🧱 Destek / Direnç Seviyeleri Destekler: 3.760 • 3.750 • 3.727 • 3.686 Dirençler: 3.772 • 3.800 • 3.845 📰 Temel Analiz • Fed üyelerinin faiz indirimine dair sinyalleri, altını güçlü tutuyor. • ABD tahvil getirilerindeki geri çekilmeler ons altına destek sağlıyor. • Jeopolitik riskler ve güvenli liman talebi kısa vadede alıcıları canlı tutuyor.
OANDA:XAUUSD
kursattikir tarafından
Altın destekleniyor, Fed "beyni tartıyor" ve jeopolitik23 Eylül'de, OANDA:XAUUSD Piyasa iniş çıkışlar yaşadı: Altın, Avrupa işlem saatleri sırasında ons başına 3.791 dolar ile tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı, ancak Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell'ın konuşmasının ardından kazançları önemli ölçüde zayıfladı. Ancak altın fiyatları, açılış fiyatının üzerinde kapandı ve bu da güçlü yükseliş trendinin kırılmadığını gösteriyor. Bu yazının yazıldığı sırada, altın fiyatları %0,25 düşüşle ons başına 3.754 dolara geriledi ve gün içinde 10 dolar civarında seyretti. Altını bu kadar "parlak" yapan nedir? • Federal Rezerv Para Politikası: Powell, Fed'in yüksek enflasyon ile zayıf işgücü piyasası arasında bir denge kurması gerektiğini vurguladı. Fed geçen hafta faiz oranlarını düşürdü ve FedWatch, Ekim ayında daha fazla indirim olasılığının yaklaşık %90 olduğunu gösteriyor. Düşük faiz oranları altını tahvil veya tasarruflardan daha cazip kılıyor. • Federal Rezerv Görünümü: Powell temkinli kalırken, Bowman gibi diğer yetkililer, ekonomik koşullar kötüleşirse Fed'in faiz indirimlerini "yavaşlatabileceği" ve hızlandırmak zorunda kalabileceği konusunda uyarıda bulundu. Bu durum, altın fiyatlarının yükseleceği yönündeki beklentileri güçlendirdi. • Jeopolitik Gerilimler: NATO, Rusya'yı üye ülkelerinin hava sahasını defalarca ihlal etmekle suçladı ve eski Başkan Donald Trump'ın son açıklamaları Rusya ile Ukrayna arasındaki gerilimi tırmandırdı. Başkan Zelenskiy ile görüşmesinin ardından Trump, beklenmedik bir şekilde Ukrayna'nın tüm topraklarını geri alma olasılığına güçlü bir destek verdi. Gerilimdeki bu artış, güvenli liman olarak görülen altına olan talebin keskin bir şekilde artmasına yol açtı. • Piyasa Talebi: Commerzbank, faiz oranlarının yanı sıra ETF akışları, Federal Rezerv'in bağımsızlığıyla ilgili sorular ve küresel siyasi riskler gibi faktörlerin de altın fiyatındaki yükselişe katkıda bulunduğunu vurguladı. Temel Görünüm: Yatırımcılar, bu hafta sonu açıklanacak olan Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) endeksine odaklanmış durumda. Bu endeks, Federal Rezerv'in en yakından takip edilen enflasyon göstergesi. Enflasyon devam ederse, Fed daha temkinli bir duruş sergileyebilir, ancak artan ABD devlet borcu ve uluslararası istikrarsızlıktan kaynaklanan baskı, değerli metal fiyatları için değerli bir destek olmaya devam ediyor. Altın fiyatları, yıl başından bu yana yaklaşık %40 artarak 1970'lerin sonlarından bu yana en büyük artışını kaydetti. Düşük faiz oranları, siyasi riskler ve artan konut talebi göz önüne alındığında, genel eğilim altın tutmak için olumlu olmaya devam ediyor. Teknik Görünüm Analizi OANDA:XAUUSD • Ana Trend: Altın fiyatları yükselen bir kanal içinde kalmaya devam ediyor. Herhangi bir aşağı yönlü düzeltme, toparlanmaya yol açabilir → Alıcılar baskın. • Hareketli Ortalamalar: Fiyat, hala yukarı doğru eğimli olan 21 günlük hareketli ortalamanın oldukça üzerinde → bu da yükseliş trendini doğruluyor. 21 günlük hareketli ortalama, dinamik bir destek seviyesi görevi görüyor. • Temel Destek Seviyeleri: o Kısa Vadeli: 3.720-3.738 $ (0,236 Fibonacci bölgesi + alt kanal sınırı). o Daha Güçlü Destek: 3.628 $ civarında (0,00 Fibonacci zirvesi). • Direnç – Daha Yüksek Hedefler: Kısa Vadeli: 3.779-3.791 $ (0,382 Fibonacci zirvesi + önceki mum çubuğu zirvesi). Sonraki Hedef: 3.825 $ (0,5 Fibonacci seviyesi) → 3.872 $ (0,618 Fibonacci seviyesi). Bu seviyenin üzerine çıkılması durumunda 3.939 $'a ulaşılabilir. • RSI ve Momentum: RSI yüksek, ancak henüz aşırı alım bölgesine düşmedi. Momentum, momentumun devam ettiğini gösteriyor, ancak