L3Harris, 40 Katlık F/K Primini Hak Ediyor mu?L3Harris Technologies, geleneksel havacılık devleri ile çevik teknoloji inovasyoncuları arasındaki boşluğu doldurarak küresel savunma dünyasında kendisini "Güvenilir Ezber Bozan" (Trusted Disruptor) olarak konumlandırdı. Uzay, hava, kara, deniz ve siber alanlarda faaliyet gösteren şirket, küresel savunma harcamalarının 2026 sonuna kadar 2,6 trilyon dolara ulaşmasının beklendiği bir dönemde kritik ulusal güvenlik öncelikleriyle uyumlu hareket ediyor.
Jeopolitik rüzgarlar oldukça güçlü:
Avrupa: Ukrayna'daki savaş devasa bir yeniden silahlanma sürecini tetikledi; Rusya sadece 2025'te savunmaya yaklaşık 157 milyar dolar harcadı.
Asya-Pasifik: Bölgedeki savunma bütçeleri yıllık 530 milyar doları aşmış durumda.
Sözleşmeler: L3Harris, kısa süre önce Kore'nin Havadan Erken Uyarı ve Kontrol sistemi için 2,2 milyar dolarlık bir sözleşme imzaladı.
Şirket, 2025 yılını 21,9 milyar dolarlık gelirle "net bir dönüm noktası" olarak bildirdi. 1,3x'lik sipariş/fatura (book-to-bill) oranı rekor bir sipariş hattına işaret ediyor. Ancak, 43 günlük hükümet kapanması nedeniyle dördüncü çeyrek gelirleri beklentilerin %2,95 altında kaldı.
2026'nın başlarında, Füze Çözümleri birimine yapılan 1 milyar dolarlık yatırım ve bu birimin 2026'nın ikinci yarısında planlanan halka arzı (IPO), dönüştürücü bir gelişme olarak öne çıktı. 3.908 patentlik portföyü ile L3Harris, modern savunma sanayisinin temel taşı olmaya devam ediyor. Yine de yatırımcılar, 40 katlık F/K (P/E) oranına sahip yüksek değerlemeyi, gelecekteki başarıların şimdiden fiyatlanmış olması riskine karşı dikkatle değerlendirmelidir.