toparlanma devam etmeden önce kısa bir duraklama (küçük bir geri çekilme) mümkün. • Mum Grafikleri: Son mum grafikleri ince mum gövdeleri ve küçük dalgalanmalar gösteriyor → zirvelere yakın bir birikimin işareti. Eğer bir kırılmaya likidite eşlik ederse, daha fazla kazanç muhtemeldir. Mevcut altın trendi yükselişini sürdürüyor. Altın fiyatları 3.720-3.738 dolar destek seviyelerinin üzerinde kaldığı sürece, 3.779-3.825-3.872 dolar destek seviyelerinin üzerine bir kırılma olasıdır. XAUUSD'yi 3826-3824⚡️ seviyesinden satın⚡️ ↠↠ Zarar Durdur 3830 → Kâr Al 1 3818 ↨ → Kâr Al 2 3812 XAUUSD'yi 3728-3730⚡️ seviyesinden satın⚡️ ↠↠ Zarar Durdur 3724 → Kâr Al 1 3736 ↨ → Kâr Al 2 3742
OANDA:XAUUSDAlış
Xayah_trading tarafından
BYC HAFTALIK FAKE!!!2021 den haftalık mum diplerinden gelen trend, 2025 temmuzunda 13.000 dolarlık sert bir yeşil mumla kırıldı fakat fake kalarak, yataya bağlayıp tekrar trend altına kendini attı. Beklentim buradan 150.000 e kadar gidip oradan Eylül düzeltmesine geçmesiydi. Bu ağustos yükselişinin ertelenmesi daha güçlü bir yükseliş getirebilir. Özellikle 120.000 seviyelerinin tekrar görülmesi halinde aşırı alım tetiklenebilir. Geçen hafta yine trende 117.500 de temas etti ama altında kaldı tekrar düzeltmeye girdi. Buradan eğer kasımda ralli gelecekse en geç ekim ortaları 102.500-105.500 seviyelerinden dönüş almamız gerekiyor. 95.000 ve 88.000 de temizlik iğne seviyeleri olabilir. Faiz artırımının 29 ekimde ertelendiği, temelde durumun kötüleştiği ihtimalde ise düzeltme daha da derinleşebilir. Bu takdirde ralli 2026 ya sarkabilir veya hiç olmayabilir. YTD.
BITSTAMP:BTCUSD
legolas2023 tarafından
Bitcoin Dominans ve Altcoin Sezonu.Kısaca özetleyeyim tekrardan; tutulma ile beraber ayı sezonuna girdik. Tabir sizi korkutmasın. Bitcoin sezonu hareketliliği, eth hareketliliği ve xrp hareketliliği bitti. Evet Bitcoin yine ath yapabilir imkanı var lakin daha seri bir altcoin göreceksiniz. 29 martta xrp sorduğunuzda hayır artmaz dedim ya eth artar demiştim onun gibi düşünün. Artık eth ve xrp artmaz Altcoinler artar. Bu da 1-7 Ekim arasında gerçekleşir yavaş yavaş başlar. Aralık ortası gibi düşer. Sonra Altcoinler talebini yitirir yeni saçma talepler gelir ardından kesintisiz bir düşüş mart ayında başlar. Bunu hep söyledim. Şurada bir sıkıntı var. Sizin elinizdeki Altcoinler boğa yaşamadı ama eth xrp Bitcoin boğada. Bitcoin 8 kat arttı Eth 4 kat arttı Xrp 9 kat arttı Ada 4 kat artıda Minör coinler yerde. Sıralama ile gidiyor ve öyle gidecek. Artık güneş güneş tutulmasıyla kavuşuyor resmi ayı sezonundayız lakin; Altcoinler tam da Bitcoin uykuya daldığında artış sağlar. Ekimden sonra sıra altcoinlerde 2 ay maks. Durum böyle gözüküyor tutulma analizi de bunu gösteriyor. Tutulma etkisiyle Bitcoin eth ve xrp boğa yaşadı. Tek sorun eth boğasında eth bazlı coinlerin talepleri yetersiz kaldı. Sırada onları izleyeceğiz Sırada Altcoinler için bir nefes yukarı mı ? Bitcoin kritik seviyesi 117500 doları geçmeli bu zaman için canlı alt coini göreceğiz ayrıca 110 bin dolardan aşağı sarkmaması lazım 21 eylül güneş tutulmasından sonra düşüş bir önceki analizde belirttim. Bu yükseliş zamanına gelmemiz bir sonraki dolunay ile olacaktır. Hatırlayın 29 mart güneş tutulmasından sonra da aynı şeyi söyledim. 13 nisan dolunayı ile hareket başlar demiştim öyle de oldu. Şimdi ise ekimin ilk haftasında dolunay var ve tarihler orayı gösteriyor. Bitcoin dominans formasyon ile son kez 60.40 seviyesini zorlayabilir. 57 altında kaldığı zamanda 38 e kadar yolu açık. Btc/Eth ratio indikatörümüz 37 altında altcoin ve eth hareketliliği sinyali veriyor. Şimdi seviyesi 24 civarında. 15 te ise ayı sezonu resmiyete binecek. Bunu etkileyen en önemli unsur eth olduğu için 15 yaklaşması demek ethnin nefesini kestiğini ve devrini altcoinlere verdiğini gösterecektir. Sıra altcoinlerde. Verdiğim değerleri sağladığı an altcoinler harekete başlayacaktır. Önce majör sonra minör. Bol Kazançlar dilerim. Bilgi ve Fikir Amaçlıdır. Yatırım Tavsiyesi İçermez!
CRYPTOCAP:BTC.DSatış
Tynahan tarafından
15